00:0017h33, on entre dans la Data Room.
00:10Aussi vrai que tous les chemins mènent à Rome, tout est data.
00:13Tout être, toute notion, toute poussière, bref, tout ce qui existe donne forcément matière à data.
00:17C'est votre machine à data quotidienne.
00:19Jean-Jacques et François, êtes-vous prêts à l'enclencher ?
00:22Prêt.
00:22Vous avez chacun une minute, nous voici dans la Data Room.
00:25François, votre chiffre, plus 1500%.
00:28Oui, 1500%, c'est le gain d'Abivax en l'espace d'un an.
00:32C'est un titre qui a gagné encore 1200% en l'espace de trois ans.
00:35Et finalement, on voit qu'à la Bourse de Paris, on a des valeurs qui font nettement mieux
00:39que d'autres grands acteurs qu'on commente régulièrement.
00:43Je pense à NVIDIA, qui même a fait un très beau parcours,
00:46n'est que sur un gain de 755% sur trois ans.
00:50Je pense à l'allemand Rheinmetall, qui est sur un gain de 700%,
00:54voire à l'espagnol Banco Santander, qui est sur un gain de 220%.
00:59Donc oui, il y a des bonnes affaires, encore à faire, à la Bourse de Paris,
01:03que ce soit sur des grandes, des moyennes ou des plus petites.
01:06En tout cas, Abivax, aujourd'hui, joue dans la cour des grands.
01:09François, délivré, vous avez battu le gong.
01:12Félicitations.
01:13À vous, Jean-Jacques, vous avez, pareil, une minute, égalité,
01:16enfin franchement, égalité de traitement.
01:18Vous ne pouvez pas dire.
01:18Votre chiffre, 160 milliards de dollars.
01:21160 milliards de dollars, donc l'idée, c'est répondre,
01:24est-ce que, comme en ce moment, des bulles éclatent,
01:26est-ce que la vieille thématique de la bulle de l'IA,
01:29tout en tant des chiffres, en disant, finalement,
01:31il y a un ralentissement de l'investissement
01:34dans les hyperscaleurs, dans les néoclodes, etc.
01:38et qu'on serait passé, et c'est vrai,
01:40d'un tiers seulement de progression de 2026 à 2025,
01:44comparativement à 2025 par rapport à 2024,
01:46où les investissements augmentaient de deux tiers.
01:48Mais là aussi, c'est un peu mathématique,
01:49c'est-à-dire qu'en vrai, on a exactement le même accroissement
01:52en montant, 160 milliards, entre 24 et 25, et 25 et 26.
01:56On est passé de 240 à 400 cette année.
01:58On passera de 400 à 560.
02:01Donc même si on voit bien qu'en termes de rentabilité,
02:03les rentabilités dans les boîtes, ça s'étage un peu
02:06pour OpenAI, ça mettra un peu plus de temps,
02:08pour Microsoft, pour Meta, c'est plus rapide,
02:11mais que cette notion d'investissement
02:12et de capex plus important ne nuit pas,
02:15et c'est le plus important,
02:16aux marges des entreprises qui restent au-delà de 50%,
02:21en moyenne, pour les grandes entreprises.
02:24Jean-Jacques Friedman pour Vega IS.
02:26Merci à tous les deux.
02:26Donc votre chiffre, 160 milliards de dollars,
02:28la hausse des investissements dans les centres de données d'IA
02:30cette année, 160 milliards de plus qui seront investis.
02:33Et vous, François Abivax, le carton sur un an,
02:35plus 1500%.
02:36Merci à tous les deux de nous avoir accompagnés.
02:38François Monnier pour Investir donc,
02:39et Jean-Jacques Friedman, Vega IS.
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