Análisis de mercados: Los mercados reaccionan a la bajada de tipos de la Fed

Name: Análisis de mercados: Los mercados reaccionan a la bajada de tipos de la Fed
Uploaded: 2025-12-11T19:00:00+00:00
Duration: 9 min 3 s
Channel: esRadio
Description: Ver Análisis de mercados: Los mercados reaccionan a la bajada de tipos de la Fed - esRadio en Dailymotion

esRadio

hace 1 hora

Categoría

🗞

Noticias

Transcripción

Mostrar la transcripción completa del vídeo

00:001 y 5 de la tarde, 12 y 5 en Canarias, abrimos página de mercados.

00:13Lo hacemos en un día en el Clivex 35, ahora mismo se sitúa en torno a los 16.840 puntos, ganando un 0,46% en la sesión de hoy,

00:22siendo BBVA, IAG, Inditex las empresas que más ganan, mientras que las que más pierden son Naturgy, Acciona, Energía y Enagar.

00:30Y para analizar lo que está sucediendo en los mercados, tenemos ya al teléfono al director de este programa,

00:35también director de Tu Dinero Nunca Duerme, y el especialista en asuntos bursátiles y financieros de Libertad Digital.

00:41Buenas tardes, Luis Fer, ¿qué tal?

00:43¿Qué tal, Rubén? Qué raro, ¿eh? Cuando hago la bolsa desde aquí y tú estás ahí en el estudio.

00:48No he podido estar ahí con vosotros hoy, pero feliz de poder participar, al menos contando un poco lo que estamos viendo en los mercados, ¿no?

00:55Eso es, aunque en cualquier caso ya mañana estás aquí de vuelta, seguramente entonces mañana resultará menos raro, ¿no?

01:02Pero lo cierto es que quizá la noticia del día en materia bursátil es la decisión de la FED,

01:09que como sabes decidió ayer, a última hora, ya con los mercados europeos cerrados,

01:14reducir los tipos de interés en 25 puntos básicos, situándolos entre el 3,5% y el 3,75%, ese rango objetivo.

01:22Y esto, Luis Fer, al fin y al cabo también es lo que más preocupa a las bolsas, tanto evidentemente a la americana,

01:27pero también a las europeas. ¿Cómo ha sido recogida esta noticia?

01:31Pues fíjate, podemos decir por un lado que la sorpresa por la decisión de la Reserva Federal norteamericana

01:38venía cuando se deslizó la posibilidad de que redujera ese 0,25%, los 25 puntos básicos que ha reducido los tipos de interés la Reserva Federal,

01:51porque no se esperaba. Se conoció hace un par de semanas que la Reserva Federal estaba barajando la posibilidad de reducir los tipos de interés

02:00en lugar de mantenerlos, que era lo que se esperaba.

02:02Desde hace dos semanas hasta ahora, desde que se conoció esa posibilidad hasta ahora, el mercado ha ido descontando ese escenario

02:09y ha ido, básicamente, subiendo, por norma general, la renta variable, tanto en Estados Unidos como en Europa.

02:16De hecho, si nos fijamos en nuestro selectivo, pues está en máximos históricos.

02:21Hoy no cosecha una gran subida, puesto que ya se daba por descontado la bajada de 25 puntos básicos

02:30de los tipos de interés de la Reserva Federal, lo que inunda de liquidez los mercados

02:36y, por eso, ayuda a la renta variable, sobre todo a aquellas compañías que están tirando de los indicadores

02:41y que están fuertemente endeudadas, que basan su crecimiento también en la adquisición de deuda,

02:47pues el hecho de que la deuda baje, de que el precio del dinero baje, pues les ayuda a crecer

02:52y el mercado considera que van a tener más margen de crecimiento por tener más margen de endeudamiento.

02:58Esto es, básicamente, el funcionamiento que tienen las noticias relacionadas con las bajadas de tipos de interés

03:03y que se traducen, generalmente, en subidas en los mercados.

03:07Esas subidas se han ido cosechando durante las dos últimas semanas

03:10y el problema que tenemos con lo que se dijo ayer en la rueda de prensa posterior

03:15a la comunicación de la reunión de la Reserva Federal, cuando Jerome Powell se puso al micrófono,

03:20pues nos centramos de varias cosas.

03:22Una de que la discrepancia interna crece dentro de la Reserva Federal,

03:27siendo los representantes del Gobierno los que están apostando por mayores bajadas de tipos de interés.

03:34Es más, ellos, su voto particular ha ido en la dirección de tratar de que la bajada de tipos de interés de hoy

03:41tendría que haber sido del 0,5% y no del…, o sea, quiero decir, de 50 puntos básicos y no de 25,

03:49es decir, de medio punto en lugar de un cuarto de punto, que es lo que finalmente se ha reducido.

03:55Pero esa es la parte minoritaria, porque la otra parte discrepante con la Reserva Federal,

04:00con la decisión final de la Reserva Federal, lo que estaba abogando era por no bajar más los tipos de interés,

04:06porque consideran que hay unas tensiones inflacionistas latentes dentro de la economía

04:10que pueden reventar antes o después.

04:13Y que si se sigue alimentando el leviatán de la liquidez dentro de un sistema ya muy inundado de liquidez,

04:21recordemos que la magnitud M2 no se ha reducido desde que se hinchó con los famosos Quantity Fishing

04:31y con aquellos 10 años de tipos de interés en 0 o en negativo,

04:34después subieron mucho los tipos de interés, pero ni siquiera con esa subida importante los tipos de interés

04:39se maquilló apenas la variable M2, el agregado económico M2, que no deja de ser todo el dinero,

04:45la liquidez en circulación en Estados Unidos no se corrigió.

04:49Y esto es antes o después estallido de inflación, y esto es lo que están viendo algunos de los miembros

04:55de la Reserva Federal y están considerando que si le echas más leña al fuego, más gasolina al incendio,

05:00pues la cosa no la vas a mejorar. En todo caso, puedes hacer que empeore.

05:05Y este es el escenario que tenemos encima de la mesa.

05:08¿Qué pasa? Si esa reunión, esa rueda de prensa que se producía después de la reunión

05:15de la Reserva Federal norteamericana, si Jerome Powell lo que hubiera dicho es

05:19el año que viene bajaremos las veces que haga falta los tipos de interés para dinamizar la economía,

05:24inundar de liquidez los mercados para que la maquinaria y la fiesta sigan en marcha,

05:30probablemente hoy hubiéramos visto unas subidas enormes de los distintos índices.

05:34Vemos que nuestro indicador está avanzando un medio punto, un 0,48, que no está nada mal,

05:39digamos que está en consonancia con lo que se ha aprobado, pero no hay euforia en los mercados.

05:44¿Por qué? Pues porque el mensaje que se ha mandado es que en el mejor de los casos, en 2026,

05:49podrían llegar a bajarse los tipos de interés en dos ocasiones, es decir, máximo medio punto más

05:54de lo que se ha bajado hasta ahora, es decir, dejar los tipos de interés en el entorno del 3,325% en Estados Unidos.

06:01Esto también es muy significativo, porque evidentemente aquí lo que nos está diciendo Jerome Powell es que

06:07esos votos particulares tienen sentido, esos votos discrepantes de la Reserva Federal

06:12tendentes a que los tipos de interés se mantengan como están y no sigan bajando,

06:18es decir, no sigamos dotando de liquidez a los mercados, es la opción correcta

06:22y la opción que se puede imponer en caso de que las tensiones inflacionistas empiecen a aparecer por el horizonte.

06:29¿Esto es posible? Es posible. ¿Es posible que volvamos a vivir una fiebre inflacionista de doble dígito?

06:34Yo creo que no es, desde luego, descartable, dada la situación que tenemos

06:38y es en parte lo que subyace de esa reunión de la Reserva Federal norteamericana.

06:44En cualquiera de los casos, también los mercados están ahora pendientes de qué va a pasar la próxima semana

06:49con la reunión del Banco Central Europeo.

06:51Ya sabemos, el responsable de la política monetaria de la zona euro, otra de las grandes zonas económicas

06:57y, además, uno de los caladeros de inversión más importantes que tenemos ahora.

07:02Recordemos que en estos días, en el programa Con Ánimo de Lucro, cada vez que hemos abierto página de bolsa,

07:07página bursátil, nuestros analistas nos han estado diciendo

07:10mucha atención, Europa puede ser una de las claves de rentabilidad y crecimiento para el próximo año.

07:16No podemos perder de vista Europa, puede ser un año, unos años, los próximos fantásticos para los índices europeos.

07:24Con lo cual, bueno, pues tenemos una conjunción de factores que nos hacen, por un lado,

07:29ser prudentes respecto a lo que puede pasar con la macroeconomía

07:32y lo que puede pasar con los índices de IPC y con la inflación, es decir, con la devaluación monetaria,

07:38con la pérdida de poder adquisitivo de monedas tan importantes como el dólar

07:41y los efectos que esto puede traer a los mercados, puede ser uno de los catalizadores de algún cisne negro

07:46que permita esa reversión a la media de la que hemos estado hablando.

07:50Y, por otro lado, pues esas ganas que tienen los inversores de que Europa pegue un acelerón

07:57y sea capaz de coger en subidas a los mercados americanos que llevan los últimos 10 años

08:04haciendo unos performance espectaculares, ¿no?

08:07Pues veremos qué ocurre. Lo que está claro es que los próximos meses a nivel informativo serán muy interesantes

08:12y darán para mucho de qué hablar.

08:14Pero habrá que esperar a ver qué ocurre, sobre todo también teniendo en cuenta que sabemos que en el caso de la Fed

08:19Jerome Powell en los próximos meses dejará de ser presidente y Trump pondrá a alguien de su confianza, evidentemente,

08:25sobre todo conociendo cómo es Trump.

08:27Trump no va a dejar que el presidente próximo de la Fed sea totalmente independiente

08:31y lo que podemos imaginar es que la Fed tomará un rumbo distinto, al menos independiente,

08:37sobre todo siempre al albur de los antojos del presidente de Estados Unidos.

08:41En cualquier caso, ya lo digo, veremos qué ocurre.

08:44Y nada, simplemente muchas gracias Luis Fernando Quintero.

08:46Puedo ayudarnos hoy a comprender qué ocurre en los mercados y brindarnos tu propio análisis.

08:51Pues muchísimas gracias a ti Rubén y enhorabuena por el trabajo tan fantástico que haces.

08:55Bueno, para eso estamos. Un abrazo.

08:58Un abrazo.

09:01Un abrazo.

Sé la primera persona en añadir un comentario

Añade tu comentario

Análisis de mercados: Los mercados reaccionan a la bajada de tipos de la Fed

Categoría

Transcripción

Sé la primera persona en añadir un comentario

Recomendada