Jeudi 11 décembre 2025, retrouvez Severine Flottes de Pouzols (Fondatrice, La Financière de l’Aubrac) dans SMART PATRIMOINE, une émission présentée par Nicolas Pagniez.
00:00Et nous finissons cette émission comme d'habitude avec l'œil de l'expert où nous avons le plaisir de recevoir sur le plateau de Smart Patrimoine
00:09Séverine Flotte de Pouzol. Bonjour Séverine Flotte de Pouzol. Bonjour Nicolas. Merci d'être avec nous, vous êtes la présidente de la financière de l'Aubrac.
00:15On va faire un focus aujourd'hui sur les investissements alternatifs. On voit de plus en plus de Français s'intéresser aux placements tangibles.
00:21Qu'est-ce qui explique cela selon vous quand on parle d'investissement tangible ? On parle donc d'investissements comme la forêt, l'art ou encore les cheptels Séverine Flotte de Pouzol.
00:31Tout à fait, tout à fait. Oui, écoutez, on a une tendance vers les investissements qui ont du sens, qui font sens.
00:38C'est vrai que lorsqu'on propose à des clients d'investir dans des actions, des obligations, des fonds euros, d'assurance vie et autres, ça ne fait pas forcément rêver.
00:45Et puis en période d'incertitude, c'est vrai qu'on a besoin de se raccrocher à quelque chose.
00:49Donc les investissements tangibles, c'est absolument concret.
00:52Donc vous citiez la forêt, l'art ou encore les cheptels, les têtes de vaches.
00:56Donc ça plaît beaucoup pour différentes raisons. Je ne sais pas si vous voulez que je les exprime tout de suite.
01:00Bah si, complètement, bien sûr. Pourquoi ça plaît ?
01:02Pourquoi ça plaît ? Avec plaisir.
01:04Ce côté tangible et rassurant, probablement, un aspect aussi de diversification patrimoniale, toujours.
01:11Une notion de plaisir, parce qu'on n'a pas cité, mais il y a également tout ce qui est groupements fonciers viticoles.
01:17Le champagne, le bourgogne, des choses comme ça.
01:19Donc c'est un investissement plaisir qui fait sens, qui est décorrélant par rapport au portefeuille classique.
01:26Donc c'est une manière de diversifier son patrimoine en étant un petit peu hors des aléas des marchés financiers.
01:34Donc en période d'incertitude, même si on a fait plutôt une bonne année, on est quand même en période d'incertitude géopolitique, politique en France et ailleurs dans le monde.
01:43Donc stratégiquement, ça fait sens peut-être d'aller diversifier sur ce type d'actifs possibles ?
01:47Ça fait sens tout à fait en ce terme d'être un petit peu plus rassurant sur des choses qui sont plutôt de long terme, parce que ce sont tous des investissements au moins à 5 ans, je dirais.
01:57D'accord.
01:57Mais on sait qu'on ne va pas avoir un rendement extraordinaire. On est l'ordre de 3-4%.
02:03Néanmoins, sur le long terme, on a des perspectives de capitalisation et de revalorisation de ce type de produit qui est intéressante.
02:10Voilà, donc c'est vraiment un type de diversification.
02:13Est-ce qu'on y va pour les mêmes raisons ? C'est vrai que quand on regarde les groupements forestiers ou les groupements viticoles, bon, effectivement, c'est assez similaire.
02:20L'investissement dans les cheptels ou même dans l'art et dans tout ce que ça implique d'investir dans l'art, est-ce qu'on y va pour les mêmes raisons et avec les mêmes avantages recherchés ?
02:29Non, c'est autre chose, effectivement. Quand on parle de la forêt ou du viticole, on est plutôt dans des sujets de capitalisation, de transmission aussi,
02:39parce qu'il y a beaucoup d'avantages successoraux liés à cette typologie de produit.
02:43L'art, c'est autre chose. Là, on est plus dans la notion de plaisir.
02:46Maintenant, on a des sociétés qui sont très structurées, agréées à MF, bien évidemment, donc tout à fait rassurantes.
02:52Et je crois que les clients ont envie de savoir qu'ils investissent comme ça, une cote part, dans un tableau strictement identifié.
03:02Évidemment, ils ne vont pas l'accrocher dans leur salon, mais c'est souvent de grands noms.
03:05Donc, c'est vraiment cette notion peut-être de plaisir et là de rendement aussi, puisque quand on parle de l'art, on est plutôt sur du court terme.
03:12La société de gestion achète un tableau, on participe à plusieurs pour acheter le tableau qui va être vendu.
03:18Et on se partagera la plus-value entre nous, avec une fiscalité flat tax.
03:23Mais il n'y a pas de fiscalité inhérente spécifique par rapport aux droits de succession.
03:28Je dirais plus que là, c'est une notion de rendement et de plaisir.
03:30Est-ce qu'il y a des points de vigilance en matière de risque, potentiellement ?
03:34La nécessité peut-être de connaître quand même ce dans quoi on investit, même s'il y a un côté plaisir ?
03:38Oui, je pense qu'il faut être très très rigoureux.
03:39Mais là, ça en va de notre responsabilité de bien sélectionner les acteurs qui nous proposent ce type de produit,
03:44qui doivent être en marge de toute façon de son patrimoine.
03:49D'accord, donc faire appel à des partenaires, pas le faire en direct, mais faire appel à des partenaires dont c'est le métier ?
03:52Surtout pas, parce que surtout, à moins d'être franchement galériste et d'avoir d'une grande connaissance,
03:58et puis c'est très difficile d'acheter un tableau contemporain qui vaut plusieurs millions d'euros.
04:03Donc ça reste inaccessible, et c'est une façon comme ça d'aller vers une classe d'actifs qui est différente,
04:10et qui peut avoir des rentabilités largement supérieures à 10% sur des délais relativement courts.
04:16Si on a des artistes tels que Warhol, Soulages, Fernand Léger ou autres,
04:20ce sont des tableaux qui se vendent à horizon un an à peu près.
04:23Quelle intégration dans une stratégie patrimoniale,
04:26si on veut compléter sa stratégie patrimoniale avant la fin de l'année par exemple,
04:29et se demander s'il n'y a pas encore quelques poches de diversification à aller chercher ?
04:33C'est de la diversification essentiellement.
04:34C'est clairement de la diversification, ça ne remplace 10...
04:36Enfin, il convient toujours de le rappeler,
04:38c'est vraiment des produits qui viennent en complément de tous les investissements classiques,
04:42assurés en ZPR, etc.
04:44Donc vraiment faire très attention, avoir une poche limitée sur ce genre de produit.
04:48Fin d'année, pas forcément en champ, en champ pas à tout ce qui est vitico, à la forêt,
04:51oui, parce qu'on a une réduction d'impôt avant le 31 décembre, donc c'est maintenant.
04:55Pour l'art ou pour les cheptels bovins, laitiers,
04:59là, il n'y a pas de période particulière.
05:01On pourrait parler effectivement du cheptel bovins, je crois que vous aimez bien.
05:05Oui, ils sont venus plusieurs fois.
05:06Voilà, que j'ai connu grâce à vous depuis quelques années ce type d'investissement que j'aime beaucoup.
05:12Là, c'est plus, je dirais, pas de la philanthropie puisqu'il y a du rendement,
05:15mais c'est vraiment soutenir le secteur agricole français, laitier,
05:19puisque dans trois ans, je crois qu'on va manquer de lait en France,
05:21on va devoir l'acheter, l'importer.
05:23Donc c'est soutenir aussi le renouvellement des générations.
05:25Les clients, ils sont très sensibles.
05:27C'est plus presque un état d'esprit de soutenir et c'est aussi, quelque part, soutenir la souveraineté alimentaire.
05:35On parle beaucoup de souveraineté sur la défense,
05:37mais c'est aussi la souveraineté alimentaire en France qui est particulièrement visée
05:40et qui est tout à fait intéressante.
05:42Dès lors qu'on propose ce genre d'investissement, ça plaît aux clients.
05:46Et j'en suis ravie puisque financière de l'Aubrac, fille d'agriculteur, ça fait plein sens pour moi.
05:53Donc j'essaie de transmettre le message et ce sont des gens extrêmement sérieux puisqu'ils le disent toujours.
05:57C'est quand même un métier qui existe depuis 50 ans.
05:59On parle d'élevage et patrimoine.
06:01On parle d'élevage et patrimoine avec My Marguerite.
06:03Merci Séverine Flotte de Pouzol de nous avoir accompagné dans la dernière partie de Smart Patrimoine.
06:06Je rappelle que vous êtes présidente de la financière de l'Aubrac.
06:08Merci beaucoup.
06:09Merci à vous de votre invitation.
06:11Un plaisir à chaque fois.
06:12Merci beaucoup.
06:13Et quant à nous, on se retrouve très vite sur Bsmart for Change.
Écris le tout premier commentaire