00:00On entre, messieurs, dans la data room.
00:10Cette data room, c'est chaque soir, votre outil pour regarder le réel en face, dans les yeux, sans vous
00:15laisser aveugler.
00:16Mabrouk et François, êtes-vous prêts à nous offrir un regard lucide sur le monde grâce à vos data ?
00:20Prêt.
00:22Pardon Mabrouk ?
00:23On y va, on y va.
00:24François, on va démarrer avec vous. Votre chiffre ce soir, votre data, 8.
00:288, c'est le nombre d'entreprises qui sont présentes au CAC 40 dont la capitalisation dépasse les 100 milliards.
00:34Alors, bien sûr, on retrouve les valeurs du luxe avec en tête LVMH, première capitalisation, et L'Oréal et Hermès.
00:40Mais ce n'est pas là-dessus que je voulais attirer votre attention.
00:43C'est sur la composition de ces 8 valeurs et les comportements de ces valeurs-là.
00:46On a, par exemple, Total, qui est revenu plus gros que Stenner Electric.
00:51Donc, on voit qu'il y a le retour du pétrole et on sait la thématique ESG, c'est une
00:55thématique qui marche moins bien,
00:57même si l'électrification, en tout cas nous, chez Investir, on y croit beaucoup, mais on voit qu'il y
01:00a vraiment un changement.
01:02Le deuxième phénomène, c'est que maintenant, on a un safran en équipementier qui devient quasiment aussi gros
01:07et qui va probablement dépasser Airbus en termes de capitalisation.
01:10Et ça, c'est quelque chose de nouveau.
01:12Et donc, ça, ça mérite de l'attention.
01:14Et ce qui est intéressant, c'est que parmi les grandes valeurs, il n'y a pas de banque.
01:20Alors qu'on a des champions, et ça appelle peut-être à un besoin de consolidation du secteur,
01:24quand on voit ce qui s'est passé aux États-Unis et les écarts de capitalisation entre les banques américaines
01:28et les banques européennes.
01:29Donc, il y a un vrai sujet quand même en France.
01:31Il n'y a plus de santé.
01:33Sanofi et Sidor ne font plus partie du trio de têtes, en tout cas parmi les plus grandes capitalisations.
01:39Et là, on voit quand même que c'est un mal français.
01:42On n'a pas de tech parmi les grands champions.
01:45Et donc, là, il est peut-être temps qu'on se réveille et qu'on arrive à créer un champion.
01:49Voilà, 8 valeurs du CAC qui reflètent l'État de la France.
01:52Intéressant votre data, intéressante.
01:53À vous, Mabrouk, votre chiffre, 1401 quintillion.
01:59Alors, qu'est-ce qu'un quintillion ?
02:00Déjà, pour commencer, c'est 10 puissance 30, c'est 1000 milliards, milliards, milliards.
02:05Et globalement, en fait, ça représente la capacité de calcul, on va dire.
02:08C'est comme ça qu'on la représente aux États-Unis.
02:10Donc, en gros, on peut faire, effectivement, au premier semestre 2025, les États-Unis étaient capables de générer ce montant
02:18-là de calcul.
02:18Quand on agrégait tous les ordinateurs.
02:19Exactement.
02:20Et ça, c'était, effectivement, orienté IA.
02:22Pour vous donner une échelle de comparaison, c'est 375 quintillion, finalement, en Chine.
02:27Et c'est autour, je crois...
02:28Donc, 4 fois moins en Chine qu'aux États-Unis.
02:30Et si je te bats de bêtises, je crois que c'est 62 ou 64, finalement, en Europe.
02:34Donc, c'est 20 fois moins qu'aux États-Unis.
02:35Voilà.
02:36Et là, en fait, ça, c'est le premier point.
02:37Donc, ça montre, effectivement, l'écart abyssal qui nous sépare avec les États-Unis.
02:40Ça, c'est le premier...
02:41Ce sont les données, en fait, qui ont été publiées par la Fed.
02:43Donc, clairement, très officiel.
02:45Et là-dessus, encore une fois, si on doute de l'avance technologique américaine, là, il n'y a pas
02:50de doute.
02:50Mais, en fait, ce qui est encore plus aberrant, si je puis dire,
02:53quand on regarde les projections qui sont faites sur cette capacité de calcul,
02:56les États-Unis, à eux seuls, devraient atteindre 45 000 quintillions.
03:01Donc, à l'horizon 2030.
03:02Dans 3 ans ?
03:03Oui, c'est ça, pendant 4 ans, en fait, effectivement, dans 3 ans et demi, 4 ans,
03:06ils vont atteindre ce niveau de capacité de calcul.
03:09Attendez, ils vont passer de 1 400 quintillions à 40 000.
03:1245 000.
03:1245 000 en 3 ans, c'est-à-dire qu'ils vont faire fois 30 en 3 ans.
03:15C'est exponentiel, en fait.
03:16Et quand vous écoutez les experts, en fait, qui travaillent, justement,
03:19sur les projections de capacité de calcul,
03:21ce n'est pas linéaire, ce ne sont pas des croissances linéaires,
03:23ce sont des croissances qui sont exponentielles.
03:25Et ce résultat n'est pas étonnant, globalement.
03:27Et compte tenu, finalement, de la masse investie,
03:30je ne parle pas de la masse qui va être investie,
03:31ce résultat montre, effectivement, l'écrasante domination, en fait,
03:35de l'attaque américaine.
03:37Passionnant, oui.
03:39Merci beaucoup.
03:40Mabrouk, chez toi, on est avec nous pour l'Intixis.
03:41François Monnier, directeur de la résection d'Investir.
03:44Bonne soirée.
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