00:00Tout pour investir, la boîte à outils.
00:03Christian Fontaine du magazine Le Revenu, bonjour.
00:06Rebonjour Antoine.
00:07On ouvre la boîte à outils parce qu'on a quand même deux choses à regarder
00:13avec l'instrument préféré des Français, l'assurance vie, bien entendu.
00:19Et le compte extraordinaire, on en a reparlé il y a quelques semaines ensemble,
00:23qui retrouve des attraits parce que mine de rien,
00:26c'est quand même un instrument simple et efficace pour investir sur les marchés financiers.
00:31Le truc, c'est que, vous vous souvenez, c'était les concours dans la presse
00:36où il fallait répondre à des questions du huissier de justice,
00:40le maître jaunâtre qui vérifiait les trucs.
00:43Il y a la question subsidiaire pour départager tout le monde.
00:46Et nous, notre question subsidiaire, c'est quoi ? C'est la fiscalité.
00:50Et alors, assurance vie, compte titre ordinaire,
00:52est-ce qu'il y a véritablement un match entre ces deux supports ?
00:56Bien sûr qu'il y a un match.
00:58Mais d'abord, pourquoi se poser la question à la fin du premier semestre,
01:00un premier semestre plutôt bon en bourse,
01:02si c'est pour laisser 30, 40, voire plus de pourcentage de vos gains
01:08à l'administration fiscale, c'est dommage.
01:12Donc autant, et vous pouvez très très bien optimiser votre fiscalité en toute légalité.
01:17Donc comme on est en France, effectivement,
01:18évidemment, il convient de prendre un tout petit peu de hauteur.
01:22L'assurance vie, vous connaissez, c'est l'enveloppe fiscale préférée des Français.
01:28Mais historiquement, c'est vrai que les investisseurs en bourse
01:31aiment beaucoup aussi le compte titre ordinaire.
01:33Et donc la question qui se pose un peu, quelle enveloppe fiscale ?
01:35Alors au-delà des taux d'imposition, en fait, c'est deux logiques totalement différentes.
01:39Deux logiques totalement différentes.
01:41La première logique, l'assurance vie, c'est ce qu'on appelle une enveloppe de capitalisation.
01:44C'est-à-dire, en fait, vous pouvez très très bien multiplier les opérations d'achat et de vendu et
01:50de vente
01:51et sans passer par la case impôts, voire sans passer par la case prélèvements sociaux.
01:56Vous ne passez par la case impôts que lorsque vous décidez de retirer votre argent
02:00pour en profiter, vous faire plaisir, un beau voyage,
02:03payer, voire un surcroît d'impôts ou un bien d'équipement quelconque.
02:08Avec le compte titre ordinaire, la logique est totalement différente.
02:11Vous payez, vous passez par la case impôts, à chaque fois que vous encaissez un euro de gain,
02:16que ce soit de dividendes ou de plus-velu.
02:20Et donc, alors, quelle enveloppe fiscale privilégier ?
02:24En fait, j'aurais tendance à dire que si vous recherchez un placement sans risque,
02:29l'assurance vie demeure totalement imbattable,
02:31puisque au sein de cette enveloppe fiscale assurance vie,
02:33vous allez investir dans le fameux fonds en euros,
02:35qui sont à 80%, ce sont essentiellement des obligations,
02:38et pour lesquelles vous allez profiter d'une garantie sur le capital.
02:41Donc, si vous ne voulez prendre aucun risque, assurance vie en euros.
02:46Maintenant, si vous aimez spiller, multiplier les allers-retours,
02:52notamment sur vos ETF préférés ou des fonds d'investissement gérés de façon active,
02:57l'assurance vie, c'est bien aussi, parce que vous multipliez les opérations,
03:00tout en étant dans cette enveloppe de capitalisation,
03:03et donc, vous allez profiter de la fameuse mécanique des intérêts composés,
03:09et l'effet boule de neige, sans passer par la case impôts.
03:12Dit autrement, les impôts que vous devez en sous-jacent,
03:18en fait, l'argent des impôts reste investi,
03:21et fait des petits qui tombent dans votre besage,
03:22jusqu'au jour où vous décirez de récupérer votre argent.
03:25Alors, vous allez me dire, le compte-tit ordinaire, c'est pour qui ?
03:27C'est pour, d'abord, les amoureux de la liberté,
03:30puisque lorsque vous investissez dans un contrat d'assurance vie,
03:33vous ne pouvez investir que dans les fonds qui sont référencés par le dit contrat.
03:37Ça, c'est la première chose.
03:39Alors que le compte-tit ordinaire, l'assurance vie, c'est un produit franco-français.
03:43Le compte-tit ordinaire, il en existe absolument dans le monde entier, dans tous les pays.
03:47C'est l'outil de base pour investir en bourse, faire ses courses en bourse.
03:53Donc là, vous pouvez investir dans toutes les obligations,
03:57dans tous les produits dérivés, dans toutes les actions,
04:01dans tous les ETF qui sont à côté à Paris, qui sont à côté à l'étranger, etc.
04:04Donc, le CTO, c'est pour les amoureux de la liberté.
04:07Pour ceux aussi qui aiment bien la gestion passive.
04:10Vous savez, le fameux « lazy investing » qui me tient à cœur.
04:13– Investissement frignant.
04:14– Voilà, ce sont des investisseurs qui vont se positionner sur une belle valeur,
04:18sur un bel ETF, et puis ils vont le conserver pendant des années,
04:22notamment des ETF de capitalisation qui ne distribuent pas des intérêts
04:25et donc ils ne vont pas être pénalisés, ils ne vont pas toucher de revenus
04:31et donc ils ne payeront pas par la case impôts et la capitalisation des intérêts,
04:35ils vont profiter aussi.
04:36Il y a un autre cas de figure aussi, et tout à l'heure on parlait d'Air Liquide
04:40et c'est tout à fait vrai pour Air Liquide, c'est ceux qui investissent en bourse
04:43et qui destinent leurs titres à leurs enfants, voire à leurs petits-enfants.
04:47Et c'est vrai qu'en cas de décès du titulaire d'un compte-titre ordinaire,
04:53le compte-titre n'est pas clôturé et les titres y vont aux enfants, aux héritiers,
04:59en fait au sens du Code civil, et les plus-values sous-jacentes
05:04ne sont pas taxées puisqu'il n'y a pas de cession, il y a transmission et pas cession
05:11et donc sur le plan fiscal ça gomme les plus-values et cela peut être excessivement intéressant.
05:16En fait vous l'avez bien compris, alors oui vous avez entièrement raison,
05:21il faut s'intéresser à la fiscalité de ses actions, de ses obligations,
05:25bien sûr pour l'optimiser et on peut l'optimiser.
05:28Si vous vous intéressez à cette matière, vous payerez beaucoup moins d'impôts
05:31sur vos gains boursiers que celui ou celle qui ne s'y intéresse pas.
05:35Et on le redit, ce n'est pas ça le cœur de la stratégie, c'est le cadeau bon luxe.
05:40Alors c'est le cadeau bon luxe, oui, ce n'est pas le cœur de la stratégie
05:45mais ça peut quand même être très important.
05:46Donc il faut, la fiscalité si on n'y prend pas garde, c'est autour d'un tiers des gains
05:54qui sont prélevés par les organismes sociaux et par l'administration fiscale.
05:57Donc c'est quand même très significatif, d'où l'intérêt quand même d'essayer d'optimiser sa fiscalité.
06:05Pour répondre à votre question à l'origine, c'était assurance vie ou CTO, il faut les deux.
06:10Et en fait, en pratique, il faut les deux.
06:12Vous avez un bon contrat d'assurance vie parce que ça vous permet d'investir en obligation
06:16tout en profitant d'une garantie sur le capital.
06:18C'est exceptionnel, il ne faut pas hésiter.
06:20Au revenu, on est très clair.
06:21On conseille à nos lecteurs, à nos abonnés, d'investir en obligation via un contrat d'assurance vie
06:28pour profiter d'une garantie sur le capital.
06:29Si vous le faites via un fonds d'investissement classique sur un compte-tit ordinaire,
06:34en cas de hausse des taux, et vous avez vu que c'est des actualités,
06:37qui dit hausse des taux dit baisse de la valeur des obligations,
06:40et donc vous avez un actif qui perd de la valeur.
06:42Donc oui, bien sûr, l'assurance vie pour le fonds en euros,
06:48oui, l'assurance vie pour la fiscalité successorale,
06:50puisque vous savez, il y a des avantages en matière de succession,
06:53les versements avant 70 ans sont exonérés d'impôts à hauteur de 150-2500 euros par bénéficiaire.
06:57Donc ça, il ne faut pas hésiter à en profiter.
07:00Maintenant, c'est vrai que dans l'assurance vie, il y a quand même des frais.
07:03Donc c'est un point clé, il faut regarder ça de près.
07:06Vous avez d'un côté la capitalisation des intérêts,
07:09et l'enveloppe de capitalisation qui est fait l'effet,
07:12vous profitez d'un effet boule de neige,
07:14mais de l'autre, vous payez des frais.
07:16Sur le compte-tit ordinaire, il y a moins de frais,
07:19mais par contre, vous passez par la case impôts
07:20à chaque fois que vous encaissez un gain,
07:25mais vous avez une grande liberté,
07:27plus l'effet gommage des plus-values.
07:29Donc je pense vraiment que c'est deux enveloppes fiscales complémentaires.
07:34Si vous cherchez la sécurité, l'assurance vie en euros.
07:36Si vous êtes très dynamique sur des titres en direct,
07:39sans doute plutôt le PEA,
07:41mais via des fonds d'investissement ou des ETF
07:44au sein de l'assurance vie
07:46pour profiter de la capitalisation de vos gains.
07:49Et puis sinon, vous pouvez bien sûr,
07:51en complément, détenir un compte-titre ordinaire,
07:54c'est moins chargé en frais,
07:55et puis vous profitez d'une totale liberté.
07:57Mais voilà, à l'heure du choix, ne choisissez pas,
08:00prenez les deux, c'est pas mal aussi.
08:01Christian Fontaine du magazine Le Revenu,
08:03merci infiniment.
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