EXCLUSIVO: ouro é o ativo mais seguro do mundo e oferece proteção do capital

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O ouro ultrapassou US$ 3.724 a onça, puxado pela expectativa de cortes de juros nos EUA. Fernanda Rocha, assessora de investimentos da Monte Bravo e nova notável do Times Brasil - Licenciado Exclusivo CNBC, analisou as reservas globais e destacou o papel da China e do Brasil nesse movimento do mercado.

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00:006 horas e 15 minutos, o ouro teve alta mais uma vez e estabeleceu um novo recorde nessa segunda-feira,

00:07impulsionado pelas expectativas de uma trajetória de corte de juros nos Estados Unidos.

00:12O valor da onça subiu 1,1% e chegou a US$ 3.724.

00:19Para falar sobre isso, tem novidade, tem uma estreia aqui no radar.

00:23Todas as segundas-feiras estaremos com o Fernanda Rocha, assessora de investimentos da Monte Bravo,

00:30desvendando o caminho do capital no mercado financeiro.

00:33Ela vai desbravar um tema específico toda segunda-feira e ainda vai analisar como deverá ser a semana na economia,

00:40em quais indicadores o mercado deverá ficar atento no Brasil e no mundo.

00:44Fernanda, boa noite, bem-vinda aqui ao estúdio.

00:46Boa noite, obrigada. Eu que agradeço.

00:48Obrigado pela sua parceria.

00:49Fernando, falando do ouro, então, que é o nosso assunto aqui da estreia,

00:54por que o metal, nesses últimos dias ou nessas últimas semanas, ele vem sendo mais procurado?

00:58Por que ele deu um repique aí de novo?

01:02Subiu muito nos últimos dias, subiu muito hoje, subiu muito no último ano e, na verdade, ele sobe desde 2022.

01:10Ele teve um período onde ele ficou muito lateralizado, esquecido, podemos dizer.

01:15E desde 2018, 2022, quando começaram as sanções à Rússia,

01:23congelamento das reservas internacionais em função dos conflitos geopolíticos,

01:29que o mundo despertou de que as reservas internacionais não estavam tão tranquilas

01:35em outras, treasury, em reservas em euro e dólar.

01:42Então, isso começou-se ali uma caminhada de valorização e, de 2022 para cá, já dobrou de preço.

01:48Mais do que dobrou, na verdade.

01:50Em grande medida, esse movimento, então, foi puxado pelos tesouros dos países,

01:55trocando ou substituindo ativos das suas reservas, é isso?

01:59Esse foi, digamos, que o maior motivador.

02:03Mas aí veio também muitos ETFs.

02:05Então, hoje, existem várias formas de se investir em ouro e aí entram também os especuladores,

02:12que aproveitam esses movimentos, esse fluxo que entra para essa commodity.

02:18Então, é uma mescla de uma necessidade de segurança misturado com oportunidade.

02:25Agora, bancos estão projetando que essa procura, ou essa alta na procura,

02:28deve continuar, pelo menos, até o ano que vem.

02:31O que segue motivando isso?

02:33É exatamente isso.

02:36Hoje, a gente tem as grandes potências, elas chegam a ter reservas muito maiores

02:43do que a média dos países, principalmente os emergentes.

02:47Então, se despertou essa necessidade de buscar mais segurança,

02:52abrindo mão de rendimento,

02:54porque no momento que você coloca no ativo mais seguro do mundo,

02:57que era visto até pouco tempo atrás, Treasury,

02:59você consegue colocar num título do governo mais estável do mundo, né?

03:06E você tem uma remuneração em cima dessa reserva.

03:10Quando você coloca em ouro, você sabe que você abre mão desse rendimento.

03:14Então, o ouro não vai te entregar nem juros, né?

03:17Então, no momento onde você abre mão disso em função de ter mais segurança,

03:22segurança, daí é uma outra preocupação.

03:25Você preparou uma arte aqui para a gente, né, Fernanda?

03:27Que a gente vai colocar no telão, tratando sobre reservas de ouro no mundo.

03:31E vou te pedir até para destacar o papel da China aí, nesse cenário.

03:35Exato.

03:36Então, a China, como um país aí que possui um superávit muito acima da média,

03:43então, é uma preocupação da China de não fazer com que a moeda deles se valorizem demais

03:48para eles serem competitivos no mundo.

03:51Porque eles são grandes vendedores de produtos.

03:53Se a moeda deles fica muito valorizada, o produto deles fica mais caro.

03:58Então, há uma preocupação em relação ao superávit muito grande

04:01é não entrar com esse dinheiro de volta para o país.

04:04Porque se tu entra, ele tem que comprar a moeda local.

04:07Comprando a moeda local, a sua moeda fica mais valorizada, mais cara.

04:12Então, eles acabavam sempre comprando outros ativos em euro, em dólar.

04:17Então, trevores era muito.

04:19E aí, com esse movimento que a Rússia foi sancionada,

04:24eles tiveram um alerta, né?

04:26E hoje, as reservas da China, apenas 8% são em ouro.

04:34Então, ainda é uma reserva muito pequena.

04:36Então, se a gente pensar que a China pensa em ter 20% das suas reservas internacionais

04:44em um ativo seguro como ouro,

04:47então, tem um longo chão ainda de alta para essa commodity.

04:51Quando a gente compara com grandes potências como Estados Unidos, Alemanha, França, Itália,

04:5770% das reservas internacionais desses países estão em ouro.

05:03Então, eles já estão em ouro.

05:04Então, quando a gente pensa que a China está com apenas 8% das suas reservas internacionais em ouro,

05:09tem um longo caminho para isso.

05:11Por que eles não montam essa posição tão rápido?

05:13Porque não tem.

05:14Então, é um ativo que não tem liquidez para esse tamanho de posição.

05:18Então, por isso que se acredita que tem ainda um longo caminho de valorização para esse ativo,

05:25mas sempre fico alerta.

05:27Como eu falei no início da conversa, entraram-se muitos ETFs, muitos especuladores.

05:32E com isso, movimentos táticos acontecem no meio do caminho.

05:36Então, é bem possível que a gente, a dado o preço de hoje,

05:40que já está muito puxado quando a gente olha para pouco tempo atrás,

05:44a gente teve uma alta muito expressiva.

05:46Então, é bem possível que tenham realizações.

05:48Realizações no meio desse caminho.

05:50Mas se a gente pensar que a China vai continuar aumentando suas reservas em ouro,

05:53então tem um grande potencial de valorização.

05:56Quer dizer, para longo prazo, o desenho é positivo.

06:00Se a China não encontrar um outro ativo seguro para colocar esse dinheiro.

06:04Agora, aqui na sua arte, Fernanda, você destaca ali oportunidade.

06:08Emergentes estão subalocados em ouro. Vale para o Brasil também?

06:12Exatamente. A nossa reserva brasileira é muito pequena também.

06:16Então, o Brasil, ele deixa muito nos Estados Unidos.

06:21E essas sanções, como a gente está vendo hoje,

06:24você estava agora mesmo falando das sanções que estão sendo aplicadas no Brasil,

06:28é aquela coisa.

06:29Eu, como Fernanda, eu não posso aplicar uma sanção na tua casa.

06:34Mas eu posso aplicar uma sanção na minha casa.

06:37Então, na minha casa, eu posso restringir quem entra,

06:39eu posso restringir, fazer as restrições que eu quiser.

06:42Então, quando a gente fala de um movimento de tensão,

06:46seja com o Brasil, seja com a China, seja com a Rússia,

06:50existem sanções que são dadas no seu limite ali,

06:54que é o que está acontecendo.

06:54Eu acho que muitas vezes as pessoas confundem essas sanções

06:57e acham que estão indo até você.

07:00Não, eles não estão sancionando aqui no Brasil,

07:02mas as sanções é o que a gente usa de fora.

07:05Então, se a nossa reserva está lá,

07:07se a reserva da China está lá,

07:09eles podem se sancionar, assim como sancionaram para a Rússia.

07:13E ainda estão estudando formas de usar

07:17essas reservas congeladas para outros fins,

07:21inclusive a favor do principal inimigo da Rússia.

07:24Então, isso tudo causa um alerta muito forte,

07:27de tipo, será que meu dinheiro está seguro?

07:29Será que minhas reservas do meu Banco Central aqui

07:32podem ficar expostas dessa forma?

07:36Fernanda, para a gente encerrar então

07:37essa sua participação de estreia aqui,

07:40o que você destaca para a semana?

07:41Em que os investidores precisam prestar bastante atenção

07:44de agora até sexta-feira?

07:47Bom, hoje a fragilidade principal,

07:50digamos, além de conflitos geopolíticos,

07:52é essa questão, quando a gente fala de economia,

07:55é inflação.

07:57Essa semana a gente teremos vários dados

07:59de serviço, de empregos, de imóveis nos Estados Unidos

08:04e tudo isso balança o mercado conforme virem.

08:08A gente também tem a ata do Copom,

08:10então a gente teve a super quarta na semana passada,

08:13mas a ata nesse momento se transformou

08:15em algo mais importante do que a própria reunião do Copom,

08:18porque já estava datado de que não teríamos

08:21nenhuma modificação na taxa de juros hoje.

08:24Então qualquer palavrinha na ata,

08:27ela vai determinar a visão dos investidores

08:30para movimentar o mercado.

08:33Então se ele falar uma alta prolongada,

08:36uma alta persistente ou simplesmente uma alta,

08:39isso muda tudo, absolutamente tudo.

08:41Então essa ansiedade de ler logo essa ata

08:44é algo que o mercado está com muita expectativa.

08:47Fernanda Rocha, assessora de investimentos

08:48da corretora Montebravo e a partir de hoje comentarista

08:52aqui no Radar.

08:53Fernanda, obrigado pela sua participação,

08:55mais uma vez seja muito bem-vinda

08:57e a gente se fala segunda que vem.

08:59Eu que agradeço.

09:00Obrigado.

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