00:00Bertrand Lamiel nous rejoint pour Ports en part. Bonjour Bertrand.
00:04On est ravis de vous retrouver, mais c'est vrai que Choose France impact la bourse de Paris aujourd'hui,
00:07et positivement, on voit Schneider Electric, alors qui participe de l'investissement de SoftBank en France.
00:12SoftBank annonce cet investissement assez incroyable, 75 milliards d'euros pour bâtir des data centers,
00:17notamment en France. Schneider Electric est dans le coup, et ce titre gagne 1% dans un marché en baisse.
00:22Quel potentiel voyez-vous pour Schneider et pour ses valeurs associées aux annonces de Choose France aujourd'hui, Bertrand ?
00:28En fait, oui, toute la chaîne de valeurs ajoutées sur les data centers, ça passe par la construction,
00:34l'équipement des data centers avec Schneider est globalement bien orienté en bourse en ce moment.
00:39Donc voilà, Schneider gagne 1% aujourd'hui, nous, c'est un dossier qu'on aime bien.
00:46On en a trouvé d'autres qui sont plus dynamiques, qui sont des acteurs plus petits, par exemple,
00:51on a Envent Electric, c'est une société qui est cotée au Nasdaq, mais son siège est en Irlande,
00:55donc c'est éligible au PVA. Donc bon, c'est 6 fois plus petit, pour autant c'est plus précis,
01:01plus impacté par les data centers, et donc on a une croissance du chiffre d'affaires
01:05qui est un peu plus forte sur Envent. On va plutôt être sur des 11-12% de croissance
01:09de chiffre d'affaires à l'horizon 2029, là où Schneider ne sera qu'à 8.
01:15Donc voilà, on donnerait plutôt une prime à un dossier comme ça.
01:18C'est vrai que Schneider a un business beaucoup plus large, notamment avec la division logicielle,
01:24et c'est justement là que vous en parliez des logiciels, donc ça a impacté probablement négativement Schneider.
01:30C'est le comble, parce que c'est la pépite chez Schneider, ils ont encore fait des acquisitions dernièrement,
01:34ça leur permet de monter les marges. Donc je pense qu'à un moment donné,
01:38cette valeur sera véritablement reconnue en bourse, et Schneider va galoper un peu plus vite, probablement.
01:45Pour l'instant, le momentum, il est moyennement présent sur Schneider,
01:48donc on la regarde, on n'est pas pressé pour l'instant, mais on la surveille,
01:54parce qu'on sait qu'il y a un potentiel assez fort sur le dossier de ce point de vue
01:57-là.
01:57Oui, et vous lui préférez à court terme Envent, ça s'écrit N comme la lettre N-V-E-N
02:02-T,
02:02qui est coté au Nasdaq, mais le marché social est en Irlande, ce qui permet une éligibilité au PEA.
02:07C'est toujours intéressant, ça, et c'est précieux pour nos éditeurs qui cherchent aussi,
02:09c'est vrai, Bertrand, des valeurs éligibles au PEA, donc merci de leur part pour cette idée de valeur.
02:14Le CAC est en baisse de 0,8%, Schneider est en hausse.
02:17Il ne faut jamais vendre la peau de l'ours avant de l'avoir tué, mais c'est vrai, pour
02:19plein de titres,
02:20on pense à Intel qui cartonne depuis plusieurs mois aux Etats-Unis,
02:23Dell, Dell, vendredi, a pris 32%, ce bon vieux Dell,
02:28parce que d'un coup, les activités d'infrastructure apportent, génèrent plus de chiffres d'affaires
02:32que les activités traditionnelles de Dell.
02:35Donc, plus 32 vendredi, ça continue aujourd'hui, Dell gagne encore 6% sur la séance du jour.
02:39Et puis, Vision, alors, que certains donnaient pour mort, il y a encore quelques semaines,
02:43non, mais le titre avait vraiment lourdement chuté après des années de carton plein à la hausse.
02:47Dès Vision, aujourd'hui, il y a un relèvement d'objectifs de la part de BNP,
02:53c'est votre groupe, on le précise quand même, Bertrand,
02:55Vision Group gagne du coup 7,8%.
02:58Sur le fondamental, est-ce que vous estimez, d'un point de vue graphique et technique,
03:01qu'il reste beaucoup de potentiel de rebond pour Vision, qui donc est en hausse de quasiment 8%
03:04sur un simple relèvement d'opinion aujourd'hui ?
03:07Oui, alors Vision, c'est une histoire formidable en bourse,
03:13ça valait 50 euros en 2022 et 265 au plus haut, ça c'était en fin 2025, début 2026.
03:24Derrière, il y a une consolidation parce que la bourse,
03:28il y a une chose que la bourse ne digère pas, c'est quand la croissance diminue.
03:32Or, là, ils venaient d'avoir leur contrat Walmart et donc on était en attente de nouveaux contrats,
03:37mais forcément, le contrat Walmart était tellement énorme que c'est difficile d'aller aussi vite par la suite.
03:45Pour nous, les fondamentaux sont toujours en place, il n'y a pas de problème.
03:49Le contrat Walmart va se diffuser tranche par tranche,
03:52il y a d'autres contrats qui sont déjà arrivés, on a du Carrefour et autres.
03:55Donc voilà, je pense que le moment de digestion, il était compliqué à vivre
03:59parce que globalement, ça a divisé le titre sur ces points hauts
04:01et c'est toujours malheureusement le revers de la médaille sur ces dossiers en hyper croissance boursière.
04:07Le jour où ça consolide, ça fait toujours très mal.
04:09On est dans ce moment-là, ce n'est pas très grave, je pense que les fondamentaux seront connus,
04:15on aura des annonces beaucoup plus sympathiques d'un point de vue fondamental sur la deuxième partie de l'année.
04:21Ça, c'est programmé, on le sait à chaque fois que la société publie
04:24ou fait des réunions avec des analystes, on y voit assez clair là-dessus.
04:32Il faut être encore un petit peu patient, logiquement la deuxième partie de l'année devrait être meilleure
04:36et donc devrait aider à un momentum à se reformer et le titre probablement aller sur les points hauts.
04:41Nous, c'est un titre qu'on a toujours un peu dans nos fonds,
04:45moins qu'on en a pu en avoir parce qu'encore une fois, le momentum n'est pas là.
04:51Mais il y a un vrai potentiel sur le titre, il faut juste avoir en tête qu'en ce moment
04:55c'est compliqué.
04:56Fusion gagne 8%, ce moment-là 145 euros.
04:59Merci Bertrand Lamiel de nous avoir accompagné depuis Ports en part.
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