00:00Tout pour investir, le placement à suivre.
00:04Avec Edouard Béliard de Delubac, bonjour.
00:07Merci d'être avec nous en direct.
00:09C'est vrai qu'on fait un petit peu moins de crypto, il y a des émissions pour ça.
00:12Nous, on est vraiment dans une optique patrimoniale.
00:15Mais justement, c'est peut-être l'occasion de revenir sur la tendance immédiate des marchés.
00:20Ceux qui ont des cryptos font un petit peu grise mine depuis la semaine dernière
00:23parce qu'il y a eu une grosse, grosse correction, notamment sur le Bitcoin.
00:27Et on a l'impression que la dynamique, elle est en train de changer.
00:31Elle est plutôt en faveur de l'Ether, si on regarde bien les choses.
00:37Quel est votre état de la situation un petit peu là, on va dire ?
00:39Alors oui, c'était effectivement une tendance qui se confirmait un peu.
00:42L'Ether était en train de regagner du terrain sur Bitcoin qui avait tendance un petit peu à plafonner,
00:46même s'il avait rebattu un record dans les dernières semaines.
00:49On avait eu un léger recul des cryptos actifs justement sur les 15 derniers jours.
00:53Donc de nouveau, un appétit de la part des investisseurs pour se repositionner sur la classe d'actifs.
00:57Et surtout de prendre des positions longues.
01:00Et avec les annonces de Donald Trump, malheureusement, vendredi dernier à 23h,
01:03les marchés ont paniqué.
01:05On a eu effectivement des liquidations en pagaille.
01:09Les marchés financiers traditionnels étant fermés à cette heure-ci,
01:12ce sont les marchés crypto qui ont servi d'exutoire.
01:14Et donc on a eu des pertes en cascade qui ont duré toute la nuit.
01:18Donc un marché qui a reculé de 19 milliards.
01:19Et une capitalisation qui a, elle, baissé de 400 milliards sur cette période-là.
01:24Donc un événement sans précédent, puisqu'on n'a pas eu de pertes aussi importantes sur le marché,
01:28que ce soit pour l'épisode de FTX, qui était la plateforme qui s'était effondrée,
01:32ou même pendant le bear market de 2022.
01:35Donc oui, un sans précédent qui a fait évidemment très peur à tous les investisseurs
01:40qui ont un petit peu fait le sauf qui peut pour essayer de récupérer leurs billes.
01:43Mais face à peu de liquidités en face, malheureusement, ça n'a pas forcément marché.
01:48C'est toujours ce qui se passe.
01:49Et puis en plus, énormément de positions sont prises sur les cryptos maintenant sur les marchés à terme.
01:53Donc il y a des positions à liquider qui amplifient le mouvement un petit peu
01:57ou qui peuvent le stopper.
01:58Enfin, ça dépend des coûts.
01:59Mais là, pour le coup, ça a été un petit peu fatal aux grandes cryptos.
02:03Tout à fait, oui.
02:03Alors les grandes cryptos ont reculé moins que les petites.
02:06Pour le coup, il y avait plus de positions à terme sur les altcoins,
02:11qui pour certaines, alors que ce sont des projets éprouvés,
02:12et là, depuis un certain temps, ont reculé de 80 à 90 % pour certaines.
02:17Donc vraiment, un effet de panique.
02:19Et même plus que ça sur certains exchanges,
02:20puisque les investisseurs voulant récupérer leurs investissements
02:23ont tout fait pour sauver ce qui pouvait l'être.
02:27Mais voilà, donc ça a été aussi une opportunité pour ceux qui sont rentrés à ce moment-là
02:30de vouloir acquérir des cryptos bon marché.
02:32Mais alors du coup, on dit de temps en temps, à tort ou à raison,
02:36l'automne, c'est la alt season.
02:39Il y a apparemment un petit effet saisonnier autour des cryptos.
02:42C'est un petit peu le moment des altcoins,
02:45après avoir beaucoup travaillé Bitcoin, l'Ether, etc.
02:49Ça gâche un petit peu la saison, là, pour le coup ?
02:51Ça gâche un petit peu la saison.
02:53Ça vient nous rappeler que des événements externes
02:55peuvent largement impacter le marché crypto,
02:57surtout sur cette temporalité.
02:59Les autres marchés étant fermés,
03:01il faut bien qu'il y ait un exutoire pour les investisseurs
03:03pour sauver leur position.
03:06Donc oui, ça vient casser une tendance qui était très prometteuse,
03:09en tout cas avec des signaux qui sont toujours ouverts,
03:11pour la crypto en tant que telle.
03:13Bitcoin, effectivement, est passé de record en record.
03:17Ethereum a suivi, donc c'est un petit peu le schéma qu'on a
03:19généralement dans le cadre d'une alt season,
03:20qui est profitable ensuite aux autres cryptos
03:22qui suivent ces deux principales.
03:26Donc oui, ça vient retarder, je pense, l'agenda.
03:29Malheureusement, ce sont des événements
03:30qu'on ne peut pas maîtriser.
03:32Il n'empêche que la promesse technologique
03:34et d'investissement est toujours bien présente.
03:37Donc nous, comme vous, dans cette émission à la Banque de Lubac,
03:40on a une approche plutôt patrimoniale aussi.
03:42Donc on n'est pas sur ces produits justement à effet de levier.
03:46On est plutôt dans l'accompagnement, la conservation, l'achat-vente
03:49et offrir justement cette promesse à nos investisseurs.
03:53Donc voilà, pour nous, si on a un horizon d'investissement
03:55toujours moyen-long terme,
03:56c'est intéressant de se positionner sur ces niveaux-là.
03:59Donc il faut garder l'espoir
04:01et continuer de bien se diversifier, évidemment.
04:03On ne peut pas mettre tous ces deux dans le même panier.
04:04Pour tous les actifs.
04:07Alors justement, travailler la crypto
04:09pour pouvoir investir ensuite.
04:11Il y a quand même un attrait assez dynamique en ce moment
04:15pour les transactions immobilières en crypto.
04:18Alors on parle souvent du marché de l'immobilier
04:19qui est déprimé, qui est techniquement un petit peu compliqué.
04:22On vient de le voir avec François-Xavier Sœur.
04:26Financer les achats immobiliers en crypto,
04:29c'est une solution qui commence à rentrer un petit peu dans les mœurs.
04:33Alors de manière très ponctuelle pour le moment.
04:36Mais la dynamique, en tout cas, s'est installée.
04:38La dynamique s'est installée.
04:39On avait besoin de premières opérations qui se réalisent.
04:42Donc déjà eu des acteurs immobiliers qui l'ont fait,
04:43mais qui ne l'ont pas fait en cédant la crypto,
04:46mais en passant d'abord par la phase de conversion crypto vers euros
04:49avant de l'intégrer dans le protocole d'acquisition.
04:54Là, nous, c'est vrai qu'on a permis avec cette première opération
04:57réalisée par la banque,
04:58enfin avec la participation de la banque,
05:00c'était de pouvoir justement transmettre des cryptos directement aux vendeurs
05:04et qui était d'accord.
05:08La banque est arrivée avec son expertise justement sur cette partie-là
05:10pour accompagner le process,
05:12pour avoir un wallet de séquestre
05:14avec une certaine quantité de sécurité
05:18au cas où il y aurait une volatilité importante sur l'actif en question.
05:20Mais voilà, on a pu, grâce à un financement de la part de l'acquéreur,
05:23plus 40%, il me semble, en cryptoactifs,
05:28sceller cette première opération
05:29qui, à mon sens, va continuer d'évoluer
05:33puisqu'on a de plus en plus de détenteurs de crypto
05:35qui veulent en faire quelque chose.
05:38Donc, même si on a toujours
05:39la fiscalité qui va s'imposer finalement
05:44à l'acquéreur,
05:47ça reste quand même un moyen
05:48de pouvoir commencer à acquérir
05:52des biens réels finalement avec de la crypto.
05:54Et pour le vendeur,
05:56c'est aussi pour lui justement
05:58un gage de croire finalement
06:00dans cette classe d'actifs,
06:01de croire en son évolution
06:02et de prendre ce pari aussi
06:04de conserver ses actifs
06:05et de ne pas les convertir en euros.
06:07Alors ça, c'est pour la fiscalité des résidents français
06:08puisque pour les résidents étrangers,
06:09c'est encore différent.
06:10C'est différent, oui.
06:11De l'acquérir sans fiscalité des biens en France.
06:13Donc, on va voir où tout cela nous mène.
06:16Ça va être progressif.
06:17Encore une fois, comme vous l'avez dit,
06:18le contexte actuel pour l'immobilier
06:20n'est pas non plus au beau fixe.
06:21Mais on a de plus en plus
06:22de détenteurs de crypto actifs
06:24qui ont fait des belles plus-values
06:24sur ces dernières années,
06:25qui ont des cryptos
06:26et qui souhaiteraient, je pense,
06:27reconvertir en immobilier.
06:28On a de plus en plus de demandes, nous,
06:30de remplois dans des actifs traditionnels.
06:32Donc, c'est quelque chose
06:33qui va continuer de se développer.
06:34C'est ça qui est intéressant.
06:37Mais comme dans tout concept économique,
06:38c'est une fois que la transaction est faite,
06:40qu'on a une étiquette de prix
06:42et qu'on a un système qui se pérennise.
06:45Donc, c'est ça qui est vraiment intéressant.
06:46C'est de finaliser des transactions
06:47pour pouvoir établir les premières connexions.
06:51Dernier aspect qui vous intéresse,
06:53c'est justement les dons en crypto
06:56aux associations, aux caritatifs,
06:59aux philanthropiques.
07:00C'est une pratique qui est en croissance, là aussi.
07:02Oui, c'est une pratique qui est en croissance,
07:04qui s'est davantage développée aux États-Unis
07:06et qui commence à arriver progressivement en Europe.
07:08Mais on a déjà des volumes importants
07:11de l'autre côté de l'Atlantique, justement,
07:12où pareil, en fait, il y a eu des fortunes
07:14qui se sont constituées en crypto.
07:17En Europe, c'est pareil.
07:18Et puis, il y a cette volonté.
07:20Enfin, c'est générationnel, la crypto, encore une fois.
07:22Donc, on a de plus en plus de jeunes donateurs.
07:26On l'a vu d'abord au travers des fondations
07:28et puis maintenant des associations
07:29qui souhaitent donner dans un but philanthropique,
07:32mais aussi pour bénéficier de l'avantage fiscal
07:34qui est liées, puisque comme un don en monnaie fiat,
07:38eh bien, vous avez l'avantage fiscal
07:40qui vient se griffer aussi pour la crypto.
07:42En tout cas, dans les textes actuels,
07:44la manière de les interpréter,
07:45eh bien, c'est le cas.
07:47Donc, on a de plus en plus de jeunes donateurs
07:49qui veulent pouvoir justement donner
07:50des associations qui s'intéressent à ce phénomène-là.
07:53Ça commence par plutôt des fondations
07:54de grandes écoles qui ont des réseaux d'alumni
07:57qui veulent justement pouvoir donner.
08:00Et puis maintenant, on a des grandes associations
08:02qui se disent qu'effectivement,
08:03ça peut être intéressant,
08:04mais ils ont besoin d'être accompagnés,
08:05puisque là, pour le coup,
08:06il faut légitimer des fonds,
08:09il faut whitelister les wallets.
08:11Alors, c'est un vocabulaire un peu complexe,
08:13mais en fait, c'est pouvoir s'assurer
08:14que les opérations sont légales,
08:15que les cryptos ont été acquises légalement
08:16et de pouvoir aussi offrir
08:19tout un environnement bancaire,
08:21finalement, à ces associations-là
08:22pour qu'elles puissent ensuite convertir en euros
08:23ou les conserver
08:24si elles veulent pouvoir diversifier leur placement.
08:28Très intéressant.
08:29Merci beaucoup, Edouard Béliard,
08:30spécialiste crypto chez Delubac.
08:32À une prochaine fois pour commenter
08:33cette foisonnante actualité des crypto-monnaies.
08:36Réalisé par Neo035.
08:37Merci beaucoup, Edouard Béliard.
08:38Merci beaucoup, Edouard Béliard.
08:39Merci beaucoup, Edouard Béliard.
