00:04Et pour finir cette émission, l'œil de l'expert, où nous allons revenir sur les nouveaux défis auxquels fait
00:09face le secteur de la gestion de patrimoine.
00:11Pour en parler, nous avons le plaisir d'accueillir sur le plateau de Smart Patrimoine, Cédric Hébinger. Bonjour Cédric.
00:16Bonjour Nicolas.
00:16Merci d'être avec nous, vous êtes directeur d'AXA Thema, mais aussi de la distribution externe chez AXA Wealth
00:21Management.
00:21Et on va commencer tout de suite avec une question sur le comportement des investisseurs, ou en tout cas des
00:25épargnants.
00:26On voit que l'assurance-vie voit ses encours progresser de 6,5% sur un an en 2025.
00:31Qu'est-ce que ça nous dit du comportement des épargnants dans ce contexte, dans le contexte qu'on connaît
00:38actuellement, dans ce contexte d'incertitude, si je peux le qualifier ainsi ?
00:41Alors effectivement, année 2025 record, mais 2026 également, c'est record après record.
00:46Le mois de mars a encore été un mois exceptionnel pour l'assurance-vie.
00:49D'accord.
00:50Le taux d'épargne en France est élevé, plus de 18%. En moyenne, c'est plutôt autour de 14-15%.
00:57Et le seul moment où il a été supérieur à ce qu'on vit actuellement, c'était la période Covid
01:01et nous étions confinés.
01:02D'accord.
01:03Alors, en période effectivement d'incertitude, de contexte politique, géopolitique, inflation, inquiétude sur le pouvoir d'achat, les Français ont
01:12un comportement prudent.
01:14Ils épargnent. Ils épargnent notamment sur l'assurance-vie.
01:18Dans un premier temps, la recherche, c'est la constitution d'un capital et la préservation de ce capital.
01:25Mais depuis quelques mois ou années, on constate un changement un petit peu dans le comportement, puisqu'ils vont aller
01:34chercher davantage de rendement.
01:36Ils vont chercher plus de rendement.
01:37D'accord.
01:37La volonté, c'est d'aller chercher plus de rendement.
01:39Alors, on constate depuis quelques mois le retour en force du fonds en euros, qui redevient plus attractif dans un
01:47environnement.
01:47Qui propose un peu plus de rendement.
01:48Exactement. C'est du rendement avec de la sécurité.
01:51Mais ce que l'on constate aussi, c'est également davantage d'investissement vers les unités de compte et les
01:57produits diversifiés.
01:59Et l'assurance-vie le permet, avec davantage effectivement de flexibilité, permettant d'aller chercher une multitude de supports à
02:05l'intérieur des contrats.
02:06Ça veut dire qu'on n'est pas sur de l'épargne de précaution, on est sur de l'investissement
02:08à moyen long terme pour le coup ?
02:10Alors, il y a de l'épargne de précaution, au travers notamment de l'actif en euros.
02:16Mais également, effectivement, des logiques de préparation à la retraite, de financement de projets.
02:20Et donc, d'avoir des contrats à l'assurance-vie qui permettent de faire tout ça.
02:23Et donc, d'aller chercher dans ce cadre-là davantage de rendement.
02:26L'assurance-vie est également très souvent citée pour ses vertus en matière de transmission de patrimoine et de succession.
02:33On fait face à ce qu'on appelle la grande transmission à venir.
02:36Il y a plusieurs études sur le sujet, mais j'ai pris ce chiffre-là.
02:399 000 milliards d'euros qui vont être transmis dans les 15 prochaines années.
02:42Comment est-ce qu'on accompagne les épargnants sur le sujet ?
02:45Alors, effectivement, la grande transmission, on s'oriente vers un mouvement massif de transfert de capital,
02:51de transfert de richesses, probablement le plus grand dans l'histoire française.
02:57Il y a en premier temps, effectivement, un transfert entre la richesse ou les richesses qui ont été accumulées par
03:04les générations précédentes
03:05vers, effectivement, les générations futures, avec un objectif de préparer cette transmission,
03:13de financer, de préparer également des projets.
03:16Donc, comment ça s'accompagne ?
03:18Alors, les conseillers, les professionnels de la gestion de patrimoine vont pouvoir tout d'abord l'accompagner en l'anticipant.
03:24Souvent, la transmission, elle est plutôt subie ou elle intervient tardivement.
03:29Donc, on déclenche la discussion ?
03:30On déclenche la discussion, on fait preuve, effectivement, de pédagogie, on fait un bilan et une approche globale des clients.
03:38Donc, une approche et un bilan familial, patrimonial, fiscal, pour ensuite pouvoir proposer des outils adaptés aux objectifs des clients.
03:49Donc, l'assurance-vie est une pierre, effectivement, angulaire, par la flexibilité qui est offerte, et puis le cadre fiscal.
03:56Mais il y a bien d'autres objets.
03:58On peut, effectivement, parler de donation, de démembrement, de préparation à la retraite,
04:04et donc de se coller au plus près des ambitions et des souhaits des clients.
04:09Donc, c'est beaucoup de pédagogie et de la préparer le plus en amont possible, cette transmission.
04:15Rapidement, qu'est-ce que ça change pour un acteur comme AXA Théma, ces nouveaux questionnements, ces nouveaux enjeux en
04:22matière de gestion de patrimoine ?
04:23Alors, ça change, j'ai envie de dire, pas grand-chose, si ce n'est effectivement une masse de capitaux
04:29à placer dans les années à venir.
04:31AXA Théma, c'est 30 ans de présence, c'est 30 ans de confiance et d'expertise auprès des conseillers
04:37en gestion de patrimoine et des courtiers.
04:39Ce qui nous donne, effectivement, une légitimité sur ce marché.
04:42Et comment est-ce qu'on se prépare, comment est-ce qu'on a construit ces 30 ans-là ?
04:45C'est au travers de quatre piliers.
04:49Le premier pilier, c'est, effectivement, l'offre patrimoniale globale et diversifiée.
04:54L'ambition, c'est de pouvoir proposer à nos partenaires CGP des solutions permettant de couvrir l'ensemble du spectre
05:03patrimonial de leurs clients.
05:05C'est l'assurance-vie, évidemment, française et luxembourgeoise.
05:08C'est également l'épargne financière et le crédit patrimonial pour couvrir à la fois l'actif et le passif.
05:14Ça, c'était le premier pilier ?
05:15Ça, c'est le premier pilier.
05:15Alors, les trois autres, rapidement ?
05:17Les trois autres, rapidement.
05:19C'est la proximité, avec des équipes d'inspecteurs présents sur l'ensemble du territoire,
05:25avec un middle office permettant d'accompagner nos partenaires et leur développement au quotidien.
05:29Le troisième pilier, c'est la qualité de service.
05:31Et celle-ci, elle est absolument essentielle et primordiale, surtout dans un niveau de concurrence forte.
05:37C'est un élément de différenciation majeure.
05:39Et le quatrième pilier, c'est le digital, l'outil avec AXA Wealth Digital,
05:44qui est un outil dans lequel on a effectivement mis beaucoup l'accent
05:48et qu'on développe régulièrement pour accompagner nos CGP,
05:52pour leur donner plus de temps pour leurs clients et le conseil.
05:55Merci beaucoup, Cédric Emerger, de nous avoir accompagnés dans Smart Patrimoine.
05:58Merci également à vous de nous avoir suivis.
06:00Et je vous dis à très vite sur Bsmart4Change.
06:02Sous-titrage Société Radio-Canada
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