00:00Tout pour investir, l'événement sur BFM Business.
00:04Et oui, c'est le 20 novembre prochain, tout pour investir, l'événement.
00:08Il y aura tout le gratin financier qui sera là, le monde de la gestion, les meilleurs économistes.
00:14On fera une émission spéciale, un TPI en direct de là-bas.
00:16Il y aura BFM Bourse, BFM Crypto.
00:18On se délocalisera massivement au pavillon d'Armenonville pour parler patrimoine,
00:23pour parler économie, pour y voir plus clair,
00:25pour que vous puissiez organiser votre patrimoine, votre capital, votre petit trésor de guerre.
00:32Et un des acteurs incontournables de ce monde du patrimoine, ce sont les assureurs.
00:37Nous recevons aujourd'hui Cécile Blondeau d'Alette, CNP Assurance.
00:40Bonjour.
00:40Bonjour.
00:41Parce qu'un assureur, ce n'est pas que quelqu'un qui assure,
00:44c'est quelqu'un qui investit et qui investit dans l'économie réelle.
00:49Est-ce que vous pouvez un peu nous dresser le portrait de vos priorités d'investissement chez CNP ?
00:55Pour les années à venir, parce qu'il y a beaucoup de buzz autour,
00:59évidemment, de l'armement, autour des énergies, etc.
01:03Quelle est votre feuille de route, un petit peu, pour les prochaines années ?
01:05Notre stratégie, déjà, peut-être pour représenter CNP Assurance.
01:10CNP Assurance, c'est un acteur du pôle public, filial de la Banque Postale.
01:15Nous agissons, effectivement, en tant qu'investisseurs et assureurs responsables.
01:19Et nous gérons un bilan de 411 milliards d'euros,
01:21donc un poids significatif.
01:23Et nous investissons 250 milliards d'euros, on va dire, dans l'économie réelle.
01:29Donc, c'est un poids significatif.
01:31En termes de stratégie d'investissement,
01:33ce qu'on cherche, évidemment, c'est d'améliorer le rendement des fonds en euros,
01:37donc de chercher des rendements long terme.
01:40Et donc, on va dire que, malgré l'incertitude,
01:42aujourd'hui, la volatilité qu'on peut noter sur les marchés,
01:44on va dire que la hausse des taux longs
01:45permet, finalement, pour les assureurs,
01:48d'aller chercher des rendements de long terme
01:49et d'augmenter, finalement, les coupons
01:51et donc les revenus du portefeuille d'assuré.
01:54Alors, j'imagine que ça n'a pas été évident,
01:55parce qu'on est dans un plein contexte
01:57où Donald Trump fait pression autour de la Fed
02:00pour faire baisser les taux.
02:02Nous, c'est compliqué, c'est agité.
02:05On sent qu'il y a quand même des pointes de tension
02:07du fait de l'incertitude politique,
02:08et on y revient.
02:09Donc, pour trouver des taux, alors,
02:13élevés, certes, mais équilibrés,
02:15qui correspondent au profil des investisseurs,
02:19quelle est votre, j'allais dire, recette ?
02:21C'est quoi vos priorités ?
02:22C'est quoi les ingrédients de votre stratégie là-dessus ?
02:24Alors, les ingrédients,
02:25donc c'est vrai qu'on a une stratégie,
02:26enfin, tous les assureurs sont finalement contraints
02:28à un cadre, on va dire, réglementaire,
02:30et donc de solvabilité.
02:32Et donc, on va chercher du long terme.
02:33On est investisseur de long terme,
02:34donc on a une poche obligataire
02:36qui est à peu près 80%,
02:37une poche de diversification d'environ 20%.
02:40Donc, dans ce contexte-là, finalement,
02:42pour un assureur et un investisseur de long terme,
02:45aller chercher du rendement au-delà, finalement, de 10 ans,
02:48c'est plutôt une opportunité, finalement,
02:50dans le cadre qu'on peut constater aujourd'hui,
02:52à la fois de hausse des taux,
02:54et on reste évidemment prudent,
02:55via la diversification sur la dette souveraine,
02:58et allant chercher, finalement, aussi du crédit
03:00de bonne qualité pour sécuriser, finalement,
03:03le rendement des portefeuilles.
03:04Oui, j'allais dire, est-ce que vous vous intéressez,
03:06comme beaucoup d'investisseurs institutionnels
03:08le font, là, en ce moment,
03:09au crédit privé, à la dette d'entreprise,
03:11qui, souvent, est de très bonne qualité,
03:13et avec des rendements vraiment très, très intéressants ?
03:16Alors, c'est une classe active,
03:17effectivement, qu'on regarde,
03:18qui rense dans la poche obligataire.
03:20On reste, sans doute, très prudent, on va dire,
03:22sur...
03:23On a vu qu'aux États-Unis,
03:24il y a pu avoir quelques accidents,
03:25donc ce n'est pas le cas, pour l'instant, en Europe.
03:27Donc, on est quand même prudent,
03:29mais ça permet, effectivement,
03:30de booster avec des taux qui sont quand même attractifs,
03:32entre 5 et 6% sur la dette Corpo Senior,
03:35notamment, qui permettent de reluer
03:37et d'investir aussi,
03:38et de soutenir l'économie réelle,
03:40puisque ça fait partie, finalement,
03:41du soutien à l'écosystème financier.
03:45Alors, j'allais dire,
03:46dans quel secteur privé, secteur d'activité,
03:48se situent vos principaux investissements,
03:51votre stratégie là-dessus ?
03:52Alors, c'est vrai que dans l'industrie...
03:53Enfin, pour soutenir l'économie,
03:55on investit avec toutes les classes d'actifs,
03:57pour soutenir, enfin, en action,
03:59en obligation, on va dire, corporate.
04:00On investit aussi en private equity,
04:02en infrastructure.
04:04Donc, en action dans tous les domaines,
04:06on va dire, de façon assez diversifiée.
04:07En infrastructure, on est essentiellement investi
04:11dans, on va dire, l'énergie et la transition.
04:13C'est vraiment l'ensemble de nos investissements.
04:15Cette année, donc, plus de 180 millions
04:17sont investis dans la transition
04:19et les énergies renouvelables.
04:20Et en private equity,
04:22on soutient aussi plutôt l'innovation
04:24et la santé via les biotechnologies,
04:27avec, voilà, des investissements significatifs.
04:29Et c'est près de 500 millions d'investissements,
04:31on va dire, dans l'innovation en private equity.
04:33Puis, à la biotech, oui,
04:34et la santé, de manière générale,
04:36c'est des sociétés qui ont énormément besoin
04:39d'investissements,
04:40parce que ça consomme beaucoup de trésorerie,
04:42tout simplement, structurellement.
04:43Alors, vous me parliez des investissements verts,
04:45enfin, sur la transition énergétique,
04:47vos investissements verts de manière générale.
04:51Ce serait quoi ?
04:52Ce serait 30 milliards d'euros cette année.
04:55On voit qu'il y a énormément d'arbitrage en ce moment.
04:58On sent qu'il y a une renaissance, là, pour le coup,
05:02des énergies vertes, des énergies renouvelables,
05:04que ce soit éoliennes et photovoltaïques.
05:07Mais en même temps, une sorte de désaffection
05:09et de sentiment de déception
05:12concernant toute cette classe d'investissement.
05:16Vous, au milieu de tout ça,
05:17vous vous situez comment ?
05:19En tant qu'acteur public et investisseur responsable,
05:23conserver, finalement, des engagements très forts
05:25via notre raison d'être sur la transition,
05:28notamment, et la biodiversité,
05:29ça reste un pilier majeur.
05:31Donc, on a déjà investi sur des objectifs
05:33de 30 milliards, 28,5 milliards d'euros
05:35au premier semestre.
05:37Donc, on est très confiants pour poursuivre.
05:39Et évidemment, on s'engage toujours à soutenir
05:41la transition et la biodiversité dans nos investissements.
05:45On le fait essentiellement, finalement, en green bond,
05:48c'est-à-dire tous les obligations, finalement,
05:51qui financent des projets de transition,
05:53en rénovation aussi énergétique dans les bâtiments,
05:56en infrastructure et en private equity,
05:58comme on l'a mentionné précédemment.
05:59Alors, c'est vrai que, bon, investissement vert,
06:01responsable, durable, c'est un wording,
06:04c'est une sorte d'enchaînement de movalise
06:06qu'on entend souvent chez les assureurs.
06:08Si vous deviez choisir un axe pour vous dire
06:13« Ouais, mais nous, voilà, c'est notre axe de développement.
06:17Votre particularité, ce serait quoi chez CNP
06:19dans le paysage de l'assurance ? »
06:22Alors, notre particularité, on va dire,
06:24c'est le fait d'avoir, depuis toujours,
06:27finalement, cet engagement sur la durabilité.
06:29Depuis 2006, on a cette politique
06:31d'investissement responsable.
06:32On a une politique d'engagement aussi,
06:34d'accompagnement, finalement, des entreprises
06:36dans leur développement et leur transition.
06:38Donc, c'est ce marqueur-là,
06:40c'est-à-dire à la fois être acteur public
06:41et soutenir le développement,
06:43la souveraineté et la transition
06:44des sociétés dans lesquelles on investit.
06:47Cécile Blondeau-Dallet de CNP Assurance.
06:50Merci d'avoir été avec nous.
06:51Et n'oubliez pas, bien sûr, TPI.
06:53L'événement, le 20 novembre prochain,
06:55vous pouvez scanner le QR code
06:57qui apparaît régulièrement à l'antenne.
06:58Réservez vos places.
06:59Ce sera vraiment un rendez-vous passionnant.
07:01Rendez-vous de référence du patrimoine
07:04et de l'investissement.
07:05Merci d'avoir regardé cette vidéo !
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