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00:06Antoine, votre mot du jour, donc c'est feuille, feuille blanche à l'entame de ce deuxième semestre pour les
00:12marchés financiers.
00:12On espère qu'il sera aussi bon que le premier parce qu'on sort d'un semestre assez exceptionnel.
00:16Bon, là on n'entame pas ce deuxième semestre de la même façon.
00:19Pas dans les mêmes dispositions, non c'est sûr.
00:21Moins 0,93 pour le CAC 40, 8 326 points, mais un secteur qu'on n'attendait pas au rebond
00:26quand même,
00:27celui de l'automobile avec ces fameux chiffres dont vous parliez, avec un léger rebond quand même.
00:33Notamment sur le deuxième trimestre avec du plus 11% en France pour les immatriculations,
00:37puis surtout une part de marché de l'électrique qui monte à 28%.
00:41Ça c'est très important effectivement pour Renault notamment qui gagne quasiment 5% sur le CAC 40,
00:47c'est la plus forte hausse, 26,33 euros.
00:49On a Stellantis aussi, plus de 25 à 5,09 euros.
00:53Donc on a l'impression d'une petite optique value à court terme.
00:58On revient sur les titres qui ont le plus souffert et qui ont moins profité que les autres
01:02de cette bonne performance des marchés sur le premier semestre.
01:06Même chose d'ailleurs et peut-être même logique pour Essilor Lusotica
01:08qui a signé une performance quand même terne par rapport au reste de la cote.
01:12Le titre gagne aujourd'hui 4,2% à 170,95 euros.
01:16Alors on sait que du côté des grands actionnaires, il y a des bisbis familiales,
01:21notamment du côté italien, donc ça pèse un petit peu sur la valeur.
01:25A noter Thalès qui gagne 1,96% en 229,20 euros.
01:29On a Air Liquide aussi, plus 1,72 à 176,26 euros.
01:33Voilà pour le cocktail des hausses sur le CAC 40.
01:35À la baisse, on a l'air de se défaire plutôt de valeurs à tendance défensive.
01:39On a Orange, moins 4,5% à 15,77 euros.
01:424,5 quand même sur Orange, c'est pas souvent.
01:45Carrefour, moins 3,5 à 15,68.
01:47Engie, moins 3,33 à 26,67 euros.
01:50Et à noter Pernod Ricard qui vient s'intercaler à moins 3,45, 61,66.
01:54Et puis une autre qu'il ne faut pas rater aujourd'hui, c'est Schneider Electric.
01:56Thibaut François est avec nous pour FaceTA.
01:58Rebonjour Thibaut.
01:59En fil rouge, Schneider Electric perd 3%, c'est après l'annonce d'une acquisition.
02:02C'est vrai que leur track record en termes d'acquisition n'est pas forcément fameux.
02:06On va regarder ce titre Schneider Electric aujourd'hui.
02:08Donc pour ceux qui nous suivent à la radio, on est aussi en télé.
02:10Et là, on n'est pas loin du plus bas du jour.
02:12Moins 3%, 276,75.
02:15Qu'est-ce qui cloche dans cette annonce d'acquisition ?
02:18Écoutez, c'est une acquisition un petit peu surprise.
02:213 milliards.
02:23Oui, c'est 3 milliards de dollars.
02:25Bon, c'est quand même une grosse augmentation de capital.
02:28Alors à la hauteur du groupe, c'est 2% de d'accapi, donc c'est pas énorme.
02:31Mais par contre, c'est vrai que par rapport aux chiffres de Conit,
02:34qui est un opérateur, éditeur de logiciels spécialisé dans l'intelligence artificielle en Norvège,
02:40c'est 170 millions de dollars de chiffre d'affaires.
02:43Donc il paye ça 17 à 18 fois le chiffre d'affaires, ce qui est énorme.
02:47En plus, ça perd de l'argent.
02:48Donc ça ne sera pas relatif pour les actionnaires à court terme.
02:52Donc tout ça, c'est pas forcément très bien accueilli par le marché.
02:55Effectivement, les dernières acquisitions ont été payées et jugées un petit peu payées cher par le marché.
03:01Donc tout ça rend un peu mieux effrayant le marché.
03:04Surtout que c'est un éditeur de logiciels, certes dans l'intelligence artificielle,
03:08mais on ne peut pas vraiment dire que les éditeurs de logiciels soient en odeur de sainteté actuellement,
03:13notamment parce que l'intelligence artificielle va un petit peu, on va dire,
03:17caler ou en tout cas caper les revenus des éditeurs de logiciels dans les prochaines années.
03:22Donc on va dire un investissement de 3 milliards qui est cher.
03:25et qui n'est pas forcément, on va dire, très bien perçu,
03:28notamment sur les éditeurs de logiciels qui vont être concurrencés par l'intelligence artificielle dans les prochaines années.
03:33Oui. Vous l'aimez quand même ce titre Schneider Electric ?
03:35C'est-à-dire que chaque baisse, vous avez tendance à vouloir la racheter ou plutôt en attente ?
03:40Oui, c'est plutôt en attente de l'autre côté.
03:42Schneider, elle a très bien monté, elle a un momentum qui est extrêmement favorable avec l'électrification
03:47qui est une thématique boursière qui est jouée actuellement.
03:49On pense qu'aujourd'hui, ça a plutôt très bien monté.
03:52pour se repositionner sur Schneider, on attendra des prises de bénéfices.
03:56Quel a été, au deuxième trimestre qui s'est achevé hier en Europe,
03:59votre valeur star, la valeur qui vous a le plus favorablement surpris, Thibaut, en Europe ?
04:04Écoutez, sur le deuxième semestre, Guillaume, c'est ça ?
04:08Oui. Non, c'était plutôt pour savoir sur le deuxième trimestre qui s'est achevé,
04:11mais on peut aussi anticiper sur le deuxième semestre votre pari.
04:13C'est comme vous voulez, Thibaut.
04:14Est-ce qu'il y a une valeur, là, sur le dernier trimestre,
04:16qui vous a surpris particulièrement positivement ?
04:19Ou si vous voulez, plutôt, on anticipe la suite et vous nous dites
04:21quel est votre pépite du nouveau semestre qui souffre ?
04:22Vous faites comme vous voulez, Thibaut.
04:25Écoutez, on vient de finir sur une augmentation de capital
04:27qui a été annoncée il y a une dizaine de jours sur Hoffman.
04:30C'est un dossier qu'on aime bien,
04:32parce qu'on est vraiment dans la partie thématique décarbonation,
04:37sur la partie ciment.
04:39C'est un dossier qui a levé des fonds pour construire une nouvelle usine
04:42qui sera dans le sud de la France, entre Lyon et Marseille.
04:46Et pourquoi une nouvelle usine ?
04:47Parce que les volumes sont enfin de retour sur le dossier Hoffman.
04:51C'est-à-dire qu'ils ont fait x3 l'année dernière en termes de volume.
04:55Cette année, ils sont partis sur un rythme de x2 par rapport au volume de l'année dernière.
04:59Donc, on voit bien que les volumes repartent.
05:01Et de toute façon, demain, la décarbonation,
05:04c'est un vrai sujet pour toute la partie construction,
05:06pas forcément de l'immobilier classique,
05:08mais sur toutes les constructions, même tout ce qui est éolien, etc.
05:12Et on pense que sincèrement, ça va faire partie des thématiques du futur.
05:16Donc, c'est un dossier qu'on aime bien.
05:18Ils ont des moyens maintenant pour pouvoir avancer et financer leur croissance.
05:22Donc, ça fait partie des sujets qui sont intéressants à court terme,
05:25mais aussi très intéressants à moyen terme.
05:26Hoffman, donc une valeur que vous aimez bien.
05:28Autre titre, alors que tout le monde suit, c'est Abivax.
05:31Hier, le titre s'est envolé de 40%.
05:32Là, il est suspendu aujourd'hui parce qu'Abivax annonce une levée de fonds en dollars.
05:37Aux Etats-Unis, une levée de fonds de 600 millions de dollars.
05:39Après le succès annoncé hier de son dernier essai clinique.
05:42Hier, ça avait porté le titre à plus 40 quasiment.
05:44Le titre est suspendu là, mais est-ce qu'il va falloir continuer d'acheter,
05:46renforcer cette valeur Abivax, d'après vous ?
05:49Écoutez, Abivax vient de reprendre.
05:51Elle a repris il y a quelques minutes.
05:52Donc là, une petite hausse de 2-3% sur Paris.
05:56Moi, j'ai plus 3,46, mais je ne la vois pas bouger en l'occurrence.
05:59Mais oui, allez-y, allez-y, on va continuer de la suivre.
06:01Ah si, à l'instant, voilà, 3,29.
06:03Donc on est à 119,30 euros, en hausse de 3,3%.
06:05Vous avez raison, Thibaut.
06:06Exactement, donc c'est plutôt pas mal.
06:08Bon, la réaction forcément est bonne.
06:09C'est-à-dire qu'hier, ils annoncent qu'effectivement,
06:11tout se passe bien en phase 3.
06:13Donc ça va arriver sur le marché.
06:16Donc demain, aujourd'hui, c'est annoncé,
06:18600 millions de dollars d'augmentation de capital.
06:20C'est pour financer la commercialisation de leur nouveau médicament
06:24qui est en phase 3.
06:26Donc, entre guillemets, le momentum est extrêmement favorable
06:29sur le dossier Abivax.
06:30En plus, il y a beaucoup de rumeurs autour d'une prise de participation
06:34d'un major américain sur le dossier.
06:36Donc, momentum est extrêmement favorable sur le dossier Abivax.
06:39Nous, ce n'est pas trop notre domaine d'activité.
06:41On n'aime pas trop les biotech.
06:42Mais c'est vrai que le momentum est extrêmement favorable sur le dossier.
06:44Hier, les experts de Kepler nous disaient pourquoi pas voir un titre doublé.
06:48Et un doublé par rapport à son cours, non pas d'hier, mais de lundi.
06:52En tout cas, on ne serait pas au bout de la hausse d'après eux.
06:55Vous, en revanche, vous restez un peu sur le côté de la route
06:57et plutôt neutre sur cette valeur Abivax.
06:59Dernière question, Air Liquide aussi se distingue.
07:01Aujourd'hui, Thibaut, plus 1,7%.
07:03Ils vont investir, Air Liquide, 170 millions de dollars aux Etats-Unis.
07:06Pour faire quoi ?
07:06Pour alimenter l'usine sur place d'Eskay Nix,
07:09le fameux leader coréen des cartes mémoires.
07:11On voit à nouveau un lien entre Air Liquide, les data centers et l'IA.
07:15Ce n'est pas un gros investissement pour Air Liquide, 170 millions de dollars.
07:18Mais par contre, c'est le symbole qui est important.
07:22C'est-à-dire qu'aujourd'hui, ils vont aux Etats-Unis,
07:25ils construisent l'usine, ils construisent deux unités de production
07:27pour le leader des cartes qui est en Corée.
07:32Et tout ça, c'est extrêmement favorable.
07:34On sait bien que dans l'intelligence artificielle,
07:36aujourd'hui, c'est des gros consommateurs d'énergie.
07:38Et aujourd'hui, Air Liquide, qui est un des leaders mondiales avec Lindeux
07:42ou avec Air Product,
07:44ils sont en train d'accompagner le leader coréen sur cette thématique-là.
07:48Donc, c'est une news qui n'est pas exceptionnelle d'un point de vue business,
07:52mais d'un point de vue symbolique.
07:53C'est extrêmement important d'avoir ce genre de contrat aux Etats-Unis.
07:56Merci Thibaut pour votre analyse, vos commentaires.
08:00Thibaut François pour Fasta Capital.
