- il y a 2 semaines
Ce jeudi 13 novembre, Antoine Larigaudrie a reçu Marc Tempelman, fondateur de Cashbee, dans l'émission Tout pour investir sur BFM Business. Retrouvez l'émission du lundi au vendredi et réécoutez la en podcast.
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00:00Tout pour investir, le déchiffrage.
00:05On déchiffre, on déchiffre, il y a des tas de choses à déchiffrer.
00:07Marc Templeman de Cashbi, bonjour.
00:09Bonjour André.
00:10Merci d'être avec nous.
00:11On va peut-être commencer par les indices boursiers.
00:14Parce qu'on n'est pas sortis des incertitudes.
00:17Ce qui a été un petit peu les deux facteurs déclencheurs,
00:19semble-t-il, de cette reprise boursière,
00:21c'est les résultats et les prévisions impeccables d'AMD
00:24dans le domaine de la high-tech.
00:26Donc là, on a le catalyseur intelligence artificielle.
00:28Parallèlement, on a le shutdown.
00:32Ça y est, c'est terminé.
00:33On a repris l'activité pour l'administration américaine.
00:39Ça a été sans doute les deux catalyseurs,
00:40ainsi que des résultats intéressants d'entreprises.
00:42Maintenant, on est sur des niveaux records,
00:45sur le Dow Jones, sur le CAC 40, sur l'Eurostoxycent.
00:49Mais on est toujours en plein milieu des incertitudes.
00:53Parce que le shutdown, il va laisser des balafres.
00:57On a quand même eu hier une déclaration de l'administration
00:58américaine qui nous disait, bon, les derniers chiffres de l'emploi,
01:01on n'est même pas sûr de pouvoir les sortir.
01:03L'IA, on a toujours autant d'interrogations
01:05sur le financement de l'espèce de trou noir
01:08qui s'appelle ChatGPT.
01:12Et OpenAI.
01:14Au milieu de tout ça,
01:15on a l'impression qu'aucune des incertitudes n'est levée,
01:17mais que le marché se dit,
01:18c'est super chouette, en fait.
01:20C'est vrai que le sentiment, il reste très positif, voire euphorique.
01:24Je ne peux que le confirmer.
01:26L'autre élément, c'est que l'arrêt du shutdown montre clairement
01:30que tous les marchés sont très connectés
01:31et que ce qui se passe, et qui est perçu comme étant positif aux US,
01:35influe sur l'ensemble des marchés.
01:37Sur ce point du shutdown,
01:38il y a quand même une réponse qu'on aurait tous à voir.
01:42Le marché a remarquablement bien tenu le coup
01:44pendant la période du shutdown.
01:46Et là, il s'envole.
01:48D'un air de dire,
01:49ouf, on a échappé au pire.
01:50Mais ça veut dire quoi ?
01:51Ça veut dire qu'on a mal pricé le risque ?
01:53Il y a quelque chose qui reste énigmatique, quand même,
01:56sur cette réaction du marché.
01:57Je partage la surprise et le degré de curiosité.
02:01Je pense que le marché est dans un contexte
02:03où il veut voir le bon
02:04et effectivement se met peut-être des œillères
02:07quand il s'agit de regarder les risques,
02:09les dangers, l'instabilité
02:11qui persistent ailleurs dans le monde.
02:13Mais il est vrai qu'encore une fois,
02:14ça souligne le fait que le marché américain
02:17reste perçu comme étant le moteur de l'économie mondiale
02:20et que ce qui est bon pour les US
02:22a des effets positifs et bénéfiques
02:25sur l'ensemble des indices boursiers,
02:27y compris le CAC,
02:28qui, comme vous venez de le dire,
02:29vient d'atteindre un niveau record,
02:32ce qu'on peut évidemment saluer.
02:33L'autre point que je note,
02:35c'est que depuis le début de l'année,
02:37c'était le marché américain
02:37qui tirait l'ensemble des marchés vers le haut.
02:40Il est en hausse mesurée en dollars
02:42et c'est très important,
02:43d'environ 16%.
02:45Ce que je constate,
02:47c'est que les marchés européens
02:47ont beaucoup rattrapé
02:48le retard qu'ils avaient
02:50sur le marché américain.
02:52Le CAC 40 fait à peu près
02:54une performance égale
02:56avec le S&P 500.
02:57Alors déjà, exprimé en euros, oui.
03:00Exprimé en euros,
03:01quand on compare les deux,
03:01finalement, les marchés européens
03:03font beaucoup mieux
03:04puisqu'encore une fois,
03:04dans un contexte
03:05où le marché américain a pris,
03:07le dollar a perdu.
03:08Et quand on prend
03:09les deux phénomènes ensemble,
03:12il y a une surperformance,
03:13encore une fois,
03:14exprimée en euros,
03:15qui est à souligner
03:16pour les marchés européens.
03:17Où les multiples
03:17restent moins élevés
03:19que ceux qui sont aux US.
03:21Je pense qu'aux US,
03:22en moyenne,
03:22on doit avoir des multiples
03:23maintenant,
03:24prix sur bénéfice,
03:26qui avoisinent les 24-25.
03:28Alors qu'en Europe,
03:29on reste aux alentours
03:30de 16-17.
03:31Donc là,
03:32on est dans une situation
03:33où on connaît
03:35un super début de semaine.
03:37Maintenant,
03:38voilà,
03:38il y a la fin d'année
03:39qui se prépare.
03:40Si on n'est pas assez exposé
03:41ou pas du tout
03:42au marché action,
03:43il va peut-être falloir
03:44s'y mettre.
03:45Est-ce que ça nous promet
03:46une atmosphère
03:48de window dressing,
03:49enfin de rallye
03:50de fin d'année
03:50qui pourrait être
03:52surprenant,
03:53on va dire ?
03:54Moi,
03:54j'ai toujours du mal
03:54à pronostiquer
03:55la tendance des marchés
03:57sur les semaines à venir.
03:59Je parle des arguments
04:00fondamentaux.
04:01Et je suis d'accord,
04:02il y a des arguments,
04:03il y a plusieurs grands arguments.
04:04Si on prend vraiment
04:05le très grand argument,
04:06c'est qu'on sait tous
04:07que les marchés financiers
04:09subissent des cycles
04:10et que c'est souvent
04:12en fin de cycle
04:13que les hausses
04:14sont les plus remarquées.
04:16Et on peut peut-être
04:16aussi dire
04:17que les hausses
04:18sont les moins rationnelles.
04:20Néanmoins,
04:21pour un investisseur
04:21qui investit
04:22sur le très long terme,
04:23louper ce bout
04:24de fin de cycle
04:25peut avoir un impact
04:25tout aussi conséquent
04:26que de rentrer
04:27au pire des moments
04:28juste avant la baisse.
04:30Donc, finalement,
04:31j'en arrive à la conclusion
04:32que je tire régulièrement
04:33dans nos conversations
04:34qui est que l'investissement régulier
04:36est probablement
04:36le meilleur moyen,
04:37encore une fois,
04:37pour l'épargnant amateur
04:38de se prémunir
04:40contre les grands chocs
04:41comme les melt-up,
04:43les gros mouvements d'hausse,
04:45tout comme les meltdowns,
04:47c'est-à-dire
04:47les grosses corrections boursières
04:48à la baisse.
04:49Alors, il y a aussi
04:50un argument
04:51qui paraît animer
04:53un petit peu
04:53tout ce qui se passe
04:54du côté de Wall Street,
04:55qui explique aussi
04:55la baisse du dollar
04:57qui a repris.
04:58On est à 1,1619
04:59sur l'euro dollar.
05:00C'est-à-dire,
05:01en gros,
05:01le shutdown s'est terminé,
05:03ouf,
05:03tout le monde est soulagé.
05:05Maintenant,
05:05on va pouvoir se concentrer
05:06sur les fondamentaux
05:07de l'économie américaine
05:08et on va voir,
05:10a priori,
05:11si on voit les indicateurs
05:12moins nationaux,
05:14mais plus spécialisés,
05:16je pense à l'enquête
05:17sur les chiffres du travail,
05:19Challenger,
05:19Gain,
05:19Christmas,
05:20ainsi que d'autres indicateurs
05:23d'instituts privés,
05:24on va voir que l'économie américaine
05:25reste quand même
05:26fondamentalement
05:27sur une phase de faiblesse.
05:28Plus,
05:29un certain nombre de choses
05:30qui font dire que,
05:32et en particulier
05:33le financement de l'IA,
05:34la Fed a tout intérêt
05:35à garder le maximum
05:36de liquidité
05:37sur les marchés
05:38en cette fin d'année.
05:39Est-ce que vous pensez,
05:40justement,
05:41qu'un éventuel rallye
05:43de fin d'année
05:43pourrait prendre sa source
05:44dans ce
05:45« donnez-nous de la liquidité ? »
05:47C'est tout le pari
05:48de ceux qui soutiennent
05:49le marché,
05:50c'est tout le pari
05:50de ceux qui se mettent
05:51entre guillemets long
05:52avant la fin de l'année,
05:53c'est de se dire
05:54qu'effectivement,
05:54la pression,
05:55notamment sur l'emploi
05:56que vous venez de souligner,
05:57va influer
06:00les décisions à venir
06:01de la Fed.
06:02La Fed,
06:03qui à la dernière occasion
06:04avait effectivement baissé
06:05les taux courts,
06:06mais avait signalé
06:07le fait qu'elle n'était
06:08pas du tout certaine
06:09de refaire ce coup-là
06:10en décembre,
06:12et une partie du mouvement
06:14qui soutient la hausse
06:15du marché actuel
06:16est sans doute
06:16stimulée par le fait
06:17que les anticipations
06:19d'une nouvelle coupe
06:20des taux directeurs
06:21en décembre
06:22verra le jour
06:25et soutiendra
06:26les marchés
06:26de façon plus largement.
06:27D'autant plus que,
06:28je regardais les dernières
06:29stats de Merrill Lynch,
06:30souvent,
06:31c'est les flux
06:32ETF,
06:34d'ailleurs,
06:35on va en reparler
06:35des ETF,
06:36sujet intéressant.
06:39Ces dernières semaines,
06:40on avait l'impression
06:41qu'à chaque fois
06:42qu'il y avait une cassure
06:43de marché,
06:44elle était alimentée
06:44par les institutionnels
06:46qui vendaient les actions.
06:47Elle était immédiatement
06:48rattrapée par le retail.
06:49Et là,
06:50on a l'impression,
06:51la semaine dernière,
06:51que la mécanique s'inverse.
06:53C'est-à-dire que
06:53certains retails
06:55veulent prendre
06:55quelques profits
06:56et que c'est les institutionnels
06:57qui reviennent
06:58sur le marché.
06:59Est-ce que,
06:59c'est sur une semaine,
07:02mais est-ce que vous pensez
07:03que ça peut être
07:03une tendance à surveiller
07:04pour les mois à venir ?
07:06Alors,
07:06une des choses à surveiller
07:08de façon plus générale,
07:09c'est que font
07:10les institutionnels
07:11et comment se comporte
07:12le retail.
07:12Et vous avez raison
07:13de souligner que souvent,
07:15les institutionnels
07:16sont les premiers
07:16à sortir
07:17quand ils pensent
07:18qu'un retournement
07:19de marché
07:19se profile à l'horizon
07:21pour compter
07:22sur cette demande
07:23qui continue
07:24de la part du retail,
07:25souvent libellé
07:27comme étant
07:28moins sophistiqué,
07:29peut-être moins professionnel,
07:30peut-être moins au fait
07:31des dernières tendances.
07:33Donc,
07:33clairement,
07:34regarder ce que font
07:34les uns et les autres
07:35est un indicateur
07:36de marché
07:37et est un indicateur
07:37de tendance
07:38comme un autre.
07:39Ce n'est certainement
07:39pas le seul.
07:40Le fait que des institutionnels
07:42se remettent long
07:42et encore une fois,
07:44soyons prudents
07:44parce que c'est basé
07:45sur une mesure
07:46d'une semaine,
07:47est un signal
07:49plutôt positif
07:50mais doit être pris
07:51dans un contexte
07:52où on regarde
07:53de nombreux indicateurs.
07:54C'est un indicateur
07:54parmi d'autres.
07:55D'accord.
07:56Les ETF,
07:57tiens,
07:57on en parlait.
07:59Est-ce qu'il n'y en a pas trop ?
08:00C'est un chiffre
08:01qui nous perturbe
08:03depuis le début de l'année
08:04mais il y a désormais
08:05à Wall Street
08:06plus d'ETF
08:07que d'actions.
08:08Oui.
08:09Que d'actions d'entreprise.
08:10Est-ce qu'on ne va pas
08:11trop loin ?
08:12Est-ce que ce n'est pas,
08:12et c'est l'expression
08:13que vous utilisez,
08:14multiplier les arbres
08:16qui vont,
08:16en fait,
08:17complètement cacher
08:18une forêt ?
08:18Alors,
08:19je suis de cet avis.
08:20Maintenant,
08:20c'est un avis
08:21qui est contestable
08:22mais si vous m'invitez,
08:24c'est aussi pour que
08:24je vous donne mon opinion.
08:26Je trouve que
08:26le point de départ
08:27des ETF
08:27est brillant,
08:29c'est-à-dire
08:29de fabriquer
08:30des produits simples,
08:32souvent beaucoup moins
08:33coûteux
08:34que des fonds
08:34gérés activement
08:35pour répliquer
08:36des indices.
08:37Et je pense que
08:37ça marche à merveille
08:38sur des grands indices
08:40boursiers
08:40type S&P 500,
08:41type Eurostock 600
08:42et qu'un portefeuille
08:45constitué que d'ETF
08:46mais qui traque
08:47ces différents indices,
08:48actions,
08:48obligations
08:49et pourquoi pas
08:49matières premières,
08:51ça fait sens.
08:52Mais vu l'engouement
08:53du marché
08:53et notamment
08:54des investisseurs
08:55retail
08:55pour ce type
08:57de classe d'actifs,
08:58les grands gérants
08:59s'y sont tous mis
09:00pour aller
09:01de plus en plus loin
09:02dans la logique
09:03et développer des ETF
09:04fondés sur
09:05des indices
09:07de plus en plus obscurs.
09:09Je pense à un indice
09:10qui traque
09:10des cours de bourse
09:12de sociétés
09:12actifs
09:13dans la drogue
09:14et je parle
09:15de drogue douce
09:16des fonds de l'enfer
09:18aussi.
09:19Exactement.
09:19Alcool,
09:20arme à feu,
09:20tabac.
09:21Alcool,
09:22arme à feu,
09:22tabac,
09:22c'est un autre
09:23très bon exemple
09:23et c'est pour moi
09:25encore plus dangereux
09:26pour la clientèle
09:28à laquelle ça s'adresse
09:29des ETF à levier
09:30ou des ETF
09:31x2, x3
09:33et qui jouent
09:33également à la baisse
09:34qui sont beaucoup
09:36plus complexes
09:36à comprendre
09:37et c'est là
09:38où je trouve
09:38que le terme ETF
09:39qui est aujourd'hui
09:40associé à simplicité
09:42liquidité
09:43et frais bas
09:44risque
09:45loupe son sujet
09:45finalement.
09:46Exactement,
09:46il risque d'être trompeur
09:48sur un certain nombre
09:48d'ETF récents,
09:50modernes,
09:50dits gérés activement,
09:52dits à effet de levier.
09:54Et donc je pense
09:54que c'est un domaine
09:55dans lequel un investisseur
09:56qui souhaite s'y mettre
09:58et ça c'est une très bonne chose
09:59doit bien distinguer
10:00les ETF
10:01entre guillemets
10:01d'origine
10:02qui traquent
10:03les grands indices
10:04qui répliquent
10:04les grands indices
10:05et qui font ça
10:06à bas coût.
10:07Parfait,
10:07très bien.
10:09Des ETF
10:10beaucoup plus obscurs,
10:12beaucoup plus techniques
10:12où les frais d'ailleurs
10:14ne sont pas si bas
10:14et où les risques
10:16d'investissement
10:17sont plutôt élevés
10:17et où la volatilité
10:18peut être très élevée également.
10:19Oui,
10:20parce qu'on peut trouver
10:20des trucs archi-pointures,
10:21je dis n'importe quoi,
10:22mineurs de crypto,
10:24équipendérés,
10:25Yen,
10:25enfin voilà.
10:27Il y a des grands
10:28institutionnels
10:29qui se sont complètement
10:30crachés sur ces produits
10:31alors qu'ils n'étaient pas
10:32forcément ETF.
10:33mais voilà,
10:34plus on va dans la complexité,
10:35plus il faut être prudent.
10:37Le point clé,
10:38c'est ETF,
10:39c'est une belle étiquette
10:39mais il ne faut pas
10:40méprendre cette étiquette
10:41comme étant une garantie
10:42de simplicité,
10:43de liquidité
10:44et de tarifs peu chers.
10:45Bon,
10:46on va terminer
10:46par nos problèmes
10:50franco-français
10:51de budget
10:51et de fiscalité.
10:53Bon,
10:53on n'en sort pas
10:54mais c'est vrai
10:55que j'interroge
10:55tous les intervenants
10:56dans Tout Point Investir
10:57qui passent sur...
10:59C'est quoi la fortune
11:01improductive ?
11:02Je veux dire,
11:02le livret A,
11:04c'est censé financer
11:05l'habitat
11:05si je me souviens
11:06de mes vieux cours
11:06d'économie.
11:08L'assurance-vie,
11:10déjà c'est une enveloppe
11:11fiscale,
11:12c'est pas un placement.
11:13Le fonds en euros,
11:15il finance des entreprises,
11:16il finance l'État.
11:18Qu'est-ce qu'il y a
11:19de plus productif
11:20que ça ?
11:21Moi,
11:22je continue à...
11:23Je veux bien...
11:24Le truc,
11:24c'est pas se faire
11:25l'avocat du diable,
11:25c'est essayer de comprendre
11:26ce qu'on nous explique.
11:27une fortune improductive,
11:29c'est s'accaparer un bien
11:30et en retirer les dividendes
11:31sans prendre aucun risque,
11:33etc.
11:34Mais ça n'existe pas,
11:35en vrai.
11:36Qu'est-ce qui...
11:37Alors,
11:37il y a au moins
11:38trois ou quatre éléments
11:39effectivement à souligner
11:40dans cette initiative
11:42qui, pour l'instant,
11:43je vous le rappelle,
11:43n'est pas encore votée.
11:45Il y a encore des allers-retours.
11:46On le répète,
11:47c'est pas fini,
11:48il y aura le Sénat,
11:49il y aura la commission
11:49mixte paritaire.
11:50Exactement.
11:51Voilà.
11:51Maintenant qu'on a dit ça,
11:53il y a au moins
11:54trois éléments perturbateurs
11:56dans ce qui est proposé.
11:57Le premier,
11:58c'est ce que vous venez de dire,
11:59c'est que le terme improductif
12:00est probablement
12:01techniquement faux.
12:03Intellectuellement,
12:03il est faux.
12:04Comme vous dites,
12:06l'argent qu'on dépose
12:07à la banque,
12:07les banques les utilisent
12:08pour prêter
12:09à des entreprises,
12:10pour prêter
12:10à des personnes
12:11qui en ont besoin.
12:12Bon,
12:12on ne peut pas qualifier ça
12:13d'improductif.
12:14L'argent qui se retrouve
12:15sur un fonds euro,
12:16certes,
12:16il a un capital garanti
12:17pour l'investisseur
12:18et ça,
12:19c'est un avantage
12:19du fonds euro,
12:20mais l'assureur,
12:21lui,
12:22le déploie notamment
12:23pour financer
12:24l'État français,
12:25typiquement à hauteur
12:26de 30-40%
12:27de ce qu'il y a
12:27dans un fonds euro,
12:28mais aussi pour acheter
12:29de la dette obligataire
12:31d'entreprise,
12:32voire même
12:33pour investir
12:33en toute petite partie
12:35dans des projets
12:36de venture capital.
12:37Donc,
12:38on ne peut pas dire non plus
12:38que cette épargne-là
12:39soit improductive.
12:40Donc,
12:40il y a un problème
12:41de terminologie.
12:42Ça,
12:42c'est un premier point.
12:43Le deuxième,
12:44c'est que c'est un grand
12:45changement fiscal
12:47et que s'il y a un truc
12:49qui fait tiquer
12:50la plupart des investisseurs,
12:52notamment les plus fortunés,
12:54c'est les changements
12:54de cadres fiscaux.
12:56Un investisseur
12:57peut parfaitement vivre
12:58avec le fait
12:59que son épargne soit taxée,
13:01notamment les gains
13:01sur l'épargne soient taxés.
13:03Ça,
13:03c'est quelque chose
13:04de relativement immuable,
13:05même si le taux
13:06peut changer la marge
13:07d'ici ou là.
13:08Changer aussi fondamentalement
13:09et réintroduire
13:11ce qui ressemblerait
13:12à une forme d'impôt,
13:13enfin,
13:13qui est une forme
13:15d'impôt sur la fortune,
13:16c'est un choc.
13:17Et les changements
13:18aussi violents
13:19sur le système fiscal
13:20peuvent faire partir
13:22des épargnants
13:25plutôt fortunés.
13:26Donc,
13:26ça,
13:26c'est un deuxième point.
13:28Et puis,
13:28le troisième,
13:29c'est attention
13:30à là où on met la pression
13:32parce que nous commençons
13:32déjà à avoir des clients
13:34qui nous appellent
13:34en disant
13:35l'année prochaine,
13:37aidez-moi pour sortir
13:37du fonds euro.
13:38Donc,
13:39si on fait les maths
13:39et qu'effectivement
13:40les plus gros investisseurs,
13:42ceux qui donc disposent
13:43de la plus grosse épargne
13:45et qui ont des grosses parts
13:46de fonds euro
13:47décident d'allouer
13:48leur épargne ailleurs,
13:50il y a une partie
13:51du financement de l'État
13:52qui va disparaître
13:53et que l'État
13:53va devoir aller chercher ailleurs.
13:55Je ne suis pas certain
13:55que ce soit une bonne chose
13:56à faire dans un contexte
13:58où l'endettement
13:58de la France
13:59reste un vrai sujet
14:00et il ne disparaîtra pas demain.
14:02Si vous voulez,
14:03ça me fait penser
14:03à une vieille référence,
14:05mais quand on voulait investir
14:08dans une bananeraie
14:09aux Antilles,
14:10en gros,
14:11on ne payait plus
14:11d'impôts de sa vie.
14:12Bon,
14:13la représentation nationale
14:15a dit
14:16c'est quand même abusé,
14:17c'est un dispositif d'aide
14:18pour les agriculteurs locaux
14:19et c'est tout à fait positif.
14:22Maintenant,
14:23est-ce que
14:23le verre dans le fruit,
14:25ce n'est pas d'introduire
14:26de la morale
14:27dans tout ça,
14:28des considérations morales
14:29qui ont un effet
14:30totalement trompeur
14:31sur la technicité
14:33simple des choses ?
14:34Alors,
14:35vous avez,
14:35parfaitement raison,
14:36d'abord,
14:36il ne faut pas mélanger
14:37morale,
14:38éthique
14:38et cadre fiscal.
14:41Je ne dis pas
14:42que le cadre fiscal
14:42doit rester immuable,
14:43mais c'est quelque chose
14:43avec lequel il faut faire
14:44très attention.
14:46Le deuxième point
14:47que vous soulignez,
14:48c'est oui,
14:48on a beau parler de morale
14:49et d'éthique
14:49et ce que vous voulez,
14:50un investisseur
14:51reste quand même
14:52relativement rationnel
14:53et il a des alternatives.
14:55Des alternatives
14:56sans se délocaliser,
14:58donc sortir l'argent
14:59du fonds euro
14:59pour aller ailleurs,
15:01alternative 1,
15:02mais la deuxième alternative,
15:03c'est de regarder
15:03s'il n'y a pas
15:04des régimes fiscaux
15:05plus attractifs
15:05qui lui conviennent
15:07et ça,
15:08c'est un vrai sujet
15:09au sein même de l'Europe.
15:10Vous savez très bien
15:11qu'il y a des régimes fiscaux
15:11bien plus attractifs
15:12que ce soit
15:13Portugal,
15:14l'Italie,
15:15la Suisse depuis longtemps,
15:16l'Irlande,
15:16enfin bref.
15:18Et donc,
15:18ça me fait penser
15:21qu'il y a sûrement
15:23une certaine forme
15:24d'éducation financière
15:26à faire
15:26au niveau
15:27de nos décideurs politiques.
15:28je ne pointe personne
15:30du doigt,
15:31mais nous qui consacrons
15:33beaucoup de temps
15:33à faire de l'éducation financière
15:34pour bien comprendre
15:35les bases
15:35et construire
15:36et bâtir
15:36une épargne
15:38et un patrimoine
15:38dans le temps,
15:39les mécaniques,
15:40c'est important
15:41de les comprendre.
15:42Continuez d'écouter
15:43tout pour investir.
15:44On apprend plein de choses ici.
15:45Je vous le confirme.
15:46Et avec les gens du métier,
15:47les gens qui connaissent.
15:48Merci infiniment,
15:49Marc Templeman de Cashbin.
15:50Merci d'avoir venu avec nous
15:51pour déchiffrer
15:52cette actualité passionnante
15:53du jour encore.
15:54Merci d'avoir regardé cette vidéo
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