00:00Tout pour investir, la boîte à outils.
00:04Non mais j'en étais à me dire, vous allez voir qu'ils vont nous taxer le livret A.
00:09Eh bien, ils ont trouvé presque pire, ils veulent nous taxer l'assurance vie.
00:15Christian Fontaine du magazine Le Revenu, merci d'être resté avec nous.
00:18Donc voilà, encore une fois, ça a été décidé à l'Assemblée, ça passera par les fourches codines du Sénat,
00:25ça reviendra à l'Assemblée, il y aura sans doute des commissions qui vont arbitrer,
00:29donc paniquez pas.
00:31C'est pas encore fait, c'est encore loin d'être fait.
00:33Mais l'idée de taxer l'assurance vie, ça vous a fait surchauffer les neurones, Christian ?
00:40Non, ça passe pas.
00:41Ça passe pas, pourquoi ? Parce que d'abord c'est une erreur, et je dirais que c'est une erreur au moins pour trois raisons.
00:46D'abord, parce que contrairement à ce qu'on peut entendre ici ou là, l'assurance vie est un placement populaire,
00:5120 millions de contrats, 20 millions de bénéficiaires, 40% des Français détiennent un contravi.
00:58Ensuite, et ça c'est l'idée clé de cette nouvelle taxe sur l'assurance vie, c'est que l'assurance vie ne serait pas productive.
01:06Et il y a encore des chiffres qui sont sortis hier, l'assurance vie, 63% des encours d'assurance vie sont placés en titre d'entreprise,
01:1425% en actions, 33% en obligations et 5% en immobilier d'entreprise.
01:19Alors ça c'est France Assureur qui le dit, vous allez me dire, oui c'est France Assureur, la Banque de France dit exactement la même chose.
01:25Tout le monde dira exactement la même chose, c'est l'économie réelle ?
01:28Bien sûr, alors on dit aussi souvent, non seulement ça c'est l'économie réelle, parce qu'aujourd'hui le premier poste d'investissement,
01:35les premiers postes d'investissement des assureurs vie, ce sont les actions, les obligations d'entreprise,
01:39notamment du secteur financier.
01:41Le poste d'investissement dans des obligations souveraines, ça ne représente que 24% des placements de l'assurance vie.
01:48Et le pire de tout, c'est qu'on pourrait dire que qu'est-ce qu'il y a de plus d'économie réelle que d'investir dans de la dette d'un État ?
01:54Alors en plus, effectivement, la dette de l'État finance quoi ?
01:57Finance bien les retraites des fonctionnaires, finance les salaires des instituteurs, des militaires, des gendarmes, etc.
02:07Bien sûr, tout ça c'est de l'économie, on ne peut plus productif.
02:09Et si vous permettez, troisième raison pour laquelle il ne faut pas cette nouvelle taxe sur l'assurance vie est une très mauvaise idée,
02:19c'est que l'assurance vie cartonne, l'assurance vie a trouvé sa place.
02:23Encore une fois, les chiffres sont sortis hier, depuis le début de l'année, la collecte nette en assurance vie, 39,4 milliards d'euros.
02:30C'est 18,8 milliards de plus que l'année dernière à la même époque.
02:36Avec en plus la décollecte massive qu'il y a eu sur le livret A.
02:38Sur le livret A, je sais.
02:39Ceci explique cela, effectivement, des collectes et de l'autre côté.
02:43Donc pourquoi vouloir casser, je dirais, un dispositif qui fonctionne, qui pèse quand même plus de 2 000 milliards d'euros,
02:50sur quelques 70% du PIB, et qui donne entière satisfaction à la fois aux professionnels, les assurés.
02:58Et si vous permettez, je poursuivrai le coup de gueule en disant que s'attaquer à l'assurance vie,
03:04c'est s'attaquer au principal placement des Français après la résidence principale.
03:09L'assurance vie pèse 5 fois plus lourd que le fameux libraire que vous venez de citer, qui est souvent une résidence, qui est souvent une référence.
03:16Et au-delà même de s'attaquer au premier placement des Français, c'est s'attaquer aux épargnants.
03:22Et les épargnants, c'est quoi ? C'est quelqu'un comme vous et moi qui décide de ne pas consommer la totalité de ses revenus
03:29et d'en mettre de côté une certaine partie en vue de prévenir éventuellement ses vieux jours et pour consommer plus demain.
03:37Je dirais, il n'y a pas. L'épargnant est tout à fait respectable et aussi respectable que le consommateur.
03:41Ce qui est assez curieux finalement, c'est qu'on a des députés qui nous inventent ce terme de fortune improductive.
03:49Mais en omettant un truc, c'est de nous signifier ce que c'est qu'une fortune productive.
03:54Je veux dire, à ce moment-là, il faut soutenir l'investissement en actions.
03:58Il faut prendre des parts de SCPI.
04:01Bien sûr, il y a une moult interrogations sur qu'est-ce qu'un investissement productif ?
04:09Lorsqu'on investit dans un appartement pour le louer, et on voit à Paris, dans les grandes villes, à Lyon,
04:16on voit très bien que ça répond à une demande.
04:18Est-ce que c'est un investissement productif ou non ? Je vous pose la question.
04:22Par contre, s'attaquer, et même au-delà, les députés s'attaquent à l'épargne des Français.
04:31C'est vrai qu'en France, les épargnants ont mauvaise presse.
04:34A l'inverse, des consommateurs qui, eux, font tourner la machine économique que nini.
04:38Enfin, épargnants et consommateurs, chacun, d'abord, la plupart des Français sont à la fois épargnants et consommateurs,
04:44et ensuite, chacun a un rôle à la fois micro et macroéconomique.
04:48Donc, la vraie question qui se pose, on espère, bien sûr, vous avez entièrement raison de le préciser,
04:53c'est qu'on n'en est pas au niveau de la mouture finale du PLF 2026.
04:57Donc, on verra ce qui va rester ou pas.
05:00Ceci dit, rien ne vaut.
05:03On peut toujours se préparer au pire, et en espérant le meilleur.
05:07Et se préparer au pire, ça serait tout simplement, en fait, de diversifier un tout petit peu son contrat d'assurance-vie,
05:11parce que lorsqu'on regarde bien, en fait, le fameux fonds en euros,
05:14c'est-à-dire l'assurance-vie traditionnelle à capital garanti,
05:17qui rentrerait dans la base taxable de ce nouvel impôt sur le capital improductif.
05:24Donc, peut-être que la petite astuce, et ça serait de diversifier son contrat.
05:28Le fonds en euros pèse encore environ des deux tiers de l'assurance-vie.
05:32Mais, et ça, c'est vraiment, ça peut être l'occasion, on peut faire de ce mal un bien,
05:37parce que ça peut être l'occasion de regarder la composition de son contrat d'assurance-vie, encore une fois.
05:41Et de le ventiler, peut-être un petit peu mieux, ou de trouver d'autres supports.
05:44Bien sûr. L'assurance-vie, ce n'est pas un placement, c'est une enveloppe fiscale.
05:47Au sein de cette enveloppe fiscale, vous investissez dans des fonds de niveau de risque différent.
05:52Vous avez le choix entre les fonds référencés par votre assureur.
05:55Et donc, dans la conjoncture actuelle, avec des fonds en euros,
05:59qui est une inflation autour de 1% et des fonds en euros qui rapportent autour de 3%,
06:03ça vous fait un gain de pouvoir d'achat avant le prélèvement sociaux autour de 2%.
06:08Ce n'est pas forcément non plus très satisfaisant d'y placer l'essentiel de votre argent.
06:14Donc, le fonds en euros n'est plus la réponse, l'alpha et l'oméga de toutes vos problématiques patrimoniales.
06:18Vous pouvez profiter, je dirais, de ces tergiversations fiscales à l'Assemblée nationale
06:25pour vous interroger sur la composition de votre contrat d'assurance-vie
06:29et pourquoi pas diversifier, adopter ce qu'on aime beaucoup au revenu,
06:33la stratégie 60-40, 60% de fonds en euros et 40% d'unités de compte investies en bourse,
06:39des produits purs, pourquoi pas des ETF.
06:43On dit parfois, l'autre jour, j'étais avec un professionnel qui m'a dit
06:45les ETF, c'est encore mieux que la bourse, c'est simple et c'est diversifié.
06:48Pourquoi pas profiter, je dirais, de ces attaques injustifiées et infondées sur l'assurance-vie
06:56pour davantage diversifier son contrat d'assurance-vie vers l'économie productive ?
07:01Vous ferez plaisir aux députés et puis vous gagnerez davantage
07:05puisque sur le long terme, ces placements sont plus rémunérateurs que le fameux fonds en euros.
07:10Bien sûr, il y a une petite prise de risque, donc il faut avoir un horizon,
07:13il faut pouvoir bloquer votre argent au moins 5 à 10 ans devant vous.
07:17Mais parfait, et puis on reparlera des ETF une prochaine fois
07:21parce que là, il y a beaucoup à dire et ça peut être effectivement l'occasion
07:25d'une diversification saine et simple vers la bourse
07:28et vers une prise de risque un petit peu maîtrisée.
07:31Merci beaucoup Christian Fontaine du magazine Le Revenu
07:34et on vous retrouve très bientôt au sein de cette boîte à outils
07:37toujours très écoutée, toujours très utile.
07:39Merci.
