00:01BFM Bourse, culture ETF.
00:04Pour investir en bourse, optimiser vos chances en toute paresse, laissez bosser les ETF à votre place.
00:09Julie Cohen-Eurton et ses experts chaque vendredi. Bonjour Julie.
00:12Bonjour Guillaume, bonjour à tous. Et oui, et pourquoi pas aujourd'hui sortir des sentiers battus
00:15avec un placement peut-être un peu moins traditionnel comme les ETF, marchés et margents.
00:21Caroline Baron pour Franklin Templeton est avec nous. Bonjour Caroline, bienvenue.
00:25Bonjour Julie, bonjour Guillaume et un grand bravo pour cette émission.
00:27Ah, très gentil, on la doit à Guillaume.
00:31Plus de 100 milliards de dollars investis dans les actions internationales depuis le début de l'année,
00:3512 milliards rien que sur les ETF émergents ces trois derniers mois, c'est énorme.
00:40Vous allez nous livrer dans un instant des idées d'ETF émergents,
00:43mais d'abord, qu'est-ce que ces chiffres disent du marché et quels sont les derniers flux que vous avez observés ?
00:48Non, tout à fait, effectivement, les chiffres que vous avez indiqués sont tout à fait corrects.
00:52Donc ces flux, en fait, indiquent un regain de confiance pour les marchés émergents.
00:56Probablement une volonté de diversification de la part des investisseurs,
01:02peut-être une volonté de diversifier au-delà des États-Unis.
01:06Cet exceptionnalisme américain est en train peut-être de prendre un petit peu du recul
01:12et les marchés émergents gagnent en intérêt.
01:15Maintenant, si on regarde les marchés émergents de plus près,
01:18on a eu aussi de très très belles performances.
01:19Cette semaine, on voit la Corée, l'indice COSPI, qui est l'indice local, progresser de 5,4 %,
01:26donc des performances qui sont très très belles.
01:29Et quand on regarde un petit peu depuis le début de l'année, notamment sur la Corée du Sud,
01:33on est à pratiquement plus de 50 % de performances.
01:36Quand on regarde dans le détail sur les flux,
01:39la semaine dernière, on a eu à peu près 900 millions de dollars sur les ETF émergents.
01:44C'est leur plus haut niveau depuis deux mois.
01:47Quand on regarde après dans le détail, on a une allocation 60-40 entre les émergents au global,
01:53donc par exemple un indice FTSE Emerging Markets ou MSCI Emerging Markets,
01:58et 40 % qui est allé sur des indices plus pays.
02:02Quand on regarde les indices pays, on a vu beaucoup de collectes aller sur la Chine en particulier,
02:07qui est en forte progression, donc plus 300 millions de dollars depuis la fin août.
02:12Notre ETF en particulier, le Franklin, FTSE, Chine, est au-delà de 2 milliards de dollars d'encours,
02:19et on a vu de forts flux aller sur cet ETF cette année.
02:22Et au-delà de ça, l'Inde aussi est d'un fort intérêt.
02:27On revoit des flux depuis début septembre, donc plus de 150 millions de dollars aller sur l'Inde,
02:33alors que l'Inde était en décollecte les cinq semaines d'avant.
02:36Alors justement, vous en parlez de l'Inde, on a d'un côté l'Inde avec sa croissance régulière,
02:40et puis de l'autre, on a la Chine et ses opportunités.
02:43Quand on est investisseur ETF, comment on fait pour tirer parti de ces deux pays ?
02:48Non, c'est une bonne question en fait.
02:49Ces pays présentent des trajectoires d'investissement qui sont complémentaires,
02:53deux pays complètement différents, donc on peut tout à fait les avoir tous les deux dans le portefeuille.
02:57La Chine, et ce qui est intéressant de noter, c'est que nous avons eu le délisting de Evergrande,
03:01cette société immobilière, grosse société immobilière qui a été délistée le 25 août.
03:07Et depuis 2021, on observe que le marché chinois est de son plus haut.
03:12Et 2021 correspond au moment où les problèmes ont commencé à arriver à Evergrande.
03:17Donc on pense qu'on a tiré un petit peu un trait sur le passé, quelque part un trait symbolique,
03:21et on commence à revoir la Chine arriver dans les flux.
03:24C'est un marché en hausse, malgré un contexte géopolitique quand même assez compliqué,
03:29mais c'est la deuxième plus grande économie mondiale,
03:33avec quand même des valorisations qui restent très intéressantes à ce stade.
03:37Et donc de notre côté, les investisseurs qui sont en Europe nous font part de leur attrait pour ce pays en particulier.
03:44L'Inde, les dynamiques sont complètement différentes.
03:47On a un marché à la démographie qui est très intéressant, un marché jeune,
03:50avec un développement de la classe moyenne, donc une consommation intérieure qui va prendre le relais.
03:56Donc des dynamiques complètement différentes.
03:59On voit aussi le secteur de l'IA devenir très intéressant,
04:02donc provoquer des opportunités de croissance.
04:05Donc avoir ces deux pays l'un à côté de l'autre dans un portefeuille n'est pas du tout délirant.
04:11Au contraire, et c'est là où les ETF jouent un rôle extrêmement intéressant,
04:14parce que les ETF sont des outils d'accès simples, faciles, transparents, peu coûteux.
04:20Et chez nous, chez Franklin Dappleton, vous pouvez accéder à ces marchés autour de 9 à 19 points de base, par exemple.
04:26Donc des choses qui sont quand même très intéressantes aujourd'hui pour les investisseurs.
04:29Il y a quand même cette question de la conformité vis-à-vis du droit européen.
04:33Est-ce que tous les ETF émergents, ils respectent les règles, et notamment...
04:37Alors il y a une directive, UCITSV, et vous la prononcez en entier,
04:43mais qui vise à protéger les investisseurs.
04:45Tout à fait, en fait. Ce sont des règles de diversification qui permettent aux investisseurs européens
04:50d'avoir un petit peu des règles de sécurité.
04:53Aujourd'hui, la gamme d'ETF émergente chez Franklin Dappleton répond à ces contraintes-là de diversification,
05:00et donc permet d'assurer un filet de sécurité aux investisseurs.
05:04Donc aujourd'hui, quand on investit dans un Franklin, Fuzi, Chine,
05:08on a accès à un panel de 900 à 1000 différentes actions chinoises,
05:14et donc cela permet d'avoir une plus grosse diversification dans le portefeuille.
05:17Même chose sur l'Inde.
05:19Merci beaucoup, UCITSV, chaque vendredi, à trouver aussi en replay Julie Colleton et ses experts.
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