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Ce lundi 2 mars, Emeric Blond, gérant pour Tailor AM, Aude Kersulec, journaliste BFM Business, et Romain Daubry, consultant pour Bourse Direct, ont débriefé la séance du jour, dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer. BFM Bourse est à voir ou écouter du lundi au vendredi sur BFM Business.
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00:00BFM Bourse, on refait la séance.
00:03Avec Aymeric Blon, il est avec nous, gérant pour Taylor AM.
00:06Bonsoir Aymeric.
00:07Bonsoir.
00:07Ravi de vous retrouver.
00:09Évidemment, on va rester sur la thématique moyen-orientale.
00:12Je dis moyen-orientale plutôt qu'iranienne parce que le conflit, il n'est pas qu'en Iran.
00:14On voit l'Iran riposter.
00:16Ce week-end, l'Iran a attaqué un port à Oman.
00:20Oman est pourtant un allié de l'Iran.
00:21Ils y vont tous azimuts.
00:23Et puis aujourd'hui, le Qatar annonce ne plus produire, stopper sa production de GNL.
00:28C'est un acteur majeur de la production mondiale de GNL.
00:30Le Qatar, c'est fini.
00:31On cesse la production là.
00:33Tant que ce conflit va se poursuivre, annonce le Qatar.
00:36Après, les attaques de drones sur certains cycles de production de GNL.
00:39Résultat, les cours du gaz en Europe sont en train de flamber plus 50% cet après-midi.
00:43Avec tout ça, Total Energy gagne 3% en clôture.
00:45C'est la plus forte hausse du CAC.
00:47Logique.
00:48On a envie d'accompagner cette hausse.
00:50On se dit que c'est une forme de feu de paille pour Total.
00:53Comment vous regardez le truc ?
00:55C'est vrai que quand on regarde d'un point de vue,
00:56si on parle, si on lise tous les conflits qu'il peut y avoir dans le monde
01:00et qu'on les éteint et qu'on se dit, voilà,
01:02à isopérimètre, vu tous les champs de pétrole et de gaz
01:06qu'on va découvrir ou qu'on découvre ou qu'on met en exploitation, etc.,
01:09on peut légitimement penser qu'à un moment donné,
01:11le prix du pétrole devrait être assez bas.
01:13La plupart des scénaristes sur la macro et sur les matières premières
01:18avaient dit pétrole d'ici deux ans, 40 dollars.
01:22Donc, c'était pour vous dire, à tel point, il y avait beaucoup de découvertes
01:25et de méga gisements.
01:27Et puis, l'électrification aussi a fait que, bon, ben voilà,
01:30on consommait de moins en moins d'énergie thermique.
01:33Donc, c'était de moins en moins un sujet.
01:35Et mécaniquement, les coûts du pétrole et du gaz allaient descendre,
01:39et notamment ceux du pétrole.
01:40Mais effectivement, quand on a des échauffements géopolitiques,
01:44comme on peut les avoir là maintenant,
01:46on a eu entre Israël et Gaza,
01:51mais il n'y avait pas de composante vraiment pétrolière,
01:54il y avait effectivement la guerre russo-ukrainienne.
01:57Et là, maintenant, on a effectivement cette composante iranienne.
02:00Ce n'est pas beaucoup du pétrole mondial, l'Iran,
02:03mais c'est surtout...
02:05Il y a le détroit d'Hormuz aussi, par lequel passe 20%...
02:07Voilà, c'est plutôt sur les impacts de la chaîne logistique
02:10liée aux hydrocarbures.
02:12Donc, Total Énergie à plus 3, vous ne m'avez pas répondu,
02:14que vous avez envie d'accompagner ou pas ?
02:17Oui, alors si j'accompagne, ça c'est un effet momentum,
02:20dans le sens où je profiterai un petit peu de cet élan haussier
02:23qu'on pourrait avoir,
02:24au même titre qu'on peut avoir un élan haussier sur la défense, par exemple.
02:31La défense, là, jusqu'à présent,
02:34on avait beaucoup anticipé d'années de croissance des bénéfices,
02:38les cartes de commande étaient pleines,
02:41mais on anticipait la fin du conflit en Ukraine.
02:44Là, on a à nouveau un conflit ouvert qui s'ouvre.
02:46Alors, pour combien de temps ?
02:47C'est ça le problème, c'est que demain, le conflit s'arrête.
02:50On sait que Trump est un peu volatile là-dessus,
02:53sur notre sujet.
02:54Il doit s'exprimer dans quelques minutes,
02:56peut-être en dira-t-il plus,
02:57il doit prononcer un discours devant la presse en direct,
02:59ce sera son premier discours en direct,
03:01parce qu'à chaque fois, depuis le début de ce conflit,
03:02il s'est exprimé sur ses réseaux sociaux,
03:03tous les socials, et il a publié sa vidéo là.
03:05Ça va être en direct, on verra ce qu'il annonce.
03:07Oui, le problème, c'est qu'on ne connaît pas ses objectifs.
03:09Il a des objectifs, mais on ne sait pas lesquels,
03:11on ne sait même pas s'il en a en fait,
03:12parce qu'au final, qu'est-ce qu'il va obtenir de l'Iran ?
03:14Pas grand-chose.
03:16C'est un hotspot, entre guillemets, terroriste,
03:18parce que l'Iran finance énormément d'organisations terroristes,
03:21mais c'est à peu près tout.
03:23Alors, est-ce que techniquement, graphiquement,
03:25Total Energy ouvre un chemin nouveau ce soir,
03:27avec cette hausse de 3% ?
03:28Ça faisait longtemps qu'on n'avait pas vu Total en tête du CAC 40.
03:30Quand même, Romain Dobry est avec nous,
03:31donc depuis Bourse Direct.
03:32Romain, plus 3 ce soir,
03:33est-ce que c'est un nouveau scénario graphique
03:35qui s'offre pour cette valeur ?
03:37Ça reste haussier, ça reste une valeur forte,
03:39mais elle a ouvert à plus de 8% de hausse.
03:41Elle clôture pas loin de ses plus bas du jour,
03:44en hausse de 3% uniquement.
03:46Donc, il y a quand même un contre-pied important qui s'est formé.
03:48Il faut dire que le titre est haussier depuis le mois de novembre,
03:51on l'avait évoqué pas mal ensemble,
03:52sorti d'un canal baissier de long terme.
03:54La cible idéale, c'était 67,35.
03:56On l'a atteint en fin de semaine dernière.
03:58Là, on la déborde sur fond de Newsflow.
04:00Donc, il y a un peu d'accélération technique,
04:02ça reste haussier, tant qu'on est entre 67,35 et 74,55,
04:07l'extension idéale.
04:09C'est le premier niveau important.
04:11On peut, si on est très positif,
04:13envisager des mouvements complémentaires en direction de 82.
04:16Pour l'instant, il faut préserver 67,35.
04:18Je pense plutôt pour une stabilisation du titre,
04:21pour l'instant, qu'une forte accélération aussi complémentaire.
04:23Pour à suivre, Total Energy,
04:24Donald Trump vient d'arriver dans la salle de presse de la Maison Blanche.
04:26Il est en train de faire respecter une minute de silence
04:28en l'hommage aux soldats américains.
04:30Quelques-uns ont d'ores et déjà décédés là-bas dans ce conflit en Iran.
04:34Et il va peut-être éclaircir les objectifs, on verra.
04:37En tout cas, il va s'exprimer en direct, en direct,
04:39pour la première fois en direct depuis le début de ce conflit.
04:41Dans un instant, on vous fera part de ses principales annonces
04:44avec Hôte, bien sûr, et puis ensuite le 18-19, Edwige Chevrillon.
04:46D'autres valeurs qui réagissent.
04:48Alors, ce soir, Accor, Lanterne Rouge,
04:49Accor très présent pour le coup au Moyen-Orient.
04:51Le titre perd 9% ce soir.
04:53C'est de toutes les chaînes hôtelières cotées en bourse,
04:55celles qui reculent, qui souffrent le plus, qui sont la plus sanctionnées.
04:58Est-ce qu'on a une explication à ça, Emric ?
04:59Vous évoquiez effectivement son disposition géographique
05:02du chiffre d'affaires à ses zones middle-east.
05:05Ça peut être une des raisons.
05:07On évoquait aussi le fait que le CAC 40
05:11clôture quasiment au plus bas.
05:14C'est un indice qui est un petit peu discrétionnaire.
05:17Donc, il y a de la consommation, il y a du tourisme, il y a du luxe, etc.
05:19Et donc, effectivement, c'est des composantes
05:20qui sont plus prônes à subir ce genre d'aléas géopolitiques.
05:25Et bon, le tourisme, les compagnies aériennes,
05:29peut-être le fret aussi.
05:30Alors, dans un peu de temps, le fret, ça baisserait,
05:32mais après, ça pourrait monter parce que le fret,
05:34le prix du fret augmenterait, comme on a vu pendant le Covid.
05:36Alors, exactement.
05:37C'est ça qui est fou.
05:38C'est que les acteurs de tourisme, logiquement, baissent.
05:39Accor perd 9%.
05:40Ils réalisent 10% de leur vente mondiale au Moyen-Orient.
05:43Alors, on peut se dire que c'est peu,
05:4410% de leur vente mondiale au Moyen-Orient.
05:46Oui, mais c'est beaucoup plus que les autres chaînes hôtelières.
05:47En fait, Accor dépend davantage que ses rivaux du Moyen-Orient.
05:51C'est pour ça que c'est la plus attaquée
05:52de toutes les chaînes hôtelières aujourd'hui en bourse.
05:54Accor perd 9%.
05:55Là où Hayat, par exemple, en ce moment, ne perd que 5%.
05:58C'est un exemple.
05:59Et puis, du côté des acteurs du fret maritime,
06:01c'est vrai qu'on pourrait se dire, eux aussi,
06:02ils vont être victimes puisqu'ils doivent contourner désormais
06:05la zone du Moyen-Orient.
06:06Plusieurs d'entre eux annoncent qu'ils contourneront
06:08le canal de Suède, qu'ils n'y passeront plus.
06:10Certains annoncent qu'ils n'iront plus en mer rouge,
06:12de peur d'une attaque des proxys de l'Iran dans la région.
06:14Et donc, du fait de ces annonces,
06:17des valeurs amenées à baisser en bourse.
06:19Ce n'est pas le cas aujourd'hui.
06:20Les acteurs du fret maritime, ce soir,
06:21Aude, terminent en nette hausse même.
06:23Oui, c'est le Danois Moller-Mersk
06:25qui monte de quasiment 8%.
06:27Et en fait, c'est vrai que ça rappelle
06:29les bons résultats qu'ils ont eus pendant le Covid.
06:31En fait, ces acteurs-là, ils ont du pricing power.
06:33Donc, en fait, si les prix augmentent,
06:34on sait qu'ils vont les passer de toute manière.
06:36Donc, ça ne va pas renier leur marge.
06:39Exactement.
06:39L'un des acteurs du secteur, d'ailleurs,
06:41annonce aujourd'hui une surtaxe de guerre
06:43pour ces navires circulant encore dans la région.
06:46Surtaxe de guerre, qui nous annonce ça ?
06:47C'est Apagloid, qui instaure une surtaxe
06:49de risque de guerre pour le fret dans le Golfe.
06:52Voilà.
06:52Résultat, ces valeurs se terminent en hausse.
06:54Apagloid aussi gagne 7% ce soir.
06:56Voilà le monde dans lequel on est.
06:58On verra combien de temps il dure.
06:59C'est la question.
07:00Et cette question, Donald Trump va sans doute y répondre.
07:02Il vient commencer à prendre la parole à la Maison Blanche
07:05et à entamer sa conférence de presse
07:06devant les journalistes américains.
07:08Les acteurs de la Défense, dans ce contexte, ils progressent.
07:10Ce soir, Thalès gagne 0,4%.
07:12Thalès qui, demain, publiera.
07:14Alors, il y aura match cette semaine, d'ailleurs.
07:15Thalès, demain, publiera.
07:16Et après-demain, ce sera au tour de Dassault Aviation.
07:18Voilà.
07:18Deux grosses publications cette semaine.
07:20Pour laquelle est-ce que vous êtes le plus optimiste, en l'occurrence ?
07:24Je dirais Thalès.
07:25Thalès, parce que pour la continuité de l'activité d'assaut Aviation,
07:28c'est des gros contrats qui sont annoncés de manière un peu épisodique.
07:32C'est toujours un peu difficile d'anticiper ce genre de fluctuation
07:35de chiffre d'affaires.
07:36Et puis après, effectivement, les répercussions sur les marges.
07:39C'est vrai qu'aujourd'hui, Thalès, c'est une composante aérospatiale,
07:42donc avec des satellites.
07:42On a parlé beaucoup de déploiement de flottes basse altitude
07:46pour, effectivement, la géocalisation et la transmission de données.
07:50Ça, c'est des gros sujets en ce moment.
07:51On a une partie de défense.
07:53Et c'est vrai que c'est une société qui est très margée,
07:56très high-tech, avec des marges très importantes
07:59et avec une croissance qui est très, très solide.
08:01Ça fait maintenant plusieurs publications
08:02qu'on voit des publications de très grande qualité.
08:04Est-ce qu'ils vont bénéficier de l'annonce, aujourd'hui,
08:07d'Emmanuel Macron, de l'arsenal militaire nucléaire,
08:10qui va être plus important ?
08:11Alors, on ne publiera plus le nombre de têtes nucléaires,
08:14mais on va l'augmenter.
08:16Les équipes, les sous-barins ?
08:17Difficile de l'anticiper, ce genre de choses.
08:19On ne sait pas trop qui a les mains, qui a les doigts,
08:22qui est impliqué dans la gestion de l'arsenal militaire.
08:26Il y a, en direct, il y a l'armée.
08:28Après, effectivement, les éléments secondaires derrière la sous-traitance,
08:31effectivement, sur la maintenance des ogives
08:32et des logiciels des ogives.
08:33Mais on n'en sait pas vraiment beaucoup plus.
08:35Il y a des annonces tous azimuts,
08:36parce qu'Emmanuel Macron, parallèlement à tout ce qu'on est en train de vivre,
08:39vient d'annoncer, effectivement, depuis l'Île-Longue,
08:41le site stratégique de sous-marins,
08:43les sous-marins français, là où ils sont campés et stationnés,
08:45réparés, là où ils dorment, là où ils vivent et se nourrissent,
08:47ces sous-marins.
08:48Eh bien, il nous annonce aujourd'hui que, désormais,
08:50la dissuasion nucléaire française,
08:52en tout cas, c'est la proposition qu'il fait aux Européens,
08:54sera aussi stationnée, ou pourra être aussi stationnée,
08:57dans d'autres pays.
08:57La France proposerait, donc, à d'autres pays européens
09:00d'accueillir, d'héberger ces ogives nucléaires.
09:03Mais c'est la France qui garderait la décision
09:05de les utiliser ou pas.
09:05Voilà, forme de partage accru de la dissuasion nucléaire.
09:09Romain est avec nous, toujours, depuis Bourse Directe.
09:11Romain, demain, Thalès publiera,
09:12après-demain, ce sera autour de Dassault Aviation.
09:14Techniquement, graphiquement, laquelle a le plus de potentiel
09:16encore devant elle, d'après vous ?
09:19C'est difficile, mais je dirais Thalès.
09:21Le ratio put call sur Thalès est à 1,05.
09:24Ça veut dire que c'est relativement équilibré
09:25avant la publication.
09:26Il n'y a pas d'essai, il n'y a pas d'option sur Dassault Aviation,
09:29donc je ne pourrais pas faire la mesure.
09:31On accumule sur Thalès en partie haute
09:33et on est bloqué dans un grand range depuis le mois de mai dernier
09:36entre 219 et 273.
09:38Si on passe 273, on a un potentiel haussier qui est important,
09:41qui peut mener d'abord à 306, puis à 326.
09:45Sur Dassault Aviation, c'est plus limité comme potentiel.
09:47On a une dizaine de pourcents de hausse complémentaire
09:50si on arrivait à déborder la cible qu'on vient d'atteindre à 355.
09:54Donc, on vient de toucher une cible sur Dassault Aviation,
09:56donc c'est un peu moins fort en termes de momentum.
10:01Si on dépasse 355, on peut viser 382.
10:04Premier niveau d'alerte, c'est 327 sur Dassault Aviation.
10:07Dans les pages, je choisis Thalès qui a un peu plus de potentiel.
10:10Plutôt Thalès qui publiera demain et après le main d' Dassault Aviation,
10:12son patron Éric Trappier sera l'invité du 18-19 d'Edvich Chevrillon.
10:15Après-demain, donc mercredi, Éric Trappier sur BFM Business.
10:19Ce sera passionnant à suivre, cette publication.
10:21Et dans la défense, les contrats qui pleuvent toujours,
10:23bien sûr, là c'est ExoSense qui nous annonce un contrat assez énorme quand même, Émeric.
10:27Vu la taille d'ExoSense, à l'échelle d'ExoSense, c'est assez énorme.
10:29350 millions d'euros de contrats avec qui ?
10:32Avec l'armée américaine.
10:33ExoSense termine à plus 5 ce soir.
10:35Oui, alors c'est un très beau contrat.
10:38C'est vrai qu'aujourd'hui, ExoSense équipe une partie des forces américaines,
10:44notamment des forces spéciales.
10:45Donc, il y a à peu près 40 000 unités de système ExoSense
10:48déjà en activité aux Etats-Unis.
10:51Le potentiel, c'est 600 000.
10:53Donc, ça fait x15 à peu près.
10:56Donc, c'est quand même un très gros potentiel.
10:58Il faut savoir qu'effectivement, les outils de vision nocturne,
11:02parce que c'est dans ça que les spécialisées ExoSense,
11:04les tubulaires pour la vision nocturne,
11:07sont aux Etats-Unis quasiment un staples.
11:09C'est un truc qu'on a comme un uniforme.
11:11Alors que là où en Europe, c'est que les forces spéciales,
11:15c'est effectivement les troupes régulières qui l'ont de base.
11:18Donc, il y a un marché bien plus conséquent.
11:20C'est la manière de confirmer qu'ils peuvent mettre un pied de manière insignificative aux Etats-Unis.
11:25Et c'est de bonne augure pour les futurs gros contrats de renouvellement du matériel.
11:28Effectivement, ExoSense gagne 4,8% ce soir en clôture,
11:31après ce gros contrat quand même auprès de l'armée américaine.
11:34Allez, dernière question, une micro-cap comme ça,
11:36parce que nos auditeurs et téléspectateurs,
11:37ils aiment bien qu'on leur présente des valeurs selon eux.
11:39Alors, à fort potentiel, oui, mais pas les grandes du CAC 40,
11:42parce que le CAC, on l'a déjà aussi en ETF.
11:44Une micro-cap dans laquelle vous croyez particulièrement, Émeric ?
11:48500 millions de market cap, ça va ?
11:51Oui, ça va, ça va.
11:51De CRSI, alors ?
11:53Un petit acteur français dans la conception, design et commercialisation de serveurs.
12:02De serveurs customisés, mais à l'extrême,
12:05pour effectivement des grands comptes, grands clients,
12:08qui, effectivement, ont des considérations un petit peu différentes
12:11des hyperscaleurs traditionnels,
12:13et qui ont besoin de customisation à l'extrême
12:17sur la gestion de la puissance,
12:19sur la consommation énergétique,
12:20sur la puissance mémoire des puces.
12:24Et cet acteur-là a annoncé toute une série de très gros contrats
12:26depuis le début de l'année,
12:28notamment un la semaine dernière.
12:30D'ailleurs, là, aujourd'hui, ça perd 10.
12:31Donc, à mon avis, c'est plutôt pas une mauvaise idée.
12:34De CRSI, voilà, une valeur, une micro-cap
12:37dans laquelle vous croyez plutôt micro que mid, quand même, encore.
12:40Micro, ouais, 500 millions.
12:42Oui, effectivement.
12:43Emeric Blond avec nous, gérant pour Taylor AM.
12:45Merci beaucoup, Emeric, d'être passé nous voir.
12:47Tiens, si vous voulez vous connecter aussi
12:49à la transformation de l'intelligence artificielle
12:52et des data centers,
12:52notez que certains acteurs de l'aérien,
12:54les constructeurs de moteurs d'avion,
12:57comptent désormais faire tourner, eux aussi, des data centers.
12:59FTI Aviation, c'est une valeur cotée au Nasdaq,
13:01gagne 55% depuis le début de l'année.
13:03En fait, c'est un spécialiste de la location
13:04et de l'entretien de moteurs d'avion.
13:06Et ils vont, à partir de l'an prochain,
13:07proposer d'utiliser des moteurs de Boeing
13:09pour faire tourner des data centers.
13:11C'est John Plassard qui nous l'expliquait
13:12dans USA Today tout à l'heure.
13:14Et c'est peut-être une annonce importante
13:16pour l'ensemble de l'industrie aéronautique
13:18amenée à trouver un relais de croissance supplémentaire
13:20s'il en fallait faire tourner des data centers
13:22grâce aux moteurs d'avion
13:24en les transformant très légèrement.
13:26Ça suffit, c'est John Plassard qui nous l'expliquait.
13:28USA Today, cette séquence est disponible
13:29sur l'application BFM Business.
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