00:0011h30 da manhã dessa terça-feira e a gente fala agora do IPO da Compas, que pode dar o gás
00:06que a raiz em precisa.
00:08Esse é o título da coluna do Rodrigo Loureiro de hoje, no site do Times Brasil Licenciado Exclusivo CNBC, já
00:15está em destaque aqui no telão.
00:17E o Rodrigo, que escreveu esse texto na coluna Plano de Negócios, vai contar todos os detalhes agora, né, Rodrigo?
00:22Vamos lá, Nath, olha só. Primeiro, quem quiser acessar no site do Times Brasil Licenciado Exclusivo CNBC,
00:28pode acessar a coluna Plano de Negócios. Nath, a gente sabe que a Raizem, a empresa está extremamente endividada, né?
00:3455 bilhões de reais é a dívida da Raizem, uma alavancagem de mais de quatro vezes o seu EBITDA, então
00:41é uma situação bem delicada.
00:43A Raizem e a Compas, elas fazem parte de qual empresa? Da Cozã. A Cozã, ela criou a Raizem em
00:50conjunto com a Shell, uma joint venture,
00:52e a Cozã é dona também de 88% das ações da Compas. A Compas é dona da Congas, talvez
01:00o pessoal conheça mais por essa marca, né?
01:02A Congas que atua ali com bujões, enfim, tubulações, muitos outros processos.
01:08Bom, a Compas está estudando fazer um IPO, ou seja, lançar as suas próprias ações na Bolsa de Valores.
01:16A Cozã já tem ações na Bolsa de Valores, a Raizem já tem ações na Bolsa de Valores, a Compas
01:22pode ser a próxima empresa
01:23a também ser listada no Ibovespa B3. Se fizer isso, qual que vai ser o plano?
01:30Olha, a Cozã vai colocar ali cerca de 20% a 25% das ações da Compas no mercado, vai
01:37levantar dinheiro,
01:38fala-se em torno de 5 bilhões de reais em uma injeção de capital, e essa injeção de capital poderia
01:46ajudar
01:46a equilibrar as contas para que a Cozã tente resolver o problema da Raizem.
01:52A Raizem tem uma dívida, como eu disse, de mais de 50 bilhões de reais e precisa urgentemente de uma
01:58injeção de capital.
02:00Só que já faz tempo que a Raizem está negociando com investidores e ninguém se mostrou ali muito disposto
02:05a injetar dinheiro na companhia. Então, quem pode ser que tenha que salvar a companhia?
02:12A própria Cozã, a sua própria mãe ali, já que foi a Cozã que criou a Raizem.
02:17Para salvar a Raizem, precisa levantar dinheiro. Para levantar dinheiro, coloca a Compas no mercado,
02:23traz dinheiro através dessa injeção de capital.
02:26Mas a Compas é uma empresa segura? Não está tão endividada igual a Raizem? Não.
02:32A Compas tem uma dívida de pouco mais de 9, quase 10 bilhões de reais,
02:37só que a alavancagem é baixinha, não chega nem a ser duas vezes o EBITDA.
02:41Então, é uma empresa que está gerando bons resultados,
02:45que tem uma perspectiva ali bastante positiva para o futuro
02:49e pode levantar capital de uma forma interessante para ajudar a sua irmã, que é a Raizem.
02:57Então, nesse quebra-cabeça de empresas, Cozã, Raizem, Compas,
03:02quem pode acabar se beneficiando é a Raizem através do IPO da Compas.
03:07Vai acontecer esse IPO? Não sabemos.
03:10O que a gente sabe, quem te escuta no mercado,
03:12a Cozã já contratou alguns bancos para tentar coordenar essa oferta,
03:17para fazer todos os trâmites necessários,
03:19mas essa janela de IPOs ainda está fechada.
03:21Ninguém ainda quer dar o primeiro passo ali e abrir essa janela,
03:25porque muitos IPOs que aconteceram em 2021,
03:28várias empresas tiveram resultados ruins desde então.
03:31A Bolsa está em um patamar alto.
03:33Será que aquele otimismo voltou?
03:35Se a Compas abrir capital, talvez dê certo, mas vamos esperar.
03:40De qualquer forma, esse IPO está sendo estudado e pode beneficiar a Raizem.
03:44E você pode acessar a coluna do Rodrigo Loureiro no site do Times Brasil,
03:49licenciado exclusivo CNBC, plano de negócio,
03:51para ler essa reportagem completa e todas as outras que ele vai colocando por lá.
03:55Muito bom. Obrigada, viu, Rodrigo? Até daqui a pouquinho.
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