00:00Complétez vos portefeuilles, Benjamin Sacké pour Avant-Garde Family Office nous rejoint.
00:03Bonjour Benjamin.
00:04Bonjour Guillaume.
00:04Vous avez 2 minutes 30 Benjamin pour nous présenter cette valeur dans laquelle vous croyez.
00:09Il s'agit d'un géant historique de la tech américaine qui n'est pas sous les projecteurs
00:13comme Apple ou Microsoft et pourtant il est au cœur des systèmes d'information
00:16de la plupart des grandes entreprises mondiales.
00:18De quelle valeur s'agit-il Benjamin ?
00:21On va parler d'Oracle fondé en 1977 par Larry Ellison qui est d'ailleurs,
00:27et c'est pour ça qu'on en a parlé récemment, devenu l'homme le plus riche du monde temporairement
00:31et aujourd'hui Oracle c'est une plateforme complète qui combine logiciel, service cloud, infrastructure,
00:37ça reste la gestion de données mais elle s'est transformée en réel acteur majeur,
00:42si ce n'est d'acteur majeur du cloud entreprise adapté pour l'IA et donc c'est un vrai gros sujet aujourd'hui.
00:51Justement on en entend beaucoup parler d'intelligence artificielle,
00:54enfin quoi que depuis le début de l'émission on n'en a pas beaucoup parlé,
00:56c'est l'émission avec pas beaucoup d'IA, vous venez rattraper et compenser les choses, ça tombe bien.
01:00Est-ce qu'Oracle est bien positionné sur l'IA pour en profiter désormais ?
01:03Oracle est tellement bien positionné dans l'IA qu'OpenAI, justement le créateur de ChatGPT,
01:09a choisi Oracle Cloud Infrastructure, donc OCI comme l'un de ses partenaires stratégiques.
01:14L'idée elle est simple, les modèles d'OpenAI nécessitent une puissance de calcul
01:17et une fiabilité colossale, on va dire ça comme ça,
01:21et Oracle est justement en capacité de fournir cette infrastructure
01:24et selon nous c'est une validation qui est vraiment très très forte de l'écosystème de l'IA mondial pour Oracle.
01:31Et est-ce qu'il y a d'autres sociétés qui profitent de cette dynamique pour ceux qui en cherchent d'autres idées justement ?
01:37Oui, évidemment, effectivement tout ce qui est datacenter, solutions cloud,
01:42des groupes comme Schneider Electric, peut-être plus français, gestion énergétique, infrastructures numériques,
01:47vont bénéficier par exemple de cette demande.
01:49Schneider Electric, ça revient souvent dans nos portefeuilles aussi,
01:51ça a déjà bien profité cette dynamique, ça devrait continuer d'en profiter.
01:55Effectivement, on n'oublie pas Legrand aussi, parce que parfois on nous reproche de ne pas assez parler de Legrand,
01:58mais depuis le début de l'année c'est un vrai carton effectivement.
02:00Donc aujourd'hui c'est Oracle que vous nous proposez en termes de valorisation,
02:04enfin on en est où ? Parce que le titre a explosé à la hausse, c'était il y a 2-3 semaines,
02:07maintenant on en est où en termes de cherté ?
02:10Effectivement, la hausse de 40%, en fait ce qui est important de comprendre,
02:13c'est qu'elle ne s'est pas faite sur du vent, je vous donne quelques chiffres,
02:16300 milliards de dollars de dépenses par OpenAI auprès d'Oracle,
02:20donc c'est ce qui est prévu, une multiplication par 8 du chiffre d'affaires d'OCI,
02:26donc Oracle Cloud Infrastructure, d'ici 4 à 5 ans.
02:28Aujourd'hui on a une VE sur EBITDA, en tout cas en 2027, prévue de 20 fois,
02:33avec un backlog, donc en fait des contrats qui sont déjà signés, donc sécurisés,
02:39on est vraiment loin à 20 fois la VE sur EBITDA 2027 d'être dans un excès,
02:44compte tenu du positionnement stratégique, nous on est à l'achat avec un objectif à 400 dollars.
02:49Bien joué, bien joué, bien joué, voilà.
02:52Comme chaque fois, Benjamin, vous avez battu le chrono.
02:54Chaque fois, on commence à être habitué.
02:55Oui, mais à chaque fois un peu plus, je pense,
02:58enfin là on vous laisse à chaque fois 2 minutes 30, je pense qu'on va vous laisser 2 minutes désormais.
03:01J'ai l'impression que ça vous frustre Guillaume.
03:03Un peu, on va rehausser la barre là, c'est trop facile.
03:06400 dollars, ça veut dire que le potentiel de hausse est supérieur à 40% à vos yeux sur ce titre oracle.
03:12Intéressant.
03:12Merci beaucoup Benjamin de nous avoir accompagné.
03:15Benjamin Sacquet, Avant-Garde, Family Office,
03:17et votre argumentaire à retrouver en replay,
03:18cette séquence s'appelle Valeurs Ajoutées sur l'application BFM Business.
03:21Merci.
03:22Merci.
03:23Merci.
03:24Merci.
03:25Merci.
