La boîte à outils : Budget 2026, une hausse de la "flat tax" ? - 07/10 - Vidéo Dailymotion

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Ce mardi 7 octobre, Antoine Larigaudrie a reçu Christian Fontaine, directeur de la rédaction du Revenu, dans l'émission Tout pour investir sur BFM Business. Retrouvez l'émission du lundi au vendredi et réécoutez la en podcast.

Transcript

00:00Tout pour investir, la boîte à outils.

00:04La boîte à outils, c'est la rubrique que vous attendez, la rubrique concrète.

00:08On met vraiment les mains dans le cambouis pour parler un petit peu de la préservation de votre patrimoine,

00:13comment le faire fructifier et aussi comment le protéger.

00:16Parce qu'au milieu de toute l'incertitude réglementaire, politique du moment en France,

00:22Christian Fontaine, du magazine Le Revenu, que je ne présente plus,

00:26au milieu de toutes ces réflexions, il y a un mot qui revient très souvent.

00:29C'est deux mots, flat tax.

00:32Moduler la flat tax, en gros la faire grimper, elle est à 33%, je ne raconte pas de bêtises.

00:3830% ?

00:3930%, voilà.

00:41Peut-être demain 33%, mais on espère.

00:43Non mais voilà, résultat, je me suis pris les pieds dans le tapis,

00:45mais il serait peut-être question de la faire monter à 36%.

00:47C'est ce dont on nous parle en ce moment.

00:50Qu'à concret, le jour où je pars à la retraite, où je ne fais plus partie du business,

00:57je ne suis plus journaliste, je me dis, je vais un petit peu épargner le système de retraite par répartition,

01:04je vais me faire quelques sous, je vais boursicoter.

01:06Bon, ben voilà, le moindre gain, il va être taillé à la serpe.

01:12Alors, vous avez entièrement raison que lorsque vous investissez en bourse,

01:16aujourd'hui vos gains sont taxés à 30% ou soumis à l'impôt progressif,

01:21plus les prélèvements sociaux, mais pour la plupart des cadres qui nous écoutent

01:24ou des retraités, le plus intéressant, c'est 30%.

01:2630%, ça fait quand même un tiers, près d'un tiers des gains

01:30qui vous échappent alors que vous avez pris des risques,

01:35vous avez investi dans l'économie productive,

01:38vous avez investi dans vos marques favorites

01:40et vous avez accepté de perdre tout ou partie de votre capital

01:44si jamais vos décisions d'investissement s'avéraient erronées.

01:48Donc oui, bien sûr que si la flat tax venait à augmenter,

01:53on sait, il y a déjà eu des, je dirais, des portes fermées sur la tax Zuckman,

01:59il y a eu des portes qui se sont refermées sur un retour éventuellement de l'ISF,

02:03les dernières rumeurs concernent la flat tax,

02:05c'est-à-dire la taxation en fait de l'ensemble des revenus du capital,

02:10revenus et plus-value.

02:11Aujourd'hui, c'est 30%, si demain, c'est 33% ou 36%,

02:15et là, vous avez entièrement raison,

02:16il y a un vrai risque de casser le retour des jeunes investisseurs vers la bourse.

02:24Totalement, qui avait été lancé par la période Covid.

02:28Juste un petit détail, une petite parenthèse.

02:31Cette flat tax à 30%, elle concerne les gains boursiers,

02:35c'est-à-dire globalement les actions qu'on a achetées,

02:38qu'on a revendues, qui ont pris de la valeur.

02:40Le dividende, comment il est imposé ?

02:42C'est le même taux de 30% qui n'est pas prélevé au même moment,

02:46mais c'est exactement le même taux.

02:48Par contre, ce qui est très important quand même de rappeler,

02:50c'est que 30%, si vous investissez en bourse via un compte-titre ordinaire,

02:54si vous investissez via un plan d'épargne en action,

02:57là, vous échappez à l'impôt après 5 ans de détention,

03:00et vous ne payez que les 17,2 de prélèvements sociaux.

03:03Si vous investissez en bourse via un plan d'épargne entreprise,

03:08dans le cadre de l'épargne salariale,

03:10vous pouvez aussi, à condition de bloquer votre argent à 5 ans,

03:14ne payer que, entre guillemets, les 17,2% de prélèvements sociaux

03:17sur vos gains boursiers.

03:18Et si vous investissez via l'assurance-vie,

03:20vous pouvez aussi, sous certaines conditions,

03:23conserver votre contrat de plus de 8 ans

03:25et ne retirer que 4 06 euros de gains par an pour un célibataire,

03:299 002 pour un couple, vous pouvez ne payer que 17,2%.

03:3230%, c'est le cas générique,

03:36c'est le cas où si vous ne prenez aucune précaution particulière,

03:39c'est ce que vous allez payer sur vos gains boursiers,

03:43dividendes et plus-values.

03:44Donc, on est au milieu des incertitudes,

03:47on sait que peut-être que ça va être touché,

03:49peut-être pas, mais en tout cas qu'il y a un risque.

03:52Donc, comment on module ce risque

03:54quand on est investi en action, là, maintenant ?

03:57Alors, d'abord, on se pose quelques questions.

03:59La première question, effectivement,

04:00si jamais il y a hausse, à quel taux ?

04:02Donc, on pourrait, effectivement, grimper à 33, 36%.

04:05Alors, attention, parce que, comme toujours,

04:07en fiscalité française, le diable se cache dans les détails.

04:10Il faut savoir que ce taux de 30%,

04:12il se décompose en 17,2% de prélèvements sociaux

04:16et 12,8% d'impôts.

04:18Donc, si les prélèvements sociaux augmentent,

04:21ça aura certaines conséquences.

04:22Si c'est les impôts, ça aura d'autres conséquences.

04:24La deuxième question qu'il faut se poser,

04:26c'est à partir de quand cette éventuelle hausse ?

04:28Bien sûr.

04:29Si on n'a pas...

04:31Pour qu'il y ait une hausse,

04:32encore faut-il qu'il y ait un budget qui soit voté.

04:34Sinon, c'est les taux de l'année précédente

04:36qui sont reportés.

04:39Donc, s'il y a un budget adopté avant la fin de l'année,

04:41il peut y avoir ce qu'on appelle

04:42la petite rétroactivité fiscale,

04:44c'est-à-dire même les gains boursiers de cette année,

04:47engrangés en 2025,

04:49mais taxés pour les plus-values,

04:51notamment en 2026,

04:52pourraient être soumis à cette hausse de la flat tax.

04:57Alors, troisième question, bien sûr,

04:58la seule qui intéresse les auditeurs et les auditrices,

05:00c'est bien sûr comment échapper,

05:02en toute légalité,

05:03à ces éventuelles hausses ?

05:04La première façon d'y échapper,

05:06et ça, c'est un peu une règle générale

05:08en fiscalité française,

05:09c'est qu'il faut réduire ses revenus.

05:10C'est-à-dire qu'il faut soit ne pas vendre de titres,

05:13ne pas vendre de titres cette année

05:15qui sont gérés dans le cadre d'un compte-titre ordinaire,

05:17ou alors il ne faut pas encaisser de dividendes.

05:19Là, pour les petits boursicoteurs,

05:21c'est quasiment impossible,

05:23puisqu'en fait,

05:23ce sont les entreprises détenues en portefeuille

05:25qui décident ou non de verser des dividendes,

05:27sauf à réallouer et à effectuer des arbitrages,

05:31et en faveur d'entreprises

05:33qui ne distribuent pas de dividendes.

05:34Et par contre,

05:34pour les patrons de PME,

05:35on sait qu'ils sont nombreux,

05:36qui nous écoutent,

05:37et il y en a beaucoup qui lisent le revenu aussi,

05:39ça a effectivement à voir avec l'expert comptable

05:42et son gestionnaire de patrimoine

05:44s'il faut, oui ou non,

05:45se verser des dividendes.

05:46Par exemple, cette année,

05:47on peut très bien attendre le dernier moment

05:48pour savoir à quelle sauce fiscale

05:50on va être mangé.

05:52Et puis, la dernière solution,

05:53mais je dirais pour échapper à cette hausse,

05:56et on en parlait tout à l'heure,

05:57c'est le fameux millefeuille fiscal,

05:59c'est la diversification fiscale,

06:01c'est bien sûr investir en bourse,

06:04dans le cadre d'enveloppes fiscales

06:06avantageuses, défiscalisées,

06:09notamment le plan des pas en action.

06:11Vous parliez tout à l'heure de votre retraite,

06:12et off, vous me racontiez que peut-être

06:14qu'à la retraite,

06:15vous investiriez encore davantage en bourse

06:18qu'aujourd'hui.

06:19Dans ces cas-là,

06:20il faudra certainement gérer

06:22votre compte-titre

06:23par l'intermédiaire d'un PEA,

06:25d'un plan d'épargne en action,

06:26ce qui vous permettra

06:27de ne payer que 17,2%

06:29de prélèvements sociaux

06:30sur vos gains, dividendes et plus-value.

06:32Ce sera déjà ça.

06:34Dernière petite question,

06:35tout à fait pratique,

06:36énormément d'investisseurs boursiers,

06:38et surtout ceux dont vous parlez,

06:39les jeunes qui ont investi

06:42et qui ont commencé à s'intéresser

06:43au marché d'action

06:44après la période,

06:45ou pendant la période Covid,

06:46l'ont beaucoup fait

06:47à travers les ETF.

06:49Les ETF aussi,

06:50c'est flat tax

06:51ou c'est un régime différent ?

06:52Alors, la fiscalité est identique,

06:55c'est-à-dire en fait,

06:56la fiscalité dépend

06:57de l'enveloppe fiscale

06:57par intermédiaire de laquelle

06:59vous avez acheté vos ETF.

07:00Mais si c'est un compte-titre ordinaire,

07:02la fiscalité est en tout point identique.

07:06Mais peut-être,

07:07vous parliez des jeunes,

07:08je pense que c'est très important.

07:10Aujourd'hui,

07:10on constate en fait

07:11un engouement

07:12de la part des jeunes investisseurs

07:14pour la bourse,

07:15un engouement

07:16qui ne s'est absolument jamais vu.

07:18Il y a eu un premier engouement

07:19au moment du Covid

07:19et il y en a un deuxième

07:20depuis un peu plus d'un an.

07:22Tous les courtiers en ligne

07:23vous le disent,

07:24ils enregistrent

07:24des ouvertures de comptes,

07:27énormément d'ouvertures de comptes

07:28et il n'y a jamais eu

07:29autant de transactions

07:32sur les marchés

07:33à l'initiative de particuliers.

07:34C'est dû effectivement

07:36à un certain nombre

07:37d'évolutions réglementaires,

07:39à l'apparition de nouveaux acteurs,

07:41notamment d'origine étrangère.

07:43Espérons simplement

07:44que les châteurs

07:45tiennent compte

07:46de ce mouvement de fonds

07:47pour ne pas augmenter

07:49la fiscalité

07:49qui pourrait venir,

07:51je dirais,

07:52casser ce mouvement

07:53d'investissement en bourse

07:56de la part de jeunes

07:57qui ont bien conscience

07:58que leur pension de retraite

08:00versée par les régions obligatoires

08:01ne sera peut-être pas

08:02à la hauteur de celles versées

08:03par leurs aînés

08:05et donc qui prennent

08:06leur avenir en main.

08:07Ça serait, je dirais,

08:08dommage de casser

08:09ce mouvement d'investissement

08:11vers l'appareil productif

08:13au sens large.

08:15Tout ça parce que

08:16la flat tax augmenterait

08:17de 1, 2, 3, 4, 5, 6%,

08:195, 6 points même.

08:21Merci Christian Fontaine

08:22du magazine Le Revenu.

08:23Merci d'avoir été avec nous.

08:25Merci.

La boîte à outils : Budget 2026, une hausse de la "flat tax" ? - 07/10

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