Inflación y guerra comercial: ¿bajará de nuevo los tipos la Fed?

Name: Inflación y guerra comercial: ¿bajará de nuevo los tipos la Fed?
Uploaded: 2025-10-24T17:00:00+00:00
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Description: Antonio Hidalgo, de LWS Academy, analiza la actualidad de mercados.

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hace 6 semanas

Antonio Hidalgo, de LWS Academy, analiza la actualidad de mercados.

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00:00En un día en el que el IBEX 35 en estos momentos se sitúa en torno a los 15.772 puntos y pierde en la sesión de hoy cerca del 0,13%,

00:13siendo las empresas que más caen en la sesión actual Colonial, Merlin y Acciona, mientras que las que más suben son Indra, Inditex y Repsol.

00:24Pero para conocer en profundidad lo que ocurre en los mercados financieros hoy, tenemos ya a Antonio Hidalgo de LWS Academy.

00:31Buenas tardes, Antonio.

00:32Hola, ¿qué tal? ¿Cómo estáis?

00:34¿Qué tal? Preocupados por lo que pueda ocurrir con la inflación, porque hoy se publican los datos clave de IPC y también Estados Unidos,

00:44y la previsión es del 3,1%, pero no sabemos si realmente las estadísticas reales estarán por encima o no de esta previsión

00:52y cómo podrá afectar eso a los mercados?

00:55Pues sí, efectivamente. Siempre es un dato que tenemos que prestar mucha atención por lo que eso puede conllevar.

01:02Esto al final existe en las segundas derivadas.

01:04Algún oyente puede decir, oye, ¿el dato de inflación tanto afecta?

01:08Sí, porque después viene la FED, la Reserva Federal Americana, en función de cómo estén los datos de inflación

01:15y en función de cómo vean también los datos de empleo, que esos serán otros, pues toma decisiones sobre recortar tipos de interés, etcétera,

01:23que es lo que todos estamos vaticinando, ¿no?

01:26Aquí todas las apuestas son cuántos recortes habrá de aquí a final de año,

01:32y eso pues obviamente también afecta a qué, no solo a la renta fija, sino también a las valoraciones de las empresas, a los mercados.

01:40Entonces, pues como bien dices, es un dato que ahora mismo hay muchos, muchos inversores pendientes.

01:47Y más o menos, ahora mismo, las apuestas en torno a la política monetaria de la FED, ¿cómo están?

01:53Pues ahora mismo lo que está descontando el mercado es que va a haber dos bajadas.

01:57Hasta final de año.

01:58Hasta final de año, exacto. Hasta final de 2025.

02:02Lo que pasa es que, bueno, efectivamente habrá que ver qué ocurre, cómo son los datos.

02:06Entonces, el oyente tiene que entender una cosa, la Reserva Federal Americana no tiene un objetivo como tal, único,

02:14como sí tiene el Banco Central Europeo, que es su figura análoga en Europa.

02:18El Banco Central Europeo ahora mismo solamente tiene un objetivo, que es controlar la inflación, que esté por debajo del 2%,

02:24que bueno, esa es otra cuestión, ya hay voces que están hablando de flexibilizar y que eso se vaya al 3%, por ejemplo.

02:30La Reserva Federal Americana no. La Reserva Federal Americana lo que hace es mirar un mix de situaciones de la economía,

02:37una de ellas, obviamente, es el dato de inflación, que vamos a estar muy pendientes,

02:41y otra es, sobre todo, el mercado laboral. Entonces, ahí tiene esa dicotomía.

02:46Pero, como te digo, es un dato importante, es un dato donde yo, lo que he estado leyendo,

02:53no existe un claro consenso de cómo va a salir. Es decir, hay veces que todo el mundo tiene claro que el dato va a ser más positivo,

03:02más negativo. Aquí las apuestas están 50-50 y, efectivamente, pues como decías al principio,

03:09pues muy pendiente al dato porque puede afectar a los mercados.

03:12¿Y cómo? O sea, ¿la renta fija, por ejemplo, cómo puede, digamos que, adaptarse o verse influida

03:21por los datos de inflación que se publiquen hoy?

03:24Al final, tenéis que tener en cuenta que la renta fija, obviamente, la Reserva Federal Americana

03:29tiene que seguir imprimiendo bonos, el famoso 13 uriamericano, y más los que están ahora mismo en vigor,

03:35que son muchísimos. De hecho, Estados Unidos es uno de estos países occidentales con un problema muy grave de deuda,

03:41como, por ejemplo, pues el caso de Europa Occidental, nosotros mismos también,

03:46y casos peores como Francia, Japón y demás. Entonces, bueno, pues los tenedores ahora mismo de deuda americana,

03:53los que ya tengan esos bonos americanos, obviamente, si los tipos de interés van bajando,

03:58pues van a ver cómo sus activos de renta fija, sus títulos, pues se van apreciando por esa parte,

04:06¿no?, por la parte, precisamente, del cupón que van recibiendo.

04:10Lo que pasa es que aquí muchas veces son situaciones, como digo, ya descontadas por el mercado.

04:16Yo creo que la renta fija, que es un mercado mucho más sofisticado, aunque parezca que no,

04:21pero siempre tiene que pensar el oyente que las mejores mentes, los mejores analistas,

04:26están precisamente en el mercado de renta fija, más que en el de renta variable,

04:30que obviamente también, ¿vale? No quiero desmerecer al mercado de renta variable.

04:34Ahí ya estamos hablando de situaciones más descontadas. Hay que ver cómo afectaría, pues,

04:41a empresas de índole tecnológico, ya hablo de la parte de renta variable, habría que ver también,

04:48pues, cómo afecta al dólar, tener en cuenta que el dólar este año lleva una caída importante,

04:54y ya estamos viendo que siempre ha sido un activo refugio, pues, el oro también ha estado funcionando

04:59muy bien estas últimas semanas, con un ligero retroceso.

05:04Al final son vasos comunicantes todos, ¿no? Todos los activos tienen su cierta correlación.

05:09Bueno, hablabas ahora de activos refugios. También hay que poner atención a lo que está ocurriendo,

05:14porque ahora están siendo realmente volátiles, ¿no?

05:17Sí, sí, sí, sí. El oro, como decíamos antes, el oro ha subido muchísimo estas semanas atrás,

05:23y ahora, pues, ha tomado un ligero retroceso, un sano retroceso.

05:28De hecho, es una de las preguntas que más nos hacen, ¿no?, a nosotros, precisamente, en el WS y demás.

05:36¿Es momento de invertir el oro? Bueno, pues, al final va a depender un poco de muchas cuestiones, ¿no?

05:41Como tú decías, activos refugios, cuando la economía no está claro qué camino puede tomar,

05:47pues, muchos inversores se refugian en el oro.

05:50Y, bueno, inclusive, ayer comentábamos, ¿no?, en un programa en directo que hacíamos en el canal,

05:57que incluso puede ser buen momento para mirar activos relacionados con el oro,

06:02más que invertir en oro tal cual.

06:04Le decía a un seguidor que hay muchas empresas que son mineras de oro, por ejemplo,

06:10que esas, bueno, prácticamente, como, esto es sentido común, ¿no?,

06:15si yo monto una minera de oro haciendo mis cálculos del proyecto,

06:19siendo viable esa minera con el oro a 1.500 euros la onza,

06:24pues, si ahora estás a 4.000, pues, imaginaros cuando esté esa minera sacándolo, ¿no?,

06:28pues, va a imprimir dinero, como se dice en el argot.

06:32Entonces, como decía, todos los activos están relacionados y muchas veces, pues,

06:38se producen eso, cascadas, ¿no?, como fichas de dominó donde se van afectando unos a otros.

06:43Y justo en un contexto en el que la guerra comercial entre China y Estados Unidos se recrudece, ¿no?

06:49No sé cómo están los mercados posicionándose a este respecto.

06:52Bueno, pues, es que, al final, yo creo que los mercados también se están acostumbrando a una situación anómala,

07:01pero que ya llevamos un año prácticamente con ella, que es que se mueven a golpe de tuit, de tuit de Donald Trump.

07:07Hace dos viernes, pues, con el mercado cerrado, fue un auténtico terremoto

07:13cuando amenazó con volver a los aranceles del 100% a China.

07:18Todos augurábamos un lunes negrísimo y, sin embargo, bueno, pues, el domingo por la noche

07:25ya hubo algún otro tuit de recogida de cable, el lunes no fue tan negro.

07:30Entonces, a ver, vaticinar qué puede pasar entre la guerra comercial, perdón,

07:36entre Estados Unidos y China, sobre todo estando Donald Trump y sus salidas de pata de banco,

07:43como se dice en mi tierra, que en cualquier momento te puede poner un tuit, es muy, muy difícil.

07:49Al final, yo creo que mientras no se llegue a un acuerdo firmado, ya formalizado por todas las partes,

07:56vamos a estar con esta incertidumbre siempre, temporalmente.

08:00Pero es lo que decía, el mercado se ha acostumbrado a vivir con ello.

08:04De hecho, hay mucha chanza, ¿no?, con el famoso taco de Donald Trump.

08:08Es decir, que ya no hemos acostumbrado a que primero lanza un órdago y después va reculando.

08:16Y el mercado, pues, también se adapta, los inversores se adaptan.

08:19Y ahora estamos en una situación, pues, permíteme, de impas, de impas, a ver qué pasa.

08:24Una situación con miedo, con muchos activos en máximos.

08:27Ayer fue un día muy bueno bursátilmente.

08:30Y esperando a ver si hoy, con el mercado cerrado, pues, tenemos alguna noticia.

08:35Hoy, seguramente, con todo lo que pasa con la inflación, habrá que estar muy atento a las redes sociales de Donald Trump.

08:41Porque, como el dato sea, efectivamente, que la inflación no se dispara, va a pedir enérgicamente a la FED, seguro, que baje tipos.

08:52Pues, veremos qué ocurre. Estaremos muy pendientes de ello.

08:55Muchas gracias, Antonio Hidalgo, de LWS Academy, por habernos brindado el análisis de mercados en el día de hoy.

09:00Un abrazo.

09:01Nada, muchas gracias a vosotros.

09:02Chao.

09:05Chao.

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