- il y a 15 heures
Ce vendredi 14 novembre, Alice Lhabouz, fondatrice d'Alice Lhabouz Conseil, Nicolas Schramek, responsable de la gestion obligations convertibles et crédit chez Ellipsis AM, et Valentin Nicaud, membre de la cellule infos d'expert de Bourse Direct, se sont penchés sur la puce Blackwell de Nvidia, la fermeture du fonds spéculatif Scion AM de Michael Burry, l'émission d'obligations convertibles par le constructeur de véhicules électriques Lucid, l'énergie en tant que véritable talon d'Achille de l'IA, le marché en plein essor pour le stablecoin, AST Space mobile en tant qu'un acteur tech à suivre, l'IA au service du médical avec Promedicus, la liaison de l'e-commerce avec le gaming et la fintech par Sea Limited, les seuils techniques à surveiller sur les marchés boursiers, ainsi que le programme tech de la semaine prochaine, dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer. BFM Bourse est à voir ou écouter du lundi au vendredi sur BFM Business.
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00:00Tout un stock d'actions pour investir dans la tech. Pendant 27 minutes, on vous apportera des
00:10idées de pépites et on tentera de faire de vous des insiders. Nos gouttes de la tech cette semaine,
00:18elle vient de nous rejoindre Alice Laboue, fondatrice de Alice Laboue Conseil. Bienvenue Alice. Merci.
00:22Et Nicolas Schramek, bonjour Nicolas. Bienvenue également responsable de la gestion
00:26aux obligations convertibles et crédits pour Ellipsis AM. Chaque vendredi Astercy, BFM Bourse prend donc de
00:31l'avance sur la tech boursière grâce à votre expertise à l'un et l'autre. Dans un instant,
00:35vos pépites méconnues, vous nous les présenterez d'abord dans l'actu. Ça c'est pour tous ceux qui
00:43ont raté la semaine tech. Qu'est-ce qui vous a bluffé dans l'actu cette semaine l'un et l'autre ? Alice.
00:47On continue la conquête de l'intelligence artificielle avec Nvidia qui a sorti ses
00:53fameuses puces Blackwell, un monstre de puissance. En fait, c'est très impressionnant. Ils arrivent
00:57maintenant à entraîner des modèles. Il y a aussi complexe, dix fois plus complexe que GPT-4. Je ne
01:03sais pas si on imagine, c'est absolument énorme. Les limites, en fait, sont vraiment franchies. Et
01:07ce que je trouve intéressant, on le sait Nvidia, c'est 80% du marché des puces dédiées à l'IA. Mais
01:12surtout, en fait, la tech passe un peu de l'immatériel au matériel. C'est-à-dire que là,
01:18vraiment tout l'enjeu, ça va être l'énergie, ça va être les métaux dont on a besoin.
01:22Et donc, je trouve que c'est quelque chose d'assez intéressant comme dynamique à analyser.
01:27– Oui, la nouvelle architecture Blackwell qui vous bluffe. Alors, il y a eu aussi cette semaine quand
01:32même des petits frimas sur la tech, la semaine dernière également, dont on pourra parler. Ces
01:36frimas, on n'a pas peur. Enfin, on voit des gens de la tech parfois commencer à lever un peu de
01:40dettes. On se demande s'il n'y a pas un petit peu de double comptabilité aussi. C'est Michael Burry qui a
01:46alerté sur éventuellement des fraudes dans les comptes ou des gonfles artificiellement gonflées, par
01:50exemple sur Oracle. Et le titre, depuis le début du mois, Oracle a perdu 17%. Ça fait partie
01:55d'effets marquants ou vous vous dites tout ça, c'est l'écume et finalement l'horizon, le cap,
01:58lui, ne change pas ? Nicolas ?
01:59– Moi, je suis assez convaincu qu'effectivement, le cap sur le long terme, il ne change pas. Je rappelle
02:05juste que Michael Burry, il a fermé son headphone aussi au passage.
02:08– Oui, c'est vrai. – Donc, ça peut coûter cher de parier contre ces stocks-là. Mais non,
02:15en fait, c'est dans chaque cycle comme ça d'innovation, il y a effectivement des excès. Il faut purger un peu les
02:21excès, mais la tendance long terme, elle est quand même très positive.
02:24– On connaissait l'adage « don't fight the Fed », il y a « don't fight the tech » là, pour l'instant. Après, la semaine a quand même été un peu compliquée sur le Nasdaq. Vous, Nicolas, qu'est-ce qui, sur la semaine écoulée, vous a le plus
02:33bluffé, surpris, marqué ? – Alors, moi, j'ai choisi une nouvelle un petit peu liée à mon marché, puisque je suis un spécialiste sur les obligations convertibles.
02:41Juste pour situer les obligations convertibles, c'est des obligations, donc une maturité, un coupon. Donc, quand l'entreprise tech ne performe pas, vous avez un capital
02:49garanti, vous êtes remboursé. Et si l'entreprise tech performe, vous êtes adossé à la hausse de l'action. Donc, c'est un instrument qui est assez unique pour approcher le secteur de la tech.
02:58Et dans mon gisement, il y a eu une nouvelle émission cette semaine, celle de Lucid Group. Lucid Group, c'est un constructeur de véhicules électriques aux États-Unis. Alors, c'est un titre assez spéculatif,
03:08mais ils ont la spécificité d'avoir signé un contrat avec Uber cette année pour construire des robotaxis. Et donc, je trouve que c'est emblématique de ce qui se passe dans le secteur des constructeurs électriques et des véhicules électriques aux États-Unis.
03:21On se concentre vers les robotaxis. C'est l'avenir de la mobilité. Et on a Uber, Tesla, Waymo qui courent tous derrière ce marché. Je pense qu'on va en entendre parler beaucoup en 2020.
03:31Oui, ce n'est plus du tout un gadget. La preuve, même le marché des obligations s'intéresse aux robotaxis. Les obligations convertibles, vous le disiez, là, on a eu une émission d'obligations convertibles
03:39d'un montant de 875 millions de dollars dans Lucid, ce constructeur électrique américain. Antoine ?
03:44Oui, Lucid, qui a toujours été dans l'ombre parce que Tesla le regardait de haut en disant, ouais, non, mais pour nous rejoindre, il va falloir un bond géant.
03:52Ouais, là, ils ont peut-être leur bond géant. Alors, c'est vrai que leur modèle économique a toujours été un peu compliqué, déjà parce qu'ils vendent très, très peu de voitures,
03:59qui sont en développement perpétuel. Il y a l'Arabie Saoudite qui a longtemps été au capital.
04:04Ils sont encore au capital, ils continuent à soutenir.
04:06Et oui, il y en a de plus en plus du côté de l'Arabie Saoudite aussi.
04:11Mais voilà, c'est des zones aussi où se développent les robotaxis et c'est peut-être l'impulsion supplémentaire qu'il leur fallait.
04:18Moi, je me souviens que Jaguar Land Rover a eu droit à un véritable ballon d'oxygène grâce aux commandes géantes que leur ont fait WIMO,
04:26qui était en plus un gage de qualité pour l'iPace, qui a été un des premiers engins premium tout électrique, qui était remarquable d'ailleurs.
04:33C'était la voiture de l'année 2018. Je me souviens très bien, je l'avais essayé.
04:37Donc voilà, dès qu'on a un tampon avec marqué « Nous, on vous fait confiance » et surtout sur des choses qui requièrent de la fiabilité et de la précision,
04:46c'est toujours très, très bon. Et Lucide Motors a peut-être là la petite impulsion qui leur manque.
04:50Donc vous, Antoine, c'est les véhicules financiers et les vrais véhicules, vous les pilotez aussi.
04:54Vous montez dedans, il aime ça.
04:55Vous suivez ce marché-là, Robotaxi, etc. ?
04:58J'ai suivi pas mal. Après, il y a eu un peu de casse dans ce secteur-là.
05:02Parce que moi, vous savez, j'ai eu un fonds pendant très longtemps sur la robotique et l'intelligence artificielle.
05:06On a vu arriver, en fait, débarquer sur le marché tous ces nouveaux acteurs, en fait, qui apportaient des solutions.
05:11Et c'était un peu balbutiant, on va dire.
05:13Donc il y a eu un peu de casse.
05:14C'est pour ça que j'ai dit 2026, c'est intéressant, parce que l'intelligence artificielle générative est en train d'accélérer, en fait, le développement de ces technologies.
05:22Oui, après, il y a tout le sujet des infrastructures, quand même.
05:25C'est-à-dire qu'on sait très bien que tout ce qui est véhicule autonome, il va falloir quand même qu'on ait des infrastructures adaptées.
05:29Et on n'y est pas encore.
05:30Mais il y a de l'innovation extraordinaire et donc ça va venir, c'est certain.
05:34Le problème, c'est que quand on regarde les choses sur le prisme français-européen, ça n'existe pas.
05:37Ça existe ? Il y a des villes où ça existe ?
05:40Pour l'instant, c'est surtout la Chine et les États-Unis.
05:42On est d'accord.
05:43C'est les deux régions qui ont mis en place une législation, déjà, qui permet le développement, parce qu'il y a aussi l'axe...
05:49Tout à fait, il y a en plus le volet législatif.
05:51En fait, il y en a parfois dans les ports et parfois dans certains...
05:54Non, mais c'est vrai, dans des entrepôts ou enfin dans des zones, en fait, disons, internes à des entreprises de livraison,
05:59où là, ils peuvent avoir mis, en fait, les infrastructures adaptées à des véhicules autonomes.
06:03Et il y en a en France, d'ailleurs.
06:04Oui, ça existe aussi.
06:05Il y a une société dont j'ai oublié le nom, mais qui faisait ça en France très bien.
06:08Bon, voilà, donc encore un long chemin.
06:10Mais un jour, on y sera.
06:11Qu'est-ce qu'on achète et on vend, là ?
06:13Vous, Alice, par exemple ?
06:14Moi, je me suis dit plutôt...
06:15Alors, moi, j'achète toujours de la tech.
06:17Je sais que là, il y a une espèce de déprime ambiante et tout.
06:19Donc, bon, c'est pas grave, c'est les turbulences.
06:21Vous connaissez mon sujet sur les turbulences dans la tech.
06:24Après, c'est des thématiques.
06:25Alors, vous voulez des sociétés ?
06:26Vous voulez des thématiques que j'achète ?
06:28Parce que ça...
06:28Ouais, je sais pas ce qui vous vient à l'esprit comme ça.
06:30On est plutôt à quel niveau ?
06:30Pas les pépites, vous nous les gardez pour tout à l'heure.
06:32Mais voilà, les trucs que vous avez envie d'acheter dans la tech,
06:35dont vous vous dites, ça, ça va encore monter, là ?
06:36Des petits arbitrages que vous pouvez réaliser en ce moment ?
06:38Ce qui va encore monter, c'est l'IA de service, à mon avis.
06:40C'est-à-dire que c'est tout ce qui facilite, en fait,
06:42le quotidien des entreprises
06:44pour traiter des masses de clients
06:46ou des masses de données.
06:48Et donc, l'IA de service,
06:49on a, par exemple, ServiceNow,
06:50que j'aime bien, que j'ai présenté plus d'une fois ici.
06:53Il y a Microsoft, aussi, qui développe pas mal de solutions.
06:55Voilà, donc ça, j'aime bien ça.
06:57Après, il y a évidemment toute la cybersécurité.
06:59Vous en parlez de Land Rover ?
07:00Land Rover, je sais pas si vous avez vu,
07:01je crois que c'était il y a 15 jours,
07:03ils ont eu six sites de production en Angleterre
07:05qui ont été paralysés, gelés,
07:07en disant soit vous nous donnez l'argent,
07:09soit terminé.
07:11Et c'est assez intéressant
07:11parce qu'avant, les sujets de cybersécurité,
07:13c'était plutôt pour les plus petites entreprises
07:15qui avaient peu de moyens,
07:16peu d'informaticiens, de gens pour les aider,
07:18de logiciels et tout.
07:19Et maintenant, en fait,
07:20vous avez une espèce de nouvelle génération
07:22de jeunes biberonnés à l'intelligence artificielle
07:24qui attaquent des sociétés de taille énorme.
07:26Google a été rançonnée.
07:28Vous avez des très grosses sociétés japonaises aussi.
07:29Donc pour moi, c'est une thématique qui est aussi intéressante.
07:31La paralysie de Land Rover dont vous nous parlez,
07:34ça a eu même un impact sur le PIB britannique
07:35qui a été publié cette semaine.
07:37Le PIB britannique global a été impacté
07:38par ce piratage de Land Rover.
07:40Voilà, donc on peut citer CrowdStrike,
07:42Palo Alto, des sociétés pas mal en la matière.
07:45Vous nous direz dans un instant
07:46quoi suivre la semaine prochaine.
07:47Il y aura Nvidia qui publiera.
07:48Mon petit doigt me dit qu'on va en parler
07:49dans l'agenda de la semaine prochaine.
07:50Mais d'abord, ce dont on vient de parler
07:51est peut-être encore un peu trop mainstream
07:53pour les habitués de tech stocks.
07:55C'est aussi, tech stocks,
07:56ce moment où on échange dans le secret de la tech.
07:58Vous nous livrez vos indiscrets.
08:02Pouvez-vous, Alice, Nicolas,
08:03faire de nous des insiders s'il vous plaît ?
08:05Livrez-nous des secrets.
08:08Sous les radars que tout le monde a.
08:09Je ne sais pas, une discussion que vous avez eue récemment,
08:11un chiffre que vous avez vu passer
08:13dont vous vous êtes dit
08:14mais c'est encore plus dingue
08:15que ce que j'imaginais jusqu'ici.
08:16Ou en contraire, c'est peut-être un peu moins dingue
08:19que ce que j'imaginais.
08:19Parce qu'en ce moment, on est déprimé dans la tech.
08:21Donc si vous avez été déprimé,
08:22vous pouvez aussi le dire.
08:23Il n'y a pas de problème.
08:23C'est le moment des confidences.
08:25Alice.
08:25Commence par moi.
08:26Allez.
08:27Allez, on en a un peu parlé
08:29mais quand même, je trouve que c'est bien
08:30d'avoir des chiffres clairs.
08:32Entraîner un modèle Tchad GPT-4
08:34consomme autant d'électricité
08:35qu'une ville de 100 000 habitants sur un jour.
08:38Et c'est très intéressant
08:39parce que ça montre que le deuxième effet
08:40qui se coule de la tech,
08:41quand même en tout cas de l'IA,
08:43c'est vraiment la question de l'énergie.
08:45Et d'ailleurs, personne ne s'y trompe.
08:46On voit Microsoft qui investit
08:47dans des mini centrales nucléaires.
08:49On voit Google qui travaille avec DeepMind.
08:51On voit Tesla qui développe ses propres systèmes
08:54de réserve d'énergie
08:55pour réussir à trouver des solutions.
08:58Donc, je pense qu'en fait,
08:58c'est assez intéressant
08:59même pour les investisseurs qui nous écoutent.
09:01C'est-à-dire qu'on peut aussi investir dans l'IA
09:03sans forcément acheter de l'IA directement.
09:06On peut aller sur des solutions d'énergie
09:08qui vont devenir un vrai sujet.
09:10Alors évidemment, énergie verte,
09:11ce sera mieux.
09:12Mais tout de même,
09:12c'est vraiment les nouvelles choses
09:15qui se passent autour de cette thématique
09:16qui, moi, m'intéressent beaucoup.
09:17Oui, et ça crée de nouvelles opportunités d'investissement.
09:19Il y a des valeurs que vous aimez bien là-dessus, justement.
09:21Il y a Schneider Electric,
09:22vous me disiez en préparant.
09:23Il y a Nexterra, c'est ça ?
09:25C'est ça, exactement.
09:25Je vous avais donné Nexterra Energy
09:28et Schneider Electric.
09:29Bien sûr, c'était un exemple,
09:30mais il y en a pas mal.
09:32Regarde, dès que ça commence à fibriller
09:33dans le monde de l'IA,
09:35qu'il y a des annonces de gros investissements, etc.,
09:36ça fait toujours réagir.
09:37Schneider Electric et Legrand,
09:39maintenant sur le CAC 40,
09:40qui sont liés d'une manière ou d'une autre,
09:41même s'ils sont à l'œuvre
09:43de manière beaucoup plus générale
09:44sur l'électrification de la société.
09:46Et même Rexel, désormais.
09:48Nicolas ?
09:48Non, mais c'est moment,
09:49je reviens sur les obligations convertibles,
09:50parce que Schneider Electric...
09:52On va tous acheter une obligation convertible.
09:53On va vous en signer quand on va sortir.
09:55Non, mais ils émettent des obligations convertibles,
09:57justement, pour aller chercher cette opportunité.
09:59Ils ont besoin d'investissement
10:00et ils voient des marchés de croissance
10:03et ils le font à travers des obligations convertibles.
10:04Et c'est là qu'on voit le ruissellement
10:06quand même de toutes ces thématiques.
10:07Il y a même Caterpillar, il y a 2-3 semaines,
10:08qui avait gagné en une séance 15%
10:09parce qu'on a découvert que Caterpillar
10:11fournissait les systèmes électrogènes des data centers.
10:13Ils sont donc eux aussi dans les courants ascendants
10:15de l'intelligence artificielle, Antoine.
10:17Ce qui est intéressant,
10:18on a parlé il y a quelques instants aussi
10:21du problème du lien qui va y avoir maintenant
10:23entre le monceau de dette pour financer l'IA
10:25et les taux réels,
10:26qui va commencer à poser problème à la Fed.
10:29Avoir recours aux obligations convertibles,
10:31c'est peut-être un petit peu plus futé, justement,
10:32de manière à...
10:33On économise des coupons,
10:34on paye moins cher la dette.
10:35Voilà, exactement.
10:36Et on la transforme en capitaux propres
10:38à un moment donné.
10:39Donc là, du coup,
10:40on se décorèle un petit peu des tendances sur les taux
10:41et on évite de brouiller le marché.
10:43C'est un cercle vertueux.
10:44Voilà, exactement.
10:45Ah oui !
10:45Intéressant.
10:46C'est ce qui rend peut-être les hobbies convertibles
10:48donc plus intéressants
10:49si la Fed ne baissait plus autant ses taux
10:51que ce qu'on espère.
10:51Et c'est un peu le mood du marché.
10:52Est-ce que la Fed va moins baisser ses taux
10:54que ce dont on rêvait jusqu'ici ?
10:55Bon, mood du marché
10:56qui est quand même très très variable
10:57puisque le Nasdaq,
10:58qui est ouvert en baisse de 2% désormais,
11:00progresse, les amis !
11:02Oui, on est en hausse.
11:04Ah voilà.
11:04Bon, incroyable.
11:05Mais on va finir en hausse sur le CAC.
11:06Il y a une force de rétention quand même
11:07qui est impressionnante,
11:08qui est remarquable.
11:10Malgré les shorts.
11:11Oui, malgré les shorts parce qu'il y en a pas mal.
11:13Il faudra bien regarder les chiffres
11:14de Merrill Lynch lundi
11:15pour savoir si ça vient du retail
11:17ou si ça vient des investisseurs institutionnels,
11:20ce rachat sur repli
11:22parce que ça reste un des enjeux de la semaine.
11:24On arrive à trouver toujours des acheteurs.
11:26Dès que ça baisse...
11:26Bon, ça a quand même baissé plusieurs séances d'affilée.
11:28Sur le Nasdaq 100,
11:29on était quand même à 6 baisses
11:31sur 7 séances.
11:32Là, on faisait un moment
11:32qu'on n'avait pas vu des baisses
11:33s'enchaîner comme ça sur le Nasdaq.
11:34On commence peut-être
11:35à trouver des points d'achat.
11:36Nicolas, qu'est-ce qui,
11:37dans vos conversations secrètes récentes,
11:39dans les confidences
11:40que les géants de la tech ont pu vous livrer,
11:42mérite aujourd'hui d'être partagé
11:44avec les auditeurs de Techstocks ?
11:45Alors moi, j'aimerais partager aussi un chiffre.
11:47Un chiffre qui est, pour moi,
11:49complètement vertigineux.
11:50C'est les profits de Tether.
11:53Je ne sais pas si vous connaissez Tether.
11:54C'est une entreprise qui opère l'USDT.
11:57C'est le premier stablecoin
11:58échangé sur la planète.
12:00Et Tether, c'est 13 milliards de profits
12:03pour 200 employés.
12:05Donc, ça veut dire
12:0665 millions de profits par tête.
12:09J'espère qu'ils sont bien payés.
12:10C'est mieux que MySpace
12:13ou les sociétés comme ça.
12:15On arrive à une efficacité.
12:18Alors là, on dépasse tout.
12:20Juste, à titre de comparaison,
12:22Microsoft, c'est 450 000 dollars
12:23à peu près par employé.
12:25Donc, on est dans une dimension
12:27complètement différente.
12:28et pour moi, ça met en lumière
12:31le secteur des stablecoins.
12:33Le secteur des stablecoins,
12:34alors, pour les investisseurs
12:36qui veulent s'intéresser
12:37à travers le marché coté,
12:38vous avez Circle,
12:39c'est le deuxième stablecoin
12:41le plus échangé
12:42qui, lui, est coté en bourse.
12:43Vous avez aussi Coinbase,
12:45qui a un accord de partage
12:46de revenus avec Circle,
12:47qui met des obligations convertibles,
12:49au passage.
12:49Oui, oui.
12:50La montée en puissance des stablecoins
12:51et donc, chaque employé de Tether,
12:53vous dites Tether,
12:54alors, il y a deux écoles,
12:55bon, allez Tether,
12:55je veux dire comme vous,
12:56mais je ne l'assume pas.
12:58Chaque employé apporte
13:0065 millions de dollars
13:02de revenus
13:02contre 447 000
13:04chez Microsoft.
13:04De profit.
13:05Voilà.
13:0665 millions de dollars
13:07par employé.
13:09Waouh.
13:09C'est complètement dingue.
13:11Microsoft, ce qu'on a...
13:12C'est quand même une nouvelle ère.
13:13C'est vraiment,
13:14il se passe des choses incroyables.
13:16Intéressant,
13:17ces indiscrets que vous livrez.
13:18Mais Techstock,
13:18c'est pour passer à l'action
13:19dès lundi,
13:20dès la semaine prochaine.
13:20Il faut agir quand on investit
13:22dans la tech en bourse.
13:23Ceux qui agissent aujourd'hui
13:23feront les standards de demain.
13:25Alors, on passe à l'action,
13:26les amis.
13:29Alors, Nicolas,
13:30une société d'hypercroissance,
13:32une surpépite à nous conseiller.
13:34Alors, surpépite,
13:35c'est encore un peu tôt
13:36parce qu'il faut attendre
13:37la confirmation,
13:38mais il y a un marché
13:38qui je trouve très intéressant,
13:39c'est le marché de l'espace.
13:41Alors, c'est un marché
13:42qui en total conquête cette année
13:44parce qu'on a eu
13:45la baisse des prix des lanceurs,
13:46la démocratisation des lanceurs
13:48avec SpaceX,
13:49avec Rocket Lab,
13:50avec Blue Origin
13:51qui permettent aux entreprises
13:52de lancer des satellites
13:54dans l'espace.
13:55Et ça, ça permet
13:56le développement
13:56de nouveaux business models.
13:57Donc, il y a une entreprise,
13:58AST Space Mobile,
13:59moi, que je trouve intéressante.
14:00C'est une entreprise
14:01qui permet de la connectivité mobile.
14:04Donc, ils envoient
14:04des satellites
14:05pour pouvoir se connecter
14:06directement avec les mobiles
14:07à Internet
14:08et avec une qualité 4G.
14:10Donc, c'est un peu différent
14:10de Starlink.
14:11C'est une technologie
14:11qui est un peu différente
14:12parce qu'on n'a pas besoin
14:13d'un dispositif.
14:14On peut capter directement
14:15avec son téléphone.
14:16Et aujourd'hui,
14:17AST Space Mobile,
14:18c'est des partenariats
14:19avec 50 opérateurs télécoms
14:21dans le monde.
14:22Ça touche 3 milliards
14:23de personnes dans le monde.
14:25Ils ont déjà signé
14:26des contrats
14:26pour plus d'un milliard de dollars
14:27et ils seront en service
14:28à partir de 2026.
14:30C'est coté où,
14:31AST Space Mobile ?
14:32C'est coté aux U.S.,
14:33ça cote à 25 milliards de dollars.
14:35Et donc,
14:36ces satellites sont
14:37beaucoup plus puissants
14:38que ceux de Starlink ?
14:39Oui, exactement.
14:40En fait, ça n'a rien à voir.
14:42Les satellites de Starlink,
14:43c'est vraiment des petits satellites.
14:44C'est à peu près
14:45la taille d'une table.
14:46Les satellites
14:47de AST Space Mobile,
14:49pour pouvoir justement
14:49offrir beaucoup plus
14:51de rapidité
14:53dans les connexions,
14:54c'est de la taille
14:54de à peu près 18 voitures.
14:56C'est-à-dire que Starlink,
14:57tu es obligé de renvoyer
14:58le signal à une parabole
14:59alors que là,
15:00il n'y a plus de parabole.
15:01C'est directement
15:01dans vos derniers iPhones.
15:05Vous pouvez directement
15:05être connecté
15:06avec une connexion
15:07par satellite.
15:08Donc, ça demande
15:08plus d'énergie forcément
15:09dans un satellite plus gros.
15:11Alice,
15:11votre pépite à vous.
15:14Moi, en fait,
15:14c'est une thématique
15:15que je n'ai pas abordée
15:16dans la tech,
15:16je n'ai pas eu le temps
15:17de tout raconter,
15:17mais vous savez
15:18que je suis très sensible
15:18à la santé
15:19et que je suis surtout,
15:20en fait,
15:20et je continue à croire vraiment
15:21qu'on va gagner
15:22beaucoup d'argent
15:23sur tout ce qui est
15:23à la frontière
15:24entre la santé
15:25et l'intelligence artificielle.
15:27Et donc,
15:27je suis revenue
15:28avec ma promédicus.
15:29C'est une société
15:30australienne extraordinaire
15:31qui a démarré
15:32avec trois fois rien.
15:34Et donc,
15:34c'est quelqu'un d'informaticien
15:35qui avait créé
15:35cette société en Australie
15:37et c'est devenu
15:37un des leaders mondiaux
15:39et il y a encore
15:39beaucoup,
15:40beaucoup de développement
15:40potentiel
15:41sur tout ce qui est
15:42imagerie médicale
15:43traité par l'intelligence
15:44artificielle.
15:45Aujourd'hui,
15:45ils sont installés
15:46dans les plus grandes
15:47universités,
15:48les plus grandes études,
15:50le centre de recherche
15:51américain,
15:52ce qui montre
15:52que quand même,
15:53ça fonctionne assez bien
15:54et ça permet
15:54plusieurs choses.
15:55Un, évidemment,
15:56de détecter très rapidement
15:57les problématiques
15:58qu'il peut y avoir
15:59sur une radio
16:00et deux,
16:00surtout de les charger
16:01très rapidement
16:02et de les stocker
16:02très rapidement
16:03grâce à un système
16:04de streaming
16:05qui fonctionne
16:06plutôt pas mal.
16:07Donc,
16:07je crois beaucoup
16:08dans cette entreprise.
16:09Elle a déjà grandi,
16:10bien sûr,
16:10elle a fait de la performance
16:11mais pour moi,
16:12c'est vraiment une thématique
16:13et en particulier
16:13une société qui incarne
16:14bien cette thématique
16:15qu'on doit avoir
16:16en portefeuille.
16:17Promédicus.
16:18Promédicus en Australie.
16:19En Australie ?
16:20Ah oui,
16:20attendez.
16:21Moi, aujourd'hui,
16:21je vous emmène,
16:22je vous fais voyager.
16:23On franchit la barrière
16:24de corail là.
16:25Promédicus,
16:25une autre parce que
16:26vous en connaissez beaucoup,
16:27des valeurs santé
16:27très intégrées tech.
16:29Une petite deuxième pépite,
16:31Alice ?
16:31Alors là,
16:31ce ne sera pas santé.
16:32Je me suis dit
16:32qu'on va aller à Singapour
16:33parce que tant qu'à faire
16:34comme on se balade,
16:35on se balade.
16:36D'habitude,
16:37je présente
16:37beaucoup de sociétés américaines
16:39mais là,
16:40si limited.
16:41Alors là,
16:41c'est extraordinaire
16:42si quelqu'un connaît.
16:43Nicolas,
16:44ils ont financé
16:45leur croissance
16:45avec des obligations convertibles.
16:46Mais c'est extraordinaire
16:48et pourtant,
16:48on n'avait pas eu l'occasion
16:49d'évoquer le sujet
16:50ensemble préalablement.
16:52En fait,
16:52c'est donc une super application
16:53du Sud-Est asiatique.
16:55Ils font plein de choses
16:55en même temps.
16:56Ils font du e-commerce,
16:57ils font du gaming
16:58et c'est un peu
16:59comme une fintech.
16:59Donc,
17:00c'est dans un contexte
17:01où vous avez un marché
17:02qui est extrêmement jeune,
17:03dynamique,
17:04beaucoup dans la consommation
17:05digitale.
17:06Avant le Covid,
17:06il n'était pas rentable.
17:07Ils ont pris énormément
17:08de positions dominantes
17:09pendant le Covid.
17:10Depuis,
17:10ils sont extrêmement rentables
17:12et en fait,
17:13ils sont en pleine expansion.
17:15C'est un peu le mélange
17:16entre Amazon,
17:17Paypal et Tencent
17:18mais tout en un.
17:19Tout ça à Singapour,
17:20plutôt pas mal.
17:21Si limited.
17:22Si limited.
17:23Donc,
17:23on est à cheval
17:24entre,
17:24vous disiez,
17:25le gaming,
17:25la fintech
17:26et le e-commerce.
17:27On n'a pas fini
17:28d'entendre parler.
17:29Au Brésil,
17:30pour ceux qui aiment voyager,
17:31ils sont les concurrents
17:33de Mercado Libreux au Brésil
17:34et ils s'étendent
17:35un peu partout dans le monde,
17:36dans les pays émergents.
17:37D'abord dans les pays émergents,
17:38après rond pour les pays
17:39plus développés.
17:40Oui,
17:41alors on est effectivement
17:42là-bas en Asie du Sud-Est,
17:43à Singapour,
17:44mais côté,
17:44je vois aussi à Wall Street.
17:46C'est aussi présent à Wall Street.
17:47C'est possible qu'il y ait une ADR.
17:48C'est limité.
17:50Voilà,
17:51quelques idées
17:51et dans les satellites,
17:52donc vous citiez Nicolas,
17:53AST Space Mobile.
17:55Intéressant tout ça ?
17:56Oui,
17:56bien sûr que c'est intéressant.
17:57Parlez-en autour de vous.
17:58C'est Techstock,
17:58ça retrouvait tout le week-end
17:59en podcast et replay également.
18:01Et tiens,
18:01on replay aussi Culture ETF,
18:03les meilleurs ETF du moment.
18:04On parlait justement
18:04des ETF Nasdaq tout à l'heure.
18:06Le nouvel épisode de Culture ETF
18:08est lui aussi disponible.
18:10Bon,
18:10c'est bien tout ça.
18:11On va regarder maintenant
18:11le potentiel technique.
18:12En bourse,
18:13si on investit dans la bonne valeur
18:14ou le mauvais moment,
18:15c'est pas bien.
18:16Le timing et l'analyse graphique,
18:17ça compte énormément.
18:21Quel est le meilleur timing
18:22pour investir dans quoi ?
18:23C'est le trade tech.
18:24Notre trader,
18:24Valentin Nico,
18:25pour Bourse Directe,
18:25est avec nous.
18:26Bonjour Valentin.
18:27Bonjour Guillaume.
18:27Vous allez nous dire
18:28ce qui relève de la tech tonique,
18:29la tech qui garde du potentiel,
18:31la tech en toque,
18:32celle qui au contraire
18:32risque de s'essouffler.
18:33D'abord,
18:33le Nasdaq,
18:34la semaine n'était pas terrible,
18:36on peut le dire.
18:37Tout à l'heure,
18:37le Nasdaq,
18:38Valentin,
18:38perdait quasiment 2%.
18:40Il était à peu près 16h,
18:41on perdait quasiment 2%.
18:42Et maintenant,
18:42il est dans le vert,
18:43le Nasdaq,
18:43plus 0,1%.
18:45Oui,
18:45on se reprend bien en séance.
18:46Après,
18:47on avait eu quand même
18:48une belle euphorie
18:49sur l'indice
18:50avec toute la thématique
18:52intelligence artificielle.
18:53C'est normal que ça respire un peu.
18:55On était quand même
18:55techniquement
18:56dans un canal ascendant
18:58depuis le mois de mars.
18:59On est sortis par le bas,
19:01c'est une figure
19:01plutôt de retournement.
19:03Donc pour l'instant,
19:04on est clairement sortis
19:07de ce canal.
19:07Donc,
19:08pas top techniquement.
19:09Les prochains supports,
19:10ils sont à 24 200
19:11et 24 000.
19:12avant de voir éventuellement
19:13plus bas à 23 000.
19:15Dans tous les cas de figure,
19:16là,
19:16on a une baisse
19:17par rapport au plus haut
19:17de 4%.
19:18Si jamais on revient
19:20à 24 000,
19:20ça ferait un peu plus de 7%.
19:22Donc,
19:22ça reste une respiration
19:23de marché
19:23tout à fait logique.
19:25Ça ne remet pas en cause
19:26les fondamentaux
19:28qui nous ont amené
19:28l'indice sur ces niveaux-là.
19:30Donc,
19:30pas d'inquiétude,
19:31mais peut-être attendre un peu
19:32avant de renforcer
19:33quelques positions.
19:35Valentin,
19:37une tech tonique,
19:39on va dire,
19:39une valeur qu'elle vend
19:41en poupe,
19:41là,
19:41en ce moment,
19:42vous avez fait votre choix ?
19:44Écoutez,
19:45on regarde une valeur biotech,
19:47pour le coup,
19:47c'est assez rare.
19:49On a Illumina,
19:50donc c'est une boîte
19:51qui avait été connue
19:51parce qu'elle avait permis
19:53notamment une grosse diminution
19:55des coûts
19:55sur le séquençage à ADN.
19:57On était passé de...
19:57Ça valait des millions de dollars
19:58et elle a permis
19:59de le faire revenir
20:01à 4 000 dollars.
20:02Donc,
20:03elle avait explosé
20:03dans les années 2010
20:05grâce à cela.
20:06Et en fait,
20:07on était monté
20:08à quasiment 500 dollars
20:09pendant...
20:10On peut dire
20:10que c'était un plus ou moins
20:11une bulle.
20:12On est redescendu à 74.
20:14On a pris un bon appui.
20:15C'était le niveau
20:16justement
20:16où ils avaient réussi
20:18à permettre
20:19cette diminution de coûts.
20:21Et on est à 150 dollars.
20:23On est à 120 dollars,
20:24pardon.
20:24On pourrait facilement
20:25voir les 150 dollars.
20:28Je pense que sur
20:29une technique de swing,
20:30ce ne serait pas impossible.
20:33Alice,
20:33un petit commentaire ?
20:34Oui,
20:34pour expliquer aux gens
20:35Illumina,
20:36en fait,
20:36c'est l'équivalent
20:36de l'iPhone
20:37pour le séquençage
20:38de génome.
20:39C'est absolument extraordinaire.
20:41Et franchement,
20:41vous avez raison
20:42de la recommander
20:42surtout à un prix
20:43comme celui-là.
20:44Il faut imaginer
20:45qu'il va y avoir
20:45la santé préventive
20:47et curative
20:48et donc qu'il va y avoir
20:48des tas de solutions
20:49qui vont être basées
20:50sur ce séquençage de génome.
20:51Ils ont une avance colossale.
20:52Ils ont fait baisser les prix.
20:54Franchement,
20:54je suis bien d'accord.
20:58Valentin,
20:58c'est de la tech tonique
20:59pour ceux qui veulent diversifier.
21:01Ça reste une biotech
21:01quand même,
21:01c'est super volatil.
21:02Allez,
21:03à l'inverse,
21:03une tech en toque,
21:04une valeur tech
21:04dont vous vous dites
21:04qu'elle va s'essouffler,
21:05celle-là.
21:06Alors,
21:06tech en toque,
21:07je n'irai pas jusque-là
21:08pour les fondamentaux
21:08qui restent solides.
21:09D'ailleurs,
21:09elle a bien publié
21:10ses six co-systèmes.
21:12Donc,
21:12on ne la présente plus.
21:14C'est tout ce qui permet
21:14équipement réseau par Internet
21:16avec énormément de monopoles
21:18dans plein de zones géographiques.
21:21Et donc,
21:22on est tout de même
21:23donc très bon résultat,
21:24très bonne performance
21:24depuis le début de l'année.
21:25Malgré tout,
21:26on bloque sur les 80 dollars
21:27qui est un niveau
21:29qu'on avait,
21:29enfin le niveau de résistance
21:30qu'on avait fait
21:31pendant la bulle Internet.
21:33Donc,
21:33la bulle .com
21:34et c'est,
21:36on va dire,
21:36un certain,
21:37c'est quand même
21:37un seuil psychologique
21:38sur la valeur.
21:39Donc,
21:40le dossier est très costaud
21:41fondamentalement.
21:42Malgré tout,
21:42il pourrait y avoir
21:43quelques prises de bénéfices.
21:44On est à 77 dollars.
21:46On pourrait viser
21:47les 72 dollars
21:49sur du court terme
21:51sans faire un énorme
21:52pari baissier
21:53sur la valeur
21:53non plus.
21:55Merci beaucoup,
21:55Valentin Nico,
21:56pour Bourse Direct.
21:57Bien sûr,
21:57la tech,
21:58c'est volatile
21:58et on recommande
21:59à chacun
21:59d'y investir aussi
22:00dans un esprit
22:00de diversification,
22:02surtout sur des pépites
22:03encore méconnues
22:03qu'on vous présente
22:04chaque vendredi.
22:06Dans Tech Stocks,
22:07la tech prend le pouvoir
22:08également
22:09et vous pose sa question.
22:12Oula,
22:13c'est l'IA,
22:14l'intelligence artificielle
22:14qui surgit.
22:15Elle en a marre
22:15qu'on parle d'elle
22:16à sa place,
22:17l'IA.
22:18Elle vous interroge,
22:19Nicolas Alice,
22:19à son tour.
22:20On inverse les rôles,
22:21on lui demande
22:21de vous poser une question.
22:22Vous êtes prêts ?
22:24Oui.
22:24Voici sa question.
22:25On l'a tapé tout à l'heure,
22:26pose une question
22:26sur l'IA,
22:27l'humain,
22:27tout ça.
22:28Voici sa question.
22:29Est-ce que dans la chaîne
22:29alimentaire mondiale,
22:30l'humain deviendra
22:31un simple complément alimentaire ?
22:33Le complément alimentaire
22:34des machines et de l'IA
22:35qui se nourriront
22:36du savoir des humains
22:37pour mieux prendre
22:38leurs emplois ?
22:40Bonsoir.
22:42Les bons week-ends.
22:43Nicolas ?
22:44C'est amusant,
22:45ça rappelle un peu
22:45le scénario à la Matrix
22:46où on se souvient
22:48du film Matrix,
22:49c'était en 1999
22:50l'IA,
22:53l'intelligence artificielle
22:54qui prend le contrôle
22:54et qui sert des humains
22:56pour pomper leur énergie
22:57et les faire vivre
22:58dans un monde parallèle
22:59pour qu'ils continuent
23:00à vivre leur vie.
23:02Je trouve ça
23:03assez amusant
23:04parce que ça me rappelle
23:05vraiment ça.
23:07Je pense que ça rejoint
23:08un petit peu
23:08les inquiétudes,
23:09les pires inquiétudes
23:10sur l'intelligence artificielle
23:11qui peut prendre le contrôle.
23:13Pour moi,
23:14c'est un petit peu l'inverse.
23:16C'est clairement l'IA
23:17qui est un complément
23:18de l'humain
23:19et ça va le rester.
23:20Alors oui,
23:21il y a une inquiétude
23:22sur les emplois,
23:22ça aussi,
23:23je pense que la question
23:23soulève cette inquiétude
23:24qu'on a sur les emplois.
23:26Toutes les révolutions
23:26technologiques,
23:27elles ont apporté
23:28un changement dans l'emploi,
23:29révolution industrielle,
23:30révolution des technologies
23:31et d'information,
23:32c'est normal,
23:32mais on va s'adapter.
23:34On va évidemment changer
23:35la façon dont on a travaillé,
23:36mais c'est une grosse avancée.
23:38Donc,
23:38non,
23:39un complément
23:39de l'humain.
23:41D'accord.
23:41L'IA sera le complément
23:42alimentaire des humains,
23:43pas l'humain,
23:44le complément alimentaire
23:44de l'IA, Alice.
23:45Alors,
23:45si c'est vraiment
23:46l'intelligence artificielle
23:47qui a créé cette question,
23:48quand même,
23:48ce n'est pas rassurant,
23:49je trouve,
23:50que l'intelligence artificielle
23:51réfléchisse à ce genre
23:52de sujet,
23:52c'est-à-dire qu'on devienne
23:53leur complément alimentaire.
23:54Bon,
23:54ce n'est pas rassurant.
23:55Alors,
23:55l'IA ne mange pas,
23:56en théorie.
23:58L'IA va répliquer des choses,
24:00va synthétiser des choses.
24:01Elle se nourrit,
24:02elle se nourrit.
24:02Elle va se nourrir,
24:03mais sans vraiment manger.
24:05Et je crois que,
24:06franchement,
24:06moi,
24:07j'ai du mal à croire
24:08qu'on va se retrouver
24:14sur l'emploi
24:15et ça pose aussi
24:15des questions
24:16sur le futur revenu universel
24:17parce que c'est vrai
24:18que si jamais
24:18on détruit les emplois
24:20qui sont des emplois
24:21qui peuvent être
24:21100% automatisés,
24:23c'est certain
24:24que qu'est-ce qu'on va faire
24:25de tous ces gens
24:26qui ont envie de travailler
24:27et qui ont besoin
24:27de vivre et de consommer.
24:29Donc,
24:29on pourra créer,
24:30pourquoi pas,
24:30le revenu universel.
24:31On parle Elon Musk,
24:32je rappelle,
24:33pas seulement Benoît Hamon
24:34en France,
24:35mais aussi Elon Musk
24:36qui parlait pas mal
24:37du revenu universel.
24:38C'est un vrai enjeu.
24:39Il y a un capital risqueur
24:40aux Etats-Unis
24:40qui propose lui
24:42que l'État américain
24:43prenne 10% du capital
24:44des boîtes
24:45qui arrivent à générer
24:46des revenus
24:46grâce à l'IA
24:47et grâce à ces 10%
24:48de l'État fédéral
24:49au capital de ces sociétés
24:50redistribuer les dividendes
24:52générés par l'IA
24:52aux citoyens américains.
24:54C'est une forme
24:54d'autres revenus universels.
24:55Il faudra repenser le modèle.
24:56Si on arrive vraiment
24:57à une baisse majeure
24:58de l'emploi,
25:00il faudra repenser le modèle.
25:01Socialiser le capital,
25:02en tout cas ?
25:03Particulier.
25:03Oui,
25:04c'est un peu particulier
25:04surtout comme toutes les boîtes
25:06prétendent faire de l'IA
25:07d'une manière ou d'une autre.
25:10Oui,
25:11voilà.
25:11C'est un peu moins faire
25:12de storytelling autour de...
25:13Ah oui,
25:14non,
25:14finalement,
25:14non,
25:14pas du tout.
25:15Non,
25:15pas trop.
25:16Ce serait drôle.
25:17Bon,
25:17vous nous mettez chaque vendredi
25:18dans Techstocks
25:19en avance,
25:20en avance sur la tech
25:21et grâce à la tech
25:22en avance sur la bourse.
25:23Alice,
25:23Nicolas,
25:24que regarderez-vous
25:24dans la tech
25:25la semaine prochaine ?
25:25Nicolas.
25:26Alors,
25:27évidemment,
25:28tu en as parlé un peu
25:29en introduction,
25:30c'est les résultats
25:31de Nvidia la semaine prochaine,
25:32c'est mercredi.
25:33Les attentes sont énormes,
25:3557% de croissance
25:37des revenus
25:37hier en hier.
25:39Oui,
25:40c'est possible.
25:41C'est possible,
25:41surtout quand on voit
25:42les résultats
25:43des hyperscalers
25:44jusqu'à maintenant
25:45qui veulent accélérer
25:46les CAPEX.
25:47Microsoft,
25:47on s'attendait
25:48à ce qu'ils ralentissent
25:48les CAPEX pour 2026.
25:50Finalement,
25:50ils ont annoncé
25:52une accélération.
25:54Donc,
25:54il y a toujours besoin
25:54de plus en plus
25:55d'investissements
25:56et qui bénéficie
25:57de ces investissements ?
25:57Évidemment,
25:58c'est Nvidia.
25:59Les attentes sont élevées
25:59mais pour moi,
26:00elles peuvent être atteintes.
26:01Oui.
26:01Nvidia publiera
26:02mercredi soir.
26:04Vous êtes optimiste,
26:05Nvidia,
26:05vous tremblez à l'approche
26:07de la publication
26:07d'Alvidia ?
26:08D'abord,
26:10je ne tremble pas.
26:11Je suis un animal
26:11à sang-froid.
26:12Je ne tremble pas.
26:13Qui veut être mon associé
26:14qui fait partie du jury,
26:15on le rappelle.
26:16Voilà,
26:16c'est ça exactement.
26:17Mais surtout,
26:18je crois que,
26:19en tout cas,
26:19ils ont plutôt rarement déçu.
26:21Donc,
26:21c'est plutôt bon signe.
26:22On verra.
26:23Et je pense que c'est possible
26:23qu'ils aient les résultats
26:24qu'ils annoncent après.
26:25À suivre.
26:26Vous suivrez quoi,
26:27vous la semaine prochaine
26:27ou dans les prochains jours ?
26:28Moi,
26:28ma nouvelle passion,
26:29c'est les agents IA.
26:30Alors,
26:31je trouve qu'en fait,
26:31les agents IA,
26:32pour que les gens connaissent,
26:34c'est des petits systèmes
26:35en fait autonomes
26:36qui peuvent répliquer des tâches
26:37et même de manière autonome,
26:39en fait,
26:40régler des problèmes
26:40pour des entrepreneurs,
26:42pour des entreprises
26:42et même pour des particuliers.
26:44C'est en train d'exploser.
26:45Pour moi,
26:45c'est un peu
26:46la nouvelle génération
26:47de solutions,
26:48pas seulement pour les très grosses entreprises,
26:50mais aussi pour les plus petits.
26:51Ça va créer,
26:52en fait,
26:53des nouvelles entreprises,
26:54en fait,
26:55avec de nouveaux entrepreneurs
26:56qui vont pouvoir faire
26:57des choses extraordinaires,
26:58peut-être seuls,
26:58chez eux,
26:59juste avec de l'IA.
27:00C'est un bouleversement majeur
27:01pour notre société.
27:02Moi,
27:02je crois qu'on est juste vraiment
27:03au début.
27:04Bientôt,
27:05vous allez avoir une personne seule
27:06qui peut créer seule
27:08une entreprise de taille énorme
27:10grâce à l'intelligence artificielle
27:11s'il est accompagné
27:12par des agents IA
27:13qui vont l'aider
27:14et qui vont,
27:15en fait,
27:15se substituer
27:15à des collaborateurs
27:16ou à des salariés.
27:17On revient sur le revenu universel,
27:19mais en tout cas,
27:19il y a vraiment quelque chose
27:20autour de ça
27:21qui me passionne
27:22et donc,
27:22je regarde beaucoup ça.
27:24Je le regarderai encore
27:25la semaine prochaine.
27:25Tu vois le fameux truc
27:26qu'on veut
27:27qui cause directement
27:28du planning aux notes de frais.
27:30Juste ça.
27:31Déjà.
27:31Ce serait vrai.
27:33Mais tellement.
27:34Ça va arriver,
27:34ça va arriver.
27:35Merci beaucoup
27:36les goths de la tech
27:37cette semaine
27:38dans Techstocks.
27:38Nicolas Schrammeck
27:39pour Ellipsis A.N.
27:41et les obligations convertibles.
27:42Et Alice Laboue,
27:43fondatrice de Alice Laboue
27:44avec un Z à la fin.
27:45Conseil,
27:46merci beaucoup à tous les deux.
27:47Merci beaucoup.
27:47Merci d'être passés nous voir.
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