00:00Tout pour investir, l'événement sur BFM Business.
00:04Tout pour investir, l'événement, ce sera le 20 novembre prochain au pavillon d'Armenonville.
00:09On vous attend nombreux, conseillers en gestion de patrimoine, famille et office, experts de l'investissement.
00:13Frédéric Ponchon, non joint, directeur général et directeur d'investissement, responsable de Dorval AM.
00:17Bonjour Frédéric.
00:18Bonjour Yo.
00:19Bienvenue, l'investissement sur le climat et l'environnement n'a actuellement pas vraiment le vent en poupe.
00:25Est-ce que vous persistez quand même contre le sens actuel du vent ?
00:28Est-ce que vous pensez toujours qu'un jour, et pas sur un malentendu, l'investissement sur le climat, l'investissement sur l'environnement finira par payer ?
00:36Je pense que déjà, il faut expliquer pourquoi aujourd'hui, effectivement, on a cette impression que l'investissement sur le climat intéresse moins.
00:42Déjà, il y a eu une déception ces dernières années sur les performances des fonds environnementaux, climatiques.
00:49Pourquoi ? Parce que beaucoup de ces fonds étaient très investis sur les énergies renouvelables.
00:52Or, les énergies renouvelables, c'est beaucoup d'investissements, c'est du temps long, donc c'est très sensible aux taux.
00:57Ce qui s'est passé sur les taux depuis 2022 a été quelque chose qui a vraiment pesé sur la performance de ces valeurs en particulier.
01:04Mais il faudra aller au-delà de ces investissements sur les renouvelables.
01:09Le deuxième et troisième point, c'est quoi ?
01:11C'est l'environnement politique aux États-Unis.
01:13C'est vrai qu'il y a un narratif anti-ESG, anti-environnement qui est très fort et porté par l'administration Trump.
01:22Pour autant, les investissements n'ont jamais été aussi importants en termes absolus, en termes de progression sur le sol américain.
01:31Et le troisième point, c'est peut-être en Europe, finalement, le fait qu'on a eu l'impression d'un retour en arrière sur la réglementation européenne,
01:39qui était, c'est vrai, peut-être allé un petit peu trop loin en termes de complexification.
01:43Mais néanmoins, si on regarde le sujet des enjeux climatiques, c'est des choses qui avancent.
01:52Si on regarde le réchauffement climatique, l'année la plus chaude, c'était 2024,
01:57qui a détrôné la précédente année la plus chaude, qui était 2023.
02:00Et sur les dix dernières années, on a le top 10 des années les plus chaudes depuis qu'on regarde et qu'on collecte les températures.
02:08Donc il y a ce point-là qui reste.
02:10Et puis je pense surtout que pourquoi on va avoir du réintérêt à nouveau sur cette thématique,
02:14c'est parce qu'elle est très convergente avec une autre thématique qui est au cœur des politiques européennes aujourd'hui et des investissements,
02:22c'est celui de la souveraineté.
02:24En quoi d'ailleurs ces deux enjeux sont liés, environnement, réchauffement climatique et souveraineté ?
02:29Alors, je vais prendre le point de départ des Etats-Unis.
02:33Aux Etats-Unis, pourquoi est-ce qu'on pousse les énergies fossiles ?
02:35C'est un enjeu de souveraineté énergétique parce qu'il y a du pétrole et du gaz sur le sol américain.
02:40Nous, il se trouve qu'en Europe, on n'en a pas.
02:42Donc notre faiblesse, notre vulnérabilité, elle tient justement à cette dépendance sur les importations de l'étranger de gaz et de pétrole.
02:52Donc une des manières d'aller contre ça, c'est d'avoir sa propre énergie sur son propre sol.
02:58Donc c'est du nucléaire et c'est des énergies renouvelables, solaires et éoliens.
03:04D'ailleurs, si on se place dans le scénario d'une neutralité carbone de l'Europe en 2050,
03:12ça veut dire que notre mix énergétique, il va passer de 63% d'énergie fossile aujourd'hui à seulement une quinzaine de pourcents.
03:20Et une quinzaine de pourcents, ça veut dire qu'on n'a plus cette dépendance énergétique.
03:22Donc il y a la souveraineté énergétique qui est totalement liée avec l'investissement climatique.
03:30Si on regarde les matériaux critiques également...
03:33C'est au cœur de l'actu du jour.
03:34Au cœur de l'actu du jour.
03:36Il y a un élément qui est la récupération des déchets, le recyclage des ressources pour garder sur notre sol les matériaux qui seront critiques pour la croissance de demain.
03:50Et donc ça réduit notre dépendance à des investissements, à des importations d'autres zones.
03:56Mais il y a plein de sujets comme ceci, comme sur le stress hydrique, le fait qu'on ait des entreprises qui, dans leur processus de fabrication, utilisent moins d'eau.
04:07C'est aussi quelque chose qui nous permet d'être moins vulnérables.
04:14Donc souveraineté, compétitivité, résilience et climat sont très alignés.
04:19Et l'épargnant, il fait comment là-dedans pour faire partie des acteurs de ce mouvement ?
04:23Alors, pour les épargnants, je pense qu'ils doivent choisir des fonds qui investissent dans des entreprises européennes,
04:29qui proposent en Europe des solutions pour contenir le réchauffement climatique et finalement s'adapter au changement climatique.
04:40Donc il y a plusieurs types de solutions.
04:43Il y a des solutions autour des énergies vertes, il y a des solutions autour des industries éco-efficientes,
04:49des transports propres, de l'éco-construction.
04:52Donc il y a différentes catégories qui ont toutes des caractéristiques un petit peu différentes en termes de cyclicité,
04:57en termes de croissance, de sensibilité auto.
05:00Je pense qu'il faut être très attentif à investir dans des solutions,
05:05mais aussi avoir cette notion de l'allocation entre ces différentes éco-activités,
05:10parce que chaque éco-activité a un moment de marché qui lui sera plus favorable.
05:15Et si on veut faire de la performance financière en même temps que de la performance extra-financière,
05:20c'est ce que nous faisons, cette allocation entre les éco-activités.
05:23Voilà, il en sera question de tous ces enjeux aussi.
05:25Vous viendrez en parler le 20 novembre, tout pour investir l'événement,
05:28les inscriptions restent ouvertes, bien sûr, tout n'est pas négatif.
05:30On est d'accord, on est malgré tous dans la bonne direction, au moins ici en Europe, sur les enjeux environnementaux.
05:34Alors, il y a, oui, des raisons d'être optimistes.
05:39Par exemple, il y a un projet scientifique indépendant qui s'appelle le Climate Action Tracker,
05:46qui indique que l'engagement européen de réduction de 55% des émissions de gaz à effet de serre entre 1990 et 2030
05:54est pas loin d'être atteint si on applique bien toutes les mesures qui ont été mises en place.
06:02Et donc ça, ça veut dire quoi ?
06:03Ça veut dire que finalement, les capitaux vont continuer et tôt ou tard vont revenir en masse sur ces enjeux-là.
06:13Les entreprises qui auront anticipé pourront saisir les opportunités
06:17et les autres seront en risque physique de réputation.
06:22Donc c'est des gisements d'opportunités pour les investisseurs.
06:24Frédéric Ponchon et sa conviction, directeur général, directeur de l'investissement responsable de Dorval AM,
06:30vous nous accompagnerez surtout pour investir l'événement.
06:32Rendez-vous le 20 novembre. Merci beaucoup Frédéric.
06:34Merci Guillaume.
06:36Tout pour investir, l'événement sur BFM Business.
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