00:00Fabien, plongez périscopique s'il te plaît.
00:10On plonge dans la data room.
00:13Et la data room, elle est pleine de chiffres absolument passionnants.
00:16Bertrand Puif, on va commencer par le vôtre.
00:17On en parlait avec Benjamin Louvet tout à l'heure dans la bourse cash.
00:21Les grandes puissances des minerais, des minéraux et des terres rares
00:26sont en train de garder jalousement.
00:29Soit leur brevet d'exploitation, soit leur terre rares.
00:32Parce qu'ils voient que le monde entier en veut.
00:34Et là, on voit que l'Indonésie est en train de réduire
00:37ses quotas de production de nickel à moins 34%.
00:41Moins 34%, et donc c'est quand même, l'Indonésie,
00:4360% de la production mondiale de nickel.
00:46C'est quand même très concentré.
00:48Également, ils sont un très gros acteur dans le charbon thermique.
00:50Il faut quand même savoir qu'effectivement, en Europe,
00:52on n'a pas forcément l'impression que c'est très utilisé.
00:53Mais dans le monde, ça reste quand même la deuxième énergie
00:56la plus utilisée après le pétrole.
00:58Et donc là, c'est moins 25%.
01:00Moins 25% et c'est un gros acteur aussi.
01:03Donc on pense que ça va être positif sur le prix de ces matières premières-là.
01:06Une société par exemple comme Glencore,
01:09qui à plus de 60% est exposée au charbon thermique,
01:12devrait en bénéficier.
01:13Et sur le nickel, c'est un peu plus compliqué.
01:15On a un acteur, effectivement, Iramet,
01:16qui devrait bénéficier des prix.
01:17Mais de l'autre côté, il est très impliqué en production localement.
01:20Et donc ses quotas de production baissent fortement.
01:21Et l'un dans l'autre, c'est vrai que ça a été plutôt négatif pour lui.
01:25Mais le cours de bourse a fortement dévissé ces derniers mois.
01:28Donc le cours redevient attractif de notre point de vue.
01:30Sans compter qu'ils sont exposés au manganèse.
01:33Et on l'a vu avec Benjamin Louvet,
01:34c'est quand même un enfer de déterminer,
01:36de faire des prévisions sur les prix des minerais.
01:38Parce que c'est très très volatile.
01:40Les minerais ne comportant jamais de primes véritablement spéculatives.
01:44On ne sait pas ce que va faire le charbon à six mois, un an.
01:47C'est très compliqué.
01:48Et ça explique la très forte baisse du cours du manganèse,
01:51qui est pourtant essentiel.
01:52Et dont on dit que les années prochaines,
01:54on en aura vraiment largement besoin.
01:56Et Iramet aussi, très exposé au nickel.
01:58On sait que le groupe en tire beaucoup,
02:01en Nouvelle-Calédonie notamment.
02:03Adrien Dumas, Mandarine Gestion,
02:05on va parler de disruption totale.
02:07Vous nous avez parlé de la photonique.
02:09Et maintenant, il est question de parler
02:10des performances pures en chiffres
02:13que cette technologie a.
02:14et peut avoir comme impact sur les technologies nouvelles.
02:19Donc 80, c'est 80 fois l'écart de débit énergétique
02:23entre le cuivre et la technologie photonique.
02:26Exactement.
02:27Ce qui montre à la fois le saut qu'on fait
02:30en se déployant sur la photonique.
02:32Et de nouveau, on regarde toutes les contraintes
02:34qu'on a aujourd'hui sur les matières premières,
02:36vous en avez parlé, sur l'énergie de manière générale,
02:39sur le déploiement de l'IA et sa vitesse de réaction,
02:42la compétitivité des différents modèles
02:44qui vient aussi de la structure et de l'infrastructure
02:46qui est derrière.
02:47La photonique, effectivement,
02:48est en train de se déployer rapidement
02:49et qui apporte beaucoup de solutions
02:52à la fois sur le débit,
02:53on en a parlé, sur l'énergie,
02:55sur la consommation des matières premières.
02:57Donc on considère effectivement
02:58que c'est une technologie qu'il faut regarder de près
03:00avec, j'ai dit tout à l'heure,
03:01mais un écosystème surtout
03:02qui est très international,
03:03donc avec une capacité à accompagner
03:05des leaders locaux
03:06ou des grands leaders mondiaux
03:07qui sont en train de répondre
03:09à ces nouveaux besoins.
03:10Donc la photonique va être un sujet
03:13ou une thématique, à mon avis,
03:14dont on va entendre parler,
03:14effectivement, assez lourdement
03:16dans les années à venir.
03:17On part de la fibre optique
03:18et puis en fait,
03:19il s'agit de la transmission
03:20de la donnée et de l'énergie
03:21via la lumière,
03:22que ce soit le laser
03:23ou d'autres techniques,
03:25et réaliser le vieux rêve
03:27de Nikola Tesla,
03:28effectivement,
03:29rendre disponible l'énergie
03:30à travers les forces qui nous entourent.
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