00:00Tout pour investir, l'événement sur BFM Business.
00:06Merci d'être à l'écoute de TPI et évidemment on va parler de ces nouveaux acteurs du domaine de la gestion,
00:14innovation, nouveaux acteurs qui sont vraiment à l'offensive en ce moment.
00:19Nous sommes avec David Zexig, cofondateur d'un de ces nouveaux acteurs qui s'appelle Remake.
00:25Bonjour.
00:25Bonjour Antoine.
00:26On va découvrir un petit peu cette nouvelle optique en termes d'investissement, en termes de gestion.
00:33Peut-être commencer par le contexte de marché.
00:36Alors on en parle, on vient de faire un petit peu de finances comportementales.
00:39On en a parlé en début d'émission, on est au milieu d'incertitudes absolument incroyables.
00:44Malgré tout, on sent un véritable appétit des investisseurs particuliers,
00:48non seulement pour faire fructifier leur capital, mais pourquoi pas avec de nouvelles solutions,
00:52avec des instruments techniques qui sortent un petit peu des sentiers battus.
00:58Dites-nous un petit peu, quel est votre sentiment vis-à-vis de la clientèle en ce moment ?
01:01Alors c'est sûr qu'il y a beaucoup d'interrogations dans le marché actuel, il est évident.
01:06Donc nous, Remake, on est un acteur de la pierre-papier,
01:09c'est-à-dire de ces produits immobiliers qui se sont financiarisés et qui sont accessibles à tous.
01:15Aujourd'hui, ce qu'on constate, c'est que, et ça c'est une excellente nouvelle,
01:18on a parlé depuis 2022 de ce qu'on appelle le SCPI-gate,
01:21c'est-à-dire évidemment la hausse des taux d'intérêt qui a emporté et qui a rebattu les cartes en termes de classe d'actifs.
01:29La bonne nouvelle dans tout ça, c'est que, contrairement aux crises précédentes,
01:34il y a eu des acteurs qui ont émergé, donc ça montre toujours l'intérêt finalement des investisseurs
01:38pour la pierre-papier, pour cette classe d'actifs.
01:40Et puis les investisseurs sont peut-être plus éduqués aussi qu'il y a une vingtaine d'années.
01:43Aujourd'hui, ils sont capables de faire la différence entre les cycles immobiliers.
01:46Donc, on est dans un point de marché qui est extrêmement intéressant pour rentrer.
01:50Effectivement, et ça correspond à un point pivot justement où on sort de l'époque Covid,
01:56où énormément d'investisseurs se sont mis à investir via des applis, des solutions novatrices, etc.
02:03Et parallèlement, se sont retrouvés avec un marché de l'immobilier qui soit s'est trouvé dans des dynamiques qui étaient inexploitables,
02:10on le voit en ce moment, ça reste quand même extrêmement compliqué avec le contre-coup.
02:15Donc, se dire, justement, la pierre-papier, c'est peut-être la solution pour moi,
02:19plutôt que de prendre trop de risques à investir dans l'immobilier en dur.
02:22Alors, la solution, pour quelqu'un en particulier, ça nécessite toujours d'être accompagné,
02:27comme dans tout le cas de tous les investissements.
02:28Chaque cas est unique.
02:30Il faut quand même être conscient des risques qui sont associés à ce type de produit.
02:33Cependant, ce qu'on voit et ce qu'on constate, c'est qu'aujourd'hui, un certain nombre d'acteurs parlent de high yield,
02:39c'est-à-dire de haut rendement pour les nouveaux produits qui sont proposés.
02:42Et moi, j'aimerais débunker ça.
02:44En fait, on n'est pas du tout dans le high yield, parce que le high yield, c'est souvent synonyme de risque.
02:47On n'est pas du tout dans cette situation.
02:49On est juste dans une situation où les immeubles qu'on achetait,
02:52quelques dizaines de millions d'euros il y a quelques années,
02:56on les paye 30 à 40 % moins cher,
02:58parce qu'on est dans un contexte de taux de marché qui a évolué.
03:00Donc, le marché n'est pas high yield, c'est juste que tous les taux ont décalé.
03:04Et donc, on a aujourd'hui des immeubles d'immense qualité,
03:09qui ont immense qualité sur le plan environnemental, sur le plan technique, sur le plan du rendement,
03:13mais qui, tout simplement, sont moins chers.
03:15Et donc, le point d'entrée est incroyable depuis 2022.
03:17Alors, déjà, parler un petit peu de vous aussi.
03:21Remake, c'est quoi ? Ça s'est passé comment ?
03:24Comment vous avez eu cette idée de monter cette entreprise ?
03:26C'est vrai qu'en face de vous, il y a des espèces de mastodontes comme ça,
03:31qui ont des leviers financiers très, très importants.
03:34Faire fructifier une dynamique d'investissement, ce n'est pas si évident que ça.
03:38C'était quoi ?
03:38Non, ce n'est pas simple, mais c'est aussi l'expérience.
03:43Remake Asset Management, c'est une société de gestion qui a été portée par deux fondateurs,
03:47Nicolas Kert et moi-même.
03:49C'est une société de gestion.
03:50Donc, nous, on est issus du monde de la gestion régulée depuis 15 à 20 ans.
03:54Et puis, si on regarde notre parcours, on a été de sociétés de plus en plus grandes,
03:57vers des sociétés de plus en plus petites.
03:59Et donc, on s'est emmenés tous les deux dans un projet entrepreneurial.
04:02Projet entrepreneurial qu'on a quand même lancé le mois où Vladimir Poutine a envahit l'Ukraine.
04:07Donc, quand on est entrepreneur, on serre un peu les fesses.
04:10Mais, ceci dit, l'histoire nous a donné raison,
04:14puisque aujourd'hui, on a eu la liberté d'appliquer nos idées, d'appliquer nos stratégies.
04:19Et finalement, Remake Asset Management, trois ans plus tard,
04:22c'est un petit peu moins d'un milliard d'euros sous gestion.
04:24On est dans les cinq plus gros collecteurs du marché sur 45 sociétés de gestion.
04:28Et puis, on est passé de 7 à 26 collaborateurs, tous issus du monde régulier,
04:32tous tournés vers la performance, puisque les performances des fonds qu'on propose
04:36ont largement battu les théories cibles,
04:38même si les performances passées ne préjugent pas des performances futures,
04:41comme vous le savez.
04:43Effectivement. Donc, bon, il y a quand même un track record là-dedans.
04:47Sur les mois qui viennent, comment vous sentez le marché ?
04:50Comment vous le sentez évoluer ?
04:52Alors, nous, on a une conviction, et cette conviction,
04:53elle s'articule autour d'une nouvelle offre.
04:55Donc, chez nous, on s'organise autour de deux offres.
04:58On a une SCPI classique diversifiée.
05:00Donc, classique diversifiée, ça veut dire qu'elle n'a,
05:03en termes de typologie, la typologie, c'est les natures des immeubles,
05:05un bureau, commerce, logistique, santé, hôtellerie.
05:09Là, le gérant est très libre de choisir son allocation
05:12suivant l'opportunité du moment.
05:14Et puis, géographiquement aussi, on est présents sur neuf pays,
05:17neuf territoires en Europe.
05:18Donc là aussi, on peut bouger notre allocation.
05:20Donc, c'est un fonds qui est clairement opportuniste
05:21et qui est un fonds ouvert.
05:23Parce qu'on considère que l'opportunisme pour maintenir la performance
05:25se doit être dans un fonds ouvert,
05:27parce qu'un gérant ne peut pas avoir raison 99 ans.
05:30C'est la durée moyenne de vie d'une SCPI.
05:31Déjà, c'est un bon a priori aussi,
05:34c'est de savoir que le produit va évoluer
05:36parce que le monde va évoluer.
05:38Exactement.
05:38Il faut être dans cette évolution constante.
05:40Mais la contrepartie de ça, et ça, c'est plutôt nouveau,
05:43ça veut dire que lorsqu'on est dans des fonds dits thématiques,
05:46c'est-à-dire que lorsqu'on s'adresse à des micro-marchés,
05:48des marchés de niche,
05:49des marchés extrêmement opportunistes,
05:50des marchés qui sont l'opportunité dans l'opportunité,
05:52finalement, là, on considère qu'il faut être dans des fonds fermés.
05:55Parce que ce qui va faire la performance
05:57dans un fonds de ce type, dans un fonds fermé,
06:00c'est véritablement l'entrée rapide,
06:02en mode presque commando,
06:03à un instant T dans le marché,
06:04pour aller saisir la performance et refermer aussitôt.
06:07La difficulté qu'on voit aujourd'hui,
06:09et ce qu'on peut constater quand on regarde un peu dans l'introviseur,
06:12c'est que les fonds, finalement, les plus anciens,
06:16et quand ils sont thématiques,
06:17c'est très difficile de maintenir la performance.
06:19Parce qu'on peut avoir raison à un instant T,
06:22mais finalement, le cycle vous rattrape.
06:24Donc c'est pour ça qu'on a proposé, avec Climac UK,
06:26un premier fonds thématique fermé,
06:28qui est une offre complémentaire à notre SCPI classique.
06:32Dans Remake UK, on va collecter
06:34une centaine de millions d'euros à un instant T,
06:36donc c'est un fonds beaucoup plus petit que Remake Live,
06:38qui fait plus de 850 millions d'euros d'actifs.
06:42Donc là, on rentre à un moment T,
06:44on collecte, on reste sur une thématique,
06:47et puis on ferme,
06:48et on attend, finalement, pour aller...
06:50C'est une stratégie qui est proche de la stratégie institutionnelle.
06:52C'est ça.
06:52En fait, c'est une stratégie institutionnelle
06:55qui est proposée, finalement, au grand public.
06:57Et puis, nous, finalement, on est un petit peu contents,
06:59parce qu'on a vu la semaine dernière
07:00que BlackRock a annoncé qu'ils allaient investir
07:0290 milliards au UK,
07:04donc on se dit que, finalement,
07:04c'était peut-être pas une mauvaise idée d'y aller.
07:06Oui, oui, effectivement,
07:07une grosse opportunité, effectivement.
07:09Écoutez, merci beaucoup d'avoir été avec nous,
07:11David Sexig,
07:12donc au fondateur de Remake,
07:14et on vous retrouvera le 20 novembre
07:15à TPI, l'événement, bien sûr.
07:18Avec plaisir.
07:18Vous pouvez réserver d'ores et déjà vos places.
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