Tout pour investir, l'événement : Assureurs, la stratégie d'investissement - 22/10 - Vidéo Dailymotion

BFM Business

Ce mercredi 22 octobre, Cécile Blondeau-Dallet, directrice des investissements France chez CNP Assurances, était l'invitée dans Tout pour investir L'Événement, présenté par Antoine Larigaudrie, sur BFM Business. Retrouvez l'émission du lundi au vendredi et réécoutez la en podcast.

Transcript

00:00Tout pour investir, l'événement sur BFM Business.

00:04Et oui, c'est le 20 novembre prochain, tout pour investir, l'événement.

00:08Il y aura tout le gratin financier qui sera là, le monde de la gestion, les meilleurs économistes.

00:14On fera une émission spéciale, un TPI en direct de là-bas.

00:16Il y aura BFM Bourse, BFM Crypto.

00:18On se délocalisera massivement au pavillon d'Armenonville pour parler patrimoine,

00:23pour parler économie, pour y voir plus clair,

00:25pour que vous puissiez organiser votre patrimoine, votre capital, votre petit trésor de guerre.

00:32Et un des acteurs incontournables de ce monde du patrimoine, ce sont les assureurs.

00:37Nous recevons aujourd'hui Cécile Blondeau d'Alette, CNP Assurance.

00:40Bonjour.

00:41Parce qu'un assureur, ce n'est pas que quelqu'un qui assure,

00:44c'est quelqu'un qui investit et qui investit dans l'économie réelle.

00:49Est-ce que vous pouvez un peu nous dresser le portrait de vos priorités d'investissement chez CNP ?

00:55Pour les années à venir, parce qu'il y a beaucoup de buzz autour,

00:59évidemment, de l'armement, autour des énergies, etc.

01:03Quelle est votre feuille de route, un petit peu, pour les prochaines années ?

01:05Notre stratégie, déjà, peut-être pour représenter CNP Assurance.

01:10CNP Assurance, c'est un acteur du pôle public, filial de la Banque Postale.

01:15Nous agissons, effectivement, en tant qu'investisseurs et assureurs responsables.

01:19Et nous gérons un bilan de 411 milliards d'euros,

01:21donc un poids significatif.

01:23Et nous investissons 250 milliards d'euros, on va dire, dans l'économie réelle.

01:29Donc, c'est un poids significatif.

01:31En termes de stratégie d'investissement,

01:33ce qu'on cherche, évidemment, c'est d'améliorer le rendement des fonds en euros,

01:37donc de chercher des rendements long terme.

01:40Et donc, on va dire que, malgré l'incertitude,

01:42aujourd'hui, la volatilité qu'on peut noter sur les marchés,

01:44on va dire que la hausse des taux longs

01:45permet, finalement, pour les assureurs,

01:48d'aller chercher des rendements de long terme

01:49et d'augmenter, finalement, les coupons

01:51et donc les revenus du portefeuille d'assuré.

01:54Alors, j'imagine que ça n'a pas été évident,

01:55parce qu'on est dans un plein contexte

01:57où Donald Trump fait pression autour de la Fed

02:00pour faire baisser les taux.

02:02Nous, c'est compliqué, c'est agité.

02:05On sent qu'il y a quand même des pointes de tension

02:07du fait de l'incertitude politique,

02:08et on y revient.

02:09Donc, pour trouver des taux, alors,

02:13élevés, certes, mais équilibrés,

02:15qui correspondent au profil des investisseurs,

02:19quelle est votre, j'allais dire, recette ?

02:21C'est quoi vos priorités ?

02:22C'est quoi les ingrédients de votre stratégie là-dessus ?

02:24Alors, les ingrédients,

02:25donc c'est vrai qu'on a une stratégie,

02:26enfin, tous les assureurs sont finalement contraints

02:28à un cadre, on va dire, réglementaire,

02:30et donc de solvabilité.

02:32Et donc, on va chercher du long terme.

02:33On est investisseur de long terme,

02:34donc on a une poche obligataire

02:36qui est à peu près 80%,

02:37une poche de diversification d'environ 20%.

02:40Donc, dans ce contexte-là, finalement,

02:42pour un assureur et un investisseur de long terme,

02:45aller chercher du rendement au-delà, finalement, de 10 ans,

02:48c'est plutôt une opportunité, finalement,

02:50dans le cadre qu'on peut constater aujourd'hui,

02:52à la fois de hausse des taux,

02:54et on reste évidemment prudent,

02:55via la diversification sur la dette souveraine,

02:58et allant chercher, finalement, aussi du crédit

03:00de bonne qualité pour sécuriser, finalement,

03:03le rendement des portefeuilles.

03:04Oui, j'allais dire, est-ce que vous vous intéressez,

03:06comme beaucoup d'investisseurs institutionnels

03:08le font, là, en ce moment,

03:09au crédit privé, à la dette d'entreprise,

03:11qui, souvent, est de très bonne qualité,

03:13et avec des rendements vraiment très, très intéressants ?

03:16Alors, c'est une classe active,

03:17effectivement, qu'on regarde,

03:18qui rense dans la poche obligataire.

03:20On reste, sans doute, très prudent, on va dire,

03:22sur...

03:23On a vu qu'aux États-Unis,

03:24il y a pu avoir quelques accidents,

03:25donc ce n'est pas le cas, pour l'instant, en Europe.

03:27Donc, on est quand même prudent,

03:29mais ça permet, effectivement,

03:30de booster avec des taux qui sont quand même attractifs,

03:32entre 5 et 6% sur la dette Corpo Senior,

03:35notamment, qui permettent de reluer

03:37et d'investir aussi,

03:38et de soutenir l'économie réelle,

03:40puisque ça fait partie, finalement,

03:41du soutien à l'écosystème financier.

03:45Alors, j'allais dire,

03:46dans quel secteur privé, secteur d'activité,

03:48se situent vos principaux investissements,

03:51votre stratégie là-dessus ?

03:52Alors, c'est vrai que dans l'industrie...

03:53Enfin, pour soutenir l'économie,

03:55on investit avec toutes les classes d'actifs,

03:57pour soutenir, enfin, en action,

03:59en obligation, on va dire, corporate.

04:00On investit aussi en private equity,

04:02en infrastructure.

04:04Donc, en action dans tous les domaines,

04:06on va dire, de façon assez diversifiée.

04:07En infrastructure, on est essentiellement investi

04:11dans, on va dire, l'énergie et la transition.

04:13C'est vraiment l'ensemble de nos investissements.

04:15Cette année, donc, plus de 180 millions

04:17sont investis dans la transition

04:19et les énergies renouvelables.

04:20Et en private equity,

04:22on soutient aussi plutôt l'innovation

04:24et la santé via les biotechnologies,

04:27avec, voilà, des investissements significatifs.

04:29Et c'est près de 500 millions d'investissements,

04:31on va dire, dans l'innovation en private equity.

04:33Puis, à la biotech, oui,

04:34et la santé, de manière générale,

04:36c'est des sociétés qui ont énormément besoin

04:39d'investissements,

04:40parce que ça consomme beaucoup de trésorerie,

04:42tout simplement, structurellement.

04:43Alors, vous me parliez des investissements verts,

04:45enfin, sur la transition énergétique,

04:47vos investissements verts de manière générale.

04:51Ce serait quoi ?

04:52Ce serait 30 milliards d'euros cette année.

04:55On voit qu'il y a énormément d'arbitrage en ce moment.

04:58On sent qu'il y a une renaissance, là, pour le coup,

05:02des énergies vertes, des énergies renouvelables,

05:04que ce soit éoliennes et photovoltaïques.

05:07Mais en même temps, une sorte de désaffection

05:09et de sentiment de déception

05:12concernant toute cette classe d'investissement.

05:16Vous, au milieu de tout ça,

05:17vous vous situez comment ?

05:19En tant qu'acteur public et investisseur responsable,

05:23conserver, finalement, des engagements très forts

05:25via notre raison d'être sur la transition,

05:28notamment, et la biodiversité,

05:29ça reste un pilier majeur.

05:31Donc, on a déjà investi sur des objectifs

05:33de 30 milliards, 28,5 milliards d'euros

05:35au premier semestre.

05:37Donc, on est très confiants pour poursuivre.

05:39Et évidemment, on s'engage toujours à soutenir

05:41la transition et la biodiversité dans nos investissements.

05:45On le fait essentiellement, finalement, en green bond,

05:48c'est-à-dire tous les obligations, finalement,

05:51qui financent des projets de transition,

05:53en rénovation aussi énergétique dans les bâtiments,

05:56en infrastructure et en private equity,

05:58comme on l'a mentionné précédemment.

05:59Alors, c'est vrai que, bon, investissement vert,

06:01responsable, durable, c'est un wording,

06:04c'est une sorte d'enchaînement de movalise

06:06qu'on entend souvent chez les assureurs.

06:08Si vous deviez choisir un axe pour vous dire

06:13« Ouais, mais nous, voilà, c'est notre axe de développement.

06:17Votre particularité, ce serait quoi chez CNP

06:19dans le paysage de l'assurance ? »

06:22Alors, notre particularité, on va dire,

06:24c'est le fait d'avoir, depuis toujours,

06:27finalement, cet engagement sur la durabilité.

06:29Depuis 2006, on a cette politique

06:31d'investissement responsable.

06:32On a une politique d'engagement aussi,

06:34d'accompagnement, finalement, des entreprises

06:36dans leur développement et leur transition.

06:38Donc, c'est ce marqueur-là,

06:40c'est-à-dire à la fois être acteur public

06:41et soutenir le développement,

06:43la souveraineté et la transition

06:44des sociétés dans lesquelles on investit.

06:47Cécile Blondeau-Dallet de CNP Assurance.

06:50Merci d'avoir été avec nous.

06:51Et n'oubliez pas, bien sûr, TPI.

06:53L'événement, le 20 novembre prochain,

06:55vous pouvez scanner le QR code

06:57qui apparaît régulièrement à l'antenne.

06:58Réservez vos places.

06:59Ce sera vraiment un rendez-vous passionnant.

07:01Rendez-vous de référence du patrimoine

07:04et de l'investissement.

07:05Merci d'avoir regardé cette vidéo !

Tout pour investir, l'événement : Assureurs, la stratégie d'investissement - 22/10

Catégorie

Transcription

Écris le tout premier commentaire

Recommandations