00:00Tout pour investir, la boîte à outils.
00:04Marie-Christine Sonquin des Echos, bonjour.
00:06Bonjour Antoine.
00:07Alors on ouvre la boîte à outils, dans la boîte à outils, il y a plein d'outils, il y
00:10en a des vieux, il y en a des récents,
00:12puis il y a votre préféré, celui que vous utilisez tout le temps, votre tournevis favori.
00:18Dans la boîte à outils de votre patrimoine, il y a votre outil préféré et parmi eux, il y a
00:23l'assurance-vie.
00:24Alors, vous faites un spécial assurance-vie dans les éco-patrimoines et vous allez nous aider à résoudre la quadrature
00:31du cercle.
00:31L'assurance-vie, c'est bien, c'est chouette, c'est sécurisé.
00:35Maintenant, comment on trouve les bons rendements et les meilleurs rendements ?
00:39Qu'est-ce qui fait d'ailleurs que l'assurance-vie a repris toute sa place en tant que tournevis
00:43préféré de la boîte à outils ?
00:44Parce qu'il y a eu beaucoup de choses qui ont été mises en place, il y a eu, alors
00:48PER c'est autre chose,
00:49différentes solutions d'épargne qui ont été popularisées via les applis pour téléphone, etc.
00:54Mais on reste très attaché à notre assurance-vie.
00:57Comment ça se fait qu'elle redevient aussi chère au cœur des épargnants ?
01:00Alors, de toute façon, je dirais que l'assurance-vie, on n'a jamais pu s'en passer et on
01:03ne peut pas s'en passer.
01:05C'est vraiment un cadre juridique et fiscal qui est vraiment extrêmement intéressant et avantageux pour l'épargnant.
01:11D'abord parce qu'on peut y mettre énormément de choses différentes.
01:14Et ensuite, parce que ça reste quand même sur le plan fiscal, relativement préservé.
01:19Et que ça permet dans une bonne stratégie patrimoniale vraiment de faire énormément de choses pour soi, pour ses enfants
01:26ou pour d'autres.
01:27Donc ça, l'assurance-vie, il ne faut pas s'en passer dans un patrimoine, c'est clair.
01:32Alors aujourd'hui, pourquoi est-ce que l'assurance-vie a de plus en plus de succès ?
01:35Eh bien parce que la configuration est redevenue beaucoup plus favorable qu'elle ne l'était par le passé.
01:41Pourquoi ? Parce que d'abord, vous avez eu une hausse des taux d'intérêt.
01:44Alors il faut savoir que dans cette part d'assurance-vie, vous avez une chose qui est très importante qui
01:49s'appelle les fonds en euros.
01:51Et là, votre capital, il est garanti par l'assureur.
01:54Donc c'est quand même extrêmement sécurisant pour l'épargnant, surtout par les temps qui courent.
01:59Alors l'inconvénient parallèlement, c'est que pour vous offrir cette garantie en capital,
02:04eh bien l'assureur, lui, il va sécuriser de son côté ses placements.
02:07Donc qu'est-ce qu'il va faire ? Il va investir énormément en obligations.
02:10Et quand les obligations rapportaient zéro, voire étaient à taux négatif,
02:15pour l'assureur, c'était quand même extrêmement compliqué de vous offrir un bon rendement.
02:19Et puis, les temps changent, la roue tourne, le cycle s'est inversé.
02:25Et maintenant, vous avez des obligations qui offrent des rendements tout à fait attractifs.
02:30Alors, bien sûr, ce n'est pas facile à gérer parce que les assureurs,
02:32ils ont un stock énorme d'obligations encore qui sont moins rémunératrices.
02:38Mais au fil du temps, ils arrivent à remplacer les anciennes obligations qui rapportent moins
02:42par tout un stock de nouvelles obligations.
02:45Vous avez toutes les obligations qui arrivent à échéance.
02:47Donc ils rachètent, eux, des obligations qui rapportent beaucoup plus d'argent.
02:51Ils font leurs petits rollovers, comme on dit.
02:52Voilà. Et de ce fait, vous avez maintenant, en moyenne, des fonds obligataires
02:59qui rapportent environ 2,65. Mais quand je dis 2,65, c'est une moyade.
03:04Parce que dans ces 2,65, vous avez pas mal de contrats qui rapportent plus sur ces fonds en euros.
03:11Alors, vous en avez aussi, malheureusement, qui rapportent moins.
03:13Souvent, ce sont des contrats qui ne sont plus commercialisés,
03:16qui ne sont pas mis en avant par les distributeurs.
03:19Donc ceux-là, on les oublie un peu.
03:20Ça peut être problématique pour les assurés.
03:24Mais vous en avez un certain nombre, notamment les contrats des mutuelles,
03:28des associations d'assurés, qui ont vraiment un rendement tout à fait intéressant.
03:33Donc tout en ayant le confort d'avoir son capital garanti par l'assureur.
03:39Alors, cela dit, bon, ça, c'est le front office.
03:41C'est les produits, c'est les performances brutes.
03:45Après, il y a tout un tas de choses qui vont venir en ligne de compte
03:49pour calculer le rendement réel de votre assurance vie.
03:52Donc, on fait comment ? Qu'est-ce qu'il faut avoir à l'œil ?
03:56Alors, ce qu'il faut avoir à l'œil, tout d'abord, ce sont les droits d'entrée.
04:00Parce que les performances, elles sont communiquées nettes de frais de gestion,
04:05mais pas de droits d'entrée.
04:07Donc maintenant, vous avez toute une série de nouveaux contrats,
04:10notamment tous ceux qui sont commercialisés via Internet,
04:13qui vous offrent ces droits d'entrée,
04:16mais vous en avez pas mal d'autres où vous avez des droits d'entrée
04:20qui viennent diminuer le capital qui est investi.
04:23Donc, notamment la première année, vous allez quand même le sentir passer
04:26parce que l'argent net qui va être placé, il va être diminué de ces droits d'entrée.
04:32Ce à quoi il faut faire attention aussi, c'est que quand les performances sont communiquées,
04:36on ne prend pas en compte les prélèvements sociaux.
04:39Les prélèvements sociaux, donc sur ces fameux fonds en euros,
04:42c'est quand même 17,2% par an sur les intérêts capitalisés.
04:47Tout à fait.
04:47Donc ça pèse quand même énormément.
04:48Alors, petite réjouissance dans ce malheur de prélèvements sociaux,
04:54c'est que leur taux n'a pas augmenté pour l'assurance-vie.
04:58Donc ça, c'est quand même quelque chose à prendre en compte.
05:02Parce que pour la très grande majorité des autres produits d'épargne,
05:07ces prélèvements sociaux sont passés à 18,6% au lieu de 17,2%.
05:12Donc, c'est un point 4 de plus, c'est quand même énorme.
05:15Donc là, vous avez quand même l'avantage sur l'assurance-vie de conserver des prélèvements sociaux à 17,2%.
05:21Enfin, il faut quand même prendre ça en compte.
05:24Tiens, question.
05:25C'est vrai que beaucoup d'assurance-vie ont à peu près le même profil,
05:30concernent à peu près les mêmes actifs.
05:32Mais on voit que, point de vue taux,
05:34il y en a qui arrivent à servir des taux quand même bien supérieurs à la moyenne.
05:39Comment ils font ?
05:40Alors, tout dépend de divers facteurs.
05:43D'abord, vous avez la structure du portefeuille.
05:46Est-ce que c'est un très gros portefeuille, un très gros paquebot,
05:48auquel cas, c'est plus difficile à manœuvrer ?
05:51Vous avez peut-être un stock d'obligations anciennes qui rapporte peu,
05:54beaucoup plus important.
05:55Vous êtes moins habile pour saisir les opportunités.
05:59Vous avez aussi la politique de distribution de l'assureur,
06:03qui est extrêmement importante.
06:05Est-ce qu'il va décider de faire un taux d'affichage compétitif
06:10parce qu'il veut de la collecte ?
06:12Ou est-ce qu'il va se dire, au contraire,
06:13non, on va mettre un petit peu le pied sur le frein ?
06:17Il y a aussi quelque chose qui est très important,
06:19c'est de se positionner aussi par rapport au livret A.
06:21Quand vous avez un livret A,
06:23c'est quand même le concurrent qui est dans le viseur des assureurs.
06:27Quand vous avez un livret A à 1,5%,
06:29ce n'est pas très compliqué,
06:30vu les conditions actuelles de ce site au-dessus.
06:33Mais vous avez un certain nombre d'assureurs
06:36qui vont quand même décider de se positionner au-dessus.
06:39Et ils vont pour ça éventuellement décider de distribuer
06:44une part de ce qu'on appelle la provision pour participation aux bénéfices,
06:48qui doivent de toute façon redistribuer aux assurés au bout de 8 ans,
06:52mais qui peuvent faire rouler.
06:54Donc ils peuvent toujours mettre au fur et à mesure de chaque année
06:57une part plus ou moins importante de leurs bénéfices techniques
07:01et financiers en réserve.
07:03Donc ils vont décider en jouant sur cette PPB
07:08de distribuer plus ou moins à leurs assurés.
07:12Donc bien évidemment,
07:14vous avez des taux qui vont être très différents
07:16et la dispersion est de plus en plus importante,
07:20j'ai l'impression,
07:21entre les différentes catégories de contrats.
07:24Bon, puis étant donné que c'est un des placements préférés des Français
07:27et puis le tournevis préféré de la boîte à outils,
07:32il peut y avoir aussi un certain nombre de fausses idées dessus.
07:35C'est-à-dire de prendre le tournevis,
07:36même s'il est très bon pour un couteau suisse qui va tout faire,
07:39qui a tous les avantages.
07:40Eh bien non, ce n'est pas le tout.
07:43Il faut aussi bien l'utiliser son assurance vie
07:45et de manière judicieuse, on va dire.
07:47C'est vrai qu'il y a toute une série d'idées préconçues
07:51sur l'assurance vie qui sont fausses.
07:53Par exemple, l'idée que l'assurance vie, c'est garanti, totalement.
07:57Eh bien non, ce n'est pas totalement garanti.
07:59Ce qui est garanti, c'est uniquement la part en euros de votre assurance vie.
08:03Tout ce qui est en unité de compte,
08:05c'est vous qui prenez le risque directement.
08:07C'est-à-dire que vous allez choisir d'investir soit en actions,
08:11via des fonds actions, via des ETF,
08:14via parfois des fonds structurés qui, eux-mêmes,
08:16à l'intérieur de leur structure,
08:18peuvent vous offrir une certaine part de garantie,
08:20mais c'est rarement totalement garanti.
08:21Si vous allez souscrire éventuellement des obligations,
08:25des parts de SCPI, tout ça, ce n'est pas garanti par l'assureur,
08:28c'est vous qui êtes exposé directement au risque.
08:32Seconde idée fausse, l'assurance vie, c'est bloquer 8 ans.
08:34Non, c'est une légende urbaine.
08:36Ce n'est pas du tout bloquer 8 ans.
08:38Vous pouvez sortir de votre assurance vie à tout moment.
08:42Avec un coût.
08:43Pourquoi cette idée de 8 ans ?
08:44Parce qu'effectivement, 8 ans, c'est la période optimale
08:48pour bénéficier de la fiscalité la plus favorable.
08:50Mais personne ne vous empêche de sortir de votre assurance vie.
08:54Si vous avez un pépin, si vous êtes obligé de revenir sur vos pas
08:57et que vous avez besoin de cash,
08:59n'hésitez pas, vous pouvez piocher dans cette assurance vie.
09:01Et de toute façon, l'impôt ne sera que sur les intérêts capitalisés.
09:06Ça ne sera jamais sur le capital que vous avez investi.
09:09Sur le capital lui-même.
09:10Donc si vous avez investi depuis très peu de temps,
09:13ne croyez pas que vous allez payer énormément d'impôts
09:14puisqu'en très peu de temps, vous aurez rarement eu le temps
09:17de faire énormément de bénéfices sur le capital investi.
09:20Donc vous pouvez tout à fait piocher dans cette assurance vie.
09:23Alors évidemment, pour optimiser la fiscalité,
09:25bien sûr, au bout de 8 ans, vous allez bénéficier
09:28de conditions beaucoup plus favorables.
09:31Troisième idée fausse, on confond souvent l'assurance vie
09:34et l'assurance d'essai.
09:35Ce n'est pas du tout la même chose.
09:37Dans une assurance d'essai, vous allez verser des primes
09:41qui seront souvent assez modiques,
09:43mais qui seront versées à fond perdu.
09:45Ce qui veut dire que si le risque ne se réalise pas,
09:48en l'occurrence, si vous ne décédez pas,
09:49ce que je vous souhaite bien évidemment,
09:51en contrepartie, vous ne toucherez rien du tout.
09:54Alors que dans le cadre d'une assurance vie,
09:57vous allez capitaliser cet argent,
09:59vous pourrez le retirer vous-même à tout moment
10:01si vous en avez besoin,
10:03et vous pourrez en plus, via une clause bénéficiaire,
10:07désigner là où les personnes
10:10qui pourront bénéficier de cet argent capitalisé
10:14sur votre assurance vie en cas de décès.
10:16Alors là où les personnes, ça peut être votre conjoint,
10:18ça peut être vos enfants,
10:19mais ça peut être aussi un tiers, justement,
10:22qui ne fait pas du tout partie de vos héritiers.
10:24Ça, ça fait aussi partie des grandes qualités
10:27de l'assurance vie.
10:28Allez, dernière question.
10:29Quand on a des marchés un petit peu instables comme ça,
10:32quels dispositifs on peut mettre en place
10:35pour diversifier un petit peu
10:37et essayer d'avoir le moins de profils de risque possible ?
10:41Là, il nous reste un petit peu moins d'une minute,
10:42quelques idées claires.
10:44Le meilleur profil de risque, bien évidemment,
10:45c'est le fonds en euros.
10:46Vous pouvez vous renforcer sur le fonds en euros
10:48si vous avez peur des marchés.
10:49Vous avez aussi toute une panoplie
10:52de placements très intéressants
10:54sur les fonds structurés.
10:56Mais là, il faut vraiment trier le bon grain de l'ivraie
10:58et vraiment surtout bien comprendre
11:00ce qu'on souscrit,
11:02notamment très bien comprendre
11:03sur quel indice va être indexé ce fonds structuré
11:08sous peine d'être déçu par les performances.
11:12Effectivement, toujours être précis là-dessus.
11:14Marie-Christine Sonquin, des Échos.
11:16Merci infiniment d'avoir fait ce focus très utile
11:19toujours sur l'assurance-vie,
11:21un des placements préférés des Français
11:22et qui le reste, mais à optimiser,
11:25à vraiment idéaliser dans votre portefeuille.
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