00:00Tout pour investir, la masterclass quand le monde s'affole.
00:08Vous avez choisi aujourd'hui de traiter un sujet que j'aime bien, vous le savez, sur les minerais stratégiques, n'est-ce pas ?
00:14Donc effectivement, je suis ravi de vous accueillir pour Ecosla.
00:18On en a peu parlé, je crois que la presse a peu évoqué, on a eu un sommet sur les minerais critiques qui s'est tenu cette semaine à Washington.
00:23Qu'est-ce que vous pouvez nous en dire ?
00:24En fait, c'était mercredi et jeudi, sommet sur les minerais critiques qui s'est tenu à Washington, présidé par Marco Rubio, le secrétaire d'État.
00:33Il y avait une grande délégation de pays africains à Washington, il y avait aussi le commissaire européen Stéphane Séjourné qui était là.
00:41Ce qu'il faut comprendre, c'est que l'accès aux minerais critiques et aux terres rares, c'est vraiment devenu la boussole de la géopolitique de Donald Trump.
00:49Écoutez d'ailleurs le message du vice-président J.D. Evans à l'ouverture de ce sommet.
00:55Donald Trump nous a expliqué à quel point il était important de garantir l'accès de l'économie mondiale au pétrole et au gaz pendant de nombreuses années.
01:04Et c'est bien sûr l'une des raisons pour lesquelles nous nous intéressons au Venezuela, car ce pays revêt une importance cruciale pour cette ressource essentielle qu'est le pétrole.
01:12Et il n'y a rien de plus réel que le pétrole. J'ajouterais même qu'il n'y a rien de plus réel que les minerais critiques.
01:20Je pense que beaucoup d'entre nous ont appris, à leur dépend au cours de l'année dernière, à quel point nos économies dépendent de ces minerais critiques.
01:27On passe au cœur vraiment de la stratégie internationale d'administration Trump, ce qui n'était pas le cas chez Biden par exemple.
01:36C'est ça. Et en fait, pour comprendre toutes les décisions de politique étrangère de Trump, il y a juste quelques éléments à avoir en tête que vous connaissez par cœur.
01:43On va nous faire un peu le décryptage.
01:45Mais en fait, le premier point qu'il faut avoir en tête, c'est qu'aujourd'hui, sans tech, il n'y a aucune croissance aux Etats-Unis.
01:52Et sans terres rares, il n'y a pas de tech.
01:55Le deuxième point, c'est que les Etats-Unis, c'est aujourd'hui le plus gros budget militaire au monde.
02:01Plus de 1000 milliards de dollars. Et les terres rares, en fait, elles sont au cœur de l'industrie de la défense.
02:06Et le dernier point, c'est que c'est la Chine qui a un quasi-monopole sur l'extraction et le raffinage de nombreux minerais critiques et surtout de terres rares.
02:17Donc une fois dit cela, ces trois points, vous avez une grille de lecture qui est hyper intéressante et qui nous aide à comprendre une partie, voire une grande partie, des motivations de la Maison-Blanche sur tout ce qui se passe à l'étranger.
02:31Que ce soit les huit accords de paix dont se targue d'avoir impulsé Donald Trump, que ce soit tous ces accords qu'il a signés depuis un an en Afrique, tous les accords qu'il a signés en Asie,
02:42toutes ses ambitions en Ukraine, toutes ses ambitions au Groenland, partout, vous avez en toile de fond un volet qui est lié à l'accès des sous-sols riches en minerais critiques.
02:52Et pour mieux comprendre, il faut voir que les États-Unis aujourd'hui, quand on parle de cette dépendance à la Chine, ils importent à peu près 80% des terres rares qu'ils consomment et que la moitié de ces importations, elles viennent de Chine.
03:05Voilà. Donc la Chine, on l'a vu d'ailleurs, en a fait un moyen de pression qui est central dans la guerre commerciale qu'il mène, que Xi Jinping mène avec Donald Trump.
03:17Tu me lèves tes droits de douane sur mes voitures chinoises à 150%, pas de problème. Moi, je te limite l'accès à mes terres rares.
03:28Et là, c'est vraiment l'argument ultime pour faire reculer Donald Trump. Donc on voit bien que les minerais critiques et les terres rares, c'est vraiment devenu le talon d'Achille des États-Unis.
03:39Et surtout, s'affranchir de la dépendance de la Chine sur ses minéraux, c'est devenu l'obsession de Donald Trump aujourd'hui.
03:49Parce qu'au-delà effectivement de l'IA, et vous le rappelez à juste titre, l'intelligence artificielle est le principal moteur, en tout cas en 2025, de la croissance économique.
03:56Et il y a besoin de ces terres rares et de ces minerais stratégiques.
03:59Moi, ça me fait penser aussi dans une situation alors que de conflit et qui n'est pas nécessairement ouvert et militaire.
04:05Mais si on repart pendant la Seconde Guerre mondiale, un des problèmes notamment des Japonais, c'est d'avoir accès tout simplement au pétrole.
04:11Et les Américains avaient bloqué à un moment cet accès au pétrole.
04:14Finalement, les Américains se rappellent de cet épisode-là.
04:18Eux, si un jour, il y a un conflit un peu plus ouvert avec la Chine, on a besoin d'avoir quand même nos terres rares pour approvisionner à cet égard.
04:24C'est quoi la stratégie aujourd'hui, outre, ils ont parlé du Venezuela et du Groenland qui va revenir, j'imagine,
04:30mais quelle est la stratégie, quelles sont les décisions qu'il y a eu à ce niveau de ce sommet ?
04:34Alors, au niveau de ce sommet, il y a une décision qui a été prise.
04:37Excusez-moi, parce qu'en fait, vous venez de me dire que ça va faire une super chronique qu'on va faire sur l'histoire des dépendances stratégiques.
04:43Vous voyez, c'est quoi la prochaine fois ? Je suis ravi de vous avoir donné une idée.
04:49Ça m'a fait tout de suite fait clic.
04:50Vous avez vu dans mon regard, là, j'ai un truc vraiment sympa qu'on va vous concocter.
04:55Non, il y a deux choses à retenir de ce sommet.
04:58Un premier point que j'ai trouvé hyper intéressant, c'est un fonds stratégique qui a été annoncé juste avant ce sommet,
05:09une réserve stratégique de minerais critiques.
05:11Donc là, en fait, on voit que la Maison-Blanche est en mode un peu panique ou alerte.
05:16Et l'idée, c'est d'agir sur deux plans.
05:19Un, je crée un stock le plus massif possible des minéraux critiques et des terres rares dont j'ai besoin,
05:29qui sont vraiment indispensables à mon industrie de défense et à ma tech.
05:33Et pour pouvoir puiser dedans, si jamais je n'arrive pas à sécuriser ma chaîne d'approvisionnement,
05:40ou si jamais la Chine ferme le robinet.
05:42Donc là, c'est une réserve, pour l'instant, de 12 milliards de dollars pour commencer,
05:47mais on peut imaginer que ça va augmenter.
05:48Donc ça nous montre aussi que les minerais critiques, c'est devenu un actif aussi stratégique que l'or, par exemple.
05:53Oui, ça fait la référence au réservoir.
05:56Exactement.
05:56Donc ça, c'est le premier point à retenir.
05:59Le deuxième point que je retiens de ce sommet, qui était aussi hyper intéressant,
06:02c'est juste avant que les délégations arrivent,
06:04la Maison-Blanche a fait tourner auprès de toutes les délégations un accord cadre,
06:10où chacun était prié de bien vouloir, s'il le souhaitait, signer cet accord cadre.
06:14L'idée étant de s'engager à jouer club sur ce sujet des minerais critiques.
06:24Donc les pays présents, notamment africains, s'engagent, entre guillemets,
06:27à être plus côté américain que côté chinois, si le sujet survient ?
06:31Exactement.
06:31C'est-à-dire qu'en fait, vous avez en ce moment, depuis un an,
06:35les États-Unis qui ont mis le pied sur l'accélérateur
06:38pour essayer, donc on dit sécuriser les chaînes d'approvisionnement.
06:41Très concrètement, ça veut dire, j'achète des mines loin de chez moi,
06:47j'extrais les minéraux avec mes entreprises américaines.
06:51Ensuite, ce que j'ai extrait, je le raffine, pourquoi pas sur place.
06:56Ce que j'ai raffiné, je l'achemine via un chemin de fer
07:00qui va traverser tout le continent qui est très loin de chez moi
07:02pour l'amener jusqu'à un port.
07:04Ce chemin de fer, je vais aussi prendre des participations
07:06avec mes entreprises américaines le long de ce chemin de fer.
07:10Pourquoi pas sur des entreprises ferroviaires
07:12où je vais être coactionnaire, etc.
07:14Et ensuite, je vais aussi m'installer, un peu comme ils viennent de le faire
07:17sur le port du Piret, je vais aussi m'installer sur des terminaux
07:21sur le port où arrivent ces terres rares,
07:24où vont attendre mes bateaux américains
07:27qui vont les amener jusqu'à ma côte est ou côte ou est américaine,
07:30en traversant l'Atlantique ou le Pacifique.
07:31Donc là, on sécurise tout un trajet, toute une chaîne d'approvisionnement.
07:35C'est ce qu'ils sont en train de faire et c'est intéressant.
07:36En juillet dernier, par exemple, il y a eu un accord
07:39qui a été signé par un contrat qui a été remporté
07:43par une entreprise américaine qui s'appelle Ivanoe Atlantique
07:46de 2 milliards de dollars au Liberia
07:49avec un chemin de fer libérien.
07:53Et donc là, l'idée est de pouvoir contrôler
07:55une partie de l'extraction de manganèse au niveau d'une mine
07:58et de l'amener via un chemin de fer jusqu'à un point stratégique.
08:02C'est intelligent parce qu'il y a une vraie sécurisation
08:04de l'intégralité de la chaîne.
08:06De la chaîne, exactement.
08:07C'est ce que les États-Unis essayent de faire aussi au Gabon
08:11avec un accès aux mines, avec des sous-sols très riches au Gabon en ce moment.
08:16C'est pour ça qu'ils sont en train de nouer beaucoup d'accords
08:18avec les pays africains.
08:20Et c'est intéressant parce que quelque part,
08:22même si on est moins sur le sujet des terres rares,
08:26c'est exactement ce que fait la Chine, mais depuis beaucoup plus longtemps.
08:29Ces nouvelles routes de la soie que Xi Jinping tisse tranquillement
08:33depuis 2013, c'est la même logique.
08:37C'est la même logique.
08:38Et aujourd'hui, vous avez par exemple, sur un autre sujet,
08:43mais qui rejoint quand même la sécurité nationale de Donald Trump,
08:46vous avez un mégaport qui a été inauguré en 2024
08:50à 80 kilomètres du nord du Pérou, le port de Shanghai.
08:54En 2024, il a été financé par le chinois Costco.
08:58Et en fait, vous avez en parallèle des routes qui ont été redessinées
09:02pour aller, pour longer l'Amazonie, route amazonienne,
09:06pour aller du Brésil jusqu'à ce port du Pérou,
09:09pour gagner du temps pour amener le soja
09:11et toutes les matières premières dont a besoin la Chine
09:14le plus vite possible jusqu'à ce port financé par Costco.
09:18Là, on embarque sur les bateaux des transporteurs chinois,
09:21on traverse tout le Pacifique, on arrive en Chine.
09:23Ils sécurisent toutes les chaînes d'approvisionnement.
09:25Les Chinois ont fait ça aussi avec les terres rares
09:27et le nickel, pardon les minéraux critiques,
09:29le nickel n'est pas une terre rare en Indonésie.
09:31On en avait parlé en quelques années.
09:33Vous avez fait une très bonne chronique.
09:34Alors, il y a quelques mois de cela.
09:35C'est ça.
09:36En fait, c'est le même sujet.
09:37Les Chinois, en fait, aujourd'hui, je crois que les Chinois
09:39raffinent 90% du nickel en Indonésie,
09:46sachant que l'Indonésie a les premières réserves mondiales de nickel.
09:50Donc vraiment, ils ont fait ce maillage mondial.
09:52Ils ont beaucoup plus d'avance que nous.
09:53C'est pour ça que Donald Trump essaye de rattraper ce retard aujourd'hui.
09:59Et dernier point intéressant peut-être sur cette bataille,
10:04parce que c'est toujours ça, en fait, l'histoire des minerais critiques,
10:07c'est la bataille des nouveaux empereurs entre Xi Jinping et Donald Trump.
10:10Et en fait, l'intérêt de Donald Trump, on l'a vu,
10:13c'est de faire tourner sa machine tech et sa machine défense.
10:17L'intérêt pour l'empereur Xi Jinping, lui, c'est d'arriver à son objectif
10:23d'être le leader mondial de la transition énergétique.
10:27Ça fait 20 ans qu'ils ont fait ce pari-là.
10:30Le green, c'est lui.
10:31Vous le rappelez juste aussi, parce que c'est vrai que dans la mentalité européenne,
10:36on se dit juste qu'il y a la pollution en Chine,
10:38mais il y a énormément d'investissements aussi dans le vert,
10:42enfin dans la transition énergétique.
10:44Exactement.
10:45Et c'est en passe, ils mettent tout en place pour devenir les leaders mondiaux
10:48de la transition énergétique.
10:49Et là-dessus, je veux quand même vous faire entendre,
10:50parce que ça nous dit tout.
10:52C'était pendant l'Assemblée Générale de l'ONU,
10:55les messages sur le climat et la transition énergétique de Trump
10:58versus Xi Jinping.
11:01Écoutez-les.
11:06Le réchauffement climatique, c'est une arnaque qui a un coût extrême.
11:12La transition verte est une véritable tendance de notre époque.
11:16Certains pays décident d'aller à contre-courant,
11:18mais la communauté internationale doit tenir le cap.
11:21C'est frappant comme décalage.
11:23C'est dingue.
11:24C'est notre très très bon choix.
11:25Là, on ne peut pas faire mieux.
11:27En fait, là, vous avez la fureur de Trump avec l'arnaque climatique
11:31face à Xi Jinping qui déroule calmement son plan pour devenir leader mondial.
11:36Voilà, mais de la transition énergétique.
11:38Mais ce qui est passionnant là-dedans,
11:40c'est que derrière ce plan calme de Xi Jinping,
11:44comment dire, ce n'est pas un ayatollah du climat.
11:47Derrière, c'est du pragmatisme.
11:49C'est du pragmatisme et c'est aussi un pari business qu'il a fait,
11:53qui allie effectivement décarbonation, mais aussi business.
11:57Et donc, lui, tout le maillage mondial auprès des mines, des terres rares, etc.,
12:02qu'il fait pour sécuriser sa chaîne d'approvisionnement,
12:05c'est aussi pour pouvoir construire sereinement des voitures électriques
12:12qu'il exporte chez nous, munies de batteries de lithium
12:15qu'il extrait en Amérique du Sud et chez lui,
12:20mais aussi en Afrique ou en Indonésie.
12:22Complètement. Merci beaucoup, Mathieu.
12:24Un plaisir d'avoir cette nouvelle chronique.
12:26Partagée.
12:26On se retrouve la semaine prochaine.
12:28Et bien sûr, c'est l'agenda qui est un peu chargé pour la semaine à venir.
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