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00:06Mais heureusement, il y a Frédéric Rosier.
00:08Et le portefeuille BFM responsable, ça c'est chaque lundi, ce portefeuille, il cartonne
00:11et c'est vraiment notre moment de plaisir et de bonheur du début de semaine.
00:14Bonjour Frédéric.
00:15Ça accélère encore aujourd'hui d'ailleurs.
00:17C'est vrai ? Ah oui ? Attendez, justement, vous êtes un des trois co-gérants de ce portefeuille BFM
00:21responsable.
00:22Portefeuille, on rappelle, d'une vingtaine de valeurs, toutes éligibles au Crétère ESG.
00:26Alors, depuis le début de l'année, le portefeuille progresse deux fois plus que l'Eurostox 50
00:29et sur la semaine écoulée, il progresse même trois fois plus.
00:32Il a gagné 1,5 là où l'Eurostox ne gagne que 0,5.
00:35Il y a de la tech dans ce portefeuille.
00:37Est-ce que ce n'est pas un peu ça le truc ?
00:39Il suffit d'avoir de la tech aujourd'hui, de l'IA dans le portefeuille pour tout simplement monter.
00:43On fait la planche et on monte avec la marée.
00:45Oui, mais il faut en avoir.
00:46Il faut en avoir.
00:48Il y a eu un phénomène de rattrapage sur la tech européenne depuis quelques temps.
00:53Et aujourd'hui, c'est assez marqué d'ailleurs.
00:55J'entendais tout à l'heure parler de Microsoft et c'est quelque chose qu'on voit sur les logiciels
01:00globalement
01:01qui sont en train de repartir très très fort.
01:04Alors, il y a eu des publications, des choses assez intéressantes du côté de Wall Street
01:08qui justifient ce rebond des logiciels.
01:10Et sur la tech européenne, on est en train, et même plus qu'en train, on est en train de
01:16faire des performances assez hallucinantes,
01:18à la fois dans le portefeuille, mais en dehors du portefeuille.
01:20Même si Solitech corrigeait un petit peu des performances incroyables.
01:24STM, ça doit être à 180% de performance.
01:26Dans le portefeuille, on a Infineon, c'est 120%.
01:30Par exemple, là, sur une semaine encore, depuis 7 jours, le titre Infineon gagne plus de 10%.
01:36Et depuis le début de l'année, il a plus que doublé lui aussi.
01:37Oui, effectivement, et on a un frémissement sur un titre comme SAP qui était vraiment à la câble,
01:44malgré des perspectives qui étaient quand même extrêmement encourageantes.
01:48Et on voit que dans le sillage de ce qui se passe à Wall Street, les logiciels sont en train
01:52de rebondir.
01:53Mais alors, juste une question, on a plein de valeurs tech, c'est ce qui profite à ce portefeuille BFM
01:56responsable
01:57qui est un portefeuille ESG, mais opportuniste.
01:58En quoi ces valeurs tech, SAP, Infineon, par exemple, sont des valeurs ESG ?
02:02Alors, Infineon, c'est déjà un leader mondial dans l'activité de semi-conducteurs
02:07pour les véhicules électriques.
02:09Donc, quand on parle de transition énergétique, de mobilité propre, Infineon est incontournable.
02:15Elle est produit notamment pour bon nombre des grands acteurs des véhicules électriques.
02:20Alors, il n'y a pas que ça.
02:22Infineon, par exemple, a des programmes, notamment en Autriche,
02:25où la chaîne de production est totalement sans émissions de carbone.
02:30Donc, ils ont eu un travail considérable sur toute la chaîne de production.
02:33Vous savez ce qu'on appelle Scope 1, Scope 2, Scope 3 ?
02:36En gros, si on regarde aujourd'hui ce genre d'entreprise,
02:391, 2, 3, on va vers une tendance à zéro émission.
02:43Donc, on est vraiment dans ce qu'on cherche finalement dans l'ESG,
02:47et notamment dans la partie environnementale,
02:49c'est ce travail qui est fait pour avoir une économie de plus en plus green.
02:53Alors, le secteur peut-être un peu moins instinctivement ESG,
02:58à savoir le transport aérien,
02:59on a Safran qui gagne 7% sur la semaine écoulée.
03:02On a vu un redressement très net de tous les secteurs liés au tourisme,
03:07l'aérien aussi, que ce soit les lignes aériennes et les fabricants d'avions.
03:11Mais Safran a gagné 7% et commence à tutoyer Airbus en termes de capi.
03:18On est à 145 milliards pour Safran, 162 pour Airbus.
03:20Comment ça se fait que Safran avance comme ça ?
03:21Alors, on a bout touchant, il y a plusieurs raisons.
03:24Airbus, on a vu des problématiques de livraison chez Airbus.
03:28Il y a aussi, lors de la dernière publication,
03:31des petits décalages de carnets de commandes, notamment venant de Chine.
03:36Safran, qui pour le coup est un grand producteur,
03:40si ce n'est le plus grand, sur la motorisation d'avions,
03:44aujourd'hui, profite à la fois, finalement, de ce marché de l'aérien
03:48qui tient, qui est assez étonnant d'ailleurs, qui est plutôt robuste.
03:53De la thématique, bien sûr, défense.
03:56On en a effectivement dans le portefeuille ESG,
03:59mais ça fait partie de ces acteurs-là.
04:01Et surtout, une capacité d'adaptation, de production et de performance
04:05qui sont assez incroyables.
04:07Donc Safran, aujourd'hui, c'est pour moi l'acteur peut-être...
04:11Vous savez, c'est toujours comme la ruée vers l'or.
04:14Finalement, c'est peut-être mieux d'aller chercher
04:16les vendeurs de pioches et de pelles.
04:18Et Safran fait partie des équipes entiers
04:20qui profitent, finalement, de cette bonne résistance de l'aérien.
04:23On conserve Safran en portefeuille.
04:24Oui, tout à fait.
04:25Même si aujourd'hui, titre souffre un peu, moins 4%
04:27avec Airbus et Thales qui perdent aussi 4%.
04:29Permettez juste là-dessus, c'est que Safran, aussi,
04:31parce qu'on est dans la thématique ESG,
04:34a quand même une intégration derrière, vous savez, du SAF
04:37et des carburants propres.
04:39Et typiquement, quand on fait des bancs d'essai,
04:41Safran utilise maintenant quasiment 35% de SAF
04:44dans les essais des moteurs.
04:47Donc, on va de plus en plus, également,
04:49dans le transport aérien, vers une transition énergétique
04:52à ne pas forcer, peut-être, mais on y va.
04:54Restons vertueux.
04:55Vous réfléchissez à intégrer une nouvelle valeur
04:57dans ce portefeuille BFM responsable
04:59et vous hésitez entre deux titres.
05:00La semaine dernière, les experts de Cicomand
05:02nous parlaient d'Iberdrola.
05:03Vous regardez aussi Simens Énergie ?
05:05Oui. Alors ?
05:06Il y a Match, là.
05:07Oui, je pense qu'on va aller vers Iberdrola.
05:10Ce n'est pas que je pense, on va sur Iberdrola.
05:12C'est une annonce, là ?
05:13C'est une annonce.
05:15Roulement de tambour.
05:16C'est un leader mondial, on l'oublie, Iberdrola.
05:18C'est aujourd'hui l'entreprise énergétique
05:21la plus puissante en Europe
05:23qui produit essentiellement, quasiment totalement,
05:27d'ailleurs, de l'énergie décarbonée,
05:29que ça soit derrière de l'éolien,
05:32mais également de l'hydroélectricité.
05:33J'en reviendrai plus tard, c'est un facteur aussi important.
05:36Sur quatre pays majeurs, bien sûr l'Espagne,
05:39les États-Unis, où la demande d'électricité
05:41est en train de bondir,
05:43le Royaume-Uni et le Brésil.
05:45Un petit peu d'autres zones, comme en France aussi,
05:47mais grosso modo, c'est ces quatre pays phares.
05:50Alors pourquoi il y a des facteurs assez intéressants ?
05:52Déjà, le titre a un petit peu corrigé.
05:55On est dans une dynamique avec des rachats d'actions,
05:58on est dans la thématique de l'énergie,
06:00la demande d'énergie qui est en train d'exploser,
06:01et petit facteur plus, c'est qu'il a beaucoup plu en Espagne.
06:05Oui, beaucoup.
06:07Si vous connaissez le sud d'Espagne, c'est pour le coup.
06:09Et les réservoirs d'eau sont pleins, pleins à craquer.
06:12Et quand on produit de l'hydroélectricité,
06:15quand les réservoirs sont pleins,
06:16c'est tout ça en plus qui arrivera
06:17pour maintenir des capacités de production dans l'hydroélectricité.
06:20Et ça, le marché ne l'en tient pas encore compte, à mon avis.
06:23Puis derrière, aussi, une saisonnalité du vent,
06:26notamment au UK, qui était plutôt favorable.
06:28Donc, globalement, la production va être en forte croissance.
06:31Et on l'a vu, d'ailleurs, sur les chiffres et les chiffres annoncés,
06:33on va avoir une croissance entre 6 et 8 %.
06:36Iberdrola va intégrer le portefeuille,
06:37donc, demain matin, à l'ouverture des marchés,
06:39pour que vous tous qui nous suivez,
06:40qui suivez ce portefeuille BFM responsable,
06:42puissiez, pourquoi pas, répliquer les choix,
06:44les investissements, les arbitrages de nos experts.
06:46C'est un portefeuille témoin qu'on vous propose,
06:48mais vous, vous pouvez investir du vrai argent.
06:49Ce n'est pas un conseil, mais c'est juste un exemple d'investissement.
06:51Voilà. Merci beaucoup de nous avoir accompagnés aujourd'hui.
06:53Frédéric Rosien, des trois co-gérants Mirabeau, à nos côtés.
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