00:00Tout pour investir, la masterclass, Christopher Dembic vous répond.
00:03On se retrouve pour les questions réponses, alors aujourd'hui une spéciale gestion de patrimoine,
00:07je suis ravi d'accueillir Maxime Vivier, vous êtes conseiller de gestion de patrimoine indépendant
00:12et effectivement c'est la période, il y a bien sûr faire un peu le bilan, il y a l'argent des fêtes,
00:16donc on est bien sûr dans cette thématique-là, voir un peu aussi comment ça va se profiler pour 2026.
00:21On a eu une première question qui est de Brigitte, que je vous propose d'écouter,
00:26ensuite je vous laisserai la parole pour répondre.
00:27Très bien.
00:28Est-il possible de profiter des fêtes pour faire une donation à mes proches sous forme de cadeau de Noël ?
00:34Je vous en prie.
00:35Alors effectivement c'est une question qui revient souvent en ce moment parce que c'est très propice,
00:40on a envie de faire plaisir à ses proches, à ses enfants, à ses petits-enfants,
00:43mais il faut faire attention, il y a des règles.
00:45Donc les cadeaux de Noël et plus communément tout ce qui est cadeau pour les anniversaires, les mariages, etc.,
00:51c'est ce qu'on appelle du présent d'usage.
00:53Et on doit respecter certaines règles, on ne peut pas donner des sommes astronomiques en fait,
00:56ça doit respecter, on va dire un petit peu le patrimoine du donateur, ça ne doit pas être des sommes inconsidérées.
01:04Donc on ne doit pas profiter des fêtes finalement pour faire une sorte de donation d'un patrimoine important dissimulé.
01:09Justement, ça peut être considéré comme une donation déguisée en cas de contrôle fiscal ou à la succession.
01:14Donc ça c'est la première chose, ça s'appelle le présent d'usage.
01:18Et il n'y a pas besoin de déclarer aux impôts niériens, c'est vraiment un cadeau comme on l'entend.
01:22Et la somme doit être aussi évidemment adaptée à l'événement.
01:25On a tendance à donner peut-être un peu plus pour les mariages, notamment pour un anniversaire,
01:29parce que voilà, c'est des choses plus considérées, mais voilà, il faut faire attention, mais c'est possible.
01:32Vous avez trois autres cas d'école, c'est ça ?
01:34Exactement, il y a trois autres types de donations.
01:36Donc c'est une question très pertinente qui permet d'aborder ces choses-là.
01:40Donc le deuxième, au-delà du présent d'usage, on a la donation manuelle ou authentique.
01:46Alors manuelle, parce qu'on la fait de manière autonome, souvent pour une donation de somme d'argent,
01:50et la donation authentique qui va être devant un notaire.
01:54Donc cette donation-là, elle va donner lieu, il y a des abattements en fait.
01:58On peut donner une certaine somme d'argent à n'importe qui, il n'y a pas forcément de lien familial, etc.
02:02On fait ce qu'on veut, mais par contre, le donataire, celui qui reçoit la somme,
02:07doit le déclarer auprès des impôts.
02:09Et on a un abattement...
02:10Encore de la somme ou...
02:11Alors il y a un abattement en fonction du lien de parenté.
02:13D'accord.
02:14Le plus simple, si on prend l'exemple parent-enfant, on a un abattement de 100 000 euros.
02:19Donc ça veut dire que jusqu'à 100 000 euros, les enfants doivent déclarer auprès des impôts
02:22qu'ils ont reçu cette somme de leurs parents, et c'est renouvelable tous les 15 ans.
02:26D'accord.
02:26Et au-delà, après il va y avoir une certaine taxation qui va se mettre en place.
02:30Et sur le dernier cas ?
02:31Alors il y en a encore deux autres.
02:32Ah oui, pardon, oui.
02:33Le troisième, c'est la donation exonérée d'impôts.
02:36Alors ce qu'on appelle familièrement la donation Sarkozy,
02:39parce qu'elle a été mise en place sous le mandat du président Nicolas Sarkozy.
02:43Et en fait, cette donation, pareil, il y a certaines règles.
02:46Le donateur, celui qui donne, doit avoir moins de 80 ans.
02:51Et le donateur, celui qui reçoit, doit avoir plus de 18 ans.
02:55Et alors c'est une donation qui est en ligne de descendance directe.
02:59Donc enfants, petits-enfants, arrière-petits-enfants.
03:01Éventuellement, s'il n'y a pas de descendance, ne veut une nièce.
03:04Et donc là, on a un abattement de 31 865 euros.
03:07C'est très précis.
03:0831 865 pour ce type de donation.
03:13Et alors ce type de donation, il faut savoir que c'est reportable à succession,
03:16mais ça ne rentre pas dans le cadre des abattements.
03:18Donc ça ne va pas imputer les abattements qu'il peut y avoir dans le cadre de la succession.
03:21Ça, c'est le troisième.
03:22Et le dernier, enfin, c'est tout récent.
03:25C'est dans la loi de finances 2025, qui normalement va tenir courir jusqu'au 31 décembre 2026.
03:30C'est une donation parraine en ligne directe, aux enfants, petits-enfants,
03:33et éventuellement ne veut une nièce, il n'y a pas de descendance,
03:37pour un investissement de biens immobiliers neufs.
03:40Donc résidence principale, ou pour mettre en location,
03:42mais il faut que ce soit la résidence principale du locataire,
03:44ou pour rénovation énergétique de la résidence principale.
03:46Et là, on a un abattement jusqu'à 100 000 euros sur la donation.
03:48– Et on est sûr et certain que ce dernier point ne sera pas remis en cause éventuellement
03:52s'il y a un budget qui est voté en début d'année ?
03:55– Malheureusement, on n'a pas le lieu de caisselle.
03:57– Il y a toujours ce risque-là, mais c'est quand même quelque chose
03:59qui est inscrit dans la loi jusqu'au 31 décembre 2026.
04:01– Il y avait consensus au niveau des parlementaires sur cet aspect ?
04:04C'était plutôt consensuel ?
04:05– Oui, plutôt, quand même.
04:07– Donc ça permet d'être assuré pour éventuellement l'année prochaine ?
04:09– Oui, parce que notamment avec la crise de l'immobilier,
04:12ça a quand même été un dispositif qui a été mis en place
04:14pour inciter les gens aussi à acquérir, les primo-acquérants, etc.
04:17– Oui, exactement.
04:18– Parfait.
04:19On a une autre question ensuite de Samuel,
04:22toujours sur cette thématique de gestion de patrimoine.
04:25« Sur quel support déposer les fonds que mes enfants reçoivent chaque année pour les fêtes ? »
04:29Alors là, il y a une myriade, effectivement.
04:31Il y a les assurances vie, PER, on a même…
04:35Alors, je n'ai aucune idée de votre opinion sur ça,
04:37mais les crypto-actifs, donc vous avez une myriade d'aspects possibles.
04:41– C'est vrai.
04:41Moi, de par mon métier, je vise patrimonial, plutôt sur le long terme.
04:46– Donc moins spéculation, moins un crypto-midi.
04:48– Les gens font ce qu'ils veulent, mais moi, je m'oriente sur le domaine patrimonial quand même.
04:53Et donc les supports, les supports les plus simples auxquels on pense,
04:55c'est les livrets bancaires, forcément,
04:57mais qui ont malheureusement le désavantage sur le long terme
05:00de ne pas être très adaptés pour les projets futurs.
05:03– Ils vont être diminués, normalement.
05:04– Les taux d'intérêt ont tendance à diminuer, parfois ça augmente un petit peu,
05:08mais bon, sur le long terme, en fait, malheureusement, ça ne va pas être utile
05:12pour combattre la hausse du coût de la vie et l'inflation.
05:14Donc moi, ce que j'incite fortement à faire, c'est, dès le plus tôt possible,
05:18c'est ouvrir d'autres contrats d'épargne, notamment le contrat d'assurance vie,
05:21qui est quand même un outil très puissant.
05:24– On peut l'ouvrir à partir de quel âge ?
05:25– On peut ouvrir pour un enfant mineur, donc il n'y a aucune limite d'âge,
05:29enfin limite basse, en tout cas.
05:31Et l'avantage de l'assurance vie, c'est qu'on va pouvoir peut-être
05:34aller sur des supports plus dynamiques, parce qu'on a du temps.
05:37Pour nos enfants, généralement, ça va être pour préparer leurs études,
05:40l'achat d'une première voiture, quelque chose comme ça.
05:42Et donc, si on va sur des supports un peu plus dynamiques,
05:45on va se donner le temps et on va un peu lisser le risque qui est lié à ces choses-là.
05:49Donc, tant que faire se peut, autant aller sur des supports plus rémunérateurs
05:52que les livrets d'épargne, qui malheureusement ne sont pas.
05:54– On intègre typiquement, par exemple, dans l'assurance vie,
05:56plutôt des actions, plutôt de lobbyer la terre.
05:59Si on est sur une longue période et plus jeune, je crois qu'on dit plutôt les actions,
06:02parce qu'on a le temps de voir, effectivement, les cycles jouent favorablement.
06:05Donc, c'est plutôt ces aspects-là.
06:06– Oui, exactement. De manière générale, on va investir en fonction de son propre profil,
06:10aussi parce qu'il y a des gens qui vont être plus modérés,
06:13des gens qui vont être plus dynamiques, justement.
06:14Mais quand on a du temps, le risque, justement, va être lissé.
06:17Donc, on va aller sur des supports dynamiques, parce que, sur le long terme,
06:20ça va quand même être plutôt gagnant, en tout cas.
06:22– Ouvrir un PEA peut être pertinent, alors, dans cette perspective ?
06:25En tout cas, bien sûr, avec les conditions d'âge.
06:27– Bien sûr, ouvrir un PEA peut aussi être pertinent, c'est un autre support.
06:31Mais malheureusement, là, le problème, c'est qu'on voit,
06:33avec les nouvelles lois finances et ce qui vient d'être passé,
06:36que le PEA est un peu moins bien considéré par nos élus
06:39que l'assurance vie, pour le moment, en tout cas.
06:42– Justement, ça fait la transition avec la dernière question,
06:45une question de Fabrice.
06:47Fabrice nous demandait, avec les hausses de fiscalité dont on entend parler,
06:50et donc, on verra si elles se perdurent, parce qu'il y aura certainement
06:52un autre budget en début d'année.
06:54Mais quelles sont les solutions qui sont toujours intéressantes ?
06:57Puisqu'effectivement, la fameuse flat tax du fait de la hausse de la CSG
07:00a été augmentée, donc c'est probable que ça perdure dans le temps,
07:03j'imagine, vu l'état de la fiscalité française.
07:06Comment on essaye de sortir par le haut avec ces questions de fiscalité en France ?
07:09– Alors, effectivement, le PFU, donc Prévent Forfaita Unique,
07:12il n'y a plus d'unique que le nom, de fait,
07:14parce que maintenant, on commence à séparer les supports et les cas.
07:17Alors, encore une fois, si je me replace dans mon métier,
07:21donc conseiller patrimonial, de toute façon,
07:23il vaut mieux faire quelque chose que ne rien faire du tout.
07:26Certes, la fiscalité va bouger, elle a bougé dans le passé,
07:28elle continuera à bouger, mais si on attend indéfiniment,
07:31en fait, on va continuer à attendre et on va rien faire.
07:34Donc, autant le faire, de toute façon.
07:37On voit, donc là, justement, c'est ce que je disais juste avant,
07:39la hausse de la fiscalité va impacter certains supports,
07:42notamment les revenus du PEA, les revenus des comptes titres,
07:46les livrets bancaires fiscalisés, enfin, rémunérateurs,
07:49les comptes courants rémunérateurs aussi, malheureusement,
07:52pour ces supports, en tout cas.
07:53Et donc, il y a d'autres supports qui, eux, pour l'instant,
07:56ne sont pas encore impactés par une hausse,
07:58à savoir les revenus fonciers, l'immobilier locatif,
08:00l'assurance, lui, n'est pas touchée,
08:02parce qu'aux yeux, peut-être, de nos élus,
08:04c'est considéré comme vraiment des placements long terme.
08:06– Oui, et puis il y a le compartiment souvent monétaire,
08:09et en tout cas aussi actions, enfin, obligations de l'État français,
08:13qui est extrêmement important,
08:14et on sait bien qu'il faut financer aussi cet aspect-là.
08:16– Bien sûr, tout à fait.
08:17– Et en dernière question, on voit qu'on a des acteurs,
08:21vous le disiez, vous êtes dans une décision plutôt patrimoniale,
08:24mais on a quand même beaucoup d'acteurs aujourd'hui
08:25qui profitent de la période des fêtes,
08:27qui vous disent, par exemple, c'est le bon moment d'offrir des actions,
08:30voire des crypto-monnaies, etc.
08:33Quelle est votre approche par rapport à ça ?
08:35– Pour moi, il n'y a jamais de mauvais moment.
08:37De toute façon, encore une fois, j'en reviens au discours,
08:38« Il vaut mieux faire que de ne rien faire du tout ».
08:40J'entends tellement de discours de personnes que j'accompagne
08:44qui me disent, mais non, ce n'est pas le bon moment,
08:45parce que, si je parle de l'immobilier, parce que les tonceaux,
08:48ou alors ce n'est pas le bon moment pour X raisons,
08:51en fait, il faut y aller, parce que l'important,
08:53c'est qu'on sait qu'on va être mangé.
08:55C'est savoir à quelle sauce, en fait.
08:57Ça, on ne le sait pas.
08:57Donc, on sait qu'on va être mangé, autant le faire,
09:00la fiscalité va évoluer dans le futur,
09:01donc autant mettre en place et utiliser les dispositifs
09:04qui existent aujourd'hui,
09:05et profiter de ce qu'on peut, tant qu'on peut.
09:07Et vous mettez en avant, notamment,
09:09tout ce qui est thématiques, intelligence artificielle.
09:11On en parlait dans cette émission,
09:13ou dans « Tout pour investir » plus globalement,
09:15il y a toujours ces thématiques de bulles de l'IA,
09:16éventuelles bulles de l'IA,
09:17parce que je suis assez sceptique à cet égard.
09:20Est-ce que vous mettez toujours ça en avant ?
09:21Ça vous paraît pertinent ?
09:22Enfin, on a eu des marchés qui corrigent pas mal cette année,
09:25mais c'est probablement normal.
09:27Est-ce que c'est un point qu'on peut mettre en avant
09:28quand on souhaite soit offrir des actions
09:30ou intégrer plus exactement dans des produits d'épargne ?
09:33Oui, bien sûr.
09:33C'est ce qu'on appelle des investissements thématiques.
09:36Ça peut être l'IA, ça peut être l'eau,
09:38ça peut être les matières premières.
09:40Effectivement, l'IA a tellement progressé
09:42ces dernières années qu'on se dit qu'il faut y aller.
09:44Moi, j'ai mon propre avis, effectivement,
09:45je ne suis pas sûr que ce soit une bulle,
09:47comme on l'entend,
09:47que ça va vraiment cracher et exploser,
09:49parce que c'est quand même une thématique d'avenir.
09:52M'in de rien, ça va remplacer,
09:54quand même échambouler beaucoup d'habitude.
09:56Il y a certains acteurs qui vont en pâtir peut-être,
09:58des petits acteurs qui vont être mis sur le côté,
10:00mais les gros acteurs vont continuer à se développer.
10:01Donc oui, c'est une thématique qui est intéressante
10:03si on veut faire profiter nos proches
10:06et les faire investir sur des fonds thématiques.
10:09De long terme.
10:10Donc effectivement, il faut rappeler,
10:11si on est sur du 3-5 ans,
10:12j'imagine au minimum.
10:14Donc il faut être patient.
10:16Merci beaucoup Maxime, c'est un plaisir.
10:18Je vous rappelle, Maxime Vivier,
10:19vous êtes conseiller patrimonial indépendant.
10:22Merci.
10:23Merci.
10:24Merci.
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