00:00une renaissance en bourse cette année la renaissance du secteur de l'énergie et à travers les acteurs
00:10de l'énergie la renaissance ça va vous surprendre la renaissance européenne il en est convaincu on va
00:16le challenger Mathieu la vie de lumière nous rejoint pour silex bonjour Mathieu bienvenue
00:22la renaissance du secteur de l'énergie est une super nouvelle selon vous pour l'Europe l'Europe
00:27il y a des entreprises vraiment de niveau mondial qui remportent des contrats développent leur part
00:31de marché aux Etats-Unis et en Chine grâce au renouveau de l'énergie et oui c'est une des
00:35bonnes nouvelles des secteurs sur lesquels l'Europe performe le secteur de l'énergie et je dirais
00:40en particulier la chaîne de valeur de l'électricité c'est une industrie qui est assez ancienne sur
00:44laquelle l'Europe a su développer il y a longtemps des champions et on voit que ces acteurs là ils
00:49ont réussi à s'internationaliser ils profitent d'un cycle d'investissement qui s'accélère réellement
00:54dans le secteur de l'énergie alors si on veut être concret on peut citer quelques exemples dans
00:58les turbines à gaz on a Siemens Energy par exemple dans les composants électriques on
01:01a Schneider on a Legrand on a ABB en Suisse dans les câbles on a aussi des acteurs Prismian
01:06Nexens NKT au Danemark voilà on a des belles utilities aussi en Europe qui sont très
01:10internationales comme Iberdrola donc on a plein d'acteurs qui arrivent à capter
01:14finalement ce cycle d'investissement mondial là où dans d'autres secteurs on voit que
01:17l'Europe passe à côté quel facteur explique cette renaissance du secteur de
01:21de l'énergie alors je pense que c'est vraiment un secteur où il faut voir d'où on partait avant
01:25le Covid globalement dans la fin de la décennie 2010 on est sur une consommation d'électricité
01:31en Occident aux Etats-Unis en Europe qui est quasi en stagnation à l'époque on a toujours
01:36des délocalisations industrielles donc ça fait baisser la demande et ça compense
01:39approximativement les effets de la croissance économique et démographique donc on a une quasi
01:44stagnation ce qu'il faut voir c'est que le cycle d'investissement quand on a cette quasi
01:48stagnation c'est un cycle de renouvellement on se contente d'entretenir ce qu'on a on fait à
01:53l'époque on essaie de faire la transition énergétique c'est à dire de sortir progressivement des
01:56capacités de capacités fossiles et de les remplacer par du renouvelable mais on développe
02:01pas réellement les infrastructures depuis le monde a beaucoup changé qu'est ce qui a
02:04changé depuis précisément alors il y a principalement on va dire trois facteurs le premier c'est ce qu'on a
02:09appelé l'électrification pour faire simple on peut résumer ça par le remplacement de moteurs à énergie fossile à essence ou à
02:17gaz par des moteurs électriques on a ça évidemment dans l'automobile avec le véhicule électrique mais
02:22on a également cette tendance là dans l'industrie et même dans le résidentiel le chauffage électrique
02:26par exemple a tendance à progresser donc ça ça commence à nous réaccélérer un petit peu cette
02:30fameuse croissance de la consommation et puis novembre 2022 un événement qui vient tout changer la sortie de
02:36tchat gpt et là on a un cycle d'investissement qui se met en place et qui ne cesse d'accélérer depuis
02:40c'est les data centers évidemment dont ceux dédiés à l'IA qui sont très énergivores on le sait qui
02:46consomment énormément d'électricité et ça ça contribue encore à accélérer cette cette demande
02:52d'électricité qui était comme on le disait stagnante pour résumer les choses les data centers
02:57c'est d'ores et déjà 5% de la consommation électrique aux états unis c'est quelque chose
03:01qui est d'ores et déjà significatif ça progresse d'au moins deux points par an pour les années à
03:04venir donc c'est quelque chose de significatif et puis pour compliquer encore l'équation si je puis dire
03:09on a la politique de donald trump qui de gré ou de force veut faire revenir des capacités industrielles
03:13aux états unis l'industrie voilà c'est très énergivore également donc ça nous complexifie encore une fois
03:19tout cela booste et transforme le secteur de l'énergie vient le stimuler en quoi est une bonne
03:24nouvelle pour l'europe parce que là vous êtes en train de nous expliquer que l'europe existe qu'elle a
03:28sa place sur la carte mondiale de la tech à de la tech oui oui à travers nos acteurs de l'énergie en
03:33l'occurrence voilà réjouissons nous un peu noël arrive effectivement on a des acteurs européens des
03:38fleurons qui ont su bien gérer globalement leur stratégie pendant ces dernières décennies ils se
03:43sont internationalisés ils sont allés aux états unis ils sont allés en asie ils ont fait des
03:47acquisitions pour ce que pour se développer sur voilà les outils nouveaux notamment dans les
03:52data centers et on a aujourd'hui beaucoup d'acteurs européens qui profitent des cycles
03:55d'investissement aux états unis et même en chine oui alors maintenant on voit que du côté des
04:00hyperscalers du côté des états unis quand il s'agit d'investir en europe on a vraiment des cibles très
04:07pointu de portugal allemagne etc mais on sent que tout ça est très très morcelé on est si bien
04:12placé que ça finalement alors ce qu'il faut bien avoir en tête c'est que les acteurs européens
04:15ils sont très présents aux états unis encore une fois ils s'y sont développés grâce à leur
04:19savoir-faire grâce à aussi à des acquisitions et ils ont su globalement assez tôt identifié le
04:24data center comme un des relais de croissance ils ont fait des acquisitions c'est encore une fois le
04:29cas des acteurs européens mais en particulier français schneider et le grand sont parmi les mieux
04:33positionnés sur cette partie là c'est d'ores et déjà plus de 25% du chiffre d'affaires un point le grand
04:37donc c'est des vraies opportunités qu'ils ont su saisir et donc même cette croissance américaine
04:42profite à nos groupes européens bon ça c'est plutôt une bonne chose cela dit bon dans les
04:46performances boursières on a vu qu'énormément de choses avaient été intégrées sur cette année est-ce
04:51qu'il reste quand même quelque chose à jouer sur l'année prochaine alors chez silex on en est vraiment
04:57convaincu effectivement c'est un secteur qui a très bien performé en 2025 on voit que voilà ça
05:02fait partie des valeurs qui ont tiré leur épingle du jeu maintenant le secteur de l'énergie c'est
05:07un secteur sur lequel les cycles d'investissement sont assez complexes à gérer globalement il y a
05:11du retard à l'allumage pourquoi il faut aligner des utilities des industriels des financeurs des
05:16états des régulateurs ça prend globalement du temps beaucoup plus de temps que la vitesse à
05:22laquelle par exemple le cycle d'investissement dans les data centers se déploie et donc on a un retard
05:25pour nous il est assez clair que 2026 ce sera l'année de l'annonce de d'investissements massifs et de gros
05:31contrat pour nos acteurs européens de l'énergie et on pense que la bourse va progressivement valoriser
05:36cette visibilité là et cette dynamique en 2026 sur la carte mondiale de la tech émergera un continent
05:44l'europe grâce à nos acteurs énergétiques qui prennent cette vague de l'IA de la tech voilà parce
05:49que effectivement il faut bien équiper les data centers et nos acteurs sont bien positionnés c'est
05:53votre idée et ça se verra encore plus l'an prochain absolument bah vous nous faites du bien voilà
05:57merci beaucoup d'être passé nous voir et on espère que tout ça se concrétisera effectivement
06:01mathieu la vie lumière avec nous pour silex la géopolitique de la tech à bientôt
06:05mathieu bonne fin d'année avec quelques jours d'avance
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