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BFM Business
  • il y a 2 jours
Ce mercredi 10 décembre, Romain Daubry, consultant pour Bourse Direct, et Leslie Griffe De Maval, gérant action internationale chez Crédit Mutuel AM, ont abordé les forces en présence et les seuils à suivre dans les marchés, la trajectoire de la Fed sur la baisse des taux en 2026, ainsi que la remontée en flèche des énergies renouvelables, dans Le plan de trading dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer. BFM Bourse est à voir ou écouter du lundi au vendredi sur BFM Business.

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Transcription
00:00Romain Dobry nous rejoint pour Bourse Direct. Bonjour Romain.
00:03Bonjour Guillaume.
00:04En attendant et avant la fête ce soir, comment sentez-vous les forces en présence dans le marché ?
00:09On est assez prudent effectivement en amont de ce gros rendez-vous, le dernier gros rendez-vous de l'année.
00:15On est plutôt effectivement en partie basse de zone de congestion pour l'instant.
00:19Il est intéressant de noter que l'intérêt aussi a beaucoup reculé depuis quelques séances.
00:24Sur deux séances, le nombre de contrats d'options ouverts a baissé de 6% sur l'indice Eurostox.
00:29Donc on a des opérateurs qui sont vraiment en train de se sortir du marché plutôt que de vouloir prendre des initiatives en amont.
00:35Donc il y a vraiment un doute qui est plutôt en place.
00:38Alors c'est peut-être plutôt positif de se dire que les opérateurs sont un peu prudents avant ce rendez-vous
00:42qui pourrait être effectivement un peu décevant en termes de dot plots comme vous l'évoquiez récemment.
00:45En termes d'intérêt sur les futurs, on n'a pas vraiment de pression baissière,
00:49mais on a un nombre de contrats qui a un petit peu augmenté.
00:51C'est difficile de déterminer si c'est vraiment des stratégies qui sont à la baisse
00:55ou si c'est un peu de protection, un peu de couverture en amont du rendez-vous.
00:58Mais on peut dire que du côté des ratios put-call, ils sont remontés un petit peu dans les portefeuilles.
01:02Là où on était très complaisant sur l'Eurostox ou un peu optimiste sur le S&P,
01:07c'est plutôt en train de passer à l'équilibre.
01:09Donc on rehausse un peu les niveaux de protection et on diminue les positions ouvertes dans le marché.
01:13Donc on peut avoir des mouvements un petit peu brutaux et un petit peu des décalages dans le vide,
01:17faute de marchés assez creux.
01:19Oui, et quels seront donc les seuils à suivre quand la Fed aura délivré tout à l'heure ?
01:22Alors sur l'indice CAC 40, ce sera fermé, mais on a rompu un niveau important, c'était 8 050.
01:29Donc on est plutôt en train de prendre le chemin du retour du bas du range qui est situé à 7 935 points.
01:34Ça, c'est le premier niveau d'alerte un peu sérieux pour l'indice parisien.
01:37Mais on était bloqué depuis quand même maintenant la fin novembre dans une zone de prix assez serrée
01:43et on en sort par le bas aujourd'hui.
01:44Si on regarde le S&P, l'indice majeur américain, on est calé toujours au-delà de 6 820 points.
01:51Donc c'est plutôt du côté de la borne haute du grand trading range qui est 6 733 en bas et 6 920 en haut.
01:59Cette médiane à 6 820 est pour l'instant préservée, on a été l'attesté.
02:03On reste plutôt du bon côté de la barrière dans cette zone de congestion.
02:06Donc 6 733, 6 920.
02:08Tant qu'on est au-delà de 6 820, c'est pas mal.
02:10En dessous, c'est un message de fragilité et on pourrait accélérer à la baisse.
02:14Leslie Griffe de Malval, donc spécialiste tech, est avec nous.
02:16Vous restez avec nous aussi Romain.
02:18Leslie, ce soir la Fed, est-ce que le choix de la Fed, la trajectoire de baisse de taux de l'an prochain de la Fed,
02:22ça va compter pour la tech américaine où finalement elles ont assez de trésorerie pour ne pas s'en soucier ?
02:26Un peu des deux parce qu'on voit que notamment pour Oracle, ils empruntent de plus en plus sur les marchés.
02:32Mais si les taux baissent, ce sera plutôt une bonne nouvelle.
02:36Antoine.
02:37Alors, le point avec vous Romain sur les quatre secteurs qui surperforment un petit peu en Europe.
02:42Alors, il y a les banques, ça c'est pas très étonnant.
02:45L'énergie aussi, on pourrait s'en douter avec le pétrole et le gaz.
02:49Les ressources de base, ça c'est franchement pas étonnant.
02:52Mais les énergies renouvelables qui repartent en flèche.
02:55Effectivement, c'est un secteur qui surperforme maintenant.
02:59Si on le regarde sous forme d'un ETF, par exemple, un ETF dont le code est NRJ, tout simplement,
03:04eh bien on constate que l'ETF en question surperforme très nettement depuis maintenant le trou d'air,
03:11la baisse marquée même du mois d'avril dernier, avec un rebond, si on prend cet ETF en question,
03:16qui est de l'ordre de 65%, donc sur un ETF sectoriel des valeurs énergétiques renouvelables en Europe.
03:26Donc, on a une zone de prix, une zone de résistance qui est l'ETF code 33, 71 pour l'instant.
03:31On a une zone de résistance qui est située aux alentours de 34, 16.
03:34On est allé chercher cette cible et on est juste en dessous.
03:35Mais on peut envisager des extensions intéressantes en direction de 36, 34, pourquoi pas ?
03:40Et même aller chercher des points hauts et des résistances qui datent de maintenant long terme,
03:45qui sont aux alentours de 42 et qu'on n'avait pas visité depuis septembre 2022.
03:49En tout cas, il y a vraiment un mouvement qui se met en place.
03:51Et effectivement, il est difficile de déterminer en amont de ce rendez-vous important des valeurs et des titres en particulier,
03:57mais intéressant de voir que ces quatre secteurs surperforment
04:00et sont toujours au centre de l'attention et de l'intérêt à la veille de cette… à quelques heures de la décision de la Fed.
04:05Très joyeuse Fed à tous et à vous, Romain. Très joyeuse Fed.
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