00:00Tout pour investir, l'événement sur BFM Business.
00:04Ce sera le 18 novembre, tout pour investir, l'événement au pavillon Cambon, au plein cœur de Paris.
00:08On vous y attend nombreux, professionnels de l'investissement, c'est-à-dire conseiller de gestion de patrimoine,
00:11family office, asset managers et plus encore.
00:14Timothée Malfait est avec nous pour Siena, il sera à nos côtés le 18 novembre, gérant action pour Siena.
00:19Bonjour Timothée.
00:20Bonjour Guillaume.
00:21La souveraineté, c'est un thème d'investissement à la mode, on en parlera aussi à tout pour investir l
00:24'événement.
00:25Et pour investir, alors qu'on en parle déjà depuis un moment de la souveraineté, est-ce qu'il n
00:28'est pas trop tard ?
00:29Est-ce que le thème reste aujourd'hui porteur, la souveraineté ?
00:31Alors pour nous c'est un thème qui est tout à fait porteur, comme vous le savez, l'Europe a
00:35enchaîné les crises ces dernières années.
00:38Le Covid, l'invasion de l'Ukraine, l'éloignement géopolitique des États-Unis avec la réélection de Trump,
00:44et puis maintenant la guerre en Iran, font qu'il y a quand même une prise de conscience de toutes
00:50les parties prenantes,
00:51États, institutions et citoyens, qu'il faut agir pour défendre la souveraineté européenne, c'est vraiment un enjeu vital.
00:56Et ce qui est intéressant, c'est que pour la première fois depuis très longtemps,
01:00les lignes bougent dans la lignée du rapport Draghi qui avait été remis à la Commission européenne en septembre 2024.
01:07Les choses avancent. Pour autant, on a vu le secteur de la défense en bourse reculer, souffrir en tout cas
01:11depuis un peu plus d'un an.
01:13Alors c'est vrai que la défense est un thème emblématique évidemment de la souveraineté.
01:16Le parcours est plus compliqué depuis 15 mois après trois années de très belles performances en bourse.
01:22Pour nous, c'est un secteur qui est toujours très intéressant.
01:25Les explications aux mauvais parcours, elles sont finalement très claires et c'est ça qui est important.
01:30La première, c'est la tournure qu'a prise la guerre en Ukraine avec plus de drones, plus d'électronique.
01:36Il y a également eu des déceptions chez ArineMetal.
01:40Et puis plus récemment, sur la période très récente, la remontée des taux qui peut mettre un peu de contraintes
01:43sur les budgets.
01:44Mais pour nous, la trajectoire de croissance des dépenses, elle est toujours intéressante, elle est toujours visible.
01:49Et finalement, le dégonflement des valorisations, c'est plutôt des points d'entrée qui sont très attractifs sur des valeurs
01:54qui offrent de la visibilité.
01:57On garde le cap, donc sur les acteurs de la défense.
01:59Effectivement. Dans les enjeux de souveraineté, il y a aussi l'approvisionnement énergétique.
02:03Alors là, on est sur une thématique pour le coup hyper centrale.
02:06Pardonnez-moi l'expression, on est dans le nerf de la guerre en ce moment.
02:09Alors là, c'est une thématique qui a effectivement beaucoup mieux marché.
02:12On le comprend bien avec la hausse du prix du gaz, du pétrole.
02:16Les pétrolières intégrées ont progressé de l'ordre de 50% depuis le début de l'année, c'est-à
02:20-dire les Total, Enir, Epsol.
02:22Mais plus largement, ce que je mettrais en avant, c'est l'électrification,
02:25qui reste un thème hyper intéressant en bourse et qui a très largement tiré l'énergie au sens large.
02:32Donc l'électrification, c'est quoi ?
02:33C'est les mobilités, les réseaux électriques, les équipements pour les data centers, les câbles également.
02:40Donc ça, c'est un secteur qui fonctionne très bien et qui a aussi de belles perspectives de croissance encore
02:46devant nous.
02:46On en est où, là, des plans, les promesses des pouvoirs publics pour, effectivement, avancer en matière de souveraineté, notamment
02:52ici, en Europe ?
02:54Alors, il y a le plan le plus emblématique, je dirais, c'est le plan Rearm Europe, qui vise à
02:57mobiliser 800 milliards d'euros pour la défense européenne.
03:01On a eu le plan de relance allemand, également, qui vise, lui, à mobiliser 500 milliards sur 12 années.
03:06Et puis, ce qui est important, et là où les lignes bougent, c'est qu'on commence à avoir des
03:11mesures très concrètes, notamment pour défendre l'industrie.
03:14Donc, qu'est-ce qu'on a eu ?
03:15Eh bien, on a eu la taxe sur les véhicules électriques chinois, on a eu la taxe sur les pneumatiques
03:19chinois.
03:20Aujourd'hui, il y avait des rumeurs d'instauration de quotas sur les véhicules hybrides chinois.
03:25On a eu aussi l'instauration de quotas d'importation sur l'acier, taxe petit colis, amende vis-à-vis
03:32à l'encontre des GAFAM.
03:33Donc, tout ça, ça participe, si vous voulez, et c'est complètement nouveau, à ajouter à notre arsenal un peu
03:39plus de protectionnisme.
03:41Et ça, c'est évidemment une très bonne chose.
03:43Les enjeux de souveraineté, on est en plein dedans, effectivement.
03:46Comment vous choisissez, vous, d'y investir chez Siena ?
03:49Quelles sont vos pistes d'investissement, compte tenu de cette évolution, de ces parcours au sein de la thématique depuis
03:54quelques mois ?
03:55Alors, c'est vrai que quand on pense à la souveraineté, on pense très spontanément à la défense et à
03:59l'énergie.
04:00Mais en réalité, le spectre est beaucoup plus large.
04:01Et nous, notre grille de lecture de la souveraineté, c'est de couvrir justement l'ensemble des enjeux liés à
04:05la souveraineté.
04:06Par exemple, la sécurité alimentaire, on est investisseur dans une société qui s'appelle Mowi, qui est une société norvégienne,
04:12qui est le leader mondial de l'élevage de saumon, donc qui fournit une protéine vraiment essentielle à l'alimentation
04:19mondiale.
04:20Dans la défense, on va s'intéresser plutôt à des groupes comme Thales ou Leonardo, qui ont des positions très
04:25fortes dans l'électronique de défense, les radars, les sonars, les systèmes de défense anti-aériennes et également les missiles.
04:32Dans la technologie, je citerai un incontournable à SML, qui est la première capitalisation boursière de la zone euro, qui
04:40permet d'imprimer les puces.
04:45Je citais les câbles, on est actionnaire de Prismion, qui est l'un des leaders mondiaux dans les câbles et
04:50qui notamment a beaucoup de succès dans les data centers.
04:54Le champ est vaste dans la souveraineté et on essaie de couvrir, nous, chez Siena, l'ensemble des enjeux.
04:58Et y investir, quand on investit dans la souveraineté, comme vous le faites, comme beaucoup le font, vous diriez que
05:02c'est un mouvement opportuniste ou stratégique ?
05:05Alors justement, pour nous, c'est une thématique qui est tout sauf opportuniste, c'est une thématique de moyen-long
05:09terme.
05:11Investir dans la souveraineté européenne, il faut bien comprendre que c'est investir dans le repositionnement profond de l'économie
05:15européenne.
05:16Et ça, ça crée des idées, des opportunités d'investissement durable.
05:22Et je note du reste, on le voit notamment dans les flux, qu'il y a un regard nouveau qui
05:28est porté sur l'Europe par les investisseurs internationaux.
05:31Ils constatent que la vieille Europe, semble-t-il, bouge enfin.
05:35Timothée Malfaite, et on se le souhaite de bouger enfin, effectivement.
05:38Timothée, merci d'être venu, j'en verse les mots, d'être venu sur notre plateau, tout pour investir à
05:43l'événement.
05:43Ce sera le 18 novembre, vous nous accompagnerez avec vos équipes de Siena et on vous attend nombreux, vous tous,
05:48professionnels de l'investissement, CGP, Family Office ou encore Asset Managers.
05:52Vous pouvez vous inscrire en flashant, en scannant le QR code qui est en train d'apparaître sur les écrans.
05:55On sera sur place, nos émissions délocalisées aussi avec Antoine et des sportifs de haut niveau, le champion de France
06:01de MMA même, qui sera sur place avec nous.
06:03Vous le connaissez ?
06:04De nom.
06:05De nom, pour justement développer, raconter son parcours et pourquoi le monde de l'investissement lui aussi l'intéresse.
06:10Ce sera assez génial le 18 novembre, donc on vous attend nombreux.
06:13Merci Guillaume.
