Le placement à suivre : Défense, une épargne pour la souveraineté - 03/12 - Vidéo Dailymotion

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Ce mercredi 3 décembre, Antoine Larigaudrie vous présente le placement à suivre dans l'émission Tout pour investir sur BFM Business. Retrouvez l'émission du lundi au vendredi et réécoutez la en podcast.

Transcript

00:00Tout pour investir, le placement à suivre.

00:04On va en parler private equity, il y a quelques secondes, mais on va largement en parler.

00:08On revient au mot-clé de cette édition de Tout pour investir, qui est celui de la souveraineté.

00:14Joachim Savini, cheval blanc patrimoine. Bonjour.

00:18Bonjour.

00:18Merci d'être avec nous.

00:21Bon, contexte géopolitique compliqué, là on parlait des problématiques de souveraineté,

00:25on va parler plus précisément de la défense.

00:26Et c'est vrai que, là, avec BPI France, on en a fait grand cas, mais on a eu raison,

00:33parce que c'est un outil de financement intéressant et un outil de placement intéressant pour l'épargnant.

00:40Le Fonds défense a changé un petit peu le paradigme en termes, premièrement, de financement,

00:46et aussi de prise de conscience du tissu économique français en termes de secteur de la défense.

00:53Ce n'est pas du tout ce qu'on croyait.

00:54Exactement. Un vrai sujet, la défense, actuellement, comme on le sait, il y a un contexte géopolitique hyper compliqué

01:00dans toutes les zones du globe, aux États-Unis avec le Venezuela, en Ukraine avec la Russie,

01:05même la Chine avec Taïwan, et puis le conflit israélo-palestinien, ça nommait du pain sur la planche.

01:10Dans ce contexte, on s'est senti toujours un petit peu protégé en Europe,

01:14et ces dernières années, il y a quand même une sonnette d'alarme qui a été tirée par les États-Unis,

01:21notamment, qui nous ont dit qu'il fallait qu'on dépense plus.

01:23C'est les pays de l'Est, la Pologne, etc., qui dépensent jusqu'à 5% de leur PIB pour leur défense.

01:28Et en France, on était descendu à 2,15, etc.

01:31Donc là, on s'est engagé doucement à remonter à 3,5% du PIB pour investir dans la défense,

01:39et de remonter même jusqu'à 5% en 2035, si on compte toute la partie cybersécurité,

01:45ce qu'on appelle le BITD, la base industrielle technologie défense.

01:48La fameuse.

01:49Ce qui va, en fait, avoir pour impact un afflux de capitaux certains dans ce secteur.

01:57Ça, c'est la première chose.

01:57La deuxième chose aussi, c'est que nos clients, et les Français en général,

02:02on sent qu'ils aiment beaucoup donner du sens à leur argent.

02:05Et aujourd'hui, on avait deux possibilités pour investir dans la défense.

02:09La première, qui est la plus simple, c'est de se dire,

02:11je vais aller chercher une top société française, puis là, on est quand même servi.

02:15Je veux dire, c'est les meilleurs sous-marins et le Naval avec Naval Group.

02:20Vous avez Safran, vous avez Thalès, vous avez Airbus pour des hélicoptères.

02:24Vous avez tout un tas de sociétés en France qui nous permettent d'avoir accès à l'investissement en défense coté.

02:30Et puis aujourd'hui, avec tous les ETF, on peut investir assez facilement dans son assurance-vie,

02:34dans son plan d'épargne-retraite, dans son PEA, sur des outils de la défense.

02:38Ça, c'est la grande partie avec les sociétés qui sont existantes.

02:41Mais il y a toute la partie du monde qui est en train de changer.

02:43Et ce pourquoi on a besoin d'avoir un afflux de capitaux fort dans le secteur de la défense,

02:48c'est que la guerre, elle ne se fait plus à coups de tanks et d'avions, même si c'est important d'en avoir.

02:52Mais aujourd'hui, il y a une guerre qui est plus technologique.

02:55Il y a la partie drone, il y a la partie brouillage, il y a la partie cybersécurité, hacking, etc.

03:00Et là, on a la chance en France d'avoir des sociétés complètement incroyables.

03:04On a des pépites dont on pourrait parler pendant des heures.

03:08Et ces sociétés, il faut leur donner de l'argent pour qu'elles se lancent.

03:12Et là, on n'est plus dans le côté, mais on est dans le marché du non-côté,

03:16avec des fonds de private equity qui sont en train de se lancer

03:19et qui sont de plus en plus mis en avant pour apprendre aux Français

03:25à flécher leur argent vers un secteur qui donne du sens, d'autre part.

03:30Et en plus, c'est quand même un business sur lequel on est en train de nous dire

03:34« Ton carnet de commande va être plein jusqu'en 2035 ».

03:37C'est sublime pour investir.

03:39Mais ce qui est en plus très intéressant, et c'est très intéressant que vous parliez

03:43d'épargnants qui veulent donner du sens à leurs investissements,

03:48c'est qu'on a découvert via toutes ces initiatives que l'essentiel de cette fameuse BITD,

03:53de cette fameuse écosystème de la défense en France, à 98%,

03:58c'est des petites sociétés, familiales souvent, et implantées localement,

04:04qui sont de vrais bassins d'emploi concrets.

04:05Donc là, le private equity, finalement, trouve tout son intérêt.

04:10Oui, bien sûr.

04:10Et là, on parle de petites sociétés, mais on parle surtout d'un niveau de top gun.

04:16Le mot est bien choisi.

04:17En plus, en France, on a des sociétés, des spin-offs de la CEA.

04:21C'est comme Préligence qui analyse des images satellites.

04:25On a des sociétés qui vont aller faire des drones avec une agilité qu'on ne retrouve nulle part ailleurs.

04:33On a des sociétés avec la cybersécurité.

04:35Je pense à Trustinsoft qui avait fait beaucoup de bruit,

04:37qui réussissait à déterminer qu'un code était fiable à 100%

04:41et qui sécurisait les centrales nucléaires françaises et Airbus.

04:45Ces sociétés-là, elles ont besoin, au début,

04:48au début on parle quand même de deux personnes qui sont au cours d'une table

04:52et qui disent qu'on va sécuriser une centrale nucléaire.

04:54Et il leur faut un peu d'argent.

04:55Et puis après, ils sont 100, et puis après, ils sont 200,

04:58et puis après, ils sont dans le monde entier avec une multinationale.

05:06Mais tout ça commence par le début.

05:08Et dans le private equity, on a le venture capital,

05:11la mort dans lequel on met de l'argent en risque.

05:13Après, il y a des sociétés qui sortent.

05:15Et puis un premier tour, et puis des fonds de LBO,

05:17des fonds de développement, des fonds de croissance,

05:19des fonds d'accompagnement, etc.

05:20Mais il faut, dans chaque étape, qu'on ait de l'argent

05:23et qu'il soit investi par les Français.

05:25Et puis ils adorent ça, vous avez raison.

05:27La partie donner du sens à l'argent,

05:30c'est comme avec l'environnement.

05:32C'est soit tout, soit rien.

05:33Nos clients qui veulent un bilan bas carbone, ils en veulent zéro.

05:36Et les autres, voilà.

05:36Là, dans la défense, il y a quelque chose d'assez unanime

05:39dans lequel on a envie d'investir.

05:42D'autant qu'il y a aussi un obstacle qui n'en est plus un maintenant,

05:47c'est qu'avant, il y avait toutes les contraintes ESG

05:49et investissements durables,

05:53et que la défense, auparavant, était complètement exclue de ces problématiques-là.

05:58On a l'impression d'un vrai changement de paradigme,

06:00avec des épargnants, mais aussi des pouvoirs publics

06:02et des institutions financières qui disent

06:04qu'est-ce qu'il y a de plus durable

06:06et qui ait du sens comme investissement

06:08que d'investir dans sa propre souveraineté,

06:10dans sa propre défense.

06:10Alors, évidemment, on ne va pas inclure dedans

06:13des gens qui font des armes biochimiques toute la journée.

06:17Je crois que la liste est assez réduite

06:19et que nous, on n'en a pas trop.

06:20Il y a une série de choses qui sont rigoureusement interdites

06:24quand il s'agit de placer son argent,

06:26mais pour le reste,

06:27et là, vous parlez de choses concrètes,

06:29justement, de cybersécurité,

06:32de pièces d'outillage super pointues,

06:34de modélisation.

06:37Là, on revient vraiment à une optique

06:40qui va parfaitement avec l'ESG,

06:41si on regarde bien.

06:43Exactement.

06:43Par exemple, on prend le cas d'une société bretonne

06:45qui s'appelle Gwagen.

06:46Gwagen, en breton, ça veut dire vague.

06:49En fait, c'est quoi ?

06:49C'est une société qui travaille

06:52les ondes électromagnétiques pour brouiller.

06:54Quand il y a un drone,

06:55s'il vient, il peut vous tuer

06:56toute une équipe en deux secondes.

06:58S'il est brouillé, il tombe par terre,

07:00il n'existe plus.

07:01Et donc, là-dessus,

07:01on a des sociétés françaises

07:03qui sont des pépites

07:04et qui donnent du sens

07:05et qui ne sont pas justement

07:06dans la confrontation,

07:08mais qui sont plus dans la dissuasion.

07:09Il y a toute une partie aussi.

07:10Il y a une autre société

07:11qui apprend à mettre des barrières humaines

07:15pour éviter de se faire pirater

07:17tout ce qu'on connaît.

07:18Et qu'il y a le FBI comme client,

07:20notamment, c'est une société française aussi.

07:21Qui s'appelle comment ?

07:22Le nom, mais c'est...

07:25Ce n'est pas grave, on retrouvera

07:26et puis je vous le mettrai en commentaire.

07:28Le nom m'échappe.

07:29J'avais fait un article à ce sujet,

07:31en plus, mais il y en a tellement.

07:33Ça va me revenir.

07:34Et après, on a des sociétés aussi

07:35comme Orbital Tactics,

07:38la dernière qui est dans One Capital,

07:39un fonds de private equity

07:42qui investit dans la cybersécurité,

07:44qui a créé...

07:45C'est une société française

07:46qui a une chose assez unique,

07:48qui crée des satellites,

07:49qui va réparer les autres satellites.

07:52Et ça, c'est une vraie première.

07:54Et encore, c'est français,

07:54et on se dit,

07:55qui peut faire ça ?

07:56C'est les Américains ?

07:57C'est les NASA ?

07:57Non, c'est une petite société française

07:59qui fait ça.

08:00Et là, on en a énormément,

08:02des pépites comme ça.

08:04On en a, je ne sais pas,

08:0550, 100.

08:07Et ces sociétés-là,

08:08elles ont encore besoin d'argent.

08:09On a encore besoin

08:09de faire fleurir nos idées.

08:10Ce qui est assez triste,

08:11c'est que souvent,

08:12ces chefs d'entreprise

08:13qu'on connaît,

08:14parce que parfois,

08:14ce sont nos clients,

08:15ils viennent nous voir,

08:16ils nous disent,

08:17mais aux États-Unis,

08:18on me propose de l'argent.

08:20Après-demain,

08:21j'aurai 30, 40, 50 millions.

08:23Et ici, je vais avoir des difficultés

08:24en avoir 4 ou 5.

08:25Donc, c'est un petit peu tentant,

08:27l'exil,

08:27alors que c'est super important

08:29qu'on ait cet écosystème en France.

08:31Et là, il y a une prise de conscience

08:32qui est forte avec ces fonds.

08:34Il y a 4 ou 5 fonds en ce moment.

08:36Vous en avez un chez Cyclades,

08:37vous en avez un,

08:38vous avez le BPI,

08:39qui sort,

08:40qui est éligible

08:41à partir de 500 euros.

08:43Vous avez celui de One Capital,

08:44etc.

08:45Et puis, vous en avez plein

08:45qui sont en cours de sortie,

08:47qui vont pousser les Français,

08:49TKO,

08:49TKO Cybersécurité,

08:51qui est là depuis des années,

08:52et des fonds qui vont permettre

08:54aux Français

08:54d'aller flécher leur argent là-dessus,

08:56tout en sachant que,

08:57il faut faire attention quand même,

08:58private equity,

08:59c'est long terme.

09:00C'est des investissements

09:01sur lesquels on s'investit

09:02sur 8, 10, 12 ans,

09:04avec du risque en capital.

09:05Bien sûr.

09:06Mais ça donne un sacré sens,

09:07et ça, c'est incroyable.

09:09Donner du sens à votre épargne,

09:11et puis ça,

09:12les entreprises sont évidemment

09:13très très demandeuses,

09:14et c'est peut-être le chénon manquant,

09:15justement,

09:15pour réveiller cette souveraineté

09:17dans la défense européenne.

09:19Joachim Savigny,

09:20Cheval Blanc Patrimoine,

09:21merci d'avoir été avec nous

09:23pour ce sujet passionnant.

Le placement à suivre : Défense, une épargne pour la souveraineté - 03/12

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