00:00d'abord il est 9h30 à new york 15h30 ici à paris l'ouverture des marchés américains vous l'entendez
00:07la cloche vient de retentir c'est la rive américaine du monde qui s'offre à nous et
00:11john plassart avec vous pour citer gestion bonjour john ravi de vous retrouver bien sûr
00:17en fil rouge également bonjour antoine bonjour guillaume bonjour john re bonjour puisque ce
00:21matin 11h midi tout pour investir c'était bien encore un podcast et replay disponible sur l'application
00:25oui vous savez quoi la première préoccupation des investisseurs et des épargnants en ce moment
00:30selon le dernier baromètre cantard pour bnp paribas qui vient de sortir on l'a longuement commenté non
00:36c'est pas la liquidité non c'est pas le bazar fiscal français non c'est la géopolitique mondiale c'est
00:40donald trump leur source d'inquiétude numéro 1 je vous invite à regarder ça stéphane vanuffel
00:47en particulier qui faisait très bon commentaire à ce niveau alors si donald trump nous écoute il
00:51sait où trouver les podcasts et replay bien évidemment de toute la chaîne voilà on a parlé
00:55de toi donald tout à l'heure et on va continuer tout de suite avec john pour évidemment mesurer
00:59ce que alors ce que wall street a dans le ventre est ce que wall street comment ça a détesté donald
01:03trump ou pas c'est une question qu'on se pose parce que donald trump intervient désormais dans
01:06plein de secteurs ce qui va est ce qu'il pose des questions sur la liberté économique là-bas aux
01:10états unis il ya de véritables débats philosophiques en cours sur les grandes chaînes
01:13américaines et puis les indicateurs qui nous ramène sur terre chaque jour on en a quelques
01:17uns cet après-midi notamment lundi philly fed que nous dit-il de la dynamique américaine john
01:21mais c'est important il faut rappeler que c'est un indice qui est extrêmement suivi c'est un peu
01:27le laboratoire de l'économie américaine donc c'est dans la région comme son nom l'indique de
01:33philadelphie et et bien on a un rebond spectaculaire de l'activité on est à 12 6 points en janvier alors
01:44que le mois précédent on était à moins 8 8 points donc là on voit que tout va bien merci
01:51on a une demande et les livraisons qui sont en amélioration notamment dans les nouvelles commandes
01:58ça c'est très important aussi on a des stocks qui sont en forte baisse qu'est ce que ça veut
02:02dire lorsqu'on a des stocks en baisse ben ça suggère qu'on a un cycle de restockage potentiel
02:08dans les mois à venir donc c'est aussi positif on a un marché du travail qui est toujours solide dans
02:14la région philadelphie et puis enfin aussi chose intéressante à noter c'est que on a une pression sur les
02:21prix persistants ça voudrait dire très globalement si on essaye d'élargir le spectre qu'on est dans
02:28une situation où comme avec le cpi l'inflation américaine et bien dans la région depuis la
02:34défi on baisse mais on n'arrive pas à baisser à l'objectif en tout cas pour l'instant et ça c'est
02:40important certainement pour les prochaines données économiques à venir philiph est publié on parlera
02:46aussi tout à l'heure de michael barr qui doit parler un des membres votant la fête ce sera dans un
02:50peu moins d'une demi-heure on réagira à ses propos puis le peut-être futur patron de la fed on verra
02:54en tout cas l'un des prétendants sera reçu tout à l'heure à la maison blanche c'est le patron
02:58de l'investissement de blackrock on en parlera ensemble john dans un instant d'abord après cet
03:01indicateur antoine comment wall street réagit comment wall street vient-il d'ouvrir mais en
03:06hausse un plus 0 92% notamment pour le nasdaq 23 687 points plus 0 24 pour le dow jones 49 268 le
03:15s&p 500 plus 0 64 6 971 à noter que la volatilité recule assez largement on retombe du côté des 15
03:23points sur l'indice vix notre cac 40 lui il est en baisse de 0 13% à 8 319 points puis un record
03:31d'écart de performance entre le cac 40 et la tech puisque l'euro next tech leaders lui
03:37parallèlement gagne 1,8% c'est le plus gros écart enregistré depuis le début de l'année sans doute
03:43depuis quatre ou cinq mois merci tsmc on en parlera dans la publication de tsmc qui porte tout le
03:48segment de la tech et donc aujourd'hui un homme sera scruté sera ziété par tous les américains en
03:54tout cas ceux qui s'intéressent à la bourse aux états unis ce sera la maison blanche il s'appelle
03:57rick reader c'est le chef de l'investissement obligataire de blackrock le chef mondial de
04:02l'investissement dans l'obligataire pour blackrock il fait désormais partie des prétendants à la
04:06succession de jérôme powell donald trump le reçoit aujourd'hui si c'était lui s'il était nommé
04:11pour succéder à jérôme powell ça changerait quoi d'après vous john ça pourrait changer pas mal de
04:17choses alors d'abord ce qu'il faut rappeler c'est que cette nuit donald trump a déclaré qu'il n'allait pas
04:23licencé jérôme paul bonne nouvelle déjà souvenez des noms d'oiseaux qui ont animé ces derniers jours
04:33et donc si on revient sur rick reader c'est un homme de marché il a une vision et une lecture très
04:43market driven comme on dit aux états unis de l'économie américaine il se focalise sur la
04:49liquidité les flux obligataires et s'ils devaient prendre la tête de la réserve fédérale américaine
04:55en mai prochain on a une politique monétaire qui pourrait devenir un peu plus pragmatique plus
05:02sensible aux signaux de marché plus qu'au modèle macroéconomique donc est ce que ça veut dire très
05:08concrètement ça voudrait dire qu'il y aurait un peu plus de volatilité mais guillaume faut le rappeler
05:13encore une fois n'oublions pas qu'on a douze votants et c'est un votant qui va remplacer jérôme paul qui
05:22il faut le dire était considéré comme quelqu'un de assez au quiche contrairement à rick reader qui
05:30serait plus de viches et donc on serait dans une situation effectivement il y aurait plus de 2 personnes
05:36dans le camp de ceux qui veulent baisser les taux que de camps de qu'il y avait avant donc qu'est ce que
05:43ça veut dire très concrètement ça veut dire qu'on a un peu plus de pression mais ça veut pas dire que
05:47la fed ne sera pas toujours indépendante mais pour l'instant pas beaucoup de rick reader mais pour
05:54l'instant on a toujours kevin assets qui est le conseiller économique en chef de donald trump et le
06:00directeur du national economic council qui est très proche politiquement de la maison blanche qui
06:06est quand même le favori toujours du camp trump et aussi le favori des bookmakers que vous savez
06:13qu'on peut parier sur absolument tout et notamment qu'il sera le prochain président de la fed et pour
06:18l'instant c'est kevin nasset qui tient la corne il reste le favori et vous le disiez la fed en fait
06:25même si on craint pour son indépendance la fed pourrait montrer qu'elle l'est toujours et qu'elle le
06:29restera indépendante c'est peut-être pas donald trump qui dictera sa stratégie à la fed mais la
06:33fed qui s'imposera à donald trump c'est ce que pense en tout cas ou semble penser jp morgan jp morgan même
06:39ose désormais prévoir qu'il n'y aura pas cette année de baisse de taux de la part de la réserve
06:45fédérale américaine c'est la première grande banque à anticiper zéro baisse de taux cette année
06:49c'est absolument fou c'est un changement de tendance un changement de ton radical par rapport à ce qu'on
06:55entendait à la fin de l'année passée et puis aussi un changement radical par rapport au consensus le
07:01consensus parie toujours sur au moins deux baisses de taux cette année la réserve fédérale américaine
07:06selon les nuages de points ça et les fameux dot plus et bien paris sur une baisse de taux pour
07:11l'instant cette année bien jp morgan lui dit que il n'y aura pas de baisse de taux cette année et il y
07:18y aura même une hausse en 2027 et ça c'est leur scénario central et ça c'est important parce que
07:24on est dans une situation où vous avez de plus en plus de banques qui vont avoir ce discours
07:31pourquoi parce qu'ils se réfèrent ces banques se réfèrent à ce que nous disent les banquiers
07:37centraux vous souvenez on avait parlé d'isabeth schnabel une des membres de la banque centrale européenne
07:43qui avait dit le prochain mouvement ça a eu une hausse on a vu ce qui se passe au japon avec des
07:49hausses déjà on a vu ce matin le message de la banque centrale de corée du sud qui dit qu'ils ne
07:55baissent qu'on plus les taux et le canada a dit la même chose l'australie a dit la même chose donc
08:01on est dans une situation où effectivement potentiellement cette année eh bien on va
08:07avoir de plus en plus de banques qui vont changer leur scénario et il va falloir que les investisseurs
08:16changent de braquets comme on dit et essayent d'investir un peu différemment parce que dans
08:22un monde où on ne pèse pas les taux on les reste on les laisse t'avoir on les augmente eh bien on
08:27investit pas de la même manière on investit notamment pas sur les valeurs qui sont très
08:32endettés ou survalorisés et donc ça c'est potentiellement quelque chose qu'il va falloir
08:37surveiller en ce début d'année les nouvelles anticipations du consensus oui ça pourrait
08:42effectivement impacter très directement la gestion de portefeuille vous citiez la corée du sud il ya
08:48un instant juste pour signaler nos auditeurs et téléspectateurs que la bourse de séoul n'a toujours
08:52pas baissé depuis début de l'année dixième hausse d'affilée ce matin à la bourse de séoul avec le won la
08:58devise sud-coréenne qui elle touche un point bas 2009 ce qui pose question aux américains d'ailleurs
09:02à scott bessen s'est dressé tout à l'heure publiquement en expliquant qu'ils comprenaient
09:06pas trop pourquoi le won la devise sud-coréenne et le yen japonais aussi baissé autant il s'inquiète
09:11un peu les américains les effets de change resteront évidemment une variable à tenir compte dont il
09:16faudra tenir compte cette année dans les portefeuilles les publications on est toujours au au coeur de
09:20cette saison pour le secteur financier les publications de goldman sachs aujourd'hui le titre gagne
09:242% de blackrock plus trois et demi pour cent publications également aujourd'hui de morgan
09:29sané qui gagne 3% ça se passe mieux que les autres jours là john on va pas aller dans les détails on va
09:36le faire assez rapidement blackrock un bénéfice qui est supérieur aux attentes c'est porté par la
09:41hausse des revenus et une activité de gestion active qui est toujours extrêmement dynamique les
09:45actifs sous gestion atteignent des nouveaux records historiques pour blackrock maintenant si on passe à
09:51goldman sachs et bien ils ont des résultats aussi meilleurs que prévu et c'est soutenu par le
09:56trading et les activités de la banque d'investissement le groupe intéressant de noter bénéficie aussi de gains
10:04exponentiels par rapport au trimestre précédent et finalement morgan stanley qui progresse aussi elle
10:13a surpris positivement avec un bénéfice en hausse qui est tiré par la banque d'investissement la gestion de
10:18fortune des activités de marché qui reste toujours aussi solide et potentiellement dans le discours qui
10:25a eu juste après la publication des résultats de morgan stanley on a l'impression que le groupe paraît
10:31ou apparaît mieux positionné que ses concurrents pour traverser une phase de normalisation du secteur
10:39financier donc quelque chose à regarder très près surtout après les déceptions qu'on a eues en début de
10:45semaine avec notamment dupi morgan john on voit le brent de mer du nord mais le brut léger américain
10:53sont sur la même tendance c'est à dire qu'on a une nette temporisation aujourd'hui on est en baisse
10:58assez marquée on voit qu'il ya peut-être une forme de désescalade et encore on n'en est pas tout à fait
11:05sûr avec l'iran est ce que véritablement il ya un impact de la géopolitique parce qu'on voit des tensions
11:10sur les prix depuis la fin de la semaine dernière qui sont quand même bien bien installé au delà de
11:15tout ça une très bonne question antoine parce que ces derniers jours voire ces dernières semaines les
11:22investisseurs se demandaient si la géopolitique avait un effet sur les marchés et on pouvait voir
11:27notamment et bien des tensions très fortes en iran des tensions très fortes au vénézuéla les marchés
11:33financiers continuer de monter et bien là on a vu très concrètement qu'il y a ce qu'on appelle une prime
11:39géopolitique à ce qui est en train de se passer dans le monde et cette nuit le président trump a dit
11:45qu'il n'envisageait pas de d'intervenir en iran parce que les manifestants apparemment et bien était
11:53moins réprimandé si on peut dire ça comme ça dans le sang malheureusement et donc on a vu ce matin le
12:00prix du baril qui perdait près de 4% donc oui il y a une prime géopolitique sur le prix du baril
12:09mais faire extrêmement attention et vous l'avez dit vous l'avez suggéré antoine c'est que on est
12:15dans une situation où il ya énormément de volatilité parce qu'on ne parle pas seulement de demandes et
12:21d'offres on parle aussi de tension en iran et potentiellement après et bien l'arrivée sur le
12:29marché de nouvelles offres parce qu'on sait que c'est un des plus grands producteurs mondial de
12:35pétrole en iran et évidemment la question vénézuélienne on a déjà parlé au début de semaine
12:40les prix du pétrole donc qui repartent assez nettement à la baisse alors donald trump explique
12:44que finalement il pourrait ne pas bombarder l'iran l'arabie saoudite dit avoir convaincu les états
12:48unis de ne pas frapper trop durement l'iran elle dit avoir convaincu donald trump avec le qatar et également
12:54Oman qui aurait donc l'arabie saoudite Oman et le qatar agit deux concerts pour dissuader
13:00donald trump d'y aller trop fort et donald trump donc il dit non finalement il n'y aura peut-être
13:03pas de frappe bon les cours du pétrole se détendent l'argent aussi se détend d'ailleurs parce que
13:07donald trump parallèlement suspend les droits de douane sur les minéraux critiques toujours
13:11donald trump décidément john on parle bien on parle que lui on se demande s'il dort ou si c'est
13:17un avatar donald trump mais effectivement il fait même du bruit sur l'argent alors on se rappelle de
13:23l'argent qui avait en quelques séances progresser de près de 20% et ce matin ça chutait l'argent
13:30l'argent le métal argent chutait de plus de 7% alors vous l'avez dit donald trump une nouvelle fois qui a
13:38suspendu pour l'instant l'imposition de droits de douane sur les minéraux critiques et donc ça réduit un peu
13:46la peur d'une pénurie artificielle qui avait notamment soutenu les cours mais ça ne change pas réellement ce
13:54qu'on appelle en anglais l'investment case pourquoi est ce qu'il faut rester dans ce type de métaux parce
13:59qu'on rappelle que l'argent notamment est utilisé et bien pour tout ce qui est énergie renouvelable mais
14:06aussi dans les centres de données les fameux data center pour l'intelligence artificielle donc c'est
14:13mieux c'est plus une respiration je dirais qu'un changement de tendance radicale sur l'argent john
14:21plassard avec nous sa lecture et l'ouverture des marchés américains on dirait que c'est usa today
14:25merci beaucoup john depuis cité gestion alors wall street est en hausse après plusieurs baisses
14:28depuis le début de l'année wall street sous-performe très très très nettement l'europe c'est rare de
14:32voir une telle sous-performance regardez bien depuis le 1er janvier le s&p 500 gagne à peine 1%
14:38l'euro stock 50 lui progresse 4 fois plus plus 4% on met une pâtée totale à wall street depuis
14:44le 1er janvier en europe plus 4% l'euro stock 50 plus 1 seulement pour le s&p alors si
14:49vous
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