00:0016h51 il nous rejoint pour participer à cette famille quand même le conseil de
00:04famille s'élargit avec Aymeric d'idées pour combattre les idées reçues c'est
00:08sa mission le bullshit au maître bonjour re bonjour Aymeric en fil rouge avec nous
00:12directeur de la gestion de Pergam Aymeric donc on va parler de l'intelligence
00:17artificielle qui va tout révolutionner au point de mettre à mal faire disparaître
00:21l'industrie des logiciels beaucoup y croient pas vous vous dites bullshit
00:30Aymeric vous pensez sérieusement que le monde avec l'IA restera comme il était
00:34avant l'IA et que pour les logiciels ce sera business as usual en quelque sorte
00:38alors en tout cas pas pour tout le secteur parce qu'aujourd'hui ce qu'on lit sur
00:41les analyses spécialistes en valeurs technologiques c'est que le
00:47secteur du software va être entièrement disrupté par l'IA le secteur du
00:52software dans son ensemble si on regarde depuis le début de l'année il en baisse
00:55entre 20 et 30% donc on a vraiment une tendance où on met de côté totalement
01:01entièrement tout ce secteur là et on balaye d'un revers de manche comme si les
01:07valeurs allaient toutes faire défaut dans ce secteur donc là pour le coup nous on
01:11n'est clairement pas d'accord oui enfin l'IA va coder à la place des acteurs
01:14des logiciels il ya plein de métiers dont on pourra se passer parce que l'IA fera le
01:17job à leur place je comprends qu'on veuille défendre qu'on veuille se dire non non mais ils
01:21utiliseront l'IA enfin l'IA les remplacera un peu aussi quand même le codage pur le
01:25codeur pur évidemment que toutes ces sociétés qui sont construites sur ce
01:29modèle là je vais être capable de fournir des codes aux autres évidemment ces
01:33sociétés là elles vont prendre elles vont elles vont avoir mal et
01:36potentiellement elles vont mourir par contre quand on dit intelligence
01:39artificielle dans le logiciel on a toujours besoin de data donc on regardait
01:43encore hier soir les résultats de datadog donc c'est un acteur dans le secteur du
01:48logiciel ça prend un peu plus de 15% aujourd'hui après la publication des
01:52résultats alors que c'est une société qui a été là aussi emporté à part cette
01:56par cette vague là c'est un beau signal et donc donc on sent quand même que le
02:00marché commence surtout à faire la différence entre ceux qui vont être
02:04disruptés totalement et puis ceux qui vont quand même survivre et qui vont
02:09bénéficier de cette de ce changement que procure l'intelligence
02:14artificielle vous arrivez d'ores et déjà les identifier ceux qui
02:17parviendront tout en étant challengés bien sûr assiégés dans leur citadelle
02:21leur forteresse assiégée aujourd'hui ceux qui parviendront à résister et à
02:24gagner il va y avoir des gagnants des gagnants sur certains sur certains
02:28sujets on parlait de tout ce qui est data évidemment donc ça implique tout ce
02:32qui est data center derrière et donc les grandes valeurs mais il y a
02:36également tout ce qui touche par exemple au secteur dans le logiciel pur de la
02:41cybersécurité à partir du moment où on fait rentrer de l'IA un peu partout on va
02:45être obligé d'avoir des agents capables de
02:49d'intervenir au niveau de la cybersécurité donc c'est pour ça que
02:53les acteurs de la cybersécurité qui ont été eux aussi balayés par par les
02:57marchés pour nous en tout cas ont un bel avenir devant eux parce que c'est un
03:02mal nécessaire à partir du moment où on augmente l'intelligence artificielle on
03:06augmente le risque d'instruction parce qu'on peut mettre des codes intrusifs
03:10quelque part dans les logiciels donc c'est pour ça qu'il va falloir avoir de
03:14la cybersécurité et on ne pourra pas s'en passer
03:16oui c'est vrai qu'en plus vous dites les intrusions mais aussi les arnaques
03:19qui sont beaucoup plus sophistiqués maintenant avec l'intelligence artificielle
03:22il ya des moments où on se dit est ce que c'est vrai c'est faux
03:24totalement parce que les vrais du faux on se place il ya dix ans on se posait la
03:28question des sources d'informations et de savoir si les sources étaient bonnes
03:32quand on est sur un wikipédia ou autre aujourd'hui quand on regarde une image
03:35quand on écoute un discours on a besoin de savoir si la personne qui nous dit
03:40qui nous parle en face par un ordinateur interposé est ce que c'est la bonne
03:44personne est ce que ce qu'elle dit est vrai ou pas ou est ce qu'elle a été
03:48générée par une intelligence artificielle et c'est là où la
03:51cybersécurité et tous ces agents de contrôle vont être nécessaires et donc le
03:57logiciel qui va produire ces contrôleurs est obligatoire et a un avenir sur les
04:02marchés financiers donc tout ce qui est secteur de la cybersécurité par exemple
04:05logiciel de cybersécurité pour nous est indispensable c'est la grande
04:08question qui se pose dans l'univers de la tech est ce qu'il faut désormais
04:10après l'hyper croissance des hyperscalers les gars femmes les sept
04:14magnifiques est ce qu'il faut oublier les sept magnifiques parce que leurs
04:16trajectoires vont diverger et plutôt aller justement ce qui dans ce qu'ils
04:19utilisent il ya vous nécessiter les acteurs de la cybersécurité on reste
04:23quand même d'abord sur les hyperscalers on reste sur les hyperscalers pour
04:26une raison simple aussi sur les sept sur les grandes sociétés parce que ils ont les
04:31moyens c'est eux qui financent l'intelligence artificielle et c'est eux qui
04:35finance la collecte de data qui possède les data aujourd'hui un meta
04:39possède des data un amazon possède énormément de data qui possède les
04:43serveurs aujourd'hui aws donc amazon microsoft également donc on a vu les
04:51résultats on en attendait toujours plus on voit que les investissements sont
04:53massifs colossaux donc ça pose la question des valorisations évidemment et
04:57c'est ce qui est mis devant nous aujourd'hui mais la réalité c'est que ces
05:02investissements ils sont peut-être pas forcément aussi rentable ou rentable
05:06suffisamment tôt aux yeux des investisseurs mais ils sont nécessaires
05:10parce que ce mouvement qui a été enclenché dans l'intelligence artificielle il va
05:14se poursuivre il va voir même s'accélérer donc il va falloir être
05:18présent sur ces acteurs qui sont les leaders et qui ont les moyens de
05:21financement juste parfois on se dit quand on voit les montagnes d'investissement
05:24qui sont annoncés par les américains et combien investissent les chinois en face
05:27enfin on n'a aucun chiffre qui circule c'est exactement la question que j'allais
05:31poser en fait parce que ça fait des semaines que les grands acteurs chinois
05:34n'ont rien annoncé on se souvient d'annonces assez étonnistruantes du côté
05:37d'alibaba de tencent de xiaomi etc la disruption elle peut venir de là vous
05:42pensez pas qu'il ya un nouvel hyper scaler patenté de nature à se joindre à ce
05:48groupe de tête qui pourrait émerger c'est très intéressant parce qu'en fait ça
05:51vient rappelez vous que ça vient de le gros baisse de tout ce qui est logiciel vient de la
05:55chine également et la fin de la l'hyper croissance de l'intelligence
05:58artificielle qu'on a connu sur les marchés financiers l'année dernière est
06:01venu de deep sick c'était il ya un an exactement et ça a disrupté
06:06totalement en disant attention ne nous oubliez pas nous en chine on est
06:10capable de faire des choses extrêmement bien parce que quand vous allez en
06:13chine je peux vous dire qu'ils utilisent deep sick et ils l'utilisent comme nous on
06:17pourrait utiliser un gemini ou un chat gpt donc c'est une révolution qui existe tout
06:22autant là bas et deep sick beaucoup en puissance en afrique aussi faut suivre
06:26ce qui se passe en afrique exactement avec l'implication qu'a eu la chine
06:29évidemment sur les pays africains donc on a vraiment aussi une révolution
06:33technologique qui arrive partout dans le monde et on va se réveiller un jour avec
06:38des acteurs chinois alors ça sera sûrement les mêmes que ceux qu'on utilise
06:42qu'on voit habituellement les tencent les alibaba qui bénéficient qui finance toute
06:49cette galaxie de l'intelligence artificielle on le voit ils utilisent tous les applications
06:54alipay ou wechat pay qui appartiennent à tencent ou alibaba et c'est eux qui vont
07:00bénéficier le plus là bas de l'intelligence artificielle donc si on le fait aux états unis
07:04on reste investisseurs sur les grandes aux états unis mais on peut aussi le faire
07:08en asie avec ces avec ces géants de la tech et en europe bon bah il y a qui il y a
07:12un sml d'accord st microelectronics tiens un contrat qui a été élargi avec avec amazon hier
07:18stm en a profité une fois on est content qu'il ya un petit peu d'un peu d'europe
07:22malheureusement on a très peu d'acteurs et on a vu sap être aussi mis à mal en
07:27europe là aussi il faut rester avec ceux qui sont vraiment très spécifiques c'est
07:31asm asml qui sont les leaders en tout cas en europe à avoir dans l'écouté
07:36emmerick d'idée avec nous ses convictions les directeurs de la gestion de pergam merci
07:40beaucoup émerick d'être passé nous voir
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