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BFM Business
  • il y a 7 semaines
Ce jeudi 17 octobre, Thierry Gautier, directeur général de GSD Gestion, s'est penché sur la hausse impressionnante d'EssilorLuxottica, les lunettes connectées dopées à l'IA avec Meta d'EssilorLuxottixa, et l'objectif d'activité 2025 de Virbac dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer. BFM Bourse est à voir ou écouter du lundi au vendredi sur BFM Business.

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Transcription
00:00BFM Bourse, vos placements, nos conseils sur BFM Business.
00:05C'est assez incroyable Antoine, alors Wall Street avait ouvert en toute petite baisse de 0,2%,
00:09là on se retourne à la hausse, on n'est pas très surpris.
00:11Alors le CAC, il perdait ce matin 1,5, et blattit pas que, lui aussi passe dans le vert le CAC 40.
00:16Oui, comme quoi la volatilité est de retour et elle est mesurée en dépit de l'orientation des marchés,
00:22et ça c'est un fait assez nouveau cette semaine, et intéressant à noter.
00:25Alors évidemment, Essilor Lusotica nous sauve avec cette hausse de 13,3% à 313,50€,
00:31mais pas que, son poids est quand même pas très important pour être responsable à lui seul de ce retournement de tendance,
00:37non, on a en plus un retour en grâce des mêmes valeurs qu'hier.
00:41Regardez Pernod Ricard qui gagne encore 2,14% à 88,70€,
00:46des aristocrates du dividende, si on peut dire, orange plus 1,49€, 14,30€,
00:51Danone plus 2,25€ à 78,02€, auxquels viennent se mêler les valeurs du luxe,
00:56qui ont subi plutôt de la correction hier.
00:58Hermès reprend 1,34€ à 2,191€, et LVMH plus 0,56€ à 60,05€, 60€.
01:05Malheureusement, deux secteurs pèsent.
01:07La Défense toujours qui subit des allègements, mais ça depuis le début de semaine,
01:10il y a des mouvements assez nets, avec des prises de bénéfices là par exemple autour de Thalès,
01:14qui perd 1,69% à 249,50€, mais c'est visible aussi sur Exocense,
01:19qui perd 6,5% à 45€.
01:22Et puis le secteur bancaire, effectivement, qui est un petit peu emporté
01:24par ce sentiment de défiance autour du secteur bancaire régional américain.
01:29Société Générale, moins 3,4%, 54,60€.
01:32BNP Paribas, plus 3,26€ à 75,44€.
01:35Mais là aussi, on peut parler de prise de bénéfices,
01:37vu tous les progrès qu'ont fait des titres bancaires depuis le début de l'année.
01:40C'est ça, l'alerte américaine, on va y voir un signal, pas encore une crise,
01:43pas du tout, mais peut-être une alerte qui pourrait effectivement être un prémice
01:48à une potentielle crise à venir.
01:49On verra, on mesurera le risque justement sur le secteur financier américain.
01:52Dans quelques minutes, on appellera Alexandre Tavasi.
01:54Aujourd'hui, les banques européennes sont en repli,
01:56mais un repli extrêmement modéré et en bon ordre,
02:00une consolidation après une superbe année.
02:01C'est Thierry Gauthier, tiens, qui nous accompagne aujourd'hui.
02:03Bonjour Thierry.
02:04Bonjour Guillaume.
02:05Pour le GSD Gestion, Essilor Luxottica, c'est vraiment la star.
02:08Avant-hier, on avait LVMH à plus 12, aujourd'hui, qui dit mieux ?
02:11Essilor Luxottica, plus 13%, on va regarder cette valeur.
02:13Pour ceux qui nous suivent à la radio, on est aussi en télé.
02:16Impressionnant.
02:16Et franchement, Essilor, vous n'avez pas habitué à ce genre de séance,
02:19plus 13,5.
02:20On est en train d'accélérer encore à la hausse sur Essilor,
02:23alors qu'on s'approche de la clôture.
02:25La publication est supérieure aux attentes.
02:27Des ventes en hausse de plus de 10% sur tous les grands continents.
02:31C'est-à-dire qu'on a une hausse à deux chiffres,
02:32ce qui fait dire à JP Morgan qu'avec Essilor, on voit double.
02:35Hausse à deux chiffres un peu partout.
02:37Et les lunettes connectées avec Meta, bien sûr,
02:39ces lunettes qui semblent être un carton.
02:41Est-ce que Essilor, à vos yeux, c'est la question qu'on pose
02:44tout au long de l'après-midi, peut devenir une valeur tech ?
02:47Oui, c'est la grande question que se pose le marché.
02:49Alors avec la hausse de 12% aujourd'hui,
02:52on pense que le marché commence à, en tout cas,
02:55à entrevoir la solution, ou en tout cas l'avis du marché,
02:58on commence à l'avoir.
02:59Mais c'est vrai que le consensus des analystes
03:02attendait 8,5% de croissance.
03:05Et le consensus, il a fait un peu preuve de...
03:08Pas de clairvoyance, justement.
03:10Il n'avait pas chaud ses lunettes,
03:11puisque ça ressort à plus 11,5%.
03:13Et tout ça tiré notamment par les lunettes connectées,
03:18dont on estime que Essilor fait déjà à peu près 300 millions d'euros
03:23de chiffre d'affaires par trimestre avec.
03:24Et Essilor nous dit même que sur les Ray-Ban Méta,
03:28il serait, avec ces volumes-là, qui sont encore faibles,
03:31puisque le marché est naissant, déjà profitable.
03:35Donc voilà, est-ce qu'on est sur un effet de mode ?
03:37Est-ce qu'on est sur un produit qui va être adopté de manière massive
03:42et qui va permettre à Essilor de devenir une vraie tech ?
03:49La question est posée, et j'avoue qu'on pose la question
03:51aux plus jeunes générations chez nous, en interne.
03:53Et ça fait débat.
03:56Tout le monde n'est pas prêt à chausser des lunettes
03:58pour passer son coup de fil ou faire ses mails encore.
04:04Et même chez les jeunes, le téléphone portable va rester la solution.
04:12Ah oui, d'accord.
04:13Donc pour vous, les jeunes, vous gardez le téléphone portable,
04:15et les plus âgés qui sont obligés de porter des lunettes
04:17auront tout dans leurs lunettes,
04:18mais ils porteront des lentilles connectées, les jeunes.
04:19Voilà, ils mettront des lentilles, ils apprendront.
04:21Est-ce qu'ils auront leurs quatre écrans à l'intérieur des lunettes ?
04:25Je ne sais pas.
04:27Essilor Luxottica gagne aujourd'hui 13%.
04:29Alors cette autre question qui va avec,
04:31parce qu'aujourd'hui, Essilor a Meta à son capital,
04:33bien sûr, est partenaire de Meta dans ses lunettes connectées,
04:36qui sont encore limitées dans l'activité globale d'Essilor.
04:40C'est tout petit, mais le potentiel est important,
04:43et surtout, c'est déjà rentable,
04:44malgré les coûts de production importants de ses lunettes.
04:46Et la question donc, c'est qu'une fois qu'Apple, par exemple,
04:48voudra à son tour avoir des lunettes proposées,
04:51des lunettes connectées, dotées d'IA comme Meta,
04:53est-ce que le partenaire d'Apple sera également Essilor Luxottica ?
04:56C'est le leader mondial, en l'occurrence.
04:58Est-ce qu'en gros, Essilor Luxottica pourrait rafler la mise
05:00auprès de toutes les GAFAM qui existent ?
05:03Alors ça, on n'a pas le détail des contrats entre Meta et Ray-Ban.
05:07On sait qu'il y a une exclusivité dans l'autre sens,
05:10c'est-à-dire que Meta ne peut pas faire des lunettes connectées
05:15avec d'autres personnes qu'Essilor,
05:17mais est-ce qu'Essilor pourra en faire d'autres pour Apple ?
05:19C'est la question.
05:20Apple, ils avaient de l'avance avec leur casque de réalité virtuelle,
05:23qui du coup est devenu un peu désolée,
05:25parce que pour le coup, le casque de réalité virtuelle,
05:27ça n'a pas été complètement adopté.
05:28On sait que Google et Kering sont déjà sur un partenariat
05:33pour faire de la lunette connectée d'ici à courant 2027, on va dire.
05:38Donc voilà, Apple, est-ce qu'il pourra jeter son dévolu sur un autre acteur
05:42ou sur Essilor ?
05:45Meta étant au capital d'Essilor,
05:48on pourrait presque penser que même Meta pourrait avoir un petit intérêt
05:52à ce qu'Apple passe par eux.
05:54Mais voilà, la guerre commerciale fera rage.
05:58On n'en doute pas.
06:00On ne peut pas dire tout ça.
06:01Oui, effectivement, Essiloroxotica, donc à plus 13,5% en ce moment,
06:04c'est le patron de Meta, Mark Zuckerberg,
06:06qui il y a quelques semaines avait expliqué que dans l'avenir,
06:08vous direz ça à vos jeunes coéquipiers,
06:10tiens Thierry, dans l'avenir, à ses yeux en tout cas,
06:12ceux qui ne porteront pas lunettes connectées
06:14souffriront d'une déficience cognitive
06:17par rapport aux autres qui auront accès à l'IA dans leurs yeux.
06:19Voilà, tout simplement.
06:21Déficience cognitive.
06:22Bon, il faut toujours se méfier, Antoine,
06:23quand un patron se prend pour un médecin ou un psychothérapeute.
06:25Oui, oui, je vais plutôt aller voir un ophtalmo
06:28pour lui demander son avis.
06:30C'est un propos commerçant, là, pour le coup, plutôt.
06:33Thierry, une autre valeur,
06:34parce qu'il n'y a pas Exiloroxotica qui...
06:36Juste, achetez mon produit,
06:39sinon vous serez vraiment des débiles.
06:41Non, mais voilà.
06:43C'est vendeur.
06:44Fin de la parenthèse.
06:45Dites pas ça à vos équipes.
06:47Vous n'êtes pas...
06:48Non, c'est pas comme ça qu'on les convient.
06:49On les laisse libres et on voit ce qu'ils adoptent ou pas.
06:54Virbac, il faut qu'on parle de santé animale ensemble,
06:56parce que je sais que ça vous tient à cœur.
06:58Vous avez de nombreux animaux chez vous aussi
06:59et vous êtes peut-être touchés par cette hausse de Virbac.
07:01Le titre aujourd'hui, oui, Thierry, il gagne 8%.
07:03En fait, Virbac relève ses objectifs.
07:05C'est un vrai carton, Virbac, depuis un certain temps.
07:08Est-ce que vous lui trouvez encore beaucoup de potentiel
07:10à la hausse à cette valeur ?
07:13Alors oui, notre spécialiste des produits de santé animale,
07:15que ce soit pour les animaux de compagnie, 60% du chiffre d'affaires
07:19ou les animaux de production, qui représentent 40% du chiffre d'affaires,
07:23la publication est plutôt bonne, parce que les ventes s'accélèrent
07:27et puis ils ont fait au T3 une croissance de 12%.
07:31C'est presque la même que sur Essilor, sur leurs ventes.
07:37Donc c'est plutôt une bonne nouvelle, parce qu'en plus,
07:39il y a un mois de cela, le 15 septembre dernier,
07:42les métriques de rentabilité étaient sorties un petit peu
07:44en dessous des attentes.
07:45Donc le cours avait chuté, on était retombé autour de 300 euros
07:49sur la valeur.
07:51Donc voilà, la nouvelle est plutôt bonne.
07:54Il passe autant d'effets prix que d'effets volume,
07:563-4% sur chacun des deux métriques.
08:00Donc c'est plutôt une bonne nouvelle sur une société
08:02qui n'a pas de dette, qui est complètement décorrélée
08:05à son activité de toutes les problématiques politiques
08:07qu'on peut avoir.
08:09Écoutez, malgré cette hausse aujourd'hui,
08:11le titre est toujours en repli depuis le début de l'année.
08:13Et puis quand on la compare, c'est à Elanco Animal aux États-Unis,
08:19ces ratios de valorisation sont toujours bien moins chers.
08:23Donc on peut espérer que le titre poursuive sa progression.
08:26Virbac, star du jour et régulièrement en tête sur l'univers Midcap français.
08:33Le titre gagne aujourd'hui 8% Virbac.
08:35La semaine prochaine, on aura pas mal de publications encore d'entreprises,
08:37beaucoup plus même que cette semaine.
08:39On va accélérer dans les publications.
08:41On aura notamment Hermès, Kering.
08:42Ça, ce sera mardi.
08:43Intéressant de voir Hermès et Kering après le carton d'LVMH avant-hier.
08:46On suivra la semaine prochaine aussi, parmi les autres publis,
08:50Eden Ray, L'Oréal, Thalès, Orange, bref, elles seront nombreuses.
08:53Renault aussi, j'en passe.
08:55Laquelle, s'il n'y en avait qu'une comme ça,
08:56laquelle pensez-vous qu'il faudra particulièrement suivre, Thierry ?
09:00Alors il y en a plusieurs.
09:01Une seule, c'est compliqué.
09:03Mais c'est vrai qu'avec L'Oréal, Hermès et Kering,
09:05on va voir si LVMH, c'est un phénomène de marché qui repart
09:10ou si c'est leur efficacité et leur suprématie opérationnelle
09:13qui leur a permis ces bons résultats.
09:16Donc ces trois du luxe vont être vraiment à suivre par rapport à cet aspect-là.
09:21Et puis on va suivre aussi avec intérêt nos mal-aimés.
09:26Tiens, Carrefour mercredi et Sanofi vendredi,
09:29dont les cours sont vraiment en retrait fort depuis le début d'année.
09:32Est-ce qu'on va avoir là un petit déclencheur
09:34pour avoir ces valeurs très en retrait
09:36qui vont nous permettre de hisser le CAC 40
09:38encore un peu plus haut pour la fin d'année ?
09:40On va suivre ça aussi.
09:42Merci beaucoup Thierry de nous avoir accompagné.
09:43Thierry Gauthier, GSD Gestion, vous rappelle
09:45Essilor Luxottica en progression de 13% aujourd'hui.
09:48Et on continuera d'en parler dans la suite de BFM Bourse.
09:50C'est bien sûr notre fil rouge tout au long de cette émission.
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