00:00A data do Copom, o comitê do Banco Central, sinaliza a corte da Selic a partir de março e mexe com o mercado.
00:07A bolsa está em alta e o dólar em queda.
00:09E para entender esses impactos, né, ou os impactos do mercado financeiro,
00:13eu vou falar com o nosso analista, o Vinícius Torres Freire, que chega ao vivo conosco no Radar.
00:18Oi, Vinícius, seja bem-vindo aqui conosco. Tudo bem contigo?
00:21Tudo bem, Eric. Tudo bem para todo mundo.
00:22Vinícius, Copom sinaliza, ou voltou a reforçar aí, de que está no Radar um corte a partir de março.
00:30Porém, o Banco Central diz o seguinte, que o tamanho e a sequência desse corte,
00:38eles serão avaliados em reunião a reunião e com base em novos dados.
00:44Como que você enxerga essa situação?
00:47Porque o mercado já está precificando, inclusive, acho que um corte de 0,5 ponto percentual.
00:52Olha, Eric, a ATA teve praticamente nenhuma novidade em relação ao comunicado.
00:58Ela não aprofundou praticamente nada, fez uma análise nova da conjuntura,
01:03falou um pouco de mercado de trabalho, mas de uma maneira paralela.
01:06O que ela fez foi enfatizar, de uma maneira mais extensa, o que está já no comunicado.
01:11Vai ser comedido, não usou a palavra serenidade em outro contexto,
01:15mas está dizendo o seguinte, para baixar a Selic, a gente vai ser tão dependente de dados
01:20como para iniciar o corte da Selic.
01:23Aliás, o corte da Selic ainda não veio com um monte de dados muito mais favoráveis.
01:28É o máximo que a inflação esperada estava caindo.
01:32Então, a chance de você ter um aumento da taxa real de juros era grande.
01:37Então, para acompanhar essa ligeira queda da expectativa de inflação,
01:40você tem que reduzir a inflação para na taxa real não ficar maior.
01:43Então, foi isso.
01:44Agora, vamos esperar dados, porque a gente ainda tem muita informação para vir aí.
01:47Até a próxima reunião do Copom tem, pelo menos, duas medidas de IPCA e uma de emprego.
01:53Então, aí a gente vai ter uma ideia mais clara de qual o ritmo da inflação corrente,
01:59como é que está o ritmo do mercado de trabalho, que até dezembro estava quente.
02:02Então, eu acho que o pessoal do mercado ainda está dividido.
02:05As apostas para 50 pontos, para um corte de 0,5%, ainda são um pouco maiores que as de 25.
02:10Está certificado aqui.
02:12Mas pouca coisa.
02:1313%, já subiu mais, já bateu 187 mil pontos hoje.
02:16Mas está pouca coisa.
02:18No mercado de juros, nas opções de Copom, como se chama, apostas financeiras baseadas em taxa Selic,
02:25está um pouco mais de 50%.
02:26Ainda está mais ou menos dividido e isso vai flutuar muito,
02:30até a gente ter mais dados sobre a inflação ou até ter mais comunicação do ABC,
02:34que o pessoal do ABC vai começar a falar agora que saiu ato,
02:36o pessoal vai começar a falar mais e vai ter um indício do que está acontecendo.
02:39E Bolsa é estrangeiro.
02:41Exato.
02:42O capital voltando o fluxo.
02:43É dinheiro de estrangeiro andando, uma queda de Selic agora não vai fazer diferença.
02:48Você tem uma liquidação de ações, por exemplo, de tecnologia nos Estados Unidos,
02:52você vê os principais índices de Wall Street em baixa e faz uma troca de posição.
02:57É um movimento que sai dos Estados Unidos e procura mercados emergentes.
03:01E aí você vê, de novo, um fluxo, um volume de negociação bastante alto aqui na Bolsa brasileira.
03:07A gente está se favorecendo, o que o mundo está chamando de rotação,
03:11que não é bem só dos Estados Unidos, vem até de outros lugares.
03:14Mas, assim, cupom influenciando, até o cupom influenciando a Bolsa é praticamente nada.
03:20É fluxo.
03:21E quanto à taxa de juros no mercado, o pessoal está esperando queda,
03:24como tinha ficado claro.
03:26Mas essa discussão de 25% ou 50% vai se prolongar,
03:30pelo menos até o início de março, quando sair o IPCA de fevereiro.
03:33Então, a gente tem pano para manga ainda, tem muita coisa para rolar
03:37e muita falação do BC para a gente entender qual possa ser o próximo movimento.
03:41Legal. Obrigado, viu, Vinícius, por enquanto.
03:44Agora a gente vai entender até onde esta alta do Ibovespa B3,
03:49que hoje já renovou as máximas históricas, pode ir.
03:52O nosso entrevistado é o Lucas Saqueto, ele que é economista da GO Associados.
03:57Oi, Lucas. Bom falar contigo.
03:59Seja bem-vindo aqui ao Radar.
04:01Tudo bem, meu amigo?
04:03Boa tarde, Eric.
04:04Muito bom falar com você também.
04:06E muito obrigado pelo convite aqui para estar na CNBC.
04:09É sempre um prazer tê-lo aqui conosco.
04:11Ô, Lucas, a gente está vendo uma retomada do fluxo do capital estrangeiro
04:15no Ibovespa B3, até por uma troca de posição.
04:19Nós estamos vendo o Wall Street derretendo hoje,
04:23com quedas até expressivas.
04:24O Ibovespa acabou desancorando das bolsas norte-americanas
04:30e o investidor estrangeiro procura ali um mercado emergente.
04:34Petrobras subindo, pegando carona no óleo, no barril do Brent,
04:38no mercado global.
04:39A Vale, na contramão do minério de ferro,
04:41disparando com suas ações.
04:43E tem essa perspectiva aí do corte do Copom,
04:46que faz com que há esperança de uma melhora aí nos custos de créditos,
04:52claro, associado também com essa temporada de balanços
04:55que apoiam os bancos.
04:57Até onde o Ibovespa B3 pode ir, hein?
05:00Olha, Eric, eu acho que você,
05:02eu vi você antes falando com o Vinícius também, né,
05:05sobre o que tem impactado nesse volume de recursos
05:10que o Ibovespa vem atraindo.
05:13Só para a gente ter uma dimensão,
05:15só em janeiro de 2026,
05:17de investidores em estrangeiros aportaram cerca de 20 bilhões no Ibovespa.
05:21Isso é quase o que foi aportado no ano passado todo,
05:25foi 25 bilhões ao longo de 2025.
05:27Eu acho que os ventos de fora têm soprado favoráveis à Bolsa brasileira.
05:33O investidor tem buscado,
05:35tem aumentado um pouco o apetite ao risco.
05:38E os mercados emergentes, o Brasil,
05:40mas não só o Brasil, né, a Bolsa Mexicana, por exemplo,
05:42e outros países emergentes também,
05:44têm apresentado aí bons números, né?
05:48O Ibovespa, ao longo desse começo de ano,
05:51tem apresentado aí números bastante relevantes.
05:54Eu acho que a gente tem alguns pontos que vale destacar
05:59e eu acho que o principal deles é que a gente está vivendo aqui
06:01do ponto de vista interno, um ano eleitoral.
06:02E o ano eleitoral, ele vai significar aí bastante oscilação.
06:07Eu acho que isso vai ter um impacto grande aí,
06:09principalmente quando chegar mais próximo da eleição,
06:11no mercado financeiro.
06:13Mas hoje, eu diria que a gente está vendo
06:16para um movimento que tem muito mais relevância.
06:19O mercado externo tem favorecido essa entrada de capitais aqui
06:23do que o nosso cenário interno, né?
06:25A gente teve a ata do Copom, que foi divulgada hoje,
06:28mas a decisão relevante já teve no comunicado da última quarta-feira,
06:31que eu acho que é quando o mercado buscou precificar alguma coisa, né?
06:34Hoje foi só a confirmação de que possivelmente a gente vai ter um corte aí,
06:39a discussão é de quanto na reunião do Copom de março, né?
06:42Isso pode impactar um pouco aqui para frente.
06:44Mas eu acho que, bom, por enquanto a gente vê aí o mercado financeiro
06:49bastante otimista com relação à Bolsa brasileira.
06:52O Lucas, quem acompanha a Bolsa brasileira, o Ibovespa B3,
06:58conhece e sabe que a Bolsa era sempre ancorada,
07:02ou acompanhava na maioria dos pregões, Wall Street, Estados Unidos.
07:06E a gente sabe também que o Brasil não está associado,
07:09ou a Bolsa brasileira, a empresas de tecnologia,
07:12aquelas big techs ligadas à inteligência artificial.
07:15E há muitas dúvidas em relação à inteligência artificial,
07:18a essas empresas, né?
07:21Você acha que desancorar de Wall Street tem a ver também
07:27com essas empresas de tecnologia?
07:28O investidor sai um pouquinho das big techs e procura outras empresas
07:32até para diversificar o seu portfólio?
07:35E por isso a gente ganha um fôlego importante?
07:38É, eu acho que sim, Eric.
07:40É uma linha de raciocínio que faz bastante sentido,
07:43ainda que com a ressalva de que a Bolsa brasileira
07:45é muito menor em volume de negociações do que a dos Estados Unidos.
07:48Mas, de fato, o investidor sempre busca diversificar os seus investimentos
07:54para, inclusive, atenuar um pouco os riscos.
07:57Então, buscar países emergentes e a Bolsa brasileira
08:01é ancorada em empresas bastante grandes e bem sólidas também
08:04de setores da economia como a Petrobras,
08:08você comentou, a Vale, etc.
08:10São empresas bastante sólidas que estão um pouco ao lado
08:13desses setores que são mais, é que são rentáveis,
08:16mas que têm ali um nível de incerteza maior, né?
08:19Como a tecnologia e etc.
08:21Então, eu acho que faz parte desse movimento, né?
08:23O investidor, principalmente o investidor que está atuado
08:26a investir nos Estados Unidos, está buscando diversificar
08:28um pouco mais o risco e isso beneficia o Ibovespa em especial, né?
08:34Então, eu acho que tem parte desse movimento, né?
08:38De atração de investimentos aqui para o Brasil pode ser explicado, sim,
08:42por um apetite, a diversificação dos investimentos.
08:46O Congresso, né, Lucas, voltou ontem o ano de discussão,
08:51de projetos, o ano legislativo.
08:55E nós temos, em 2026, um trade eleitoral e tem também o risco fiscal
09:01que agora começam as discussões por lá, de projetos, enfim, né?
09:04O orçamento que tem que ser executado, tem emendas,
09:08uma série de questões econômicas ligadas aí às contas do governo.
09:15Até que ponto esses fatores podem interferir no desempenho
09:20do Ibovespa B3 em 2026?
09:23É, que eu acho que tem uma interferência grande, porque, como eu disse,
09:26o investidor, ele tenta diversificar os investimentos
09:29e buscando ali onde ele vai ter um bom retorno,
09:32mas ele também calcula qual que é o risco disso.
09:34Como você comentou, a gente está no ano eleitoral
09:37e um ano de bastante incerteza, né?
09:39A gente vê começarem a ser divulgadas as pesquisas,
09:42quem são os candidatos favoritos à eleição para a presidência,
09:46e o investidor começa a olhar para esses candidatos
09:48e avaliar qual que é o compromisso fiscal, por exemplo,
09:51qual que é o compromisso com o controle da inflação,
09:54com a manutenção do Banco Central Independente.
09:56Vaiáveis econômicas que são importantes na hora de você decidir
09:58aportar o investimento.
10:00Então, eu acho que ainda o Congresso começou o ano para o Congresso ontem,
10:06então, ainda não está assim, a gente ainda não tem um desenho tão bom
10:12do que vai acontecer, mas o investidor já começa a olhar com maior atenção
10:15para essa parte política.
10:16E isso tem impacto no Ibovespa.
10:18Eu imagino que, principalmente, o investidor doméstico,
10:21que olhe com bastante atenção para a política no Brasil,
10:24isso pode influenciar, sim.
10:25Eu acho que a gente vai ver aí nos próximos meses a consolidação das candidaturas,
10:30a definição de equipe econômica,
10:32o indicativo de como será a condução da política econômica,
10:36e tudo isso tem um impacto bem grande,
10:38tanto na Bolsa quanto no dólar.
10:41Eu acho que a gente ainda está numa...
10:44Se a gente tirar uma foto hoje, é uma foto bastante otimista,
10:47olhando para o Ibovespa,
10:48mas o que dá para adiantar é que esse otimismo vai flutuar
10:52e oscilar bastante ao longo do ano.
10:54Lucas Saqueto, queria agradecer muito a sua participação aqui no Radar,
10:59sempre bom trazer o seu olhar sobre o mercado financeiro.
11:02Um grande abraço para você e uma ótima semana, meu amigo.
11:05Eu que agradeço.
11:06Boa tarde.
11:07Boa tarde a todos os espectadores da Times Brasil também.
11:10Obrigado.
11:11A Vale lidera a alta do mercado com o avanço das ações,
11:15apoiada pelo movimento do minério de ferro,
11:18que caiu hoje na Bolsa de Dalian, na China,
11:21porém a Vale operando na contramão.
11:24E também o fluxo externo, os investidores apostando também
11:28nas ações da empresa brasileira.
11:30Quem vai trazer mais detalhes para a gente é o repórter Pablo Valer,
11:34que está conosco ao vivo aqui no Radar.
11:36Valer, nos traga então esse desempenho impressionante
11:40da Vale nesta terça-feira,
11:42que descolou, deu de ombros para o minério de ferro no mercado global.
11:46Pois é, Eric, às vezes o pessoal pode ficar achando que
11:52hoje a Vale vai só ter a realização dos lucros e vai ter venda.
11:58Vamos fazer aí uma recalibragem da Vale e tal.
12:01Está até ficando cara já, perto dos R$ 90,00 o papel.
12:06Nada disso.
12:07Continua nesse momento com venda forte.
12:11Estou conferindo aqui ao vivo junto com vocês.
12:13A alta é de mais de 3,5%.
12:16E aí tem gente até também que se pergunta,
12:18mas com essa alta mesmo sendo muito boa, 3,5%,
12:22ela faz tanta diferença mesmo?
12:24A Suni Bovespa faz sim.
12:26Dos mais de 80 títulos que tem lá para investir,
12:29o peso dela é de quase 12%.
12:32Todo o restante, os 88% restantes,
12:37se divide em mais de 80 ações.
12:38Então, olha só como ela realmente tem uma influência grande sobre o principal índice brasileiro.
12:45E de acordo com análises de bancos aqui do Brasil,
12:48de investimento mesmo,
12:50ela ainda tem tempo, ainda tem espaço para crescer nesse ano.
12:55Ela ainda tem uma tendência de alta por conta de tudo o que ela tem de positivo.
13:01Em todos os cenários que a gente vê a Vale,
13:03tanto em números próprios,
13:05não temos ainda um fechamento de 2025,
13:07mas ao que tudo indica,
13:09com os três últimos trimestres positivos,
13:13fechou 25% muito bem.
13:15Projeção para esse ano,
13:16já teve inclusive reajuste da projeção e para cima,
13:20com 7% a mais,
13:23R$ 18 bilhões em EBITDA.
13:26Isso porque tudo que ela lida,
13:27o minério de ferro,
13:28também o níquel, o cobre,
13:30tudo com demanda e oferta ajustada,
13:33bons compradores,
13:35estáveis.
13:36Então, ela tem ainda espaço para crescer,
13:39mesmo já estando tão bem.
13:41Não é, nesse caso,
13:42muito bom para ser verdade,
13:44ao que tudo indicam aí os números que a gente acompanha.
13:47Eric.
13:48Pablo, e com essa volta da alta do ouro e também da prata,
13:54cobre como você disse,
13:55tem alavancado nessa recuperação desses metais,
13:58tem alavancado as mineradoras.
14:00Claro que a Vale não trabalha com a mineração de ouro,
14:03mas aquela velha história,
14:04chove nas mineradoras,
14:06respinga também na Vale,
14:07que consegue sustentar uma alta
14:10e um bom fluxo de capital de investimento na empresa.
14:13Obrigado por enquanto.
14:14Até já, já, Pablo Vale.
14:15E aí,
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