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00:06Avec l'un de ces architectes qui est avec nous en plateau, Guillaume Chalouin de Lubac, bonjour.
00:10Bonjour Antoine.
00:11Merci d'être là en direct avec nous.
00:13Super semaine, plus 2,3% pour le portefeuille responsable.
00:19Encore une fois, c'est les publications d'entreprises qui ont régalé.
00:22Oui, tout à fait.
00:24On sous-performe légèrement l'Eurostock 50, mais effectivement, presque plus de 2,5% sur la semaine.
00:29C'est quand même pas mal et surtout dans une période de publication d'entreprises où il faut quand même
00:34slalomer entre les gouttes.
00:36Parce que quand effectivement, c'est pas bon, les réactions sont vraiment très tranchées.
00:40Là, ça a plutôt été dans l'autre sens.
00:42Publication de Montclair qui a été de très très bonne facture dans le secteur du luxe et qui finalement était
00:48peu attendue.
00:49C'est un pari qu'on avait fait ici au début du mois de novembre en se disant que sur
00:54cette saisonnalité d'hiver,
00:56et le T4, c'est extrêmement important pour Montclair, que Montclair allait pouvoir montrer qu'il allait y avoir une
01:02amélioration séquentielle
01:03et que finalement, le concept Montclair était reparti notamment en Chine et les chiffres sont bons partout.
01:09C'est ça qui est assez étonnant.
01:11Ça, c'est fou.
01:12En Chine, on a un sens à deux chiffres et pour toutes les marques.
01:15Parce qu'on parle de Montclair, on parle aussi de Stone Island, la plus petite marque, mais qui avait été
01:19rachetée,
01:20qui a été complètement repositionnée et là où il y a des choses qui vraiment se développent et c'était
01:27l'objet de la sortie de Remo Ruffini,
01:29donc patron de Montclair, qui a donné la main à un nouveau CEO, qui a une prédisposition, on va dire,
01:35américaine,
01:35ancien CEO de Bodeca Veneta au sein de Kering, une belle réussite aux US et qui finalement s'attaque au
01:42marché US.
01:43C'est tout petit pour Montclair aujourd'hui, les US, c'est 13%, mais avec un énorme potentiel.
01:49D'où le défilé, on a eu le défilé en janvier à Aspen, de la collection Grenoble justement aux Etats
01:57-Unis.
01:57Historique.
01:58Et voilà, ça c'est historique, exactement.
01:59Donc très très belle publication et il y a encore du jeu.
02:03Et en termes de très belle publication, il y a notre superstar nationale, Air Liquide, là c'était vraiment impeccable.
02:11Résultats, dividendes, il y avait tout.
02:13C'était impeccable effectivement et surtout ça a rassuré parce que ces derniers temps, Air Liquide était un petit peu
02:19sur la retenue.
02:20Il y avait ce sujet un petit peu des autres, ce n'est pas les mêmes acteurs, mais dans la
02:25chimie, d'un ligne 2 où ça avait été compliqué.
02:27Tout à fait.
02:28Voilà, et là effectivement, Air Liquide aligne tout.
02:32Une croissance aussi du dividende, c'est un élément important chez Air Liquide.
02:36On a bientôt la distribution de l'action de fidélité de 1 pour 10 et donc dans tous les compartiments.
02:44Et un compartiment qui a vraiment tiré l'activité, c'est celui du segment des semi-conducteurs.
02:49C'est important.
02:51Air Liquide refroidit les semi-conducteurs.
02:53Et Air Liquide bénéficie de ce qu'on voit en ce moment sur les semi-conducteurs en fait.
02:57Bon, mais all-star on va dire.
02:59Seule déception à noter, c'est Keri.
03:01Oui.
03:02Keri, on rappelle, c'est un groupe laitier du côté du Royaume-Uni.
03:06De moins en moins, parce qu'en fait, Keri, qui effectivement était historiquement, c'est une coopérative d'ailleurs.
03:12Oui, c'est dans le groupe laitier.
03:13Dans le déri.
03:15Mais qui de plus en plus se déplace vers la chimie des ingrédients, via les innovations,
03:21qui produit en fait assez simplement tout ce qui est texturant, arôme.
03:25Vous savez, quand on évolue dans le monde de l'agroalimentaire, on a besoin, comme on supprime beaucoup,
03:30en tout cas, les industriels essaient de supprimer le sucre et le sel, on a besoin de donner du goût,
03:37de texturer,
03:38des yaourts, etc.
03:40Et c'est la spécialité vraiment de Keri.
03:43Bon, la publication, Keri a connu des difficultés en bourse, il y a le sujet des GLP1,
03:50le sujet aussi du marché chinois qui peine à repartir.
03:53Bon, là, c'était une publication qui a été un peu prise sur la retenue,
03:57mais on voit quand même que les choses s'améliorent, notamment aux Etats-Unis,
04:00et les volumes décroissent un peu encore, mais à une vitesse moins forte qu'avant.
04:07Donc, voilà, on approche le point d'inflexion, on a un travail qui est fait sur les prix,
04:12donc effectivement, une publication un peu en dedans, mais on voit sans doute que le point bas a été atteint.
04:17Voilà, pas de quoi devenir négatif sur le sujet.
04:20En tout cas, belle performance du portefeuille BFM responsable sur la semaine écoulée,
04:24plus de 27 contre 2,44 pour l'Eurostox 50.
04:28Mais enfin, il y avait de la variété et encore une fois, très, très belle publication.
04:31Merci beaucoup, Guillaume Chalouin de Lubac.
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