00:00Tout pour investir sur BFM Business
00:04Et on va retrouver Xavier Gomez de Vancellian, bonjour.
00:10Bonjour Antoine.
00:10Merci d'être avec nous ce matin.
00:13C'est vrai qu'on parle de tous vos investissements de manière très ouverte, très diversifiée.
00:20On ne va pas faire d'ombre non plus à nos émissions spéciales sur les cryptos et aux rubriques spéciales,
00:25mais on va se consacrer à la crypto au sein de votre patrimoine.
00:28Et c'est vrai qu'en ce début de saison, on n'a fait que parler de Luxembourg, d'or, du truc archi défensif.
00:37Mais du coup, on a mis un petit peu de côté la crypto.
00:40Or, il s'est passé deux trucs très importants.
00:42Déjà, le Bitcoin est en train de tenir le coup sur ses fondamentaux et sur ses cours actuels.
00:48Et puis, on a eu un regain d'intérêt, notamment depuis cet été, pour l'Ether,
00:53qui a signé des progressions assez étonnantes.
00:56La crypto au sein de votre patrimoine, ça donne quoi, le panorama en ce moment, cette rentrée ?
01:02Très clairement, effectivement, ça a servi, on va dire, un peu de edge face à pas mal d'incertitudes
01:10dont mes prédécesseurs viennent de parler.
01:13On l'a vu notamment sur le taux 10 ans français et américain,
01:18compte tenu de certaines incertitudes sur la guerre des tarifs douaniers et ainsi de suite.
01:23Donc, il est vrai que le BTC avait pas mal grimpé en ce début d'année,
01:29puisqu'aujourd'hui, il y a une performance de près de 20% year to date.
01:32Par contre, des altcoins comme l'Etherom ont commencé à rattraper leur retard.
01:38Et effectivement, avec les différentes annonces, notamment du côté des États-Unis,
01:43qui accélèrent l'adoption auprès d'institutionnels internationaux de l'adoption,
01:51notamment des stable coins et de l'utilisation de réserves bitcoin pour certaines sociétés,
01:57notamment dans le Fortune 500 et ailleurs,
01:59fait qu'aujourd'hui, les actifs digitaux, les épargnants doivent s'y intéresser.
02:04C'est une des missions de Vancellian, très clairement,
02:08de fournir un certain nombre de solutions d'investissement d'épargne,
02:12puisque nous sommes une société régulée française via l'AMF,
02:16donc ce qui donne une certaine sécurité et de faciliter, effectivement,
02:20l'accès à ce type de produit qui peut paraître compliqué.
02:23Et puis, on peut peut-être commencer à semer quelques petites graines
02:26et prendre quelques petits investissements cryptos,
02:28dans le sens où on va être, sans doute, dans les mois à venir,
02:31dans un contexte monétaire peut-être un petit peu plus favorable,
02:34avec des taux qui vont se calmer, qui vont favoriser, du coup,
02:36les investissements vers toutes les entreprises de croissance,
02:39notamment vers la crypto, vers les solutions de finances décentralisées,
02:44un petit peu novatrices.
02:46Est-ce que vous pensez que cette rentrée, c'est peut-être le moment,
02:49pour ceux qui n'y sont pas encore investis,
02:51de planter quelques petites graines au milieu d'un portefeuille général un peu plus diversifié ?
02:55Effectivement, la plupart des épargnants, comme vous l'avez cité, Antoine,
02:59ont, on va dire, des produits d'investissement ou d'épargne dits traditionnels,
03:04assurance vie, taux, et ainsi de suite.
03:06Et il est vrai qu'aujourd'hui, compte tenu de la politique des taux en Europe et aux États-Unis,
03:11qui est clairement à la baisse, puisqu'on en saura un peu plus la semaine prochaine
03:14avec la réunion de la Fed, le 16 et le 17 septembre,
03:19où tout le monde anticipe une ou deux baisses des taux d'ici la fin de l'année, voire plus,
03:26entre 25 et 50 points de base,
03:29très clairement, les rendements sur la courbe courte vont baisser.
03:34Et aussi sur le long, puisque vous voyez le 10 ans, le parcours qu'il a fait.
03:39Donc très clairement, il faut chercher des produits à rendement,
03:42ce que peuvent fournir les produits d'investissement dont les actifs sont des cryptos.
03:49Puisqu'aujourd'hui, on arrive sur du pré-emprunt de produits cryptos
03:54à avoir des produits de 10% sur tout ce qu'on appelle vulgairement
03:58de la tokenisation d'actifs réels via de l'immobilier,
04:02voire même des produits de mining qu'on commercialise aujourd'hui.
04:06Alors, sans pour autant aller sur les solutions les plus à risque,
04:11entre guillemets, enfin les plus exotiques,
04:14on peut peut-être commencer aussi à semer ces petites graines
04:17du côté des stable coins,
04:18qui fournissent là des assurances quand même relativement intéressantes pour l'épargneur.
04:22Effectivement, puisque aujourd'hui, vous avez de gros acteurs mondiaux
04:26qui sont Ether et Circle.
04:28Circle qui a une stratégie d'internationalisation
04:32et d'être régulée partout dans le monde.
04:33Et il l'est d'ailleurs très clairement en Europe
04:36et dont son siège est à Paris, en tant qu'hub européen.
04:41Donc, dont les réserves peuvent être vérifiées.
04:44Et effectivement, les stable coins aujourd'hui,
04:47notamment le stable coin dollar,
04:48jouissent d'un intérêt particulier
04:50qui rentre dans l'ensemble des business models.
04:53Après, il y a un petit souci au niveau de Mika
04:57qui sera obligatoire au niveau du 1er juillet 2026,
05:00au niveau des stable coins,
05:01où on n'a pas le droit de rémunérer les récompenses.
05:03Bon, au niveau de l'industrie,
05:05on essaye de discuter avec les autorités
05:07pour faire évoluer un petit peu le cadre.
05:09Voilà, faire flexibiliser leurs positions.
05:12Il y a juste un bémol sur les stable coins,
05:14c'est toujours peu d'appétit sur les stable coins euro.
05:18Donc, puisque malgré tout,
05:20on est quand même la première puissance économique en Europe
05:23et ça ne se reflète pas forcément
05:25dans le stable coin euro,
05:27qui est peu, voire sous-utilisé
05:29par rapport au stable coin dollar.
05:30Oui, ça c'est évident.
05:32Les stable coins, on ne pense pas du tout à l'euro.
05:34Alors, justement, est-ce que cet or numérique
05:38peut être complémentaire dans un portefeuille
05:40d'or tout court ?
05:41On voit que là, on a des records absolument historiques
05:43sur l'once d'or fin.
05:46On voit que l'or, dans ses dynamiques,
05:47a pris l'ascendance sur le bitcoin, par exemple.
05:52Mais voilà, les deux sont quand même liés
05:54de manière, même symboliquement,
05:57vous avez sans doute vu que Tether
06:00veut prendre des parts dans des sociétés spécialisées
06:04dans l'extraction de l'or.
06:06Ça veut dire que, que ce soit le bitcoin,
06:08que ce soit l'or,
06:09l'un aura toujours besoin de l'autre
06:10pour se définir, finalement.
06:13Oui, donc effectivement, le bitcoin,
06:15c'est très clairement l'or numérique
06:16par son fonctionnement.
06:17Donc, j'invite effectivement les téléspectateurs
06:19à lire le white paper qui est très utile.
06:22Avec ce côté réserve de valeur.
06:24Exactement, limité à 21 millions.
06:26À un moment, autour de 2040, ça s'arrêtera.
06:28Donc, ce qui ferait cette réserve de valeur.
06:32Après, effectivement, on a aussi l'or physique,
06:35aujourd'hui, qui pourra être intégré
06:38dans les réserves, par exemple,
06:40stablecoin ou autre, pour être gagé.
06:43Et aujourd'hui, pourquoi l'or physique
06:46est en train de monter ?
06:47Puisqu'on a eu pas mal d'incertitudes macroéconomiques.
06:50On a eu pas mal de banques centrales,
06:52de pays émergents.
06:52On l'a vu la semaine dernière avec,
06:54on va dire, l'Occident versus le monde émergent en Chine
06:58qui achète net de l'or.
07:02Et puis aussi, compte tenu de la politique
07:04tarifaire, économique de Donald Trump,
07:09d'une volonté d'affaiblir le dollar,
07:11étant donné que le monde entier est détenteur de dollars,
07:14ne souhaite pas être forcément perdant,
07:16utilise l'or physique en tant que hedge.
07:20Très clairement.
07:20Effectivement.
07:21Donc, il y a un mix à faire en termes d'allocations d'actifs,
07:26comme le proposent maintenant des gros allocateurs
07:28au niveau Asset Management,
07:31d'intégrer, on va dire, un peu de crypto
07:33au niveau des portefeuilles des investisseurs privés,
07:40avec aussi éventuellement quelques produits à rendement
07:42basés sur les actifs digitaux.
07:44Voilà, trouver le bon équilibre, justement,
07:46entre ces valeurs refuge très traditionnelles
07:48et puis des supports de valeurs un petit peu plus novateurs.
07:51Merci beaucoup, Xavier Gomez de Vons-et-Lyon.
07:53Merci d'avoir été avec nous.
