00:04Et on ouvre la boîte à outils, oui, il me demandait si ça allait, mais ça va, ça va, Benjamin
00:10Mani du groupe Orion, bah oui, ça correspond, on est dans le mood de l'agitation du moment, mais voilà,
00:18le truc aussi c'est de rester serein, alors c'est bête à dire, tous les gens, faut pas paniquer,
00:24faut pas paniquer, bah non surtout pas.
00:25C'est tellement vrai.
00:26Lorsqu'il s'agit de nos stratégies d'investissement sur les marchés, surtout pas réagir à l'actualité immédiate, ça
00:35c'est le meilleur moyen de se planter si on commence à trifouiller là-dedans, mais surtout regarder un petit
00:40peu les stratégies qui marchent.
00:42La question qu'on pourrait se poser si on est investisseur, c'est est-ce qu'on a intérêt à
00:47être investi tout le temps sur le marché, est-ce qu'il n'y a pas des moments où il
00:51faut lâcher un peu prise et se désinvestir,
00:53ou est-ce qu'il faut opter pour une stratégie d'exposition permanente, mais à ce moment-là, il faut
00:57aller vers des stratégies tout-terrain ?
00:59Est-ce que vous avez une réponse à cette question philosophique ?
01:02Non.
01:03Ok, non, non, non, mais on est là pour discuter.
01:06Ça fait longtemps que je travaille à côté, dans, avec, pour les marchés financiers, ça apporte un certain recul.
01:18Moi, ma vision, c'est une vision patrimoniale, c'est-à-dire un investissement long terme pour un client qui
01:24cherche à préserver, développer et transmettre son patrimoine.
01:27Et dans ce cadre-là, le marché actions est quelque chose qui, empiriquement, a prouvé son efficacité.
01:34C'est d'ailleurs le plus efficace.
01:36Pourquoi c'est le plus efficace ? Parce que, en fait, c'est le reflet de l'économie.
01:42L'économie réelle. L'économie, elle est structurellement croissante.
01:47Pourquoi ? Parce que c'est le reflet de l'activité humaine.
01:49L'homme, il est croissant, il croit, il se développe.
01:52Une famille, des enfants, une entreprise, vous la développez, vous la vendez, vous grossissez.
01:56Depuis que l'homme est sur Terre, il se développe.
01:59Chaque nouvelle génération est un an sur les épaules d'un géant.
02:03Donc, une fois qu'on a dit ça, le marché actions, c'est le reflet de l'économie réelle.
02:08Donc, il y a deux prérequis avant de se lancer dans ce qui fonctionne le mieux.
02:13C'est un, avoir du temps devant soi.
02:16C'est ça la clé numéro un.
02:18Si vous avez deux, trois ans devant vous, vous savez que vous allez avoir besoin de liquidité,
02:24n'allez pas sur les marchés.
02:25Non, surtout pas.
02:26Pourquoi vous n'allez pas sur les marchés ?
02:28Parce que les marchés sont intrinsèquement volatils.
02:33Oui, surtout en ce moment.
02:35La volatilité, surtout en ce moment, mais surtout tout le temps.
02:37Parce qu'à court terme, ils sont le reflet de l'émotion humaine.
02:43Ce qui est encore très propre à l'être humain.
02:46Oui, totalement.
02:47Donc, à court terme, vous avez de la volatilité.
02:49Et donc, c'est le deuxième prérequis pour investir sur les marchés.
02:52C'est accepter cette volatilité qui intréceque au marché financier.
02:59Si vous avez du temps devant vous et que vous acceptez la volatilité, alors empiriquement, c'est ce qui fonctionne
03:04le mieux.
03:05C'est précisément ça le truc, c'est que le temps long est l'allié du risque.
03:10Parce que les crises financières, enfin moi je regarde depuis que j'ai ouvert mes investissements,
03:15des crises financières, il y en a eu trois.
03:17Il y a eu deux guerres, il y a eu des catastrophes, il y a eu le Covid.
03:22Bon, si on lisse, on est gagnant.
03:26C'est au cœur.
03:27Voilà, non mais on dit aussi, c'est un vieux cliché des conseillers en gestion de patrimoine.
03:31L'important, c'est de prendre date.
03:32Oui, mais plus on prend date tôt, plus on peut lisser le risque.
03:35Alors, non seulement on prend date et en plus, surtout, on ne met pas tout d'un coup.
03:38Voilà, on rentre un peu tout le temps.
03:41Comment on atténue cet effet volatilité qui est par définition incertain ?
03:47C'est-à-dire que vous ne savez pas ce que va dire Trump demain.
03:51Et les marchés, les cycles sont de plus en plus courts,
03:53et les marchés sont de plus en plus réactifs,
03:55parce que les dirigeants actuels de notre monde sont de plus en plus imprévisibles.
04:01Donc, en fait, il ne faut pas tout mettre la veille d'une catastrophe.
04:04Mais en revanche, cette catastrophe, elle est imprévisible, une pièce en l'air.
04:07Donc, le gars qui se dit c'est trop cher, c'est pas cher,
04:09qui essaye de timer le marché,
04:11il ne monte pas dans le train de l'économie,
04:13qui est structurellement croissant.
04:15Donc, si vous avez du temps devant vous, vous acceptez la volatilité,
04:18il ne reste plus qu'un dernier truc,
04:19c'est être diversifié.
04:23Surtout pas un stock.
04:26DCA, versement régulier, diversification, le temps long.
04:30Le temps joue pour vous.
04:33Et les bonnes stratégies.
04:34Et c'est vrai qu'il y a des stratégies qui sont réputées,
04:36tout terrain.
04:38C'est-à-dire même quand il y a des crises,
04:40quand il y a des énervements de marché, etc.
04:42Votre stratégie, sur le temps long, elle résiste.
04:45Est-ce qu'il y a une typologie de la stratégie tout terrain ?
04:52Franchement, là encore,
04:53les stratégies, elles doivent être diversifiées.
04:55Pour moi, ça dépend de votre âge.
04:57Plus vous êtes jeune,
04:58vous êtes quand même super jeune,
05:00la meilleure stratégie...
05:01Si vous le saviez.
05:02En tout cas, vous avez l'air.
05:08Le long only.
05:09Ouais.
05:12Multistratégie, c'est-à-dire une stratégie croissance,
05:14une stratégie value,
05:17une stratégie yield.
05:18Vous vous saupoudrez.
05:19Surtout, vous ne vous entêtez pas
05:21vers un stock,
05:23vers un secteur.
05:24Vous diversifiez,
05:25parce que s'il y a un pet,
05:27il sera dans le grand bain
05:29du train de l'économie.
05:30Allez sur des indices.
05:32Parfois, j'entends telle valeur,
05:33telle valeur, telle valeur.
05:34Ça, c'est hyper intéressant.
05:35C'est excitant.
05:36C'est rigolo.
05:36Pour une toute petite partie
05:38de votre capital,
05:39vous allez devoir suivre
05:40très précisément.
05:41Et là, effectivement,
05:42il peut y avoir des momentum, etc.
05:44Mais sinon,
05:45le global,
05:46pour un investisseur
05:46qui n'a pas le temps
05:47de se préoccuper du marché,
05:48c'est de rentrer un peu
05:50tout le temps
05:51et de manière diversifiée.
05:53Après,
05:54l'autre chose intéressante,
05:55c'est que la volatilité
05:56apporte des opportunités.
05:57Bien sûr.
05:58C'est clair.
05:58Dans ce un peu tout le temps,
06:00quand il y a de la vol,
06:01on peut mettre un peu plus,
06:02effectivement,
06:03quand ça bouge.
06:04Et notamment,
06:05on peut être sur ce qu'on appelle
06:06des produits structurés.
06:08Là, vous êtes vendeur d'options.
06:09Les options,
06:10sur des grands moments de volatilité,
06:11le prix des options
06:12augmente de manière
06:13totalement décorrélée
06:15de la réalité économique
06:16des entreprises.
06:17Et là,
06:18il y a des choses intéressantes
06:19à faire en plus
06:21de cette discipline générale
06:23un peu tout le temps
06:25de manière diversifiée
06:26si j'ai du temps devant moi
06:27et si j'accepte la volatilité.
06:29Oui,
06:30c'est le secret.
06:31Et puis,
06:31il ne faut pas chercher
06:32midi à 14 heures
06:32dans le sens où
06:37on ne lutte pas.
06:38Il y a un vieil adage,
06:40c'est on ne lutte pas
06:40contre la Fed,
06:41on ne lutte pas
06:41contre le flot.
06:42Mais si vous regardez
06:43le flot des investissements
06:45et tout ce qui a été construit
06:46sur les marchés actions
06:47depuis que les marchés actions
06:49sont marchés actions,
06:50on va toujours vers le haut.
06:53Parce qu'on croit.
06:55L'homme est croissant.
06:57Vous n'êtes pas le même
06:58que quand vous aviez 20 ans.
06:59Non, on est d'accord.
07:00développé.
07:01Et l'économie,
07:02c'est pareil.
07:03En revanche,
07:04attention,
07:04une action égale,
07:05vous êtes soumis à la gouvernance
07:06et là,
07:06vous vous remettez
07:07dans l'émotion,
07:08dans l'humain,
07:08dans un mensonge,
07:09une triche,
07:10ce que vous voulez,
07:11ou alors une explosion à la hausse.
07:13Mais vous êtes tout de suite
07:14dans quelque chose
07:15de beaucoup plus volatile
07:16et beaucoup plus risqué.
07:18Et on n'est plus du tout
07:18dans une optique patrimoniale.
07:20Les day traders,
07:21c'est bien,
07:21mais il faut avoir les nerfs,
07:23il faut avoir le petit cœur
07:23qui va bien avec.
07:24Exactement.
07:25Et puis c'est un autre pétier.
07:26C'est autre chose
07:27que là,
07:27il y a écrit
07:28investir.
07:30Investir,
07:30c'est long terme.
07:32En tout cas,
07:32c'est ce que j'essaie
07:33de faire chaque jour
07:35au sein d'Orient.
07:36Régularité,
07:37long terme,
07:38diversification,
07:40acceptation du risque,
07:41je crois qu'on a
07:41toutes les bonnes recettes là.
07:43Benjamin Mani
07:43du groupe Orion,
07:44merci infiniment
07:45d'avoir été avec nous
07:46pour détailler
07:46ces stratégies
07:48et puis à une prochaine fois.
07:49On retrouve d'ailleurs
07:50Marion Chapelle-Masseau
07:51dans quelques secondes
07:52de la société
07:53de Carion.
07:55Elle,
07:55elle va nous parler
07:56de nos émotions
07:57et justement,
07:57on va prolonger le sujet.
07:59C'est un bon sujet.
07:59Attention à nos émotions.
08:01Tellement.
08:02A bientôt.
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