Renda passiva com dividendos? Entenda estratégia do patrimônio de longo prazo

TIMES BRASIL - LICENCIADO EXCLUSIVO CNBC

A notável do Times Brasil - Licenciado Exclusivo CNBC Fernanda Rocha, assessora de investimentos da Monte Bravo, explica como empresas “vacas leiteiras” distribuem lucros e fortalecem carteiras. Setores como energia, bancos e telecom pagam dividendos recorrentes, oferecendo receita previsível e oportunidades estratégicas mesmo em cenários de volatilidade do mercado.

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00:00Uma das estratégias mais tradicionais de investidores em renda variável é focar em empresas pagadoras de dividendos.

00:07As chamadas vacas leiteiras são as queridinhas dos investidores da Bolsa porque transferem parte dos lucros para quem tem ações.

00:17Essa época de fim de ano concentra a maior parte de pagamentos.

00:20Para a gente falar dessa estratégia, eu converso agora com a nossa comentarista e assessora de investimentos da Monte Bravo, Fernanda Rocha.

00:27Tudo bem, Fernanda? Boa noite.

00:28Tudo bem? Boa noite, Turce. Boa noite a todos.

00:31Fernanda, quais são as vantagens e as desvantagens também de ter essa estratégia focada nos dividendos?

00:38Bom, é uma estratégia muito vencedora.

00:41O nosso exemplo, que é o Barsi, é o maior investidor em pessoa física do Brasil e ele segue essa estratégia há muitos anos.

00:49Então, a gente tem que respeitar a estratégia.

00:51Ele faz com muita disciplina, que é investir em empresas que são geradoras de caixa.

00:59Então, elas são empresas com receita recorrente, baixo nível de endividamento e com isso elas distribuem partes deste lucro.

01:07Periódicamente, algumas são mensais, outras trimestrais, semestrais, às vezes anuais.

01:14Depende de como é o formato da empresa na distribuição de dividendos.

01:19E com isso, você ganha o benefício de não ter custos, porque você não mexe nessa ação, ela fica ali sempre comprada nela.

01:28E você tem essas antecipações, essas recebíveis de lucro, sem pagar nenhum tipo de imposto.

01:34Então, é como se tivesse tido um ganho na empresa e você recebe ele de forma isenta.

01:40Então, isso, ao longo dos anos, você sempre reaplicando esse dividendo de preferência na mesma empresa,

01:46você tem uma bola de neve ali, algo que se criando, que no longo prazo, você pode se tornar aí um Barsi.

01:53Dá para a gente entender essa estratégia de comprar ações que pagam dividendos como uma blindagem até para a volatilidade do mercado?

02:03Com certeza, é uma forma de ver sim, porque as empresas pagadoras de dividendos são empresas que elas são geradoras de lucro

02:11e pouco alavancadas, porque elas têm um lucro previsível.

02:16Então, essas empresas, elas não têm porquê cair tanto, mas também não têm porquê subir tanto, digamos assim.

02:23Então, uma empresa que ela está numa fase de crescimento e a gente vê o gráfico subindo muito,

02:30não seria a expectativa nessa estratégia.

02:32Essa estratégia é algo mais previsível.

02:35Então, é sempre receber essa receita recorrente, ela sobe, claro, ela tem a valorização sobre essa empresa,

02:42então, ela costuma ter um ganho real e, então, ela, digamos, ela não cai tanto quanto as outras

02:49e também não sobe tanto quanto as outras, mas ela tem essa continuidade.

02:53É um exercício mais de paciência, digamos assim.

02:56Você preparou uma arte aqui para a gente, né, Fernanda, para explicar mais em detalhes o que é que são dividendos, então,

03:02e como é que é a distribuição deles?

03:04É isso.

03:04Então, dividendos são parte do lucro de uma empresa que faz uma distribuição proporcional ao número de ações.

03:11Então, todos recebem a mesma fatia conforme a quantidade de ações que você tem.

03:17E a frequência, como eu falei antes, pode ser mensal, trimestral, semestral ou também anual.

03:23A gente consegue dividir, assim, por setor e por empresa entre aquelas que, tradicionalmente, costumam pagar mais dividendos?

03:30Sim, a gente vê muito o setor de energia, né, que faça chuva, faça sol, a gente paga a conta da luz.

03:36Setores como bancos também são muito recorrentes na entrega de resultados, telecom, algumas holdings.

03:44Então, temos empresas que, há anos e anos e anos, são pagadoras recorrentes de muitos dividendos.

03:51Agora, a gente vai ver uma outra arte aqui, uma outra tela, com algumas empresas que estão com a data em aberto,

03:56a chamada Datacom, para receber os dividendos, né, Fernanda?

04:00Perfeito. Até uma explicação do que significa, né, a Datacom.

04:05Então, eu gosto de fazer a associação de Datacom dividendos.

04:10E no dia seguinte, né, que é o último dia de Datacom, ele vem a data X.

04:16Então, é dia que não tem mais. Digamos que a ação fica magrinha.

04:20Então, a gente pegando ali o exemplo da primeira, né, que é Marco Polo,

04:24que vai pagar um dividendo bem gordo agora nesse pagamento, nessa distribuição.

04:29Então, o exato valor que representa esse percentual, na data X, ele amanhece sem esse valor.

04:37Então, vamos, arredondando os números, vamos pensar que se tivesse 100, essa ação,

04:44e ela fosse pagar 10, na manhã da data X, ela amanhece a 90.

04:50Então, se até para uma pessoa que está com muitos lucros acumulados na sua carteira,

04:55ele quer dar uma gerada de prejuízo sem ter o prejuízo, ele pode comprar essa ação a 100.

05:02No dia seguinte, se ela não tiver nenhuma volatilidade, fechar exatamente nesse patamar,

05:06ou se você conseguir vender ela a 90, você gerou esse espaço tributário aqui,

05:13esse prejuízo para lançar lá, porque a B3 vai ver que você comprou a 100 e vendeu a 90,

05:19te gerou um espaço, um prejuízo somente contábil, porque você vai receber os 10 na conta.

05:25Então, também ele é usado muitas vezes para essa estratégia, mas, claro,

05:29só para quem está com bastante lucro e quer fazer alguma coisa para pagar um pouco menos.

05:34Mas essa estratégia, ela serve mesmo para carrego no longo prazo, claro.

05:39Mas a gente vê também empresas, até como a Marco Polo mesmo, pagando um dividendo acima do normal,

05:47bem acima do que costuma pagar.

05:49Então, a gente acredita que algumas empresas já estão fazendo essa distribuição de dividendos,

05:55um pouco mais robusta ou muito mais robusta, para deixar o seu caixa leve,

06:00em função dessa PL 1087 que eu falei aqui nas outras vezes, que pode passar ainda esse ano.

06:06Então, é uma PL que isenta pessoas que ganham até 5 mil reais,

06:10mas, em contrapartida, tributa dividendos para quem recebe dividendos acima de valor.

06:18Então, é uma PL que pode dar uma impactada nos dividendos.

06:21Então, muitas empresas estão usando essa estratégia de já dar uma descarregada,

06:25diminuir essa bagagem, porque hoje você consegue descarregar de forma isenta.

06:30Então, a gente vê que está acontecendo um pouco dessas discrepâncias, digamos assim,

06:35mas algumas são realmente recorrentes em pagar dividendos altos.

06:43Então, aqui, Petrobras, por exemplo, é uma que sempre paga dividendos.

06:47A Engie também, a Energiza.

06:49Temos a Transmissão Paulista, que é a Nova Isa.

06:53Tem a Taesa também, que há anos e anos pagando dividendos sempre recorrentes e muito altos.

07:01E a gente tem aqui.

07:03Então, esses são os que estão com a data com mais próximas agora e com os dividendos, digamos assim, mais gordinhos.

07:10E, no fim das contas, vale a pena comprar uma ação só porque a empresa anunciou um pagamento alto de dividendos?

07:18Então, a resposta é depende do seu interesse.

07:21Então, como eu falei, existe essa brecha ali desse abater lucros e prejuízos.

07:27E se você entendeu que você vai entrar nessa ação pelo motivo de seguir nessa estratégia,

07:34você entendeu que essa empresa é uma empresa para você investir e ficar nela no longo prazo,

07:40sim, você pode comprar na data com e carregar essa ação.

07:44Agora, comprar só para vender, assim, só para receber o dividendo não teria grandes vantagens, não.

07:51Fernanda Rocha, nossa comentarista aqui no Radar, assessora de investimentos da Monte Bravo.

07:56Obrigadão, Fernanda. Boa semana.

07:58De nada. Eu que agradeço. Boa noite a todos.

07:59Boa noite.

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