00:00Tout pour investir, la masterclass, Christopher Dembic vous répond.
00:04On se retrouve pour le questions-réponses, chaque semaine n'hésitez pas à nous poser vos questions,
00:08on y répondra en seconde partie d'émission, vous pouvez le faire justement sur X,
00:12mon compte X va s'afficher à l'écran.
00:15La première question c'est une question de Marine, dans un contexte qui est effectivement un tout petit peu particulier,
00:20une question sur l'inflation bien évidemment, avec la hausse de l'inflation,
00:24quel placement privilégié ? Je le rappelle, c'est en garde aujourd'hui avec tout simplement le livret A
00:29qui est à 1,5%, ça ne préserve plus de l'inflation, il faut le rappeler parce que malheureusement,
00:34j'oserais dire en France, encore beaucoup d'épargnants mettent leur argent sur le livret A
00:37considérant que c'est un produit réellement d'épargne, alors que c'est finalement un compte courant bis à peine
00:42rémunéré.
00:43Le monétaire autour de 2%, effectivement dans le même contexte c'est un peu plus compliqué
00:47et sur les obligations on voit qu'on a une remontée des taux longs depuis février,
00:51ce qui a fait perdre pas mal d'argent, quasiment 3,5% en mangeant le coupon de l'année.
00:56Donc on va essayer de voir un peu les solutions, aujourd'hui je suis ravi d'avoir avec nous
01:00pour expliquer justement ces différentes solutions Marc Templeman, vous êtes fondateur de Cashbee.
01:05Alors il y a plusieurs solutions et certaines j'aimerais que vous les évoquiez un peu plus à l'écran
01:08puisqu'elles sont peu connues de la plupart de nos auditeurs et téléspectateurs.
01:12Alors notamment, je voyais en termes de solutions possibles dans ce contexte-là,
01:15vous avez les fonds en euros notamment avec bonus, vous avez les fonds obligataires datés
01:19ou encore à horizon, vous avez bien sûr les SCPI, donc dans l'immobilier c'est un peu plus connu,
01:24ou encore les actions à dividendes élevés.
01:26Sur les deux derniers, je pense que c'est assez intuitif pour la plupart de nos auditeurs et téléspectateurs,
01:31j'aurais aimé vous faire revenir un peu sur les fonds en euros, notamment avec bonus
01:34et les fonds obligataires datés pour peut-être déjà un premier exercice de pédagogie
01:38et nous dire si vous pensez effectivement que ça peut être intéressant
01:41dans ce contexte d'inflation temporairement en tout cas plus élevé.
01:45En tout cas, merci d'avoir soutenu que le fonds en euros peut, dans le contexte actuel,
01:51parfois résister à l'inflation pour peu qu'on y prenne un peu de temps pour choisir le bon.
01:55Et ce que je veux dire par là, c'est qu'en moyenne, les fonds en euros l'année dernière
01:59ont versé,
02:00je crois que c'est aux alentours de 2,70, 2,80,
02:03mais en faisant un peu le choix et en faisant son marché,
02:07il était relativement aisé de trouver des fonds en euros qui ont versé du 3%
02:12et pas que l'année dernière, mais même les années précédentes.
02:15Je parle évidemment de 3% après frais, donc net de frais, avant impôts.
02:20Et il est fort probable que ces taux-là restent au niveau que je viens de citer,
02:26voire pourraient augmenter, parce que les fonds en euros dépendent,
02:29enfin le rendement d'un fonds en euros dépend notamment des investissements
02:32que peuvent faire les assureurs qui opèrent et qui gèrent les fonds en euros.
02:37Et ces gens-là investissent notamment dans les obligations étatiques à très long terme.
02:41Or, comme vous venez de le signaler, dans le contexte actuel,
02:44ces obligations ont gagné en rendement,
02:46et donc on peut s'attendre à des rendements sur le fonds en euros
02:49qui seront de l'ordre de 3%, voire un peu mieux, pour l'année 2026, voire même pour 2027.
02:55En outre, là aussi vous l'avez signalé,
02:57il existe des opportunités pour aller chercher des taux bonifiés
03:02en réponse à des offres commerciales particulièrement attractives
03:06que certains assureurs proposent.
03:08Et donc je vais prendre l'exemple de Générali,
03:10que je connais bien parce que c'est notre partenaire.
03:12Certains assureurs proposent de bonifier le taux qu'il versera
03:15au titre de l'année 2026 et 2027 de 1,50,
03:19ce qui peut donc laisser espérer de 4,50 net de frais,
03:24un support qui est finalement sans risque et qui reste liquide.
03:29Si on regarde au niveau de ces différents produits,
03:32concrètement pour nos auditeurs et téléspectateurs,
03:36globalement effectivement,
03:37et notamment pour ceux qui ont plutôt tendance à laisser leur argent
03:40sur les livrets rémunérés,
03:41qui on le sait ne sont pas des bonnes stratégies
03:44pour faire fructifier votre épargne,
03:46en temps normal, hors ce contexte d'inflation,
03:48parce que je l'ai rappelé, ça reste plutôt comme une traite temporaire,
03:51quels sont pour vous justement les produits à mettre en avant
03:55lorsqu'on se diversifie en tant qu'épargnant et qu'investisseur ?
03:59Là, tout de suite, rentre en jeu une notion de prise de risque.
04:04Si l'objectif, c'est de préserver le capital,
04:07de se protéger sur l'inflation,
04:08mais de surtout pas en prendre,
04:09je crois qu'on a cité les grandes solutions,
04:14le livret A, qui aujourd'hui n'est pas très rentable,
04:17le livret bancaire qu'il y a encore moins,
04:19et ensuite, le fonds euro.
04:21Le fonds euro, encore une fois,
04:22sur lequel on peut aller chercher les taux unifiés,
04:24à condition typiquement de faire des versements
04:27qui sont aussi partiellement alloués à l'unité.
04:29En revanche, si on veut aller chercher un peu plus de rendement
04:32sans pour autant prendre trop de risques,
04:34on peut commencer à réfléchir à des placements en fonds obligataires,
04:38et notamment en fonds obligataires datés.
04:40Vous en avez parlé tout à l'heure dans votre introduction.
04:43Ce sont des fonds qui vont aller chercher des rendements
04:45de l'ordre de 4,5-5%,
04:48mais où le gérant s'oblige à investir dans des obligations
04:52dont l'échéance finale est connue d'avance
04:54et est limitée dans le temps.
04:55Donc, si vous investissez dans un fonds obligataire daté 2030,
04:59vous savez que le gérant va investir dans des sous-jacents,
05:02dans des obligations dont l'échéance ne dépassera pas
05:05cette date limite de 2030.
05:06Et donc, c'est typiquement des fonds
05:08qui subissent un peu moins l'effet des variations de taux
05:12sur les marchés, dans la mesure où il s'agit, a priori,
05:15d'obligations à relativement court terme.
05:17Ensuite, pour ceux qui veulent aller chercher des rendements
05:19encore plus élevés et qui sont prêts à prendre un peu plus de risques,
05:23parce que le couple risque-rendement, il est inéluctable,
05:26et il faut en tenir compte,
05:27on peut, je pense, effectivement, commencer à s'orienter
05:30vers des fonds d'action typiquement sous forme de fonds indiciels
05:33ou ETF, et pour le coup, pour ceux qui souhaitent avoir
05:37des revenus réguliers, pourquoi pas s'orienter vers des actions
05:41à dividende élevée, que vous avez également mentionnées
05:44en votre introduction.
05:45Oui, effectivement, merci beaucoup.
05:48Marc Tempelman, vous êtes fondateur de Cashbee,
05:50je le rappelle, on a beaucoup souvent des téléspectateurs
05:52et des auditeurs qui nous rappellent l'importance
05:54des actions à fort dividende, et effectivement,
05:57c'est tout à fait pertinent en termes de stratégie,
05:59que ce soit d'ailleurs si vous allez en direct sur les actions,
06:01ou même, vous avez aussi aujourd'hui des ETF type MSCI World
06:04qui permettent justement d'avoir ce versement des dividendes.
06:07On a une autre question un peu traditionnelle,
06:10j'oserais dire, mais c'est vrai que ça a été chahuté
06:12sur l'or de la part de Rachid.
06:14Est-ce que l'or est toujours un bon investissement ?
06:17Je le rappelle, on a connu un mois de mars
06:18qui était plutôt extrêmement décevant,
06:20une baisse quasiment de 16% du cours de l'or.
06:23Alors, ça peut paraître contre-intuitif,
06:25parce qu'on se dirait, risque géopolitique plutôt exacerbé
06:28au mois de mars, automatiquement, on va avoir
06:30une bonne performance de l'or.
06:31Je le rappelle, on le martèle assez régulièrement
06:33dans cette émission, la Masterclass.
06:35L'or, et vous n'avez aucune étude récente qui le prouve,
06:38n'est pas une valeur refuge en période de risque géopolitique.
06:41En revanche, l'or est extrêmement volatile
06:44en période de risque géopolitique.
06:46Donc, la stratégie est un peu différente.
06:48Vous avez eu aussi, il faut bien l'expliquer,
06:50un autre phénomène qui a joué défavorablement
06:52au niveau de l'or sur le mois de mars.
06:54C'est tout simplement beaucoup de banques centrales,
06:55notamment des pays émergents,
06:57qui ont été plutôt vendeurs nets d'or.
06:59Vous le savez, dans cette émission,
07:01et même dans Tout pour investir,
07:03on le rappelle assez régulièrement,
07:04des moteurs acheteurs, des mains acheteuses,
07:06ce sont les banques centrales des pays émergents.
07:08Mais la réalité, c'est que ça a un peu changé.
07:10Est-ce qu'il faut s'en inquiéter ?
07:11Non, pas du tout, parce que ça arrive assez régulièrement
07:14qu'on ait temporairement des banques centrales
07:16qui décident de vendre de l'or.
07:18On reste en tout cas convaincu qu'en termes d'achat
07:21par les banques centrales,
07:22on devrait encore avoir une très bonne dynamique
07:23au cours de cette année.
07:25On devrait être à peu près sur 800 à 850 tonnes d'or
07:29qui devraient être achetées par les banques centrales cette année,
07:31contre à peu près 860 l'année dernière.
07:34Donc ça veut dire que vous avez toujours ces mains acheteuses
07:36qui vont être sur le marché.
07:37D'ailleurs, quand on regarde sur les dernières séances,
07:40l'or est toujours plutôt sur une tendance qui est positive.
07:43Donc pas de grosses inquiétudes sur cet actif
07:46qui reste toujours intéressant à détenir en portefeuille,
07:48que ce soit d'ailleurs en direct ou encore dans des fonds,
07:50vous avez des fonds or ou encore via les ETF.
07:52Bien évidemment.
07:54Et la dernière question, c'est une question de Mathias
07:56qui va nous permettre aussi de faire la transition par la suite
07:58sur la séquence géopolitique avec Mathieu Jolivet.
08:02La question de Mathias, c'est quelles sont les entreprises
08:05qui peuvent bénéficier du déminage du détroit d'Ormouz ?
08:08Alors vous le savez, c'est un peu la thématique
08:10qui a été mise en avant ces derniers jours.
08:14Vous avez plusieurs acteurs qui sont cotés
08:17dans les technologies sonar et les systèmes sous-marins.
08:20Alors attention, bien évidemment, c'est des acteurs qui sont positionnés.
08:23On n'est pas du tout sur un conseil en investissement à cet égard.
08:26Vous en avez beaucoup plus qui sont aux Etats-Unis.
08:28Typiquement, vous avez Teledin Technology,
08:31RTX Corporation, qui fait partie des grands conglomérats
08:34dans le domaine de la défense.
08:35Et vous avez une pépite entre guillemets
08:37qui est plutôt spécialisée dans ce domaine-là
08:39qui s'appelle Coda Octopus.
08:41Donc vous pouvez tout à fait regarder ce type d'entreprise.
08:43Si on regarde sur Coda Octopus,
08:45alors les derniers jours, ça a été un peu difficile
08:47parce que vous avez plutôt des marchés
08:49qui sont en mode appétit au risque.
08:51Tout simplement, à un certain stade,
08:53cette thématique sur la guerre en Iran
08:55du point de vue des marchés est un peu éclipsée.
08:57Mais finalement, depuis le début de l'année,
08:59vous avez eu une très bonne performance
09:00de ce type d'entreprise.
09:02Et sur Coda Octopus,
09:03c'est aussi une entreprise, point important,
09:05c'est une small cap.
09:06On met souvent en avant dans cette émission
09:09que les small cap américaines
09:10ont des problèmes de rentabilité.
09:12Bonne nouvelle pour Coda,
09:13c'est une société qui est plutôt en haut rentable
09:15et aussi qui a un bêta qui est peu élevé.
09:18C'est-à-dire quoi un bêta peu élevé ?
09:19Ça veut dire qu'elle est moins volatile
09:20que le reste du marché.
09:21C'est assez rare au niveau des small cap américaines.
09:24Donc c'est un point à rappeler.
09:26Rentabilité, faible volatilité,
09:28effectivement un beau parcours boursier
09:30sur le temps long.
09:31Ça peut faire partie des différentes entreprises
09:33à regarder dans ce type de thématique.
09:35N'hésitez pas pour la semaine prochaine
09:37à nous poser vos questions,
09:39bien évidemment.
09:39On y répondra à chaque fois.
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