00:00BFM Bourse, vos placements, nos conseils sur BFM Business.
00:30BFM Academy.fr, ce soir donc la grande finale.
00:33Antoine, on reprend nos esprits sur les marchés aujourd'hui,
00:36même si on n'efface pas complètement les pertes de vendredi.
00:38Pas encore en tout cas.
00:39Oui, pas encore.
00:40C'est vrai qu'on a quand même du plus 2 maintenant pour le Nasdaq.
00:42Ça semble s'accélérer un petit peu ce rebond.
00:45Donc du coup, dans le sillage, on suit.
00:47Le CAC 40 repasse dans le vert de manière un petit peu plus significative.
00:50Plus 0,13%, on est à 7 928 points.
00:53Plus 0,92% d'ailleurs pour l'Euronext Tech Leaders, la tech qui est en grande forme.
00:58Mais la plus forte hausse du CAC 40 allait pour ArcelorMittal qui gagne 3,3% à 33,38 euros.
01:04On a Stellantis qui gagne 3% à 8,82 euros.
01:07La tech donc en grande forme avec ST Microélectronics aux avant-postes.
01:10Plus de 27 à 24,52 euros.
01:13Or, Indy, ça a signalé quelques fortes hausses dont on va reparler.
01:17Mais Médincelle qui gagne quasiment 20% à 32,92 euros.
01:22Exocense, plus 8,6% à 47,20 euros.
01:26À la baisse, a signalé Nexence qui perd 8,6% à 115,50 euros.
01:30Et les plus fortes baisses sur le CAC 40, on a Michelin qui connaît une trajectoire un petit peu difficile ces derniers jours.
01:36Moins de 2,68%, on est à 28,70 euros.
01:38Puis a signalé Kering, moins 2,1% à 302,50 euros.
01:42Bertrand Lamiel est avec nous en fil rouge.
01:45Rebonjour Bertrand, portant par gestion.
01:47Aujourd'hui, la plus forte hausse du CAC après avoir signé une des plus fortes baisses vendredi, c'est ArcelorMittal.
01:51On est au cœur des enjeux autour de l'acier chinois avec ArcelorMittal.
01:55Et surtout les enjeux, le tension entre Pékin et Washington.
01:58On voit que c'est vraiment ça qui agite le plus le marché.
02:00On va regarder ce titre ArcelorMittal d'ailleurs.
02:01Pour ceux qui nous suivent à la radio, vendredi, il s'était cassé la figure de plus de 6%.
02:05Aujourd'hui, il récupère plus de 3% parce que Washington met un peu d'eau dans son vin vis-à-vis de Pékin.
02:11Alors on se dit que Pékin mettra aussi sur un certain nombre de sujets peut-être un peu d'eau dans son vin aussi.
02:15Comment est-ce que vous regardez cela à travers le prisme des valeurs ?
02:19On a des auditeurs qui nous demandent s'il est possible d'investir en terres rares sur des valeurs ou des ETF.
02:23Bon, est-ce que c'est possible ?
02:25Et comment vous regardez l'impact de cette thématique aujourd'hui encore sur le marché ?
02:30Alors quand on voit ce qui se passe sur ArcelorMittal, clairement, il faut avoir le cœur bien accroché quand même.
02:35Parce que bon, ça fait quand même des variations qui sont importantes et qui, potentiellement, on le sait,
02:39quand il y a trop de volatilité, ça va faire dérailler les investisseurs et la probabilité de faire les choses bien est assez faible.
02:45Donc oui, on peut Arcelor très bien.
02:48Belle boîte qui est en train de bien se reprendre.
02:50Par contre, volatilité, donc en termes de pondération dans les portefeuilles, il faut mettre ce qu'on peut supporter.
02:57Nous, on est sur un dossier qui peut être bien aussi, alors qu'il y a un équipementier, mais lui qui va servir l'ensemble des compagnies minières.
03:05C'est une compagnie danoise qui s'appelle Eiffel Smith et donc qui, comme je vous le disais, sert l'industrie minière avec à la fois du matériel, mais aussi toute la couche de logiciel.
03:15Donc il y a un peu d'intelligence, ce n'est pas juste du matériel pur et dur.
03:19Et pour donner plus de visibilité et accès sur le segment où il y a le plus de marge, ils avaient une division ciment qui sont en train de sortir.
03:28Donc là, il y a un dossier qui, voilà, on a une volatilité.
03:30Alors, ça reste volatile puisque les clients eux-mêmes passent leurs commandes par à-coups, par définition.
03:36Mais globalement, c'est une volatilité.
03:39On est à peu près à 30%.
03:41Une Arcelor, on doit être à 40 ou 45%.
03:43Donc vous voyez, il y a quand même un rapport de 1,5 entre les deux.
03:48Ça peut être une solution, Eiffel Smith, pour se positionner sur le segment des minières et avoir indifféremment du cuivre, du fer, enfin bref, tous les métaux derrière.
03:59Effectivement. Et on voit à New York aussi quelques valeurs cotées qui sont liées au terrain.
04:02Alors, c'est méga volatile. On le dit quand même à ceux qui nous suivent.
04:05La preuve aujourd'hui, cette valeur, elle gagne 40%.
04:07C'est USA Rare Earth, plus 38% pour USA Rare Earth.
04:11On a aussi Critical Metals Corp, qui porte bien son nom, les métaux critiques.
04:15Critical Metals Corp, plus 35%, ça va très très vite.
04:18Et MP Materials, plus 19%.
04:20Il y a quelques valeurs comme ça, mais on rappellera que c'est de la diversification.
04:23Bien sûr, on reviendra sur l'état des lieux, l'état du rapport de force aussi sur cette question des terres rares.
04:29Qu'est-ce qui domine, enfin, qu'est-ce qui, aux yeux de nos experts, constitue la plus grande carte maîtresse ?
04:33Plutôt les terres rares chinoises ou les droits de douane dont disposent et dont peuvent abuser peut-être les Américains.
04:40Laquelle de ces deux cartes s'imposera à l'autre ?
04:42Les terres rares chinoises, la rareté des ressources ou la capacité des Américains à augmenter leurs droits de douane et étrangler l'économie et les exports chinois.
04:49Ce sera dans quelques minutes.
04:51Bertrand, on va aussi regarder une autre valeur qui se distingue aujourd'hui, parce que le groupe a décidé de changer de directeur général.
04:56Et ça, ça surprend vraiment le marché. La justification ne semble pas suffire aux investisseurs.
05:01C'est Nexans. Nexans, donc changement de DG, alors que le titre s'envole depuis des années.
05:05Aujourd'hui, le titre réagit mal, au moins 8,5%.
05:07Est-ce que vous avez des explications à ce changement de directeur général ?
05:09Et comment interprétez-vous la chute du titre ? Est-ce que c'est un point d'entrée, par exemple ?
05:15Alors, Nexans, nous, on est négatif dessus.
05:18Alors, effectivement, si on reprend les points bas de 2018, Nexans a eu un parcours, elle a dû être multiplié par 4.
05:23Mais en fait, il faut toujours regarder ce qui se passe, parce que là, comparant d'un point bas, c'est facile de faire des étincelles.
05:28Il y a deux concurrents, à peu près concurrents, qui sont à peu près sur ces plates-bandes.
05:33C'est Prismian en Italie et NKT au Danemark, sur ces mêmes points bas.
05:37Donc, je rappelle, Nexans x4, Prismian x5, NKT x9.
05:41Vous voyez, aujourd'hui, Nexans, on la retrouve au prix de 2007.
05:47Sur cette même période, si on reprend une comparaison depuis 2007, Prismian et NKT ont fait beaucoup mieux, puisqu'on est à du x3 et du x4.
05:56Donc, certes, il y a eu un beau parcours, mais en fait, la concurrence va beaucoup mieux.
06:01Et malheureusement, ces derniers temps, on a eu des déceptions sur les plans qui étaient annoncés.
06:08En général, ce sont des plans sur 3 ou sur 5 ans.
06:11Quand il a fallu délivrer, il y a eu quand même des publications qui ne sont pas forcément toutes bien passées.
06:17Une certaine défiance de temps en temps par rapport à ce qui pouvait être annoncé par le management.
06:22Est-ce que c'est ça ? Je ne sais pas. Je ne suis pas dans le secret des dieux.
06:25Mais voilà, c'est vrai que nous, notre préférence va clairement à un dossier comme NKT ou comme Prismian.
06:32Il y a une vraie thématique sur le cuivre.
06:33Donc, il faut pouvoir l'aborder, mais on a préférence, ce n'est pas d'exence.
06:39Voilà, Prismian qui, pour le coup, Prismian est dans le portefeuille BFM responsable
06:43et dont on vous parlera justement, vous tous qui nous suivez dans quelques minutes,
06:46puisque chaque lundi, place et honneur au portefeuille BFM responsable
06:49qui a fait mieux d'ailleurs que le reste du marché sur la semaine écoulée.
06:51Il s'appelle Henri donc et il nous a écrit sur le Philix BFM Bourse.
06:54Il nous parle d'exaucence. Il se trouve qu'exaucence est sur un plus haut historique aujourd'hui.
06:57On est dans le secteur de la défense, plus 8%, et Henri nous demande quel potentiel attend d'exaucence.
07:02La raison de la hausse aujourd'hui, la raison du record, c'est une entreprise, Théon,
07:07qui vient flirter avec les 10% du capital, qui monte au capital.
07:11Comment est-ce que vous regardez l'avenir d'exaucence et comment vous interprétez ce signal, surtout aujourd'hui, Bertrand ?
07:18Nous, on pense que la feuille de route est relativement dégagée.
07:21Donc, l'exaucence dans la défense, eux, ils font tout le matériel qui permet la vision de lui.
07:27Et Théon, ce n'est pas un inconnu, c'est une société qui fait à peu près la même capitalisation qu'exaucence
07:31et qui est le premier client d'exaucence puisqu'il va intégrer le matériel d'exaucence dans ses solutions.
07:38Est-ce qu'à terme, on aura une fusion entre les deux ?
07:41Pourquoi pas ? En tous les cas, ça, c'est possible.
07:45Il faudra voir, puisqu'il faut rappeler quand même au capital d'exaucence,
07:48on a la caisse des dépôts et on a la BPI.
07:50Donc, globalement, on ne pourra quand même rien faire sans eux.
07:53Et surtout, la bonne nouvelle, c'est qu'exaucence jusqu'à présent, c'est 123% de performance depuis le début de l'année.
08:00Ce qui a pu refroidir certains investisseurs.
08:02Et on peut lire ça et là, c'est monté trop vite.
08:04Là, on a un industriel qui met une prime de 24%.
08:07Donc, ce n'est pas, comme on peut l'entendre de temps en temps, les élucubrations de la bourse qui price tout et n'importe quoi.
08:13Là, c'est un industriel qui est capable de mettre une prime de 24% pour prendre 10% du capital.
08:18Donc, qui valide, à mon avis, le schéma de développement d'une société comme Exaucence.
08:24Les chiffres qu'on a aujourd'hui et qui sont projetés par les analystes n'intègrent pas complètement.
08:29Et ne peuvent pas, d'ailleurs, intégrer complètement, puisqu'on n'a pas encore tous les éléments.
08:32Tous les plans, notamment, de la défense européenne.
08:35Donc, oui, on a quelque chose qui, certes, a très bien fonctionné, mais il y a encore du potentiel pour nous.
08:40Merci beaucoup de nous avoir accompagné, Bertrand Lamiel, depuis les bureaux de Ports en part-gestion.
