Ce jeudi 16 octobre, Frédéric Ponchon, directeur général et directeur de l’investissement responsable chez DORVAL AM, s'est penché sur la perspective d'une hausse de l'intérêt des investisseurs sur l'environnement, et l'enjeu de la souveraineté énergétique, dans Tout pour investir L'Événement, dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer. BFM Bourse est à voir ou écouter du lundi au vendredi sur BFM Business.
00:00Tout pour investir, l'événement sur BFM Business.
00:04Tout pour investir, l'événement, ce sera le 20 novembre prochain au pavillon d'Armenonville.
00:09On vous attend nombreux, conseillers en gestion de patrimoine, famille et office, experts de l'investissement.
00:13Frédéric Ponchon, non joint, directeur général et directeur d'investissement, responsable de Dorval AM.
00:17Bonjour Frédéric.
00:18Bonjour Yo.
00:19Bienvenue, l'investissement sur le climat et l'environnement n'a actuellement pas vraiment le vent en poupe.
00:25Est-ce que vous persistez quand même contre le sens actuel du vent ?
00:28Est-ce que vous pensez toujours qu'un jour, et pas sur un malentendu, l'investissement sur le climat, l'investissement sur l'environnement finira par payer ?
00:36Je pense que déjà, il faut expliquer pourquoi aujourd'hui, effectivement, on a cette impression que l'investissement sur le climat intéresse moins.
00:42Déjà, il y a eu une déception ces dernières années sur les performances des fonds environnementaux, climatiques.
00:49Pourquoi ? Parce que beaucoup de ces fonds étaient très investis sur les énergies renouvelables.
00:52Or, les énergies renouvelables, c'est beaucoup d'investissements, c'est du temps long, donc c'est très sensible aux taux.
00:57Ce qui s'est passé sur les taux depuis 2022 a été quelque chose qui a vraiment pesé sur la performance de ces valeurs en particulier.
01:04Mais il faudra aller au-delà de ces investissements sur les renouvelables.
01:09Le deuxième et troisième point, c'est quoi ?
01:11C'est l'environnement politique aux États-Unis.
01:13C'est vrai qu'il y a un narratif anti-ESG, anti-environnement qui est très fort et porté par l'administration Trump.
01:22Pour autant, les investissements n'ont jamais été aussi importants en termes absolus, en termes de progression sur le sol américain.
01:31Et le troisième point, c'est peut-être en Europe, finalement, le fait qu'on a eu l'impression d'un retour en arrière sur la réglementation européenne,
01:39qui était, c'est vrai, peut-être allé un petit peu trop loin en termes de complexification.
01:43Mais néanmoins, si on regarde le sujet des enjeux climatiques, c'est des choses qui avancent.
01:52Si on regarde le réchauffement climatique, l'année la plus chaude, c'était 2024,
01:57qui a détrôné la précédente année la plus chaude, qui était 2023.
02:00Et sur les dix dernières années, on a le top 10 des années les plus chaudes depuis qu'on regarde et qu'on collecte les températures.
02:08Donc il y a ce point-là qui reste.
02:10Et puis je pense surtout que pourquoi on va avoir du réintérêt à nouveau sur cette thématique,
02:14c'est parce qu'elle est très convergente avec une autre thématique qui est au cœur des politiques européennes aujourd'hui et des investissements,
02:22c'est celui de la souveraineté.
02:24En quoi d'ailleurs ces deux enjeux sont liés, environnement, réchauffement climatique et souveraineté ?
02:29Alors, je vais prendre le point de départ des Etats-Unis.
02:33Aux Etats-Unis, pourquoi est-ce qu'on pousse les énergies fossiles ?
02:35C'est un enjeu de souveraineté énergétique parce qu'il y a du pétrole et du gaz sur le sol américain.
02:40Nous, il se trouve qu'en Europe, on n'en a pas.
02:42Donc notre faiblesse, notre vulnérabilité, elle tient justement à cette dépendance sur les importations de l'étranger de gaz et de pétrole.
02:52Donc une des manières d'aller contre ça, c'est d'avoir sa propre énergie sur son propre sol.
02:58Donc c'est du nucléaire et c'est des énergies renouvelables, solaires et éoliens.
03:04D'ailleurs, si on se place dans le scénario d'une neutralité carbone de l'Europe en 2050,
03:12ça veut dire que notre mix énergétique, il va passer de 63% d'énergie fossile aujourd'hui à seulement une quinzaine de pourcents.
03:20Et une quinzaine de pourcents, ça veut dire qu'on n'a plus cette dépendance énergétique.
03:22Donc il y a la souveraineté énergétique qui est totalement liée avec l'investissement climatique.
03:30Si on regarde les matériaux critiques également...
03:33C'est au cœur de l'actu du jour.
03:34Au cœur de l'actu du jour.
03:36Il y a un élément qui est la récupération des déchets, le recyclage des ressources pour garder sur notre sol les matériaux qui seront critiques pour la croissance de demain.
03:50Et donc ça réduit notre dépendance à des investissements, à des importations d'autres zones.
03:56Mais il y a plein de sujets comme ceci, comme sur le stress hydrique, le fait qu'on ait des entreprises qui, dans leur processus de fabrication, utilisent moins d'eau.
04:07C'est aussi quelque chose qui nous permet d'être moins vulnérables.
04:14Donc souveraineté, compétitivité, résilience et climat sont très alignés.
04:19Et l'épargnant, il fait comment là-dedans pour faire partie des acteurs de ce mouvement ?
04:23Alors, pour les épargnants, je pense qu'ils doivent choisir des fonds qui investissent dans des entreprises européennes,
04:29qui proposent en Europe des solutions pour contenir le réchauffement climatique et finalement s'adapter au changement climatique.
04:40Donc il y a plusieurs types de solutions.
04:43Il y a des solutions autour des énergies vertes, il y a des solutions autour des industries éco-efficientes,
04:49des transports propres, de l'éco-construction.
04:52Donc il y a différentes catégories qui ont toutes des caractéristiques un petit peu différentes en termes de cyclicité,
04:57en termes de croissance, de sensibilité auto.
05:00Je pense qu'il faut être très attentif à investir dans des solutions,
05:05mais aussi avoir cette notion de l'allocation entre ces différentes éco-activités,
05:10parce que chaque éco-activité a un moment de marché qui lui sera plus favorable.
05:15Et si on veut faire de la performance financière en même temps que de la performance extra-financière,
05:20c'est ce que nous faisons, cette allocation entre les éco-activités.
05:23Voilà, il en sera question de tous ces enjeux aussi.
05:25Vous viendrez en parler le 20 novembre, tout pour investir l'événement,
05:28les inscriptions restent ouvertes, bien sûr, tout n'est pas négatif.
05:30On est d'accord, on est malgré tous dans la bonne direction, au moins ici en Europe, sur les enjeux environnementaux.
05:34Alors, il y a, oui, des raisons d'être optimistes.
05:39Par exemple, il y a un projet scientifique indépendant qui s'appelle le Climate Action Tracker,
05:46qui indique que l'engagement européen de réduction de 55% des émissions de gaz à effet de serre entre 1990 et 2030
05:54est pas loin d'être atteint si on applique bien toutes les mesures qui ont été mises en place.
06:02Et donc ça, ça veut dire quoi ?
06:03Ça veut dire que finalement, les capitaux vont continuer et tôt ou tard vont revenir en masse sur ces enjeux-là.
06:13Les entreprises qui auront anticipé pourront saisir les opportunités
06:17et les autres seront en risque physique de réputation.
06:22Donc c'est des gisements d'opportunités pour les investisseurs.
06:24Frédéric Ponchon et sa conviction, directeur général, directeur de l'investissement responsable de Dorval AM,
06:30vous nous accompagnerez surtout pour investir l'événement.
06:32Rendez-vous le 20 novembre. Merci beaucoup Frédéric.
06:34Merci Guillaume.
06:36Tout pour investir, l'événement sur BFM Business.
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