00:00BFM Bourse, culture ETF.
00:04Optimisez vos chances en bourse en toute paresse, surtout avant le week-end.
00:07Laissez faire les ETF, prenez les tendances en faisant la planche.
00:10Julie Connerton et ses experts vous guident dans ce monde des ETF chaque vendredi.
00:13Bonjour Julie.
00:13Bonjour Guillaume, bonjour à tous.
00:14Aujourd'hui on va faire le point sur un ETF thématique liquide,
00:18mais peut-être pas comme vous pouvez l'envisager,
00:20puisqu'on va parler des ETF dédiés à l'eau.
00:23L'eau, c'est l'un des objectifs phares de l'ONU
00:26qui visent un approvisionnement en eau potable pour tous d'ici 2030.
00:31Et c'est dans ce contexte de crise hydrique aggravée par la sécheresse et la pollution
00:36que les ETF eaux captent de plus en plus l'attention des investisseurs.
00:41Olivier Malteste pour Altheis, Biomouni nous rejoint.
00:44Bonjour Olivier.
00:44Bonjour Julie.
00:45Merci d'être avec nous.
00:46Alors on va parler avec vous bien sûr de l'intérêt des ETF eaux,
00:51mais avant cela, est-ce que vous pouvez nous faire le point sur les flux globaux observés en novembre ?
00:56On en est où ?
00:57Alors on a un petit mois de novembre globalement en termes de collecte.
01:00La collecte va se terminer fortement positive à 20 milliards environ d'euros de collecte,
01:04mais c'est le deuxième plus petit mois de l'année,
01:06après le mois d'avril qui avait été très chahité, on se souvient,
01:09avec l'épisode des droits de douane globalement.
01:11Donc un mois toujours positif, 20 milliards, c'est un petit mois globalement,
01:16qui continue comme souvent à aller surtout sur le côté ETF actions.
01:20Donc on a 70% environ des flux qui partent vraiment du côté actions.
01:23Le marché obligataire collecte environ 5 milliards sur le mois,
01:26donc c'est assez consistant aussi.
01:29On a un retour aussi des flux positifs sur les matières premières,
01:32on se souvient donc environ 1 milliard de collecte sur les ETF sur les matières premières.
01:35On avait eu une forte décollecte le mois dernier qui avait suivi une forte collecte,
01:39donc on sait qu'il y a quand même beaucoup de volatilité globalement sur les matières premières,
01:41mais là c'est un mois qui devrait être positif d'environ 1 milliard.
01:45Et une collecte qui reste positive aussi sur le marché émergent,
01:47ça va être certainement un des thèmes de l'année 2025 au global, les flux sur l'émergent.
01:52Et côté actions, ce qu'on peut noter, c'est qu'on a une décollecte sur le côté actions américaine,
01:56et donc plutôt une rotation en faveur de l'Europe sur le mois,
02:00ce qui n'est pas banal globalement sur les flux en général, sur les ETF.
02:03Alors Olivier, on va revenir à l'eau, on le disait,
02:06l'eau qui fait partie des objectifs de développement durable de l'ONU,
02:10mais avec plus de 2 milliards de personnes sans eau potable,
02:13et puis les crises inhydriques qui s'intensifient,
02:15comment aujourd'hui les ETF s'intègrent dans cette tendance mondiale qui est urgente,
02:20et quels sont les principaux ?
02:22Alors c'est effectivement un des objectifs des développements durables de l'ONU,
02:25parmi les 17, c'est le numéro 6 qui avait été fixé et statué il y a 10 ans désormais.
02:32L'objectif pour cet objectif de développement durable justement,
02:35c'est qu'en 2030, on arrive à de manière universelle permettre à tous d'avoir accès à l'eau potable
02:40et d'arriver aussi à gérer de manière un peu plus durable cette ressource globalement rare au niveau de l'eau.
02:45Donc on a des ETF qui existent spécifiquement sur ce marché de l'eau
02:48et donc qui vont viser et qui vont investir dans les entreprises dont le chiffre d'affaires
02:51est de manière relativement importante utilisé et en lien avec justement
02:55tout ce qui va être l'infrastructure liée à l'eau,
02:57qui va être aussi également sur tout ce qui va faciliter du coup globalement
03:00le fait d'avoir de l'eau propre et de l'eau potable assez facilement.
03:04Et on a 5 ETF qui existent, dont 2 principaux qui existent depuis 2007,
03:08donc déjà avant ces objectifs de développement durable de l'ONU
03:12et qui représentent chacun environ 2 milliards d'euros globalement.
03:15Donc 5 ETF uniquement, mais 2 principaux vieux avec environ 2 milliards d'euros chacun sous collecte.
03:21Et ils s'appuient sur des indices variés, sur des sous-jacents assez variés.
03:25Qu'est-ce qui distingue les différents sous-jacents sur lesquels s'appuient les différents ETF
03:28pour ceux qui aiment cette thématique ou qui veulent y investir ?
03:31Alors déjà, il va y avoir l'univers d'investissement de départ,
03:33c'est-à-dire que certains vont rester uniquement sur les marchés développés
03:35et donc vont aller un peu plus loin sur l'émergent.
03:37Donc ça, c'est la première idée.
03:38Ensuite, globalement, il y a comment est-ce qu'on va sélectionner
03:40et quel poids au niveau du chiffre d'affaires en lien avec l'eau on va garder ?
03:44Est-ce qu'on va garder 60% ? 80% ?
03:46Donc il va vraiment avoir ce critère de sélection-là.
03:48C'est ce qui est compliqué dans les ETF thématiques,
03:50c'est qu'est-ce qui va rentrer vraiment et qu'est-ce qui fait du sens dans la thématique.
03:53Et une fois qu'on a cet univers-là, ce qui va varier aussi,
03:55c'est que certains vont rester pondérés par les capitalisations,
03:58donc chercher à me donner plus de poids aux plus grosses entreprises
04:00en lien avec ce secteur de l'eau,
04:01quand d'autres vont être plutôt globalement diversifiés
04:04et vont chercher à être équipondérés en fonction des différents thèmes.
04:08Et on va arriver du coup avec des indices qui vont avoir un nombre de titres
04:11qui va aller de 60 à environ 100 titres
04:13et plus ou moins concentrés en fonction de ces années.
04:16Et alors l'eau, il y a des années sèches,
04:18au contraire, il y a beaucoup trop d'inondations.
04:21Bref, est-ce qu'il y a une volatilité spécifique liée à la météo ?
04:24Est-ce que les ETF eaux sont très météo-sensibles ?
04:27Alors ils sont météo-sensibles,
04:28mais ce qui est aussi intéressant actuellement,
04:30c'est qu'il y a une nouvelle thématique qui arrive un petit peu,
04:31c'est lié aussi à l'IA globalement, là aussi.
04:34Et ça ressemble un peu à l'électricité, pourquoi ?
04:37Parce qu'on sait, tout ce qui va être utilisation du coup de l'IA
04:41et des réseaux qui vont permettre justement d'utiliser ces énergies artificielles
04:45ont besoin d'une part d'être rafraîchis et d'utiliser l'eau pour ça,
04:48donc c'est une forte consommation d'eau et c'est aussi ce qui est prévu.
04:51Et puis également, comme l'électricité,
04:53on a besoin de plus d'électricité pour faire de l'IA
04:54et si l'électricité vient notamment par le nucléaire,
04:57il faut aussi refroidir plus les centrales.
05:00Et donc il y a ce nouveau thème aussi qui vient
05:01et ça peut être un moyen de manière peut-être un peu moins chère
05:05en termes de valorisation de jouer ce développement de l'intelligence artificielle,
05:08de jouer ce développement de la technologie.
05:10L'électricité commence aussi à être très recherchée,
05:13donc ça peut être le moyen aussi.
05:15C'est ce qui va aussi intéresser potentiellement les investisseurs
05:18sur cette thématique de l'eau globalement
05:20puisque ça va devenir de plus en plus crucial comme thématique.
05:23Est-ce que vous pensez Olivier que les ETF eau finalement
05:26c'est une sorte de sous-marque des ETF transition énergétique ?
05:30Effectivement, on peut le voir comme ça.
05:32Et c'est vrai qu'il y a eu, quand on regarde les flux globalement,
05:34jusqu'en 2021 et surtout en 2021,
05:36il y a eu environ 2 milliards de collectes juste sur cette année
05:39sur vraiment cette thématique de l'eau,
05:40ce qui suivait aussi les énergies alternatives
05:42et ce qui suivait un petit peu tout ça.
05:43Donc c'est vrai que c'est relativement lié.
05:45Depuis 2021, on n'a que des années de rachat consécutif,
05:48de décollectes globalement sur ces ETF.
05:50Mais il y a cette nouvelle thématique quand même
05:52qui pourrait redonner de l'intérêt, notamment sur l'ETF eau.
05:55Merci beaucoup Olivier Maltès.
05:56Je rappelle que vous êtes le directeur des investissements
05:58de Altheis by YouMoney.
06:00Merci.
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