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BFM Business
  • il y a 4 mois
Ce mercredi 10 septembre, dans sa chronique USA Today, John Plassard, associé et responsable de la stratégie d’investissement de Cité Gestion, s'est penché sur le titre Oracle, sa montée boursière record, l'envolée de la fortune de son patron, et sa situation par rapport au cloud, puis les causes de la baisse des prix à la production aux États-Unis, ainsi que la révision historique de l'emploi US. Cette chronique est à voir ou écouter du lundi au vendredi dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer sur BFM Business.

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Transcription
00:00avec nos experts ils sont là la dream team de bfm bourse john plassard pour cité gestion bonjour
00:09john bonjour messieurs ravi de vous retrouver bien sûr on va regarder également ce que fait
00:13aujourd'hui le titre oracle bien sûr on est curieux parce qu'hier soir après la clôture
00:18oracle a battu toutes les attentes notamment en matière de prévision et en après bourse hier
00:23soir et ce matin encore en avant marché on s'attendait à une hausse d'oracle de 30% est
00:28ce que la hausse sera à la hauteur des attentes on va regarder ça ensemble et puis on parlera
00:32aussi donc de l'inflation américaine ça y est donc wall street vient d'ouvrir john et cet oracle qui
00:37donne le la et la tendance on va démarrer par cette hausse effectivement confirmé d'oracle à l'instant
00:42de 30% le titre oracle plus 30 c'est quand même pas une valeur une société née de la dernière
00:48plus oracle ce groupe est né en 1977 comment expliquer cette hausse à l'instant même de 32%
00:54pour oracle écoutez si on regarde les résultats ils sont pas bon vous allez vous allez sourire mais
01:00le chiffre d'affaires le cloud le bénéfice par action sont en dessous des attentes mais évidemment ce qui
01:07est explosif est ce qui explique la flambée du jour c'est une mise à jour absolument stupéfiante du
01:15carnet de commandes on a les commandes déjà signé mais pas encore réalisé qui ont bondi de 359 % pour
01:25atteindre 455 milliards de dollars c'est notamment alimenté par la signature de contrat de plusieurs
01:33milliards de dollars avec seulement trois méga clients alors on imagine qui c'est mais on ne sait
01:39pas exactement c'est pas donné dans le dans le statement et aussi on a des prévisions littéralement
01:46expansion et expansionnel pour la partie oracle cloud infrastructure l'infrastructure dans le
01:55cloud qui prévoit un quasi doublement du chiffre d'affaires chaque année passant de 18 milliards de
02:02dollars cette année à 144 milliards de dollars dans cinq ans donc c'est absolument extraordinaire
02:10évidemment les dépenses d'investissement dans le secteur de l'intelligence artificielle vous savez on
02:15en a parlé depuis un moment le financial times en parlait aussi tout ce qu'on dépense tous les
02:20capex dans l'intelligence artificielle et bien c'est en train de se réaliser alors évidemment certains
02:27parlent de bulles dans l'intelligence artificielle mais les capex les investissements dans l'intelligence
02:33artificielle sont bien sur la table et c'est ce qui explique l'explosion du titre aujourd'hui qui
02:39d'un seul coup ce titre oracle change d'échelle puisque oracle aujourd'hui qui était 12e première
02:4412e capi américaine rentre dans le top 10 là et passe d'un seul coup là avec cette hausse de 30% dans
02:49le top 10 des plus grosses capi devant walmart et jp mangan là à l'ouverture Antoine oui on est au
02:54delà des 800 milliards de dollars de capitalisation on est donc quasiment à l'entrée du club des 1000
03:00milliards du trillion et ça fait virtuellement de larry ellison larry ellison vieux de la vieille de
03:06la tech américaine sans doute un des hommes les plus les plus fortunés du monde parce que il
03:12commence à faire la chasse aux bill gates là au niveau de au niveau de sa fortune personnelle au
03:16vu de la très très forte progression du titre oracle on sent un vrai changement de dimension c'est quand
03:22même assez étonnant de voir oracle signer une telle performance boursière alors même qu'on sort
03:28quand même de résultats trimestriels qui étaient en dessous des attentes mais alors qu'ils sont
03:31qui sont balayés loin avec avec ce changement de dimension donc d'oracle c'est très impressionnant
03:37ça confirme que l'IA permet à des acteurs secondaires de la tech je veux dire oracle c'était
03:41plus un acteur de premier rang ben l'IA permet à ces acteurs secondaires de changer d'échelle et de
03:45revenir à la surface très très vite alors vous le disiez le patron d'oracle d'un seul coup s'enrichit john on n'avait jamais
03:50vu un humain s'enrichir aussi vite qu'aujourd'hui mais c'est pas une façon de parler c'est vrai mais
03:55c'est très facile vous savez en quelques heures 70 milliards de plus dans la poche de larry ellison
04:02antoine vous parliez de microsoft et bien moi je vous parle d'elon musk puisque maintenant à l'heure
04:09on parle la richesse de larry ellison est environ de 364 milliards de dollars alors que elon musk c'est
04:22384 donc il devient le deuxième homme le plus riche au monde c'est absolument délirant on peut le dire
04:30et ce qui est intéressant de regarder c'est que il avait il n'y a pas très longtemps en avril de cette
04:37année donc il ya quelques mois il avait seulement 192 milliards de dollars en poche et donc là on a
04:45quasi doublement sa fortune dans l'espace de quatre ans ça nous laisse bouger c'est incroyable parce que
04:53d'un coup donc grâce à cette hausse d'oracle à l'ouverture de wall street sa fortune larry ellison
04:57le patron d'oracle sa fortune bondit de 70 milliards de dollars jamais un être humain n'avait vu sa fortune
05:03juste sur une seule séance bondir de 70 milliards même elon musk il y avait une super séance pour tesla
05:08c'était en avril sur cette séance là la fortune d'elon musk avait progressé deux fois moins que celle
05:12aujourd'hui de larry ellison 35 milliards à l'époque antoine larry ellison qui était déjà
05:17multimilliardaire à la fin des années 90 début 2000 et qui s'était vu refuser l'entrée à son propre yacht
05:23parce qu'il a l'habitude de s'habiller extrêmement simplement et humblement avec un vieux short un
05:29t-shirt et le videur lui avait interdit l'accès à son propre yacht et s'était rendu compte bien plus tard que
05:35c'était larry ellison oui alors qu'aujourd'hui on refuserait l'accès à un costume cravate parce que
05:39c'est plus à la mode le monde a changé le monde a changé le costume cravate c'est pour ceux qui ont
05:43encore besoin de faire leur preuve je crois que larry ellison on est ensemble cbfm business ouverture
05:52à wall street qui se passe bien donc avec oracle qui déçoit pas du tout donc plus 32% oracle à
05:57l'ouverture le nasdaq en profite et gagne 0,4% oracle intègre le top 10 des plus grosses capi
06:03américaines devant walmart et jp morgan aujourd'hui est ce que ça va pas trop vite quand même enfin john
06:07c'était oracle c'était pas un titre au rabais c'était déjà un titre cher et là d'un coup plus 32 est ce que
06:11c'est pas une forme de bulle potentiel oui alors bulles non mais je dirais qu'une forme de surachat
06:19oui si vous regardez notamment le l'indice des forces relatives c'est le rsi on est nettement au dessus
06:25des 70 donc ça indique que la hausse des rapides des prix pourrait donner lieu à une correction mais
06:31mais mais il faut rappeler une chose c'est un peu la même chose pour nvidia vous savez si vous faites
06:35des prévisions aussi incroyables que celle d'oracle aujourd'hui et que ces prévisions eh bien
06:41bien elles sont réalisées eh bien c'est pas trop cher puisque vous pariez la valorisation c'est une
06:47entreprise c'est le pari sur ses revenus futurs et si vous arrivez à faire les revenus vous promettez
06:53voir au delà des revenus eh bien le titre n'est pas si cher que ça ça paraît assez bizarre mais c'est
06:59le cas aujourd'hui et effectivement si les promesses conquises par oracle eh bien on pourrait
07:08continuer de monter bon aujourd'hui on est sur une tendance donc positive sur le marché américain
07:13il n'y a pas qu'oracle dont on va continuer de parler bien sûr tout au long de l'émission
07:16l'explosion à la hausse de la fortune du patron d'orac il n'y a pas que ça il ya aussi quand même
07:20à suivre l'inflation américaine et les prix à la production qui va qui contribuent aussi à faire
07:24monter le marché aujourd'hui john oui parce que on a eu les prix à la production qui sont très
07:29regardés on avait vu des mouvements sur les marchés très important lors de la dernière publication
07:33des prix à la production eh bien les prix à la production en août ont chuté de 0,1% c'est
07:42inattendu le consensus attendait plus 0,3 et cette baisse est due à une chute de 0,2% des coûts des
07:51services c'est la plus forte chute des coûts des services depuis avril et ce qui est intéressant de
07:56noter vous savez demain on aura l'inflation le fameux cpi américain eh bien on sait que plus de
08:0360% du cpi américain c'est la partie des services donc potentiellement pour avoir une surprise positive
08:10c'est à dire une inflation qui monte pas autant qu'attendu et on verra aujourd'hui puis il ya une
08:16autre chose c'est que si vous regardez en glissement annuel les prix à la production ils sont à plus 2,6
08:23alors que on attendait plus 3,3 donc on voit ici qu'il ya un net ralentissement et que effectivement on
08:32parle de plus en plus et vous l'avez dit en entrée de bfm bourse que en fait on est dans une situation
08:42potentiellement la fête pourrait songer de baisser ses taux de 50 points de base d'autant plus que
08:49que l'emploi faut quand même que l'on parle aussi john l'emploi américain était très nettement mais
08:54alors plus que nettement historiquement révisé à la baisse les créations de postes hier on a eu ce
08:58chiffre incroyable une révision de 900 mille c'est à dire que 900 mille créations de postes qui avaient été
09:02annoncées sur un an ces 900 mille en fait n'existaient pas oui c'est fou la la la la séance
09:10aujourd'hui est folle on a une révision des créations d'emplois vous l'avez dit historique en fait il y
09:16a 911 mille emplois qui ont été littéralement supprimés entre avril 2024 et mars 2025 c'est à
09:27dire que en fait il fallait chaque mois enlevé entre 70 et 80 mille emplois donc c'est bien au
09:35delà de l'ajustement qu'on a vu l'année passée alors on est dans une situation bien évidemment ça
09:40a des répercussions politiques immédiates la maison blanche qui a demandé qui a qui prépare un
09:48rapport critique sur ceux qui publient ces statistiques tandis que vous savez la décision
09:55il n'y a pas très longtemps de licencier la responsable des statistiques aux états unis et
10:01bien semble pour certains analystes justifié parce que les chiffres qui nous sont publiés ne
10:07seraient pas juste alors évidemment une autre chose c'est pour nous les investisseurs on a une
10:13certaine la crédibilité qu'on a dans les chiffres la crédibilité potentielle on a dans les décisions de
10:19la banque centrale américaine et bien sont totalement ébranlés par ce type de révision c'est
10:25on dirait que c'est pas très sérieux lorsqu'on regarde ces chiffres john plassard avec nous associé
10:32responsable de la stratégie d'investissement de cité gestion merci beaucoup john
10:36nous
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