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BFM Business
  • il y a 7 semaines
Ce jeudi 16 octobre, dans sa chronique USA Today, John Plassard, associé, responsable de la stratégie d’investissement de Cité Gestion, s'est penché sur la déclaration de guerre de J. Dimon contre Private Equity, l'inquiétude des Américains sur les terres rares, les perspectives de TSMC sur l'IA, les solides prévisions de Salesforce pour 2030, et les revenus insuffisants d'United Airlines. Cette chronique est à voir ou écouter du lundi au vendredi dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer sur BFM Business.

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00:00l'ouverture à wall street l'actu qui dit waouh elle est aux états unis on va la vivre cette
00:06actu avec notre dream team john plassard cité gestion bonjour john bonjour messieurs et antoine
00:12larigodré en fil rouge re bonjour antoine re bonjour guillaume c'était bien encore ce matin
00:1611h midi tout pour investir les podcasts et replay c'était vraiment ça vraiment de la cave
00:21au grenier on refait tout là on refait toute son allocation toujours intéressant pas mal
00:24d'actifs tangibles aussi parfois inattendus eh ben c'est chouette voilà toujours des pas
00:27de côté aussi originaux antoine wall street vient d'ouvrir comment ça se passe là bas
00:32calmement plus 0 38% pour le nasdaq 22 759 points le dow jones plus 0 27 46 368 et le s&p 500
00:41plus 0 29% à 6690 et notre cac 40 lui il continue son accélération frise 1% de hausse un plus 0 97%
00:50après déjà une belle séance hier on est à 8 155 points à une petite centaine de points de
00:57nos derniers records absolus l'euro next tech leader surperforme légèrement plus 1 0 4
01:02ça monte et le cac qui surperforme il est temps de revenir sur les valeurs françaises et nous dira lesquels
01:06thomas lovodski pour odo bhf sera avec nous dans quelques minutes il parlera cash la bourse cash dans moins de 10 minutes sur bfm business
01:13john bien sûr on suit wall street qui ouvre à nouveau dans le vert on essaiera de comprendre pourquoi se traîne toujours haussier
01:19et parallèlement le private equity qui tente de se redorer enfin refaire une image quoi et jamie damon qui
01:25ben elle n'entend pas de cette oreille jamie damon lance une véritable guerre contre private equity
01:29une guerre voire un match de boxe
01:33jamie damon a traité les acteurs les fonds de crédit privé private equity
01:39à des cafards cachés dans le système il dit que si vous avez un cafard ben vous en avez d'autres
01:44c'est pour vous dire l'ambiance qui a actuellement entre la banque américaine jp morgan et les
01:51et les fonds de private equity et vous avez un fonds de private equity qui est blue own capital qui lui a
01:58répliqué en lui disant que en fait c'était les banques qui elle même avait la responsabilité de
02:04plusieurs défaillances et lorsqu'on parle des défaillances et bien on parle de cette fameuse first brands group
02:11group vous souvenez on en a parlé qui font des pièces détachées pour voiture qui est tombé en
02:18faillite vous aviez plein de banques qui étaient investis dedans donc on a une passe d'armes une
02:23véritable passe d'armes assez violente notamment sur cnbc qui illustre la montée en puissance du
02:30private equity dans le monde c'est un acteur central pour le financement des entreprises et ça devient
02:37un concurrent direct pour les acteurs bancaires donc on est dans une situation où que ce soit
02:45private equity ou banque et bien on a un mano à mano de ceux qui arrivent à prêter le plus voire aller
02:52à des taux les plus les meilleurs taux aux entreprises et ça bien évidemment c'est toujours assez risqué
03:01parce que on a cette question de plusieurs faillites qui ont eu lieu qui potentiellement
03:06pourront avoir lieu dans le futur donc à regarder de très près aussi on est tout en subtilité en
03:12ce moment aux états unis donc jimmy daimon qui dit qu'un certain nombre d'acteurs du private equity
03:16sont des cafards et secrétaire au trésor américain scott bessen qui lui s'en prend à nouveau à la
03:21chine il dit nous n'allons pas laisser un groupe de bureaucrates à pékin tenter de contrôler les
03:25chaînes de production mondiale on sent que la question des terres rares inquiète les américains de plus en plus john
03:30oui et même puisqu'on est dans les noms d'oiseaux scott bessen a qualifié le négociateur chinois de
03:39loup guerrier déséquilibré vous avez bien entendu un loup guerrier déséquilibré alors je sais pas
03:45exactement ce que ça veut dire mais évidemment c'est un regain de tension une passe d'armes dans
03:49les termes qui sont utilisés on avait pourtant en début de semaine on avait on avait parlé de
03:55plusieurs signaux d'apaisement entre les deux parties mais selon scott bessen la
04:00chine aurait franchi la ligne rouge avec ses restrictions sur les terres rares alors il faut
04:05faire attention on sait que potentiellement le présent que si le président de l'homme vont se
04:11rencontrer avant la fin de l'année on n'a pas encore exactement la date si ça va se faire ou pas
04:15mais de son côté aujourd'hui en début d'après midi vous avez le ministère du commerce chinois qui a dit
04:23qu'en fait le contrôle à l'exportation des terres rares n'était pas synonyme d'interdiction
04:30d'exportation donc on joue sur les mots contrôle ne veut pas dire interdiction donc on sait plus
04:36vraiment qui a raison c'est plus vraiment qui menace le plus de la chine ou des états unis mais en tout
04:42cas cet après midi lorsqu'on voit la réaction des marchés en tout cas à l'ouverture mais on a l'impression
04:47qu'il y a une certaine détente détente qui évidemment peut changer dans les prochaines heures
04:52c'est vrai que les indices américains ouvrent dans le vert Antoine nous le disait le smp 500
04:56gagne 0,2% le nasdaq plus 0,6% et ce nasdaq qui fait mieux que les autres indices il est toujours
05:02porté par ce chaudron l'intelligence artificielle encore des résultats spectaculaires en provenance
05:06de tsmc alors le titre à taïwan déjà ce matin a flambé mais il se trouve qu'il y a une double
05:10cotation à wall street du coup on était curieux de voir l'ouverture à wall street pour ce tsmc
05:13c'est une forte hausse que dit tsmc dans cette publication et que disent les perspectives
05:18du groupe sur l'ia alors d'abord il faut rappeler que tsmc c'est le plus important fondeur mondial on a
05:25des résultats supérieurs aux attentes et surtout l'entreprise s'est montré nettement plus optimiste
05:33pour 2025 elle anticipe une croissance à deux chiffres notamment grâce à la demande soutenue en
05:41l'intelligence artificielle et en puce avancée évidemment alors l'entreprise elle prévoit aussi une
05:47accélération de ses livraisons de puces gravés si on va un peu plus dans les détails en trois
05:53nanomètres c'est devenu essentiel pour notamment les smartphones les data centers et puis les
05:58accélérateurs d'intelligence artificielle et ce qui est intéressant aussi de noter c'est qu'on voit un
06:04redémarrage du cycle d'investissement des fabricants d'intelligence artificielle qui devraient
06:10soutenir la marge opérationnelle du groupe dès le premier semestre 2025 donc vraiment on voit ici
06:17le message sur l'intelligence artificielle et aussi le rôle central de tsmc dans la chaîne mondiale des
06:25semi conducteurs donc très positif pour l'entreprise évidemment pour les semi conducteurs et plus
06:31globalement pour l'intelligence artificielle et il ya un comeback parce qu'on se disait cette
06:35entreprise est en train de partir à la dérive et de rater l'opportunité liable un comeback c'est
06:39celui de salesforce qui aussi a publié ses résultats et pour une fois c'est bien pris par le marché plus
06:438% salesforce à wall street en ce moment john il n'avait que des déceptions sur salesforce et
06:50aujourd'hui ils ont annoncé enfin cette nuit ils ont annoncé visé un chiffre d'affaires supérieur à 60 milliards de
06:56dollars d'ici 2030 c'est au delà des prévisions du marché donc évidemment c'est pris positivement par les
07:04investisseurs mais ce qui est intéressant c'est encore une fois c'est que cette ambition repose évidemment
07:11sur l'intégration de l'intelligence artificielle une nouvelle fois dans ces solutions de gestion de la
07:18relation client et en plus ils ont réaffimé leur objectif de marge élevée et de retour aux actionnaires
07:26notamment sur des rachats d'actions c'est que les actionnaires adorent lorsqu'on parle de rachat
07:31d'actions ben là c'est encore le cas donc pour une fois on a une bonne surprise sur salesforce qui
07:37avait énormément souffert depuis le début de l'année c'est vrai on a vu aussi dans l'aérien
07:42il ya quelques jours la publication de delta airlines qui avait agréablement surpris des
07:45perspectives des prévisions records pour delta c'est moins bon pour united airlines on va regarder
07:50cette publication dans les yeux parce qu'on a une baisse là c'est l'inverse de delta il ya quelques
07:53jours une baisse d'un et demi pour cent sur united qu'est ce qui déçoit le marché aujourd'hui john si
07:58on regarde le chiffre d'affaires il est légèrement en hausse au troisième trimestre mais on est dans
08:05une situation où les résultats sont jugés mitigés par les investisseurs et surtout les prévisions
08:12pourquoi parce que on a une pression accrue sur les marges opérationnelles qui sont liées à la hausse
08:18des coûts du carburant un carburant pourtant on avait vu le prix du pétrole qui baissait vous
08:23savez que les entreprises aéronautiques et bien achètent en avance évidemment leur carburant et
08:29puis à la baisse du rendement sur certaines lignes internationales et ce qui est peut-être un peu plus
08:35compliqué à lire c'est que ils indiquent des ralentissements des réservations pour la fin de
08:41l'année alors est ce que ça veut dire que les gens voyagent moins oui c'est sûr mais c'est surtout sur
08:48les vols long courrier et on sait que on a notamment en provenance du canada moins de canadiens qui vont
08:55aux états unis pour des questions politiques et peut-être aussi européens les européens donc ça
09:00veut pas dire que les américains consomment moins mais ça veut peut-être dire qu'il ya un espèce alors le
09:05mot est un peu trop fort évidemment il ya une espèce de boycott de la part de certains voyageurs qui
09:12auraient voulu passer à noël à new york par exemple voyez ce titre united airlines recule en ce moment
09:18d'un et demi pour cent alors que wall street a ouvert si vous avez des questions sur vos
09:22portefeuilles adressez les nouveaux questions en ce cas non en flashant le qr code qui apparaît sur
09:26vos écrans et qui apparaîtra tout au long de l'après midi on y répondra c'est julie que l'arton et
09:29ses experts qui répondront à vos interrogations dans quelques minutes culture bourse comme chaque jour ce
09:35sera dans à peine dix minutes dernière question quand même sur sur et pendant ce temps hollywood
09:39quoi hollywood qui voit les acteurs de l'intelligence artificielle multiplier les
09:43investissements et qui plus que jamais hollywood les acteurs de hollywood s'inquiètent pour leur
09:47avenir c'est à la une de tous les journaux aux états unis aujourd'hui c'est c'est vraiment le
09:51scandale et c'est assez nous ça nous fait peut-être rire mais moi un peu moins les acteurs parce que vous
09:56avez le syndicat des acteurs qui ont dénoncé qui a dénoncé la montée en puissance des acteurs
10:02virtuels générés par l'intelligence artificielle et vous avez une actrice virtuelle si je peux me
10:08permettre qui s'appelle tilly norwood qui est accusée de menacer l'emploi des comédiens alors
10:14j'ai regardé ce que le rendu et le rendu est absolument exceptionnel on n'a pas l'impression
10:21que c'est une actrice en fait enfin on a l'impression que c'est une actrice mais ça ne l'est pas donc
10:25évidemment d'un autre côté vous avez les studios qui voient ces technologies comme une opportunité de réduire
10:31les coûts de production réduire les coûts qui sont payés aux acteurs évidemment ça fait peur à
10:38absolument tout le monde alors la question c'est bien évidemment de savoir si par exemple tilly
10:44nordwood cette fameuse actrice virtuelle et bien arrivera à nous faire rire pleurer dans son jeu
10:51d'acteurs qui potentiellement et bien lorsque l'intelligence générative ira un peu plus loin
10:57pourra nous faire par exemple pleurer c'est que moi j'aime bien pleurer devant les films et vous
11:02n'êtes pas seul ne vous sentez pas seul on est quelques-uns et on est dans la même équipe là-dessus
11:07john plassard avec nous pour cité gestion merci beaucoup john on pleure assez peu sur le marché
11:12américain en ce moment au contraire c'est tous les jours la fête on est encore en hausse aujourd'hui
11:15sur les trois indices le cac aussi après sa progression de 2% hier il gagne 1% alors notez quand même
11:20ironie des choses que la lanterne rouge aujourd'hui c'est un groupe de luxe c'est kering la star des derniers
11:24mois sur le marché parisien bien kering est lanterne rouge du cac moins deux et demi parce
11:28qu'après son incroyable envolée son incroyable épopée des dernières semaines et bien behrenberg passe
11:32à vendre oui à vendre sur kering ça peut passer assez vite d'acheter à vendre mais c'est le cas
11:37là et behrenberg qui abaisse donc son opinion on reparlera du potentiel du luxe après l'incroyable
11:41épopée surtout hier dès le vmh
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