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BFM Business
  • il y a 4 jours
Ce jeudi 11 décembre, Nicolas Lasry, gérant actions chez Mandarine Gestion, s'est penché sur le plan stratégique 2030 de Schneider Electric, les valeurs en transition vers la tech, et le contrat d'Exosens à hauteur de 500 millions d'euros en Allemagne, dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer. BFM Bourse est à voir ou écouter du lundi au vendredi sur BFM Business.

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Transcription
00:00BFM Bourse, vos placements, nos conseils sur BFM Business.
00:06Antoine, la rigauderie, c'est pas très facile à dire non plus quand on n'est pas habitué au début.
00:10Oui, non, mais ça fait moins au Scrabble que...
00:14Oui, certains noms qu'on évoquait.
00:16Alors je pensais au départ que c'était basque, moi la rigauderie, et pas du tout en l'occurrence.
00:19Absolument pas, non, non.
00:21Mais c'est un très joli nom Antoine, ça se termine en IE à la fin.
00:24Ce serait Y, ça pourrait peut-être être un peu plus basque, mais c'est pas le cas.
00:27Non, non, IE, ouais.
00:28Antoine, la baisse nous collait au basque pour le coup.
00:33Quatre baisses d'affilée sur le cas.
00:34C'est un festival, cet après-midi.
00:36Transition.
00:37D'accord.
00:38Eh bien on remonte la pente là, après quatre baisses d'affilée, on retrouve le chemin de la hausse à Paris.
00:42Oui, plus 0,76%, on est à 8 083 points.
00:45Bon, c'est pas l'euphorie non plus, mais la Fed a donné quand même quelques signes encourageants.
00:51Alors certes, la baisse de taux, bon, les prévisions, là pour l'instant ça reste quand même flou.
00:56On sent le conseil des gouverneurs très, très, très divisé.
00:59Ce qui rassure les marchés aussi, c'est l'intensification des rachats d'actifs.
01:03Les banques centrales qui sont plus proactives sur les marchés pour les soutenir, ça plaît beaucoup.
01:08Donc plus 0,75% en tout cas pour le CAC 40 en ce moment.
01:108 083 points.
01:12Et puis la tech est un petit peu en retrait du fait des résultats d'oracle qui pèsent un peu sur l'ensemble du segment.
01:18Plus 0,4% pour l'euro next tech leaders.
01:20La plus forte hausse du CAC 40, c'est pas du tout une compagnie tech.
01:23C'est Saint-Gobain qui gagne 3,6% à 86,56€.
01:27Dépassé à l'instant par Capgemini qui gagne 3,8% à 151,65€.
01:32Le dernier des Mohicans, un de la tech pour l'instant aujourd'hui.
01:35Carrefour gagne 3,5% à 14,07€.
01:38Puis mention spéciale pour Schneider Electric aussi qui gagne 2,96% à 240,40€.
01:44Alors en revanche, Legrand est en forte baisse.
01:46Moins de 17, 126,20€.
01:48Et à noter Stellantis, moins 1,4%, 10,40€.
01:51Du côté du SBF 120, c'est OPE Mobility qui bénéficie d'une étude positive en provenance de Kepler-Chevreux
01:58et qui gagne 5,6% à 15,14€.
02:02À la baisse, c'est Emeis qui recule de 7% à 13,14€.
02:06Et du côté de ces valeurs qui se distinguent aussi, Schneider Electric,
02:08on le disait, qui poursuit sa transition, valeur traditionnellement industrielle
02:11et qui peu à peu devient de plus en plus une valeur tech.
02:13Nicolas Lasserie est avec nous pour Mandarine Gestion en fil rouge.
02:15Rebonjour Nicolas.
02:17Ce titre, Schneider, on va le regarder.
02:18Pour ceux qui nous suivent à la radio, on est aussi à la télé.
02:21Il est en hausse de 3% là cet après-midi.
02:23Après une année un peu compliquée, sur un an, le titre Schneider déçoit un peu moins 1%.
02:27Enfin, aujourd'hui, on est sur du plus 3.
02:29C'est le plan stratégique qui a été publié, annoncé
02:31et qui aujourd'hui est applaudi par le marché.
02:33Qu'est-ce que vous retenez, vous, de ce plan stratégique, Nicolas ?
02:36La première chose qui est assez intéressante,
02:39c'est qu'ils ont confirmé les objectifs de croissance organique.
02:43Donc là, ils parlent de plus 7 à 10% chaque année d'ici à 2030.
02:47Donc c'est rassurant parce qu'en fait, il y avait des craintes
02:49que la dynamique dans l'IA s'est soufflée.
02:52Et manifestement, ce n'est pas du tout ce que pense Schneider Electric.
02:55Donc ça, ça rassure.
02:58C'est vrai que les carnets de commandes sont pleins
02:59et les projets de construction de data centers aux États-Unis sont nombreux.
03:05Ça va également s'accélérer en Europe.
03:06Et puis derrière, il y a également les marchés margents
03:08qui devraient prendre le relais.
03:10Donc c'est une dynamique qui nous semble très pérenne.
03:13Et puis il y a également une nouvelle qui est positive sur la marge.
03:16Ils visent une augmentation de la marge de 250 points de base.
03:19Donc c'est aussi au-dessus des attentes des analystes.
03:23Ce qui fait que c'est également salué.
03:26Ce qui est mis en avant, c'est que la société est moins rentable que ses concurrents
03:30et dépense un petit peu plus par employé.
03:33Donc il y a de quoi optimiser la rentabilité.
03:37Et puis enfin, il y a une stratégie d'allocation du capital
03:38qui semble faire du sens puisqu'ils annoncent un programme de rassure d'action
03:41de 2% de la capitalisation boursière.
03:44Bon, ce n'est pas énorme, mais c'est un bon signal.
03:46Et puis continuer de céder des actifs non de corps, ce qui est également positif.
03:51Est-ce que pour vous, JTD électrique est plus qu'avant une valeur tech
03:54ou sera amené à devenir une valeur tech, Nicolas ?
03:58Ça l'est plus qu'avant.
04:00Après, ce n'est pas une valeur tech intégralement
04:03parce qu'il y a également d'autres activités, d'autres expositions.
04:09Et puis il y a une part du chiffre d'affaires récurrent
04:11qui sera de 50% d'ici 2030.
04:15Donc ce n'est pas non plus une société à 100% de logiciel.
04:19Mais on s'en rapproche et c'est une société qui a de plus en plus d'atouts.
04:24Bien sûr, et en termes de secteur final exposé à la fois à l'IA et à l'automatisation.
04:30Ces offres digitales devraient représenter 70% de ces ventes d'ici 2030.
04:35On parle bien de Schneider Electric.
04:36On n'est plus juste dans les interrupteurs ou les prises au courant.
04:38On parle aussi logiciel maintenant quand on parle de Schneider Electric.
04:41Et alors c'est une autre question qu'on voulait vous poser.
04:43Parmi toutes ces sociétés qui peu à peu deviennent tech,
04:46alors pas complètement tech, mais de plus en plus tech,
04:48laquelle est-ce que vous préférez ?
04:49Est-ce que c'est Schneider ? Est-ce que c'est Essilor Luxotica ?
04:52Les lunettes dotées d'IA, ça devient peu à peu une valeur un peu plus tech.
04:55Walmart aussi, désormais au Nasdaq.
04:57Walmart, la chaîne de supermarché américaine,
04:59est depuis lundi cotée au Nasdaq avec de l'IA chez Walmart.
05:03Est-ce qu'il y en a une comme ça parmi celles qu'on vient de citer
05:05qui pour vous doit être privilégiée dans sa transition ?
05:09Dans cette transition-là, je resterai plutôt sur Schneider.
05:13Je pense que c'est celle qui clairement en bénéficie le plus.
05:18Au moins, c'est ce que l'on voit actuellement dans les chiffres et dans la stratégie.
05:22Donc oui, clairement Schneider.
05:24Alors Walmart aux Etats-Unis est coté au Nasdaq depuis lundi.
05:26Ils se sont associés Walmart à ChatGPT pour personnaliser l'expérience client.
05:30L'IA anticipera vos besoins avant que vous ne les exprimiez en magasin.
05:34L'intelligence artificielle apprendra de vos habitudes
05:36pour ensuite anticiper vos besoins avant que vous-même ne les connaissiez.
05:40Vos besoins, c'est assez flippant.
05:41C'est ce qu'est en train de développer Walmart avec ChatGPT.
05:44Walmart qui utilise aussi l'IA pour la gestion de ses stocks
05:47et qui explique que ça a déjà permis de réduire de 40% le temps d'attente de son service client.
05:52Le but de Walmart est sans doute de ne pas se faire amazonner.
05:55Voilà ce qui se passe là-bas, ce qui se joue dans les supermarchés avec l'IA aux Etats-Unis.
05:59Et ici en Europe, ce qui va se jouer puisque Carrefour emploie d'ores et déjà 200 ingénieurs dédiés à l'IA.
06:05Carrefour pour être le premier gros acteur européen sur la ligne de départ aussi.
06:11Voilà où on en est.
06:12On a aussi le grand concurrent direct, rival direct de Schneider Electric
06:15qui de plus en plus se lance dans ces thématiques-là
06:18avec l'équipement des data centers bien évidemment.
06:21Et on aura l'occasion d'y revenir d'ici la fin de BFM Bourse.
06:23L'IA ruisselle et sera amenée à ruisseller de plus en plus.
06:26Autre thématique qui monte en puissance, la thématique défense, exaucence.
06:32Tiens, autre valeur à suivre aujourd'hui dans la défense.
06:34Pour le coup, exaucence remporte un énorme contrat à Nicolas en Allemagne
06:38auprès de la Bundeswehr, l'armée allemande.
06:40Et ce titre exaucence, il en profite, il est en progression aujourd'hui.
06:44Qu'est-ce que vous pensez de ce contrat et surtout d'exaucence ?
06:47Parmi toutes ces valeurs de la défense cotées à Paris, il y a aussi Excel,
06:50il y a l'UmiBird dans les drones, Parrot, et puis les grosses, Safran, Thalès.
06:54Voilà, quelle place peut trouver exaucence dans un portefeuille d'après vous ?
06:58Dans cette thématique, exaucence, c'est un cœur de portefeuille.
07:02Parce qu'en fait, ils ont une technologie qui est la technologie des tubes de vision nocturne
07:08qui sont utilisés ensuite pour construire les lunettes de vision
07:11qui sont assemblées notamment par Théon.
07:14Donc c'est une technologie qui est très importante.
07:17Ils ont des brevets.
07:19Et donc c'est une société qui a un savoir-faire clair.
07:23Ensuite, c'est une société qui a une très bonne visibilité.
07:26Donc ils ont de nombreux contrats.
07:27Donc il y a ce contrat avec l'armée allemande, le contrat Ocar,
07:30qui a été confirmé et annoncé ce matin.
07:34Il était déjà inclus dans les attentes des analystes en termes de hausse des capacités.
07:38Donc ça confirme que cette visibilité est forte et se matérialise.
07:43Et puis c'est une société aussi qui entend se développer aux Etats-Unis.
07:49En fait, aux Etats-Unis, ils sont en train d'ouvrir des capacités
07:52qu'ils devraient ouvrir en 2027.
07:54Et donc ça va leur permettre de croître et d'ajouter du chiffre d'affaires additionnel.
07:59Donc c'est vraiment une société cœur qui aujourd'hui bénéficie de la hausse des budgets.
08:05Merci beaucoup Nicolas de nous avoir accompagnés,
08:08de nous avoir aidés à déchiffrer cette séance depuis Mandarine Gestion.
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