00:00D'abord, notre Dream Team est là sur le pont, John Plassard pour Cité Gestion.
00:04Bonjour John, avie de vous retrouver.
00:06Bonjour Guillaume, bonjour Antoine.
00:08Il est là, oui, Antoine aussi en fil rouge.
00:09Bonjour Antoine.
00:11Bonjour, bonjour John.
00:12Ça fait maintenant une heure que Wall Street a ouvert, Antoine.
00:14Comment se passe cette nouvelle séance ?
00:16On est dans le vert, très très clairement.
00:18Plus 1,23% pour le Nasdaq, 22 029 points.
00:21Plus 0,72% pour le Dow Jones, 46 462 et plus 0,8% pour le S&P 500.
00:286 607 points.
00:30La meilleure performance, elle est pour le Russell 2000, encore une fois.
00:33L'indice des PME américaines, plus 1,37%, 2539.
00:38La volatilité descend à 25 30.
00:40Et notre CAC 40, lui, il est en hausse d'1,3%.
00:427 847 points avec une forte hausse de l'Euronext Tech Leaders qui gagne 2,3%.
00:49John, donc les discussions entre Iraniens et Américains, ces discussions d'abord existent-elles ?
00:55Non, les Iraniens disent toujours qu'il y a zéro discussion
00:57et il n'est pas question d'accepter le moindre des points présentés,
01:00le moindre des points de négociation présentés par Washington.
01:02Comment vous regardez tout ça, John ?
01:05Déjà, un, s'il n'y a pas de discussion, comment est-ce que l'un et l'autre connaissent
01:09ces 15 points ?
01:10Donc ça, c'est la première des questions.
01:12Alors, ce qui est certain, c'est que les Américains parlent avec quelqu'un.
01:15On ne sait pas vraiment avec qui.
01:16C'est ça la question.
01:17Alors, si on regarde ces fameux 15 points dont on parle,
01:20alors, on ne va pas tous les voir, les passer en revue,
01:24mais la première des choses, c'est évidemment le nucléaire.
01:28C'est vraiment la ligne absolue, la ligne rouge absolue des États-Unis.
01:32Voilà un démantèlement complet des capacités existantes,
01:36un arrêt total de l'enrichissement sur le sol iranien,
01:40et très important, transfert du stock d'uranium enrichi hors du pays,
01:46potentiellement en Russie.
01:47Ce n'est pas dit, mais ce serait possible.
01:49La deuxième des choses, c'est la stratégie à long terme,
01:52puisqu'on voit que, selon les 15 points toujours,
01:57l'Iran ne devrait jamais développer l'arme nucléaire inscrite dans un cadre vérifiable,
02:03c'est-à-dire que les Américains, potentiellement,
02:06pourraient aller vérifier à tout moment s'il y a un développement d'une arme nucléaire.
02:10Après, ce qu'on a, c'est la dimension géopolitique régionale,
02:14puisqu'il devrait y avoir un abandon du soutien au proxy.
02:18Vous savez, le proxy, c'est le financement, l'armement et la logistique dans toute la zone,
02:23donc c'est pour réduire l'instabilité.
02:26Et puis, on termine en disant qu'en fait, il y a évidemment, dans ces 15 points,
02:31la sécurité énergétique mondiale, puisqu'il y aurait une libre circulation dans le détroit d'Hormuz.
02:38Et en contrepartie de tout ça, eh bien, évidemment, la levée complète des sanctions américaines et internationales,
02:47la suppression du mécanisme, ce qu'on appelle snapback,
02:50c'est-à-dire un mécanisme de retour automatique des sanctions internationales,
02:54si l'Iran sort du cadre,
02:56et puis un soutien à un programme nucléaire civil.
03:01Et donc, on voit ici que, potentiellement, eh bien, il y a des points d'accord.
03:07On peut dire qu'il y a des points d'accord ici,
03:08mais sur les 15 points, c'est pas sûr que tout le monde soit d'accord.
03:11Alors, quel sera l'impact de tout ce qui est en train de se jouer ?
03:13Larry Fink, le patron de BlackRock, s'est exprimé.
03:15Pour lui, si le prix du baril atteint les 150 dollars,
03:18les 150, eh bien, cela déclencherait une récession globale,
03:22peut-être, le dit-il aussi, pour pousser Donald Trump à conclure ce conflit.
03:26Si on atteint les 150, ça déclencherait, d'après Larry Fink, une récession globale.
03:30Il se trouve que c'est dans ce contexte que les Américains, les États-Unis,
03:33ont émis de la dette hier, et notamment de la dette court terme.
03:35On sait que l'administration Trump veut absolument raccourcir
03:37les maturités des échéances américaines.
03:40Là, on a eu une adjudication qui s'est très moyennement passée, en l'occurrence, John.
03:44Oui, une adjudication à deux ans, qui a été très mal, ce qu'on dit, absorbée,
03:49et qui montre, effectivement, que les investisseurs deviennent de plus en plus réticents
03:53à financer la dette publique américaine, en tout cas à court terme.
03:57On a eu un rendement très intéressant à 3,93 %, forte hausse par rapport au mois précédent,
04:04et ça traduit bien évidemment de la part des investisseurs,
04:08eh bien, une exigence de primes de risque plus élevée.
04:11Donc, autrement dire, on a le coût du financement des États-Unis
04:16qui commence clairement à se tendre.
04:19On a aussi un désengagement, on a eu un désengagement assez inquiétant, je dirais,
04:25sur des acheteurs domestiques.
04:27On a des investisseurs locaux qui commencent à lever le pied.
04:31Et donc, on voit ici que dans tout ce brouillard, malgré le fait qu'on sait que les États-Unis,
04:37normalement, si on ne va pas à 150 dollars, comme l'a dit Larry Fling, sur le prix du baril,
04:42eh bien, logiquement, les États-Unis devraient connaître une croissance plus forte,
04:47notamment, que l'Europe.
04:49Mais aujourd'hui, il y a un doute, il y a un doute sur la soutenabilité
04:53de la Banque centrale américaine à rester sur ces niveaux,
04:58sur la soutenabilité de la dette américaine qui s'envole,
05:01et puis aussi sur la soutenabilité de cette crise qu'on a au Moyen-Orient.
05:06– Wall Street est en hausse, le S&P 500 gagne 0,8%, le Nasdaq gagne de son côté 1
05:11,3%.
05:13Et dans ce contexte, alors bien sûr, on craint de l'inflation,
05:15on reviendra sur les propos aujourd'hui de Christine Lagarde,
05:17sur la thématique, la menace d'inflation ici en Europe,
05:20du fait de la hausse des cours du gaz, du pétrole,
05:22mais aussi du plastique.
05:25Dow, qui est un groupe américain, a annoncé doubler sa hausse des prix du plastique
05:29du fait de ce conflit en Iran.
05:31Enfin, ce n'est pas une annonce officielle, mais c'est ce que croit savoir le Wall Street Journal.
05:33Donc, Dow qui s'apprête à augmenter son prix du plastique,
05:36le titre gagne 2,5% là, Wall Street Journal.
05:38– Oui, c'est tout à fait logique, on l'a dit, c'est un choc d'offres
05:42qui se diffuse à toute la chaîne industrielle, et en l'occurrence,
05:46et puis on en avait parlé ensemble la semaine passée, Guillaume,
05:50la fermeture du détroit d'Ormouz, elle perturbe fortement
05:53l'approvisionnement de NAFTA, c'est la matière clé pour les plastiques,
05:58les bouteilles en plastique, etc.
06:00Donc, on a une hausse de prix qui est en train d'arriver,
06:03selon les informations qu'on a.
06:04– Voilà, le Dow doublerait sa hausse prévue sur le polyéthylène,
06:09jusqu'à plus 30 cents par livre, ce qui est énorme,
06:13et évidemment, les hausses de prix, en définitive,
06:17elles se répercutent sur le consommateur américain,
06:19sur les emballages, sur le plastique, sur les produits industriels,
06:22et donc, effectivement, le marché aujourd'hui salue les marges du Dow,
06:29mais ne salue pas l'inflation sur la consommation domestique qui est en train d'arriver,
06:37et donc, on a la confirmation aujourd'hui, après un mois, près d'un mois de crise,
06:45et surtout depuis le début de l'année.
06:46Vous savez qu'au début de l'année, on était à 57 dollars le baril,
06:49donc on est presque au double, en tout cas, on y était il y a quelques jours.
06:53Ça confirme que le choc énergétique ne reste pas seulement dans le pétrole,
06:58il faut le répéter encore une fois.
07:00– Oui, et donc Dow qui compte doubler ses prix sur le plastique,
07:03d'après le Wall Street Journal,
07:04et Air Liquide aussi qui s'exprime sur la pénurie d'hélium.
07:07Air Liquide, cet après-midi, anticipe une pénurie d'hélium à court terme,
07:10en raison de la situation donc au Moyen-Orient,
07:12mais Air Liquide ajoute qu'il va réallouer ses approvisionnements
07:15depuis d'autres zones géographiques pour davantage diversifier les approvisionnements
07:18et moins dépendre de cette seule zone et du détroit d'Ormuz.
07:22À part ça, à part ça, la tech continue d'avancer,
07:25il ne faut surtout pas la perte de vue, la tech,
07:27et Elon Musk, SpaceX devrait faire une demande d'introduction en bourse
07:31dès cette semaine, John.
07:33– Oui, une levée attendue supérieure à 75 milliards de dollars,
07:38ça ferait évidemment l'une des plus importantes introductions en bourse
07:43jamais réalisées, le timing de marché,
07:46malgré toutes les questions qu'on a sur la croissance américaine,
07:51la croissance mondiale, c'est extrêmement favorable,
07:54les satellites, les data centers orbitaux, on a dit,
07:57ça peut attirer des capitaux extrêmement massifs,
08:02c'est un acteur qui est devenu presque systémique,
08:04Falcon 9, Starship, Starlink, SpaceX,
08:08ils dominent tous l'économie du lancement et de la communication spatiale,
08:14c'est vraiment un pilier de l'économie technologique mondiale,
08:18et puis évidemment, c'est un catalyseur pour tout le secteur,
08:21puisqu'on a d'autres entreprises comme Rocket Lab, Planet Labs, etc.,
08:27qui réagissent positivement à cette introduction en bourse,
08:31et puis évidemment, ça va repositionner, qu'on le veuille ou non,
08:35quoi qu'on pense d'Elon Musk, ça va repositionner SpaceX
08:38comme un acteur central des marchés de demain,
08:42donc on a Tesla, évidemment on a SpaceX.
08:45Oui, et alors que d'introduction en bourse attendue dans la tech quand même,
08:47puisqu'on entend parler désormais aussi de SKNX,
08:50qui dépose une demande IPO peut-être d'une valeur de 14 milliards de dollars,
08:54on n'est plus à sa prête, John.
08:56Non, écoutez, on ne se compte plus en millions,
08:59alors on rappelle juste que SKNX, c'est une entreprise sud-coréenne
09:03dans les semi-conducteurs qui fabrique notamment des puces de mémoire,
09:07la DIRAM et le NAND,
09:08et puis donc on aurait une IPO majeure dans les semi-conducteurs,
09:15le dépôt de cette IPO aurait été fait confidentiellement,
09:19mais si on en parle, c'est moins confidentiel aujourd'hui,
09:23c'est une stratégie clairement tournée vers l'intelligence artificielle,
09:27parce que ces fonds qu'on va chercher aux États-Unis sur la bourse américaine,
09:32eh bien ils vont aider à l'expansion des capacités de production notamment,
09:38et puis évidemment en visant Wall Street,
09:42vous avez SKNX qui cherche à se rapprocher des multiples de valorisation américaine
09:47qui sont beaucoup plus élevées,
09:49où sont cotés bien évidemment les leaders mondiaux des semi-conducteurs.
09:53Donc il y a pas mal de choses qui sont en train d'arriver,
09:56malgré tout ce qu'on entend, malgré toutes les craintes,
09:59vous parliez avant de voir le baril de pétrole à moitié plein,
10:03je crois que c'est ce que sont en train de faire certains investisseurs aujourd'hui,
10:07qui ne perdent pas le nord.
10:09Merci John Plassard, très inspiré,
10:12cité gestion avec nous tous les jours,
10:13c'est la Dream Team USA Today,
10:15à demain John pour ces marchés américains qu'on suit qui sont à la hausse.
10:18Si vous avez des questions,
10:19vous tous qui nous suivez sur vos portefeuilles,
10:20n'hésitez pas à nous les adresser en flashant,
10:22en scannant le QR code qui apparaît.
10:24À l'instant sur vos écrans,
10:25vous pouvez aussi retrouver sur les QR codes en replay,
10:27si vous nous écoutez là à la radio.
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