00:00Tout pour investir, la masterclass, Christopher Dembic vous répond.
00:04C'est le question-réponse, on a eu énormément de questions et bien sûr comme chaque semaine,
00:08vous pouvez nous les poser sur X, on y répondra la semaine suivante.
00:12Tout d'abord on va commencer par une question de Charles, je vous le disais,
00:14on a eu les résultats trimestriels, notamment du secteur du luxe,
00:17il faut être très direct, c'était plutôt assez négatif, en tout cas le marché a plutôt mal réagi.
00:23Charles nous demande, historiquement les entreprises du luxe ont bénéficié d'un pricing power
00:27qui est plutôt très solide, ce n'est plus le cas, quel avenir pour le secteur ?
00:31Alors quand on regarde dans le détail, heureusement il y a une lueur d'espoir et c'est peut-être
00:34le point qui est important.
00:35Vous avez deux segments aujourd'hui dans le secteur du luxe qui fonctionnent plutôt bien,
00:39c'est le segment 1, joaillerie-bijouterie, c'est un peu ce luxe intemporel qui va être très important à
00:44prendre en considération
00:45et le deuxième segment qui est intéressant, ce sont les soins et la beauté.
00:49Par exemple, si on est très concret, dans les derniers résultats trimestriels qu'on a eu,
00:53une entité comme Sephora affiche une croissance qui est exponentielle.
00:56A l'inverse, tout ce qui va être vêtements, maroquinerie, etc., c'est beaucoup plus compliqué.
01:01Ce qui permet d'avoir cette fameuse lueur d'espoir, à savoir qu'aujourd'hui on a énormément d'entreprises
01:06du luxe
01:07qui misent beaucoup sur ce segment soins et beauté.
01:09Soins et beauté et notamment sur la recherche, puisqu'on voit que les biotechnologies commencent à entrer de plus en
01:15plus dans le secteur du luxe.
01:17Alors ce n'est pas complètement nouveau, ça remonte déjà à plusieurs décennies, mais c'est une tendance qui est
01:20vraiment de long terme.
01:22On voit notamment des grandes marques aujourd'hui qui s'intéressent de plus en plus au peptide.
01:25Alors juste très rapidement, les peptides, ce n'est rien de très nouveau.
01:28Ce sont tout simplement des acides aminés et les peptides peuvent être utilisés notamment dans les soins de peau.
01:33L'encombe s'y intéresse beaucoup.
01:35Vous en avez peut-être vu, ça a été très popularisé depuis à peu près un an ou deux ans,
01:39notamment par tout ce qui est TikTok, Instagram et influenceurs, puisque vous avez également le gouvernement américain,
01:45puisque une grande partie des peptides aujourd'hui ne sont pas autorisées.
01:48Elles sont uniquement dans la recherche, ce qui fait justement par exemple l'encombe dans ce domaine-là.
01:52Mais vous avez le gouvernement américain qui va ouvrir très largement ce domaine de recherche dans les peptides.
01:57Vous allez avoir notamment la FDA, qui est le régulateur américain dans les médicaments,
02:01qui doit autoriser un certain nombre de peptides.
02:03On voit déjà que le marché du luxe, le marché des biotechnologies réagit de manière très très forte à cet
02:08égard.
02:09Donc ça reste compliqué bien évidemment au niveau du luxe, il faut être très clair.
02:12On le voit en termes de niveau de valorisation, en termes d'évolution du cours boursier.
02:16Mais le point qui est important, c'est que la transformation est à l'œuvre.
02:20Et cette transformation notamment, elle va se faire en partie, pas uniquement,
02:24mais en partie par l'accès au niveau des biotechnologies,
02:27qui va être un point qui va être extrêmement important à cet égard.
02:30On a eu une autre question qui est de Fabienne.
02:34Alors la question de Fabienne concerne plutôt la fiscalité.
02:37J'ai appris qu'on peut investir dans les monuments historiques pour optimiser sa fiscalité.
02:42Donc là c'est vraiment un aspect un peu plus niche en termes de fiscalité.
02:45Est-ce réellement intéressant ?
02:47Quelles sont les conditions d'éligibilité ?
02:50Et je crois que nous avons Estelle Billy, qui est ingénieure patrimoniale chez Advenis Gestion Privée,
02:54pour répondre à cette question.
02:56Oui, bonjour.
02:57Bonjour.
02:59Bonjour.
03:02Alors, comme je vous le disais, on a eu une question sur les monuments historiques pour optimiser la fiscalité.
03:07Est-ce que vous pourriez nous en dire un peu plus,
03:09et notamment nous dire pour quelle typologie finalement d'investisseurs est-ce que ça s'adresse ?
03:14Est-ce qu'il faut un niveau, un taux de fiscalité qui soit spécifique pour que ça commence à devenir
03:19intéressant ?
03:20Ça reste quand même, en termes d'optimisation de la fiscalité, une niche.
03:23Oui, absolument.
03:24Donc l'investissement Monument historique, c'est un investissement immobilier locatif
03:29qui va consister en l'achat d'un bâtiment qui est classé Monument historique,
03:35en la réalisation de travaux de restauration assez lourds.
03:39Et ces travaux de restauration vont être déductibles, alors dans un premier temps,
03:44des revenus fonciers de l'investisseur.
03:46Et en cas de déficit, c'est-à-dire si les travaux excèdent le montant du résultat foncier,
03:53eh bien ce déficit va pouvoir être intégralement déductible du revenu global du contribuable.
03:59Donc c'est un avantage fiscal qui peut être, selon les situations, effectivement extrêmement important.
04:06C'est un avantage qui n'est pas plafonné ni dans son montant en tant que tel,
04:13ni soumis au plafonnement des niches fiscales.
04:15Donc c'est plutôt un investissement qui va s'adresser à des contribuables
04:19qui sont assez lourdement taxés, je dirais à la tranche à 41% ou 45%,
04:26qui sont soumis à la contribution exceptionnelle sur les hauts revenus,
04:29ou des contribuables qui ont des revenus exceptionnels
04:32et qui souhaitent, tout en réalisant un investissement immobilier locatif,
04:38amoindrir cette facture fiscale sans limitation de montant.
04:43Si je ne me trompe pas, finalement on a deux logiques.
04:46On a une logique en termes de défiscalisation,
04:48mais vous avez aussi une logique en termes de constitution du patrimoine.
04:52Je crois qu'on a une contrainte malgré tout,
04:54c'est-à-dire que quand vous faites ce type d'investissement,
04:56vous ne pouvez pas revendre et vous devez détenir pendant 15 ans.
04:59C'est cela si je ne me trompe pas.
05:00Absolument. La contrepartie de cette déduction fiscale,
05:05c'est de s'engager à conserver le bien 15 ans.
05:07Alors ça ne veut pas dire de le louer pendant 15 ans,
05:10c'est de le conserver pendant 15 ans.
05:13L'obligation de location est de 3 ans,
05:16à compter de l'imputation du déficit sur le revenu global.
05:20Donc on a une obligation minimale de location de 3 ans,
05:23qui est de la location nue, la location meublée est exclue.
05:25Et ensuite, le contribuable est libre de poursuivre cette location
05:30ou de transformer en location meublée ou d'utiliser le bien.
05:36Mais en tout cas, il doit conserver son bien effectivement pendant 15 ans.
05:39Peut-être juste une dernière question qui sera de moi en l'occurrence.
05:43Sur ce type d'investissement, donc en termes de défiscalisation sur les monuments historiques,
05:47comment c'est sélectionné et comment justement quelqu'un,
05:50un de nos auditeurs ou téléspectateurs qui pourrait être intéressé,
05:53à qui doit s'adresser ?
05:54Un fiscaliste ? Est-ce qu'il doit s'adresser à un CGP ?
05:57Oui, alors l'idée, c'est quand même de sécuriser au maximum
06:03l'avantage fiscal qui est attendu,
06:05puisque tous les travaux de restauration ne sont pas éligibles à la déduction fiscale.
06:09Donc, il faut évidemment s'entourer d'un avocat fiscaliste.
06:12Vous avez des monteurs d'opérations qui sont spécialisés
06:15sur ces opérations monuments historiques.
06:17Il faut être extrêmement vigilant, évidemment,
06:20à l'emplacement du bien, à la ville d'investissement,
06:24puisque le but, c'est aussi de réaliser un investissement patrimonial.
06:28On ne recherche pas uniquement le gain fiscal.
06:30Donc, c'est vrai qu'il faut être très attentif à la localisation du bien,
06:34à la qualité du bien, aux intervenants,
06:36qui va faire les travaux, quels sont les contrats juridiques,
06:41qui est l'avocat qui va pouvoir encadrer cet avantage fiscal, etc.
06:48Donc, moi, je recommanderais effectivement de s'entourer des bons partenaires.
06:52Est-ce qu'on peut avoir un seul interlocuteur qui gère tout ?
06:55Parce que ça paraît assez fastidieux, sinon.
06:58Oui, vous avez effectivement des sociétés dont le métier,
07:03comme notre société d'ailleurs, Advenis,
07:06qui est là pour sélectionner effectivement les intervenants,
07:10les investissements, de manière à ce que ce soit plus léger pour investir ça.
07:16Merci beaucoup, Estelle Billy.
07:17Vous êtes ingénieure patrimoniale chez Advenis, gestion privée.
07:21Et on a une dernière question qui est plutôt très simple.
07:24Une question de Theo Time.
07:26C'est d'où vient l'expression « sell in May and go away » ?
07:29Vous le savez, c'est un peu l'expression courante sur les marchés financiers.
07:32Il y en a quasiment, pour être très franc, sur tous les mois.
07:34Simplement, certaines sont un tout petit peu plus populaires,
07:36notamment celles pour le mois de mai.
07:38En fait, c'est une expression qui remonte au 19e siècle,
07:41qui était surtout utilisée du côté britannique.
07:44L'expression complète même indiquait simplement de partir au mois de mai
07:47et de revenir simplement en septembre.
07:49En septembre, lorsque vous aviez une course hippique au 19e siècle
07:52qui était très connue proche de Londres.
07:54Alors de manière assez courante, c'est-à-dire que pourquoi vendre au mois de mai ?
07:59Parce que pendant les mois d'été, vous aviez à l'époque les banquiers londoniens
08:02qui quittaient la City, donc vous aviez beaucoup moins d'échanges en bourse
08:06à ce moment-là et automatiquement, ce qu'on constatait,
08:09c'est que vous aviez aussi potentiellement plus de pics de volatilité.
08:12Si on regarde du point de vue historique, et notamment plutôt sur les 20-30 dernières années,
08:17il faut être quand même très prudent.
08:18C'est vrai qu'historiquement, quand même, de mai à octobre,
08:22les performances boursières sont moindres que d'octobre à fin avril,
08:26mais ce n'est pas systématique.
08:28Et on le voit d'ailleurs de manière très claire sur les quelques jours,
08:31les quelques séances du mois de mai.
08:33Elles sont plutôt extrêmement bonnes.
08:34Vous avez beaucoup plus d'autres facteurs qui jouent.
08:36On en parlait d'ailleurs en termes de début d'émission,
08:38notamment typiquement les rachats d'actions vont avoir un impact un peu plus important
08:42que ces aspects saisonniers qui peuvent jouer, mais qui sont beaucoup moins peignants.
08:46Merci bien évidemment.
08:47Comme je le disais, n'hésitez pas à nous poser vos questions sur X.
08:50On y répond chaque semaine.
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