00:00Investir, la boîte à outils.
00:03La boîte à outils, dedans il y a tout ce qu'il faut, tous les bons tuyaux pour investir et évidemment on va encore parler d'or ce matin.
00:11On en a parlé hier déjà avec François Delassus, d'or en cash, et on en a été venu à la conclusion que globalement la dynamique haussière de l'or,
00:19il n'y a pas grand chose pour l'arrêter en ce moment, on reste sur des cours extrêmement robustes.
00:234 460 dollars pour l'once d'or fin, donc on est à une centaine de dollars des derniers plus hauts historiques.
00:31Christian Fontaine, magazine Le Revenu, rebonjour, merci d'être à nouveau là avec nous.
00:36Est-ce que vous êtes à peu près sur le même constat ?
00:40Est-ce que la dynamique autour de l'or, pour l'instant, il n'y a aucun argument pour l'arrêter ?
00:46Alors, en fin de compte, tout dépendra des facteurs de risque, à la fois géopolitique, politique, financier.
00:55Il y en a 2-3 en ce moment.
00:56Mais effectivement, au début de l'année, je suis d'accord avec vous, on a été gâtés.
00:59D'ailleurs, le cours de l'or progresse de l'once d'or en dollars, progresse de quelques 3% en deux séances.
01:05Donc on voit bien que la dynamique haussière de l'année dernière se poursuit.
01:10Oui, c'est vrai que ce placement a été la vedette de l'année dernière, avec une hausse de l'once d'or en dollars, 70%.
01:16Le Napoléon ou le Lingot ont progressé un peu moins parce que le dollar a reculé de quelques 10%.
01:23On est plutôt autour de 50%.
01:24N'empêche que vous serez d'accord avec moi, ça reste encore très honorable.
01:29Donc effectivement, se pose la question que vous avez imprimée tout à l'heure à l'écran, or, stop ou encore ?
01:38Je pense que dans une année 2026 qui s'annonce très volatile, on le disait tout à l'heure, il faut protéger son patrimoine et son portefeuille.
01:47Les différentes stratégies.
01:48Première stratégie, c'est vous gérer votre patrimoine par couche successive, c'est ce qu'on conseille souvent aux revenus.
01:53Vous avez une couche de court terme, l'argent pour faire face aux imprévus, vous placez l'équivalent de 3-4 mois de revenus sur un livret A ou un livret de développement durable et solidaire, c'est sans risque.
02:05Voilà. Une poche pour moyen terme, vos projets de moyen terme, changer la voiture par exemple, là aussi, vous ne prenez pas de risque, pourquoi pas un bon contrat d'assurance-vie en euros.
02:14Rendement un petit peu plus supérieur, mais votre argent est quand même un tout petit peu moins disponible, c'est pas aussi liquide, il peut falloir une, deux ou trois journées pour rapatrier votre argent sur votre compte courant.
02:24Et puis, vous avez la poche de très long terme, là, au revenu, on a tendance à considérer qu'il ne faut pas hésiter à prendre des risques.
02:31Ça, c'est une première stratégie possible.
02:33Vous avez une deuxième stratégie, effectivement, les gens particulièrement inquiets et donc qui souhaitent placer 5 ou 10 % en or.
02:41Ce qu'on peut voir, c'est que sur les facteurs de soutien, bien sûr, il y a les risques géopolitiques, mais il y a aussi la baisse des taux d'intérêt qui risque de se poursuivre aux États-Unis et donc qui réduit le coût de détention de tous les placements qui ne distribuent aucun revenu, à commencer par l'or ou l'argent.
02:58Donc ça, c'est un autre facteur de soutien du cours de l'or.
03:04J'aurais tendance à dire, l'or, à hauteur de 5 à 10 % de son patrimoine, c'est un peu comme une assurance tout risque.
03:10Mais attention, lorsqu'on a dit ça, on n'a pas dit grand-chose, parce que le problème de l'or, c'est un problème de support d'investissement.
03:17Vous pouvez investir en bourse, c'est très facile, vous achetez une action en direct ou pas, via un fonds d'investissement ou un ETF.
03:23L'or, on va vous dire, vous n'avez qu'à acheter des ETF.
03:26Oui, mais si vous voulez profiter de l'attribut valeur refuge de l'or, avec de l'or papier, vous êtes toujours dépendant, notamment en cas de crise systémique, il y a toujours un risque de contrepartie.
03:42C'est-à-dire, si l'émetteur du produit fait faillite, vous allez vous retrouver avec du papier qui ne vaut rien.
03:49Donc, pour jouer l'attribut valeur refuge de l'or, rien tel que, même si ça fait un peu poussiéreux, vous en avez quand même derrière vous, rien tel qu'un beau lingot ou plus généralement des Napoléons.
04:02Et là, prudence, il y a des précautions à prendre, parce que l'or, c'est un marché libre.
04:07Tout dépend, tout est à la libre appréciation de l'acheteur et du vendeur.
04:13Il n'y a pas de cours officiel de l'or.
04:14Il y a des cours indicateurs, mais il n'y a pas de cours officiel.
04:18Et si vous achetez de l'or, vous pouvez le faire auprès de votre banque.
04:24Mais c'est vrai que toutes les banques, sauf historiquement la Banque Postale, proposent ce service, même si elles n'en font pas la publicité.
04:29Ça peut être aussi les bureaux de la rue Vivienne.
04:32Voilà, les bureaux de la rue Vivienne, évitons quand même les échoppes temporaires ici ou là.
04:40Et si vous vous positionnez sur des Napoléons, c'est très important d'acheter dans un sachet scellé.
04:46Pourquoi ? Pour trois raisons.
04:47La première raison, c'est que ça va vous éviter de détériorer les pièces.
04:52La deuxième raison, c'est que le jour où vous allez les vendre, ça va vous éviter des frais d'expertise.
04:57Et la troisième raison, le jour où vous voudrez vendre, ça vous permettra, je dirais, vous aurez une facture
05:04et ça vous permettra de profiter de la fiscalité la moins pénalisante, puisque vous aurez un reçu.
05:11Et ce reçu attestera que les pièces qu'il y a dans le dit sachet ont été achetées tel jour à telle valeur.
05:20C'est très important de le rappeler ça, parce que François Delassus nous en parlait déjà hier et il nous en parle depuis longtemps.
05:25Déjà, il faut opter pour, alors Napoléon c'est 20 francs or, il faut opter pour ce qu'on appelle des pièces boursables,
05:31c'est-à-dire qui sont authentifiées comme pièces qui sont parties d'un marché liquide.
05:37Ce qui n'est pas le cas de toutes.
05:38Et en même temps, il y a aussi une prime qui est intéressante, c'est que souvent on peut tomber sur une année
05:44qui est assez recherchée par les numismates, etc.
05:46Donc qui peut accroître un petit peu la prime autour de ce genre de pièces.
05:51Le prix, effectivement, de la pièce peut être supérieur ou inférieur à la valeur de son poids en or.
05:58Bien sûr, ça aussi, c'est à regarder de près.
06:02Donc oui, l'or pour protéger son patrimoine.
06:08Attention tout de même à la fiscalité.
06:11Il faut savoir que si vous ne pouvez pas apporter la preuve de la date d'achat et du montant d'achat,
06:18ce qui est souvent le cas avec les pièces ou les Napoléons qui sont transmis de la main à main dans les familles,
06:24et dans ces cas-là, vous avez une taxe forfaitaire de 11,5%.
06:27Et c'est pour ça, cette taxe forfaitaire de 11,5%, on ne le précise jamais,
06:31qui est sur le montant total de la transaction, pas sur votre gain.
06:34Oui, pas sur la plus-value éventuelle.
06:35Voilà, donc c'est vrai qu'aujourd'hui, comme le cours de l'or est à un niveau record,
06:41peu ou prou, tout le monde est en plus-value,
06:43mais c'est quand même 11,5% sur le montant total de la vente.
06:46Ce n'est pas la même chose que sur le montant de votre gain.
06:51Alors, les Français aujourd'hui ne vendent pas l'or.
06:53Les Français achètent de l'or, c'est vrai, notamment pour les plus jeunes,
06:59ce n'est pas uniquement un investissement de cheveux gris,
07:01et ils investissent dans l'or depuis la crise financière de 2007-2008.
07:06Il y a un flux récurrent d'achat.
07:08Ils ne le vendent pas parce qu'une partie de cet or aussi a été transmis
07:11de génération en génération pour éviter cette taxe.
07:15Et pourquoi pas, vous voyez, le ministre, c'est le ministre des PME, je pense,
07:19Serge Papin, qui a émis l'idée de pouvoir retirer à hauteur de deux semis que deux mois
07:27l'argent qui est bloqué en épargne salarial.
07:29Pourquoi est-ce qu'on, pour inciter les Français à vendre leur or,
07:34on réduirait pas ou on accorderait, on annulerait la fiscalité
07:38à partir du moment où cet argent est réinvesti dans l'appareil productif ?
07:41C'est une idée qui ne ferait pas perdre d'argent à l'administration fiscale, à Bercy,
07:49puisque de toute façon, aujourd'hui, il y a très peu de ventes d'or.
07:53Ça permettrait à la fois de faire circuler l'argent entre les générations
07:56et de réinvestir cet argent. On parle quand même, rien que s'il y avait 10%,
08:01alors c'est très difficile de savoir quel est le stock d'or détenu par les Français.
08:04Les dernières statistiques de l'AMF montrent qu'il y a environ 4 à 5% des Français
08:09qui ont investi dans ce qu'on appelle l'investissement en biens divers,
08:13donc notamment l'or, mais c'est aussi le vin, l'art, etc.
08:16Et puis c'est les actifs dont on a trace.
08:18Et effectivement, l'or...
08:19Voilà, l'or, beaucoup moins de traces.
08:23Historiquement, on estime que...
08:25Ça se compte quand même en centaines de milliards,
08:28très certainement le montant total détenu par les Français.
08:30Donc vous imaginez que si jamais la fiscalité était...
08:33Où il y avait une fenêtre de tir avec une fiscalité allégée
08:36sous condition d'investir dans l'appareil productif,
08:38vous imaginez que ce n'est pas quelques milliards,
08:40mais peut-être 10 ou 20 milliards d'euros
08:42qui pourraient être réinvestis dans l'économie
08:46et pour relancer la machine.
08:48Voilà, c'était une petite idée, mais donc pourquoi pas, oui,
08:52l'or stop ou encore, si vous êtes particulièrement inquiet pour l'avenir,
08:56pourquoi pas investir 5 à 10% de votre patrimoine
08:59dans ce métal précieux qui fait rêver depuis la nuit des temps ?
09:035 à 10%, effectivement.
09:05Bon, ben, regardez, les Napoléons, les Krugerrand,
09:09les 50 pesos mexicains, tout ça, ça vaut à peu près la même chose.
09:12Le lingotin de 5 grammes aussi, c'est à coût de quelques centaines d'euros,
09:17mais ça peut être un placement intéressant
09:19et vu la conjoncture géopolitique,
09:21ça peut être aussi regardé de près par les investisseurs.
09:24Merci beaucoup, Christian Fontaine,
09:26on vous retrouve très prochainement sur ce plateau.
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