00:01Tout pour investir, le placement à suivre.
00:04Le placement à suivre, et alors là si on suit cette pyramide, on est dans le haut de la pyramide
00:08ce matin avec Dorian Abadie qui est responsable bourse privée de Meilleur Taux.
00:14Bonjour Dorian Abadie.
00:15Bonjour Etienne.
00:16Merci de nous suivre ce matin. Dans une optique de diversification, vous nous dites pourquoi pas regarder les actions japonaises.
00:23Exactement. Dans une optique de diversification, c'est vraiment le maître mot puisque ce n'est pas du tout intuitif
00:28mais la bourse japonaise a battu de nouveaux records historiques ces tout derniers jours.
00:31On a le principal indice qui s'appelle le Nikkei qui est désormais en hausse de 19, pratiquement 20%
00:37depuis le début de l'année et d'un peu plus de 100% sur 3 ans.
00:40Alors ce n'est pas intuitif justement parce que peu après le déclenchement de la guerre en Iran, on a
00:46quand même une bourse japonaise qui a dévissé de 14% précisément parce que le Japon est très fortement dépendant
00:53de ses importations d'énergie.
00:54Donc on a eu ce rebond très marqué depuis la fin mars. Ça a été matérialisé en l'espace de
00:593 à 4 semaines seulement.
01:01Et concrètement en fait, les investisseurs font le pari que le conflit va prochainement se résoudre.
01:05Alors c'est un pari très optimiste évidemment, mais il est globalement partagé au niveau mondial.
01:10C'est l'une des principales raisons pour lesquelles la bourse japonaise a fortement rebondi et singulièrement au niveau des
01:16valeurs technologiques liées à l'intelligence artificielle, au semi-conducteur et à l'automatisation.
01:21Dans ce contexte, vous nous dites pourquoi pas regarder un ETF. C'est vrai que c'est peut-être le
01:26plus facile.
01:26Alors ça peut être l'ETF que vous allez nous donner comme un fonds de gestion active.
01:30Il y a plein de possibilités pour investir sur ces actions japonaises.
01:34En l'occurrence, ce matin, focus sur Amoudi Japan Topics et aussi l'ETF.
01:39Exactement. Alors c'est un ETF d'autant plus intéressant parce qu'il est à la fois éligible dans le
01:44compte-titre ordinaire, certaines assurances-vie.
01:46Et puis il a également une version éligible au PEA.
01:48Alors ça n'est pas du tout intuitif parce que traditionnellement on se dit que dans le PEA,
01:52seules les actions qui ont leur siège social en Europe sont éligibles.
01:55En réalité, on a de plus en plus d'ETF sans rentrer trop dans les détails techniques
01:59qui permettent au sein du PEA de s'exposer à des marchés internationaux, notamment américains ou japonais.
02:04On a également une version de cet ETF qui est edgé, c'est-à-dire couvert contre le risque de
02:09change.
02:09Parce que pour un investisseur français, en fait, il faut aussi tenir compte,
02:13quand on s'expose sur des valeurs américaines ou japonaises,
02:15de ce fameux risque de change, en l'occurrence entre l'euro et le yen.
02:19Pour le dire autrement, en fait, une hausse des actions japonaises peut être en partie effacée
02:24si le yen baisse face à l'euro.
02:25On en a eu un parfait exemple l'an dernier côté américain,
02:28puisque la forte baisse du dollar provoquée par la politique de Donald Trump
02:32a en grande partie effacé les gains sur les indices américains
02:35pour les investisseurs français et européens qui ne s'étaient pas couverts.
02:38Donc on a cet ETF effectivement qui est particulièrement pertinent.
02:41Alors il ne s'expose pas justement sur le nickel, mais sur le topique,
02:45s'il faut distinguer un petit peu les deux.
02:47Vous avez côté japonais, en fait, deux grands indices boursiers.
02:50Le Nikkei qui suit 225 grandes actions, surtout des valeurs technologiques, disons.
02:56Et puis le topique, ce qui est beaucoup plus large.
02:58Aujourd'hui, il est composé de 2000 entreprises,
03:00mais à terme, il ne sera composé plus que de 1200 entreprises
03:03parce qu'il y a une réforme en cours.
03:05Le but du jeu du topique, disons, c'est d'être beaucoup plus représentatif de l'économie nippone.
03:10Et là aussi, on a des performances assez exceptionnelles,
03:12mais il faut bien sûr rappeler que ce type de solutions sont particulièrement volatiles.
03:17Parce qu'on l'a vu ces dernières semaines avec la guerre en Iran,
03:20on a une bourse japonaise qui a fait moins 14 et désormais plus 20.
03:24Donc ça n'est pas réservé à tous les types d'investisseurs.
03:27Et concrètement, c'est surtout pour les plus risques au fil,
03:29avec pourquoi pas une logique de versement programmé,
03:32si on veut lisser ses points d'entrée et son risque sur plusieurs mois, plusieurs années.
03:37On est bien sûr dans une optique de diversification,
03:40avec aujourd'hui un ETF qui est exposé typiquement à Mitsubishi Financial,
03:45c'est la plus forte ligne, plus 3%, suivi de Toyota, de Hitachi,
03:48on retrouve du SoftBank, du Sony ou encore du Tokyo Electron.
03:52Attention aux effets changent.
03:53Certes, ça gagne plus de 8% depuis le début de l'année,
03:57cet ETF Amundi Japan Topics You Seats,
03:59mais on le voit encore ce matin avec la Banque Centrale du Japon.
04:03On peut avoir des mouvements sur le Yen et forcément ça affecte la performance, Dorian Abadie.
04:08Absolument, ça affecte la performance.
04:09C'est une bourse particulièrement volatile.
04:11Alors d'autant qu'encore une fois, on a ce risque de change
04:14au-delà de la variation propre et stricte des actions nippones.
04:19Donc on est bien sûr sur un investissement de long terme.
04:23Alors pour notre part, au sein de notre gestion pilotée,
04:25on est relativement prudent, c'est-à-dire que nous sommes exposés
04:28aux alentours de 3% sur le Japon.
04:31Et disons que pour un profil encore un peu plus audacieux,
04:33risque au fil, on pourrait monter jusqu'à 5%
04:35au sein d'une allocation déjà très bien diversifiée.
04:38Le but ici étant évidemment de travailler la diversification du portefeuille,
04:42de s'exposer à ce marché qui reste très liquide et très internationalisé,
04:46dans le sens où l'économie japonaise, la troisième plus importante au niveau mondial,
04:50est extrêmement tournée vers le commerce mondial et vers ses exports.
04:55Donc voilà, on a un sujet volatile, intéressant sur le long terme,
04:59que l'on peut travailler avec les versements programmés à nouveau
05:01et en gardant à l'esprit surtout la version EDG,
05:05la version couverte contre ce risque de change,
05:07puisque là on se rapproche vraiment des performances que je citais
05:10en tout début d'intervention,
05:12c'est-à-dire qu'on est aux alentours de 10-11% depuis le début de l'année
05:15et 123% sur 5 ans, 105 sur 3 ans.
05:19Merci beaucoup Dorian Abadi pour cet éclairage ce matin sur les actions japonaises
05:23avec l'illustration de cette ETF à Moody,
05:26Japan Topics You Seat, ETF Euro,
05:28qui gagne donc un peu plus de 8% depuis le début de l'année.
05:31Un panier qui est exposé à différents secteurs,
05:34que ce soit sur les biens de consommation, la finance ou encore l'industrie.
05:38C'est parti.
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