00:01Tout pour investir, le placement à suivre.
00:06Et nous sommes avec Anne-Laure Mrigren de SWAVE. Bonjour.
00:10Bonjour Antoine.
00:11Alors, cash is king, on le dit souvent avec nos CGP, nos spécialistes des marchés, etc.
00:17Il faut toujours avoir un bon paquet de cash, de trésorerie dispo au sein de votre épargne.
00:23Malgré tout, il a tendance à dormir sur un parking et à ne pas faire grand chose.
00:28Au contraire, il faut le faire fructifier. Il est là par sécurité, mais il faut qu'il continue à faire
00:33des petits.
00:34Équilibre difficile à trouver, mais comment on en tire le meilleur parti, Karine-Laure ?
00:38Oui, tout à fait. Aujourd'hui, on a vraiment le sujet du cash management qui est plus important que jamais.
00:44Pourquoi ? Parce que premièrement, déjà, on a un environnement de taux qui permet finalement de faire fructifier son cash
00:50sans l'exposer à un risque de marché.
00:51Donc, faire fructifier ses liquidités sans prise de risque.
00:54Et deuxièmement, parce qu'on a aussi un environnement macroéconomique qui, malheureusement, étant très incertain,
01:00encourage les particuliers et les entreprises à accumuler un peu des montagnes de cash sur des parkings, comme vous disiez,
01:05donc sur des comptes courants bien souvent non rémunérés.
01:07Et donc, on peut tirer le meilleur profit de ce cash en étant un peu plus averti sur les options
01:12de qu'est-ce qu'on peut en faire en tant que particulier ou en tant qu'entreprise.
01:15Donc, typiquement, si on fait un zoom sur la partie particulière, sur les 1 300 milliards d'euros qui dorment
01:21sur les comptes courants aujourd'hui des Français,
01:22on a à peu près la moitié, donc plus de 600 milliards d'euros qui dorment sur les comptes courants
01:24des ménages.
01:25C'est un peu dommage.
01:26Les ménages, aujourd'hui, ils ont recours à quoi ?
01:28Ils ont recours bien souvent au Livret A et au LDDS, typiquement.
01:32Donc, aujourd'hui, le Livret A, ce sont deux placements qui vont être plafonnés, à 22 950 euros pour le
01:39Livret A et à 12 000 euros pour le LDDS.
01:42Et donc, on a aujourd'hui, par exemple, en France, plus de 8 millions de ménages qui ont ces deux
01:46placements qui sont déjà à leur plafond.
01:48Donc, en fait, ces deux placements, souvent, sont les seules alternatives sur les placements sans risque,
01:53ce qui fait que l'excédent va souvent aller sur du compte courant ou parfois même plus pernicieux.
01:57On va avoir des banques qui vont autoriser les versements sur ces placements.
02:02alors même que, en fait, le plafond a été atteint, ce qui fait que l'excédent n'est pas rémunéré,
02:06mais les déposants ne le savent pas.
02:08Donc, tout ça pour dire...
02:09Oui, oui, non, mais il faut le pousser.
02:10Donc, voilà. Donc, on fait un versement sur son Livret A parce qu'en fait, la banque l'autorise.
02:13Mais en réalité, l'excédent, au-delà de 22 950 euros, n'est pas rémunéré.
02:18Donc, il faut vraiment avoir ça en tête.
02:20Aujourd'hui, on a quand même un problème sur ces placements, c'est que les rendements baissent.
02:22Donc, le rendement de ces deux placements a atteint 1,5 % au 1er février.
02:26Il va probablement atteindre un rendement plus bas encore en août prochain.
02:32Et donc, une manière d'optimiser tout ça, c'est quoi, finalement ?
02:35C'est d'avoir en tête qu'on a aussi des placements qui vont permettre de rémunérer son cash
02:39avec des rendements garantis et non des rendements variables
02:41et qui vont pas être assujettis à ces baisses de taux ultérieures.
02:44Alors, les comptes à terme...
02:46Oui, voilà.
02:46Voilà.
02:47Exactement.
02:47Parce qu'il faut bien tenir compte du fait que le cash, sa principale caractéristique,
02:53c'est d'être dispo, disponible tout de suite.
02:56Tout à fait.
02:56Donc, compte à terme, ça, ça peut être une bonne option.
02:59Ça peut être une bonne option, d'autant que...
03:01Alors, effectivement, c'est une petite subtilité.
03:03Sur un livret, on va avoir le cash qui va être disponible à tout instant.
03:05Alors que sur le compte à terme, il va être disponible au terme.
03:07Cela étant dit, on a des comptes à terme qui, aujourd'hui, ont des maturités de 6, 9, 12 mois,
03:12donc assez court terme, et qu'on peut casser pour récupérer les sous sous 32 jours.
03:16Aujourd'hui, par exemple, chez Swayve, les comptes à terme qu'on distribue sur ces horizons très courts,
03:19de 6, 9 et 12 mois, ont des rendements qui battent les taux du livret et du LDDS,
03:24même quand on renormalise par l'exonération de fiscalité,
03:27puisqu'il faut quand même rappeler que ces supports ne sont pas fiscalisés,
03:30alors que les comptes à terme, etc., vont être fiscalisés à 31,4%.
03:34Donc voilà, ça, c'est des choses assez intéressantes.
03:36Et il y a un autre élément qu'il faut quand même rappeler par rapport,
03:38notamment à l'arbitrage sur les comptes courants,
03:40c'est qu'aujourd'hui, on laisse son argent sur le compte courant
03:43parce que ça nous paraît assez safe, etc.,
03:45mais les comptes à terme sont des placements qui ont stricto sensu
03:47les mêmes garanties en capital qu'un compte courant.
03:49Donc la banque vous garantit le capital à 100% à tout instant,
03:52et si la banque fait faillite, c'est garanti par la caisse des dépôts
03:55jusqu'à 100 000 euros par déposant et par banque.
03:57Donc là, c'est le garantie sur le compte courant.
03:58Elle s'applique de la même manière sur les comptes à terme.
04:00En fait, prendre son argent de son compte courant et le mettre sur un compte à terme,
04:03c'est s'exposer au même niveau de risque, mais juste gagner du rendement.
04:05Donc c'est ce qu'on appelle dans le jargon finalement une sorte d'opportunité d'arbitrage assez évidente.
04:11Donc ça, c'est une manière d'optimiser en tout cas les liquidités pour les particuliers en France.
04:17Dès lors qu'on est au plafond, bien faire attention sur ces livrets réglementés
04:21à ne plus les abonder, à ne plus faire de versements.
04:23Aller ensuite vers des livrets d'épargne non réglementés,
04:27des livrets bancaires et des comptes à terme,
04:28les comptes à terme ayant l'avantage versus les livrets d'épargne d'avoir des rendements garantis.
04:31Alors juste le truc, c'est qu'on augmente très légèrement le profil de risque de son cash.
04:37Parce qu'on a cette attente de 32 jours avant de le récupérer ?
04:40Oui, voilà, c'est juste, comment dire, on passe de pas rémunéré du tout
04:46et même on perd des sous à cause de l'inflation,
04:48à un truc qui constitue, voilà, il y a un tout petit degré de risque de plus.
04:54Dans un arbitrage de portefeuille, ça peut éventuellement avoir son importance, on va dire.
04:57Alors, il n'y a pas de risque supplémentaire en termes de risque en capital,
05:01mais effectivement il y a une disponibilité qui va être moins immédiate sur un compte à terme.
05:05Mais la plupart des ménages, lorsqu'ils ont déjà atteint leur plafond de leur livret A et de leur LDS,
05:10et qu'ils ont accumulé plus de 35 000 euros, en réalité, en général,
05:13ils ont une visibilité à 3, 6, 9, 12 mois pour rémunérer leur cash.
05:17En tout cas, ce qui est sûr, c'est qu'on a un attentisme en ce moment
05:20et qu'on a besoin de placement d'attente.
05:22Nous, on le voit au quotidien chez Swave,
05:23parce que les Français ont du mal en ce moment à prendre des décisions d'investissement engageantes
05:27sur le très long terme,
05:28et que si on a besoin d'un placement d'attente,
05:30il vaut mieux rémunérer son cash à un rendement supérieur à zéro,
05:33qu'à zéro, bien évidemment.
05:34Et donc, les comptes à terme peuvent aussi être une manière d'y voir plus clair,
05:38de voir comment tous les sujets actuels,
05:41qui sont un petit peu des sujets stressants et inhibants sur les prix de décision,
05:45atterrissent.
05:45Karen Lorme-Régen de Swave.
05:47Merci d'avoir été avec nous.
05:48Cash is king, mais pas n'importe comment.
05:50Et puis, il faut en prendre soin de son cash, justement.
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